Бакша Н.В. Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

111

Òàáëèöà 5

Õàðàêòåðèñòèêè èñïîëíèòåëüíûõ è êîîðäèíàöèîííûõ êîìàíä

ïî îñíîâíûì êðèòåðèÿì

10. Âèðòóàëüíûå êîìàíäû: èíòåëëåêòóàëüíûå êîìàíäû, êîíòàê-

òèðóþùèå ïîñðåäñòâîì êîìïüþòåðíûõ ñåòåé (òàáë. 7).

Íåñîìíåííî, ìíîãèå êîìàíäû íà ïðàêòèêå áóäóò èìåòü õàðàêòå-

ðèñòèêè, ïðèñóùèå ðàçëè÷íûì òèïàì êîìàíä. Ïîýòîìó ïðèâåäåííàÿ

êëàññèôèêàöèÿ ìîæåò ïîìî÷ü â ïðîöåññå ïðîåêòèðîâàíèÿ è ðàçâè-

òèÿ êîìàíäû.

Íàèáîëüøèé èíòåðåñ â ïëàíå ñðàâíåíèÿ ðàçëè÷íûõ ðàáî÷èõ êî-

ìàíä ïðåäñòàâëÿþò òàêèå õàðàêòåðèñòèêè, êàê «äåëåãèðîâàíèå íà

óðîâåíü êîìàíä èñïîëíèòåëåé ôóíêöèé óïðàâëåíèÿ» è «çíàíèÿ è

óìåíèÿ», ÷òî î÷åíü âàæíî äëÿ ðàçðàáîòêè óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé

â óñëîâèÿõ êðèçèñíûõ ñèòóàöèé.

Êðèòåðèè Èñïîëíèòåëüíûå êî-

ìàíäû ìåíåäæåðîâ

Êîîðäèíàöèîííûå êîìàíäû

ìåíåäæåðîâ

×ëåíñòâî Ïåðâîå ëèöî â îðãàíè-

çàöèè (çàìåñòèòåëü) è

ìåíåäæåðû âûñøåãî

óðîâíÿ ðóêîâîäñòâà

Ìåíåäæåðû âåðõíåãî è ñðåä-

íåãî óðîâíåé ðóêîâîäñòâà

Öåëè è ôóíêöèè Ðàçðàáîòêà ñòðàòåãè÷å-

ñêèõ íàïðàâëåíèé, ðó-

êîâîäñòâî ÷àñòüþ îðãà-

íèçàöèè

Ðàçðàáîòêà ñòðàòåãè÷åñêèõ íà-

ïðàâëåíèé, êîîðäèíàöèÿ è ïîä-

äåðæêà êîìàíä íèæíåãî óðîâíÿ

Æèçíåííûé

öèêë

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþ-

ùèå êîìàíäû

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþùèå êî-

ìàíäû

Óïðàâëåíèå Ïðèíÿòèå îêîí÷àòåëüíî-

ãî ðåøåíèÿ çà ïåðâûì

ëèöîì â îðãàíèçàöèè

(çàìåñòèòåëåì)

Ðàâíîïðàâíîå ó÷àñòèå â ñîâå-

ùàíèÿõ è ïðèíÿòèå ðåøåíèé

Âçàèìîäåéñòâèå Âçàèìîäåéñòâèå â õîäå

ðåãóëÿðíûõ ñîâåùàíèé

è âñòðå÷

Âçàèìîäåéñòâóþò â õîäå ðåãó-

ëÿðíûõ ñîâåùàíèé è âñòðå÷

Ìåòîäû Àíàëèç ðåçóëüòàòîâ è

äàííûõ, ìåòîäû ñòðàòå-

ãè÷åñêîãî ïëàíèðîâà-

íèÿ, ñèñòåìíûé àíàëèç,

ìåòîäû ïðèíÿòèÿ ðåøå-

íèé, ìåòîäû êîíòðîëÿ

Àíàëèç ðåçóëüòàòîâ è äàííûõ,

ìåòîäû ñòðàòåãè÷åñêîãî ïëà-

íèðîâàíèÿ, ñèñòåìíûé àíàëèç,

ìåòîäû ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé

112

Òàáëèöà 6

Õàðàêòåðèñòèêè ñàìîóïðàâëÿåìûõ è ñàìîíàïðàâëÿåìûõ êîìàíä

â ïðîèçâîäñòâå è ñåðâèñå ïî îñíîâíûì êðèòåðèÿì

Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå äîëæíî, ïðåæäå âñåãî, áûòü îðèåíòè-

