Контрольная работа - Организация и техника внешнеторговых операций на международных товарных биржах
Подождите немного. Документ загружается.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Российский государственный торгово-экономический университет»
Пермский институт (филиал)
Кафедра «Маркетинга и рекламы»
Контрольная работа
По дисциплине «Организация и техника внешнеторговых операций»
Тема № 5
«Организация и техника внешнеторговых операций на международных
товарных биржах»
Работу выполнила
студентка гр. КПи-51
ХХХХ.
Преподаватель:
К.п.н., доцент
Мишушин В. В.
Защищена с оценкой
…………………………
Дата…………………….
Подпись………………..
Пермь, 2009
Содержание
1. Введение
2. Организация и техника внешнеторговых операций на международных
товарных биржах
1. Виды биржевых внешнеторговых сделок.
2. Внешнеторговые биржевые сделки на реальный товар с
немедленной поставкой и форвардные сделки.
3. Фьючерсные сделки как основной вид спекулятивных сделок
в составе биржевой международной торговли.
4. Опцион на фьючерсные контракты как средство понижения
внешнеторговых и коммерческих рисков.
5. Операции хеджирования как средство страхования биржевых
внешнеторговых цен на международных рынках.
6. Содержание контракта купли-продажи в рамках
международной биржевой торговли.
3. Заключение
4. Литература
5. Приложения
Введение
Внешнеэкономическая деятельность предприятия – это сфера
хозяйственной деятельности, связанная с выходом предприятия на внешний
рынок, осуществлением экспортно-импортных сделок, встречной торговли и
т.д. Составной частью внешнеэкономической деятельности (ВЭД) является
внешнеторговая деятельность, которая представляет собой
предпринимательство в области международного обмена товарами,
работами, услугами, информацией, результатами интеллектуальной
деятельности.
Сделки являются основной правовой формой, в которой опосредуется
обмен между участниками гражданского оборота. В системе гражданско-
правовых институтов сделки занимают ведущее место, так как часто
применяются и влекут важные правовые последствия. Заключение и
исполнение договора – последовательная цепь совершаемых организациями
и гражданами гражданско-правовых сделок: вступление в договор, его
исполнение, уточнение его условий, прекращение или пролонгация на
будущее. Сделка – это действие, направленное на достижение определенного
правового результата. Сделки заключаются на бирже уполномоченными на
совершение биржевых операций лицами и подлежат последующей
регистрации согласно установленным на данной бирже правилам. По
юридической сущности биржевые сделки представляют собой традиционные
двусторонние сделки, т.е. договоры. Чаще всего это договоры купли-
продажи, содержащие некоторые специфические условия, главным образом о
сроках их исполнения.Особенность таких сделок заключается в особом
статусе субъектов, их совершающих, месте совершения и предмете сделки.
Биржевые сделки оформляются маклерскими записками, которым при
определенных условиях может быть придано значение нотариально
удостоверенной форме сделки. Особенностью биржевой торговли является
то, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго
отведенное для этого время - во время проведения биржевого сеанса (или
биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех
участников правилам. Наиболее важная задача биржи — обеспечение
гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале. Ее выполнение
достигается тем, что биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые
котируются на ней. Это достигается тем, что к обращению на бирже
допускаются только те ценные бумаги, которые прошли листинг, т. е.
соответствуют предъявляемым требованиям. Наиболее существенной
проблемой в биржевой торговле является проблема исполнения сделок, т. е.
сможет ли покупатель заплатить за купленные ценные бумаги, на покупку
которых он дал указание, или сможет ли продавец действительно
представить ценные бумаги, в отношении которых он дал указание о
продаже. Гарантия исполнения сделок обеспечивается контролем над
системой, обслуживающей биржу (уменьшение риска системы в связи с ее
повреждением или цепного невыполнения финансовых условий).Цель
данной курсовой работы посвящена рассмотрению вопросов, касающихся
биржевых сделок.
В мировой практике в зависимости от вида биржевого товара принято
выделять товарные, фондовые, валютные биржи и биржи труда.
Под товарной биржей обычно понимают такую организацию, которая
формирует оптовый рынок товаров путем организации и регулирования
биржевой торговли. При этом основным содержанием деятельности биржи
является создание наиболее благоприятных условий для заключения
товарных сделок.
В настоящее время международные товарные биржи сосредоточены в
Англии, США и Японии. На долю этих стран к 90-м годам приходилось 98%
всего международного оборота. К ним относятся: Лондонская биржа ФОКС
(Фьючерс энд Опшис эксчейндж), “Токийская биржа”, “Нью-Йоркская
товарная биржа”, “Чикаго борд оф Трэйд”, “Зерновая биржа” в
Миннеаполисе (США) и т.д.
По характеру операций мировая практика выделяет следующие виды
бирж: реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные.
Биржи реального товара сохранились лишь в некоторых странах и имеют
незначительные обороты. Наиболее крупные биржи реального товара
действуют сейчас именно в развивающихся странах, например в Индии - по
джутовым изделиям, в Индонезии - по каучуку и кофе, в Малайзии - по
олову.
На биржах реального товара совершение сделок осуществляется при
отсутствии товара как такового на основе его описательной характеристики.
При этом имеют место встречные предложения покупателей и продавцов.
Самой существенной чертой таких бирж является обязательная продажа
товара после проведения торгов.
Расширение биржевой торговли привело к созданию бирж нового типа -
фьючерсных бирж. Их образование отражает превращение биржи из рынка
реального товара в рынок прав на товар. Основными признаками
фьючерсной торговли является6:
фиктивный характер сделок; связь с рынком реального товара через
страхование (хеджирование), а не через поставку товара; заранее строго
определенная и унифицированная, лишенная каких-либо индивидуальных
особенностей потребительская стоимость товара, согласованное количество
которого отражается в биржевом контракте, который становится объектом
торговли и представляет собой право на товар; полная унификация условий
поставки товара; обезличенность сделки и заменимость их контрагентов,
обеспечиваемая Расчетной палатой биржи.
Будучи специфическим финансовым институтом, обслуживающим
потребности товарных рынков, фьючерсная биржа одновременно
представляет собой рынок цен соответствующих товаров и оказывает
существенное влияние и на биржевые котировки, и на фактические цены
конкретных сделок с реальным товаром (через хеджирование) и в конечном
счете ни конкурентоспособность фирм.
Опционные биржи также играют большую роль в мировой экономике.
Они используются для страхования участников биржевой торговли, так как
дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки
при заключении биржевых сделок.
Если фьючерсные биржи возникли уже давно (в США с 1848 г), то
опционные появились совсем недавно (с 80-х годов XX века). Поэтому на
многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки.
Такие биржи носят название смешанных.
3.4. Биржевые сделки
Основываясь на определениях биржевых сделок, данных в Законе “О
товарных биржах и биржевой торговли” и Федеральном Законе РФ “О рынке
ценных бумаг”, можно выделить основные признаки таких сделок; которыми
являются:
место совершения - биржевое собрание; субъекты - члены, постоянные и
разовые посетители; преджет-товары и ценные бумаги допущенные к
котировке; регистрация сделки в определенные сроки и в определенном
порядке.
Важной особенностью биржевых сделок является то, что они лишь
заключаются на биржи, но исполняются всегда вне ее, т.к. наличный товар на
бирже отсутствует. Биржевые сделки подлежат регистрации на бирже.
В зависимости от срока и иных условий исполнения биржевые сделки
подразделяются на кассовые, срочные, на разность и с премией12.
Целью кассовых сделок является действительное приобретение
(отчуждение) товаров или ценных бумаг, предполагающее немедленное
использование. По своей юридической природе это типичный договор купли-
продажи.
Срочные сделки, в отличии от кассовых, предполагают значительный
промежуток времени между заключением сделки и ее исполнением.
Юридической природой таких сделок является договор поставки.
Для срочных сделок правилами биржевой торговли устанавливается
определенный период исполнения: на конец месяца (per ultiom), на середину
(per medio) или до двух месяцев.
Сделки на разность (условные) являются разновидностью срочных,
имеющих целью не действительное приобретение или отчуждение предмета
сделки, а исключительно получение разности в цене: между ценой,
установленной при совершении сделки, и ценой, установившейся на
биржевом рынке к моменту исполнения сделки. Продавец, как правило, не
имеет продаваемых товаров, бумаг, а покупатель денег, которые он должен
заплатить.