ðîâàíî íà ïðåäóïðåæäåíèå êðèçèñà, è ïîýòîìó âûáîð ïîäõîäîâ ê

óïðàâëåíèþ, âêëþ÷àÿ è ñîçäàíèå ðàçëè÷íûõ òèïîâ óïðàâëåí÷åñêèõ

(ïðîðûâíûõ) êîìàíä, êîòîðûå ìîãóò ôóíêöèîíèðîâàòü îäíîâðåìåí-

íî íà ðàçíûõ êëþ÷åâûõ ó÷àñòêàõ äåÿòåëüíîñòè (íåéòðàëèçàöèè ïî-

ñëåäñòâèé êðèçèñà) îðãàíèçàöèè, èìååò âàæíîå çíà÷åíèå ñ òî÷êè

çðåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè ðåàëèçàöèè àíòèêðèçèñíîé ñòðåòåãèè.

Êðèòåðèè

Ñàìîóïðàâëÿåìûå

êîìàíäû

Ñàìîíàïðàâëÿåìûå êîìàíäû

â ïðîèçâîäñòâå è ñåðâèñå

×ëåíñòâî Ñîòðóäíèêè ðàçíîñòî-

ðîííåé êâàëèôèêàöèè

Ñîòðóäíèêè ðàçíîñòîðîííåé

êâàëèôèêàöèè

Ôóíêöèè Ðåàëèçàöèÿ ïðîèçâîäñò-

âåííîãî ïðîöåññà

Êîíòðîëü êà÷åñòâà, ïðè-

íÿòèå ðåøåíèé ïî ðåîðãà-

íèçàöèè ïðîöåññà, àäìè-

íèñòðàòèâíûå ôóíêöèè

Ïîñòàíîâêà öåëåé êîìàíäû.

Îðãàíèçàöèÿ è ðåàëèçàöèÿ ïðî-

öåññà. Êîíòðîëü êà÷åñòâà, êîí-

òàêòû ñ ïîñòàâùèêàìè è ïîòðå-

áèòåëÿìè, ïðèíÿòèå ðåøåíèé

ïî ðåîðãàíèçàöèè ïðîöåññà,

àäìèíèñòðàòèâíûå ôóíêöèè,

âûðàáîòêà ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ

Æèçíåííûé

öèêë

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþùèå

êîìàíäû

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþùèå êî-

ìàíäû

Óïðàâëåíèå Ñàìîóïðàâëåíèå, ðîòà-

öèÿ ëèäåðà. Ñòðàòåãèÿ

ðàçâèòèÿ è êîíòàêòû

ñ ïîñòàâùèêàìè è ïîòðå-

áèòåëÿìè îñòàþòñÿ ïîä

êîíòðîëåì ìåíåäæåðîâ

è äðóãèõ ïîäðàçäåëåíèé

îðãàíèçàöèè

Ñàìîóïðàâëåíèå, ðîòàöèÿ ëè-

äåðà. Ñòðàòåãèÿ ðàçâèòèÿ è

êîíòàêòû ñ ïîñòàâùèêàìè

è ïîòðåáèòåëÿìè íàõîäÿòñÿ

ïîä êîíòðîëåì êîìàíäû

Âçàèìîäåéñòâèå Ïîñòîÿííûé âçàèìíûé

êîíòàêò, â òîì ÷èñëå

â õîäå ñîâåùàíèé

Ïîñòîÿííûé âçàèìíûé êîí-

òàêò, â òîì ÷èñëå â õîäå ñîâå-

ùàíèé

Ìåòîäû Ìåòîäû ïëàíèðîâàíèÿ

ïðîèçâîäñòâà, êîíòðîëÿ

êà÷åñòâà, èçìåðåíèÿ ðå-

çóëüòàòîâ, ñòàíäàðòèçà-

öèè, ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé,

êîììóíèêàöèè

Ìåòîäû èññëåäîâàíèÿ ðûíêà è

ïîòðåáèòåëåé, ïëàíèðîâàíèÿ

ïðîèçâîäñòâà, êîíòðîëÿ óäîâëå-

òâîðåíèÿ ïîòðåáèòåëÿ, êîíòðî-

ëÿ êà÷åñòâà, èçìåðåíèÿ ðåçóëü-

òàòîâ, ñòàíäàðòèçàöèè, ïðèíÿ-

òèÿ ðåøåíèé, êîììóíèêàöèè

113

Òàáëèöà 7

Õàðàêòåðèñòèêè ñàìîíàïðàâëÿåìûõ êîìàíä â èíòåëëåêòóàëüíîé

ñôåðå è âèðòóàëüíûõ êîìàíä ïî îñíîâíûì êðèòåðèÿì

Âîïðîñû äëÿ êîíòðîëÿ:

1. Îïèøèòå òåõíîëîãè÷åñêóþ ñõåìó ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ â

àíòèêðèçèñíîé ñèòóàöèè.