Разновидностью сделок на разность являются репорт и депорт или так
называемые пролонгационные. Они совершаются исключительно с ценными
бумагами. При этом репорт соединяет покупку на наличные деньги и
продажу в кредит с обязанностью передать бумаги того же рода к
определенному сроку. То есть одно лицо покупает на наличные бумаги и
одновременно продает их тому же лицу к определенному сроку по
повышенной цене. Разница в цене составляет вознаграждение за
пользованием кредитом. Цель сделки - продлить возможность биржевой
игры на повышение.
Депорт - это продажа бумаг на наличные с покупкой их на срок. Разница с
репортом в том, что кредитор и заемщик меняются местами, а целью сделки
является продление игры на понижение курса.
Еще одной разновидностью срочных сделок с ценными бумагами
являются арбитражные сделки в которых стороны, имея сведения об
условиях на различных биржах, стремятся использовать разницу в ценах.
При этом расчет строится на разности курса не во времени, а в пространстве.
По сделке с премией той или иной стороне срочной биржевой сделки
предоставляется право выбрать одно из нескольких намеченных сторонами
действий. За это данная сторона должна уплатить другой стороне
обусловленное вознаграждение - премию. Целью такой сделки является
ограничение риска при совершении срочных сделок.
Существуют следующие разновидности сделок с премией: простая сделка
с премией, двойная сделка с премией, каткая сделка и сделка по
востребованию. Одной из распространенных сделок с премией является
стеллаж. По ней одна сторона за премию приобретает право одновременно
обязывается в определенный срок продать бумаги по условленной низшей
цене или же купить их по установленной высшей цене. Стеллаж
представляет соединение двух простых сделок с премией. Причем сторона
покупающая право выбора, одновременно выступает продавцом и
покупателем.
Законом “О товарных биржах и биржевой торговле”, ст. 8 предусмотрены
следующие виды биржевых сделок:
с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с
отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки); с взаимной
передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на
поставку биржевого товара (фьючерсные сделки); уступкой прав на будущую
передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта
на поставку биржевого товара (опционные сделки).
Также предусматриваются и другие сделки, при условии их установления
в Правилах биржевой торговли.
3.4.1 Кассовые сделки
Кассовые сделки представляют собой простейший вид биржевых сделок.
Их возникновение тесно связано с возникновением самих товарных бирж
(14-15в.)
Характерным признаком кассовых сделок является немедленное их
исполнение. Понятие «немедленное исполнение» для биржевых сделок носит
условный характер. Это связано с тем, что исполнение биржевого договора
осуществляется вне биржи и на момент заключения договора товар, который
представляет предмет сделки, как правило, отсутствует на бирже и находится
на складе продавца или транспортируется на склад биржи. Поэтому для
передачи товара необходимо определенное время:
для подготовки перевозных объектов, погрузка и транспортирование
товара на место, оговоренное сторонами в договоре, а если эта обязанность
лежит на покупателе, то для принятия и вывоза товара со склада продавца;
для разгрузки товара в месте, обусловленном сторонами.
В зависимости от сроков исполнения кассовые биржевые сделки
заключаются на таких условиях13:
1) товар во время торгов находится на территории биржи, в
принадлежащих ей склада либо ожидается к прибытию на биржу в день
торгов до окончания биржевого собрания;
2) товар на момент заключения договора транспортируется водным,
воздушным, железнодорожным или другим транспортным способом к месту
нахождения биржи;
3) товар готов к погрузке на транспортный объекты отправка в место,
которое будет определено в договоре.
Правила биржевой торговли устанавливают для каждого из
вышеперечисленного условия максимальные сроки исполнения договора, но
на некоторых биржах эти условия не конкретизируются и установлен единый
срок для всех кассовых сделок. Этот срок не превышает, как правило, 14
дней.
Но в некоторых случаях на биржах может устанавливается и более
длительный срок кассовых сделок. Так Типовые правила биржевой торговли
сельскохозяйственной продукцией устанавливают этот срок от 1 до 13 дней.