2. Â ÷åì çàêëþ÷àåòñÿ òåõíîëîãèÿ ðàçðàáîòêè óïðàâëåí÷åñêèõ

ðåøåíèé â àíòèêðèçèñíîé ñèòóàöèè?

3. Îõàðàêòåðèçóéòå ëè÷íûå êà÷åñòâà ìåíåäæåðà àíòèêðèçèñíîãî

óïðàâëåíèÿ.

Êðèòåðèè

Ñàìîíàïðàâëÿåìûå

êîìàíäû â èíòåëëåêòóàëüíîé

ñôåðå

Âèðòóàëüíûå êîìàíäû

×ëåíñòâî Âûñîêîêâàëèôèöèðîâàííûå

ñîòðóäíèêè ðàçíîñòîðîííåé

êâàëèôèêàöèè

Âûñîêîêâàëèôèöèðîâàííûå

ñîòðóäíèêè ðàçíîñòîðîííåé

êâàëèôèêàöèè

Ôóíêöèè Ïîñòàíîâêà öåëåé êîìàíäû.

Ðàçðàáîòêà íîâûõ èçäåëèé,

ïðîöåññîâ, òåõíîëîãèé. Êîí-

òàêòû ñ ïîñòàâùèêàìè è ïî-

òðåáèòåëÿìè, ïðèíÿòèå ïðî-

åêòíûõ ðåøåíèé, àäìèíèñò-

ðàòèâíûå ôóíêöèè, âûðàáîò-

êà ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ

Ïîñòàíîâêà öåëåé êîìàíäû.

Ðàçðàáîòêà íîâûõ èçäåëèé,

ïðîöåññîâ, òåõíîëîãèé.

Ïðèíÿòèå ïðîåêòíûõ ðåøå-

íèé, âûðàáîòêà ñòðàòåãèè

ðàçâèòèÿ, ÷àñòü àäìèíèñò-

ðàòèâíûõ ôóíêöèé

Æèçíåííûé

öèêë

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþùèå êî-

ìàíäû

Ïîñòîÿííî äåéñòâóþùèå

êîìàíäû

Óïðàâëåíèå Ñàìîóïðàâëåíèå, ðîòàöèÿ

ëèäåðà

Ñàìîóïðàâëåíèå, ðîòàöèÿ

ëèäåðà. ×àñòü àäìèíèñòðà-

òèâíûõ ôóíêöèé è êîíòàêòîâ

ñ âíåøíåé ñðåäîé ó ìåíåä-

æåðà (êîîðäèíàòîð)

Âçàèìîäåéñòâèå Ïîñòîÿííûé âçàèìíûé êîí-

òàêò, â òîì ÷èñëå â õîäå ñî-

âåùàíèé

Ïîñòîÿííûé âçàèìíûé êîí-

òàêò ïîñðåäñòâîì êîìïüþòåð-

íûõ ñåòåé

Ìåòîäû Ìåòîäû èññëåäîâàíèÿ ðûíêà

è ïîòðåáèòåëåé, ïëàíèðîâà-

íèÿ âûïîëíåíèÿ ïðîåêòà,

êîíòðîëÿ êà÷åñòâà, èçìåðå-

íèÿ ðåçóëüòàòîâ, ñòàíäàðòè-

çàöèè, ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé,

êîììóíèêàöèè

Ïëàíèðîâàíèÿ âûïîëíåíèÿ

ïðîåêòà, êîíòðîëÿ êà÷åñòâà,

èçìåðåíèÿ ðåçóëüòàòîâ,

ñòàíäàðòèçàöèè, ïðèíÿòèÿ

ðåøåíèé, êîììóíèêàöèè

114

4. Îõàðàêòåðèçóéòå êîìïåòåíöèè ìåíåäæåðà àíòèêðèçèñíîãî óï-

ðàâëåíèÿ.

5. Íåîáõîäèìû ëè êîíôëèêòû â ðàçâèòèè îðãàíèçàöèè?

6. Îïèøèòå ïðîöåññóàëüíûå õàðàêòåðèñòèêè êîíôëèêòà.

7. Â ÷åì ïðîÿâëÿåòñÿ àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå êîíôëèêòàìè?

8. Êàêèå, íà âàø âçãëÿä, äîëæíû áûòü îñíîâíûå ïðèíöèïû àíòè-

êðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ ïåðñîíàëîì?

9. Îõàðàêòåðèçóéòå îñíîâíûå êðèòåðèè ôîðìèðîâàíèÿ ðàáî÷èõ

êîìàíä.

10. Â êàêèõ ñëó÷àÿõ ìîæíî èñïîëüçîâàòü òîò èëè èíîé âèä ðàáî÷åé

êîìàíäû èëè èõ èíòåãðàöèþ â óñëîâèÿõ àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ.

Ðåêîìåíäóåìàÿ ëèòåðàòóðà:

1. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå / Ïîä ðåä. Ý. Ì. Êîðîòêîâà. Ì.: ÈÍÔ-

ÐÀ-Ì. 2003.

2. Àâñååâ À. Ñòðàòåãèè ðåñòðóêòóðèçàöèè ïðåäïðèÿòèé â óñëîâèÿõ êðè-

çèñíîé ñèòóàöèè. http://www. arbitration. narod. ru/Economic_articles. html.

3. Áàòðèí Þ. Ä., Ôîìèí Ï. À. Îñîáåííîñòè óïðàâëåíèÿ ôèíàíñîâûìè

ðåñóðñàìè ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé. Ì.: Âûñøàÿ øêîëà, 2002.

4. Êîìàõà À. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå. Êèåâ, 2002 (ïî ìàòåðèàëàì

æóð. «Ôèíàíñîâûé äèðåêòîð»). http://www. cfin/strategy. narod. ru/hist.

htm

5. Ïîïîâ Ð. À. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå. Ì.: Âûñøàÿ øêîëà, 2003.

6. http://www. cfin/ru/press/managment/2002/1.

7. http://www. cfin/strategy. narod. ru/hist. htm.

8. http://www. biograph. comstar. ru/bank/maslennikov. htm

9. http://sanalex. freeservers. com/vip/distr/trening8. html

10. http://www. dap. ane. ru/PRIVATE/Fapo/mba/cmpr3gl11. htm

115

ÐÀÇÄÅË 4

ÂÍÓÒÐÅÍÍÈÅ ÌÅÕÀÍÈÇÌÛ ÍÅÉÒÐÀËÈÇÀÖÈÈ

ÊÐÈÇÈÑÍÛÕ ÑÈÒÓÀÖÈÉ Â ÎÐÃÀÍÈÇÀÖÈÈ

Öåëè ðàçäåëà:

• Îïðåäåëèòü îñîáåííîñòè ðàçðàáîòêè èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè â

àíòèêðèçèñíîì óïðàâëåíèè è óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â óñëîâèÿõ êðèçèñà

Çàäà÷è ðàçäåëà:

• Ñôîðìèðîâàòü îñíîâíûå çàäà÷è èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè â

óñëîâèÿõ êðèçèñà. Ïðîàíàëèçèðîâàòü èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ èí-

âåñòèöèé â óñëîâèÿõ îãðàíè÷åííûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ.

• Äàòü êðàòêóþ õàðàêòåðèñòèêó îñíîâíûõ ðàçäåëîâ áèçíåñ-ïëà-

íà èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Îçíàêîìèòüñÿ ñ ìåòîäàìè îöåíêè

ýôôåêòèâíîñòè èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé.

• Ðàññìîòðåòü êëàññèôèêàöèþ óïðàâëåí÷åñêèõ ðèñêîâ; ôóíêöèè

è ñðåäñòâà óïðàâëåíèÿ, õàðàêòåðèçóþùèå ñîäåðæàíèå ïðîöåññà óï-

ðàâëåíèÿ ðèñêîì. Ïðîàíàëèçèðîâàòü ôàêòîðû ðèñêà ïðè ðàçðàáîòêå

àíòèêðèçèñíîé ñòðàòåãèè; ìåòîäû îöåíêè ðèñêà.

Ãëàâà 9. Àíòèêðèçèñíàÿ èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà

§ 1. Èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà â àíòèêðèçèñíîì

óïðàâëåíèè

Èíâåñòèðîâàíèå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îäèí èç íàèáîëåå âàæíûõ

àñïåêòîâ äåÿòåëüíîñòè ëþáîé äèíàìè÷íî ðàçâèâàþùåéñÿ îðãàíèçà-

öèè. Ñ îäíîé ñòîðîíû, âîçìîæíîñòåé äëÿ èíâåñòèðîâàíèÿ äîâîëüíî

ìíîãî, ñ äðóãîé  ëþáàÿ îðãàíèçàöèÿ èìååò îãðàíè÷åííóþ âåëè÷è-

íó ñâîáîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, äîñòóïíûõ äëÿ èíâåñòèðîâà-

íèÿ, òåì áîëåå, åñëè ðå÷ü èäåò î ïðåäêðèçèñíîì èëè êðèçèñíîì ñî-

ñòîÿíèè. È ÷òî åùå âàæíî, èíâåñòèöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòü, âî-ïåðâûõ,

âñåãäà ñâÿçàíà ñ èììîáèëèçàöèåé ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ êîìïàíèè,

âî-âòîðûõ, îáû÷íî îñóùåñòâëÿåòñÿ â óñëîâèÿõ íåîïðåäåëåííîñòè,

ñòåïåíü êîòîðîé ìîæåò çíà÷èòåëüíî âàðüèðîâàòü.

Ïðèíÿòèå ðåøåíèé èíâåñòèöèîííîãî õàðàêòåðà, êàê è ëþáîé äðó-

ãîé âèä óïðàâëåí÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, îñíîâûâàåòñÿ íà èñïîëüçîâà-

íèè ðàçëè÷íûõ ôîðìàëèçîâàííûõ è íåôîðìàëèçîâàííûõ ìåòîäîâ è

êðèòåðèåâ. Ñòåïåíü èõ ñî÷åòàíèÿ îïðåäåëÿåòñÿ ðàçíûìè îáñòîÿòåëü-

ñòâàìè, â òîì ÷èñëå è òåì, íàñêîëüêî ìåíåäæåð çíàêîì ñ èìåþùèìñÿ

èíñòðóìåíòàðèåì, ïðèìåíèìûì â òîì èëè èíîì êîíêðåòíîì ñëó÷àå.

116

Àíòèêðèçèñíàÿ èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà äîëæíà îáåñïå÷èâàòü

ñâÿçü ìåæäó ñòðàòåãè÷åñêèìè è òàêòè÷åñêèìè ðåøåíèÿìè: íàðàùè-

âàíèå ïîêàçàòåëåé, õàðàêòåðèçóþùèõ ðåñóðñíûé ïîòåíöèàë îðãàíè-

çàöèè, îáúåìû ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè, îïòèìèçàöèþ äåíåæíûõ

ïîòîêîâ, ïîääåðæàíèå ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è äð. Ðàçðàáîòêà

èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè îðãàíèçàöèè ïðåäïîëàãàåò:

 ôîðìóëèðîâàíèå äîëãîñðî÷íûõ öåëåé åå äåÿòåëüíîñòè;

 ïîèñê íîâûõ ïåðñïåêòèâíûõ ñôåð ïðèëîæåíèÿ ñâîáîäíîãî

êàïèòàëà;

 ðàçðàáîòêó èíæåíåðíî-òåõíîëîãè÷åñêèõ, ìàðêåòèíãîâûõ è ôè-

íàíñîâûõ ïðîãíîçîâ;

 ïîäãîòîâêó áþäæåòà êàïèòàëüíûõ âëîæåíèé;

 îöåíêó àëüòåðíàòèâíûõ ïðîåêòîâ;

 îöåíêó ïîñëåäñòâèé ðåàëèçàöèè ïðåäøåñòâóþùèõ ïðîåêòîâ.

Àäìèíèñòðèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòüþ âêëþ÷àåò

÷åòûðå ñòàäèè:

 èññëåäîâàíèå, ïëàíèðîâàíèå è ðàçðàáîòêó ïðîåêòà;

 ðåàëèçàöèþ ïðîåêòà;

 òåêóùèé êîíòðîëü è ðåãóëèðîâàíèå â õîäå ðåàëèçàöèè ïðîåêòà;

 îöåíêó è àíàëèç äîñòèãíóòûõ ðåçóëüòàòîâ ïî çàâåðøåíèè

ïðîåêòà.

Îñíîâíûìè ïðîöåäóðàìè íà ñòàäèè ïëàíèðîâàíèÿ ÿâëÿþòñÿ:

 ôîðìóëèðîâàíèå öåëåé è ïîäöåëåé èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëü-

íîñòè;

 èññëåäîâàíèå ðûíêà è èäåíòèôèêàöèÿ âîçìîæíûõ ïðîåêòîâ;

 ýêîíîìè÷åñêàÿ îöåíêà èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè;

 âûáîð âàðèàíòîâ â óñëîâèÿõ ðàçëè÷íûõ îãðàíè÷åíèé (âðåìåí-

íûõ, ðåñóðñíûõ, èìåþùèõ ýêîíîìè÷åñêóþ è ñîöèàëüíóþ ïðèðîäó);

 ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîãî ïîðòôåëÿ.

Îñíîâíûå ïàðàìåòðû èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè îðãàíèçàöèè

ôîðìàëèçóþòñÿ â áèçíåñ-ïðîåêòå. Ëþáîé èíâåñòèöèîííûé ïðîåêò

ìîæåò áûòü îõàðàêòåðèçîâàí ñ ðàçëè÷íûõ ñòîðîí: ôèíàíñîâîé, òåõ-

íîëîãè÷åñêîé, îðãàíèçàöèîííîé, âðåìåííîé è äð., êàæäàÿ èç íèõ ïî-

ñâîåìó âàæíà, îäíàêî ôèíàíñîâûå àñïåêòû èíâåñòèöèîííîé äåÿ-

òåëüíîñòè âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ èìåþò ðåøàþùåå çíà÷åíèå.

Ñòàäèÿ ðåàëèçàöèè ïðîåêòà îáû÷íî ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà òðè ôàçû:

èíâåñòèðîâàíèå, èñïîëíåíèå ïðîåêòà (ïðîèçâîäñòâî, ñáûò, çàòðàòû,

òåêóùåå ôèíàíñèðîâàíèå), ëèêâèäàöèÿ åãî ïîñëåäñòâèé. Íà êàæäîé

117

èç ýòèõ ôàç îñóùåñòâëÿþòñÿ ïðîöåäóðû êîíòðîëÿ è ðåãóëèðîâàíèÿ.

Îöåíêà è àíàëèç ñîîòâåòñòâèÿ ïîñòàâëåííûõ è äîñòèãíóòûõ öåëåé

äîëæíû áûòü íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ ðàáîòû ôèíàíñîâîãî ìåíåäæåðà

è âûïîëíÿòüñÿ, êàê ïðàâèëî, ïî çàâåðøåíèè î÷åðåäíîãî èíâåñòèöè-

îííîãî ïðîåêòà.

Ðàññìîòðèì îñíîâíûå ïîíÿòèÿ è êàòåãîðèè, èìåþùèå ðåøàþùåå

çíà÷åíèå äëÿ õàðàêòåðèñòèêè êàæäîé èç ñòàäèé èíâåñòèöèîííîãî ïðî-

öåññà, ÷åðåç õàðàêòåðèñòèêó îñíîâíûõ ðàçäåëîâ áèçíåñ-ïëàíà è îöåí-

êó ýôôåêòèâíîñòè èíâåñòèöèîííûõ âëîæåíèé è ðåàëèçàöèè ïðîåêòà.

§ 2. Îñíîâíûå ïîäõîäû ê ðàçðàáîòêå áèçíåñ-ïëàíà

èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè

Íàçíà÷åíèå áèçíåñ-ïëàíèðîâàíèÿ êàê ôóíêöèè óïðàâëåíèÿ ñî-

ñòîèò â ñòðåìëåíèè ó÷åñòü ïî âîçìîæíîñòè âñå âíóòðåííèå è âíå-

øíèå ôàêòîðû, îáåñïå÷èâàþùèå áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ äëÿ íîðìàëü-

íîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ è ðàçâèòèÿ îðãàíèçàöèè. Îíî ïðåäóñìàòðèâàåò

ðàçðàáîòêó êîìïëåêñà ìåðîïðèÿòèé, îïðåäåëÿþùèõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü

äîñòèæåíèÿ êîíêðåòíûõ öåëåé ñ ó÷åòîì âîçìîæíîñòåé íàèáîëåå ýô-

ôåêòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ ðåñóðñîâ êàæäûì ïðîèçâîäñòâåííûì ïîä-

ðàçäåëåíèåì è âñåé îðãàíèçàöèåé.

Âíóòðèîðãàíèçàöèîííîå ïëàíèðîâàíèå îõâàòûâàåò êàê òåêóùåå,

òàê è ïåðñïåêòèâíîå ïëàíèðîâàíèå, îñóùåñòâëÿåìîå â âèäå ïðîãíî-

çèðîâàíèÿ è ïðîãðàììèðîâàíèÿ. Åñëè ïåðñïåêòèâíîå ïëàíèðîâàíèå

ïðèçâàíî îïðåäåëèòü îáùèå ñòðàòåãè÷åñêèå öåëè è íàïðàâëåíèÿ ðàç-

âèòèÿ îðãàíèçàöèè, íåîáõîäèìûå äëÿ ýòîãî ðåñóðñû è ýòàïû ðåøå-

íèÿ ïîñòàâëåííûõ çàäà÷, òî ðàçðàáàòûâàåìûå íà åãî îñíîâå òåêó-

ùèå ïëàíû îðèåíòèðîâàíû íà ôàêòè÷åñêîå äîñòèæåíèå íàìå÷åííûõ

öåëåé, èñõîäÿò èç êîíêðåòíûõ óñëîâèé è ñîñòîÿíèÿ ðûíêà íà êàæ-

äîì äàííîì ýòàïå ðàçâèòèÿ. Ïîýòîìó òåêóùèå ïëàíû äîïîëíÿþò,

ðàçâèâàþò è êîððåêòèðóþò ïåðñïåêòèâíûå íàïðàâëåíèÿ ðàçâèòèÿ ñ

ó÷åòîì êîíêðåòíîé îáñòàíîâêè.

Òàêèì îáðàçîì, êîíöåíòðàöèÿ âñåõ èäåé èíâåñòèöèîííîé äåÿ-

òåëüíîñòè îðãàíèçàöèè ôîðìàëèçóåòñÿ â áèçíåñ-ïëàíå, êîòîðûé îïè-

ñûâàåò öåëè è çàäà÷è, ðåøàåìûå îðãàíèçàöèåé êàê â áëèæàéøåì

áóäóùåì, òàê è â ïåðñïåêòèâå. Öåííîñòü áèçíåñ-ïëàíà îïðåäåëÿåòñÿ

òåì, ÷òî îí:

 äàåò âîçìîæíîñòü îïðåäåëèòü æèçíåñïîñîáíîñòü ïðîåêòà â

óñëîâèÿõ êîíêóðåíöèè;

118

 ñîäåðæèò îðèåíòèð, êàê äîëæíà ðàçâèâàòüñÿ îðãàíèçàöèÿ;

 ñëóæèò âàæíûì èíñòðóìåíòîì ïîëó÷åíèÿ ôèíàíñîâîé ïîä-

äåðæêè îò èíâåñòîðîâ.

Ïðè ñîñòàâëåíèè áèçíåñ-ïëàíà íåîáõîäèìî îöåíèòü âîçìîæíîñ-

òè è ïðîáëåìû, êîòîðûå ìîãóò âîçíèêíóòü â áóäóùåì, è ôîðìû

âûõîäà èç ïðîåêòà. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî ïîä-

õîäîâ ê ñîñòàâëåíèþ (ñòðóêòóðå) áèçíåñ-ïëàíîâ, íî â ëþáîì ñëó÷àå

îñíîâó ñîñòàâëÿþò ñëåäóþùèå ðàçäåëû.

1. Ðåçþìå áèçíåñ-ïëàíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé êðàòêèé è ÿñíûé

èòîã âñåãî äîêóìåíòà. Îíî ñîäåðæèò öåëè è ñòðàòåãèþ áèçíåñà, ïîä-

÷åðêèâàåò óíèêàëüíîñòü ïðîäóêòà èëè óñëóãè, îñâåùàåò â ñæàòîé è

óáåäèòåëüíîé ôîðìå êëþ÷åâûå ïàðàìåòðû áèçíåñ-ïëàíà  ôèíàí-

ñîâûå ïîòðåáíîñòè îðãàíèçàöèè, ïîòåíöèàë ðûíêà  è óáåæäàåò

èíâåñòîðîâ â öåëåñîîáðàçíîñòè âëîæåíèÿ èíâåñòèöèé.

2. Âàæíî îöåíèòü îòðàñëü èëè îòðàñëè, â êîòîðûõ ôóíêöèîíèðóåò

áèçíåñ, òàê êàê áèçíåñ-ïëàí àíàëèçèðóåòñÿ ïîòåíöèàëüíûìè èíâåñ-

òîðàìè ïî ðÿäó êðèòåðèåâ, îäíèì èç êîòîðûõ ÿâëÿåòñÿ îòðàñëü, â

êîòîðîé îðãàíèçàöèÿ êîíêóðèðóåò. Âàæíîé ÷àñòüþ ýòîãî ðàçäåëà ÿâ-

ëÿåòñÿ àíàëèç êîíêóðåíöèè. Ñëåäóåò îïðåäåëèòü âñåõ îñíîâíûõ êîí-

êóðåíòîâ, ñ îïèñàíèåì èõ ñèëüíûõ è ñëàáûõ ñòîðîí, îñîáåííî òî, êàê

îíè ìîãëè áû ñïîñîáñòâîâàòü ïîòåíöèàëüíîìó óñïåõó íîâîãî äåëà.

3. Ñëåäóåò äåòàëüíî îïèñàòü îðãàíèçàöèþ, âêëþ÷àÿ åå èñòîðèþ,

íàñòîÿùèé ñòàòóñ è áóäóùèé ïðîåêò. Åñëè ïðîåêò ðåàëèçóåòñÿ íå

íà äåéñòâóþùåì ïðåäïðèÿòèè, à èìååò ñàìîñòîÿòåëüíûé ñòàòóñ è â

íåì ó÷àñòâóþò íåñêîëüêî îðãàíèçàöèé, íåîáõîäèìî îõàðàêòåðèçî-

âàòü âñåõ ïðîåêòîóñòðîèòåëåé, èõ îïûò ðàáîòû â ñôåðå ðåàëèçàöèè

ïðîåêòîâ è ò. ä.

4. Â áèçíåñ-ïëàí ñëåäóåò âêëþ÷èòü ïîëíîå îïèñàíèå ïðîäóêòà

èëè óñëóãè ñ àíàëèçîì èõ êîíêóðåíòíûõ ïðåèìóùåñòâ è íåäîñòàò-

êîâ. Ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî ïðåäîñòàâèòü äåòàëüíîå îïèñàíèå ïî

êàæäîìó îòäåëüíîìó ïðîäóêòó èëè óñëóãå. Âàæíî àäåêâàòíî îòðà-

çèòü äîìèíèðóþùóþ ÷àñòü ïðîãðàììû, îáúÿñíÿþùóþ, ïî êðàéíåé

ìåðå, 70-80% âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè. Îäíèì èç êëþ÷åâûõ ïîëîæå-

íèé ýòîãî ðàçäåëà ÿâëÿåòñÿ æèçíåííûé öèêë êàæäîé ïðîäóêòîâîé

ãðóïïû, è åå âêëàä â ôîðìèðîâàíèå ïðèáûëè. Íà ýòèõ äàííûõ îñíî-

âûâàþòñÿ ðåøåíèÿ î ïðåêðàùåíèè ïðîèçâîäñòâà ïðîäóêöèè, èíâåñ-

òèöèÿõ â ðàçðàáîòêó íîâîé ïðîäóêöèè, ïðîâåäåíèè ìåðîïðèÿòèé ïî

119

ñíèæåíèþ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà ïóòåì åãî ìîäåðíèçàöèè èëè ñî-

âåðøåíñòâîâàíèÿ òåõíîëîãè÷åñêèõ ïðîöåññîâ.

5. Ìàðêåòèíãîâûé àíàëèç äîëæåí áûòü, ïî âîçìîæíîñòè, ñêîí-

öåíòðèðîâàí íà ïðàâäîïîäîáíûõ, âçàèìîñâÿçàííûõ è ñîïîñòàâè-

ìûõ ñâåäåíèÿõ. Ýòîò ðàçäåë äîëæåí ïðîäåìîíñòðèðîâàòü âîçìîæ-

íîñòè îðãàíèçàöèè íà öåëåâûõ ðûíêàõ. Óñïåõ â ñïîñîáíîñòè ïðîäóêòà

âîéòè â ðûíîê íå ìåíåå âàæåí, ÷åì ðàçâèòèå ñàìîãî ïðîäóêòà.

Ïëàí ìàðêåòèíãà ÿâëÿåòñÿ âàæíîé ÷àñòüþ áèçíåñ-ïëàíà, òàê êàê

îí îïèñûâàåò, êàê ìîæåò óñòàíàâëèâàòüñÿ öåíà è äîëæíû ïðîäâè-

ãàòüñÿ ïðîäóêòû, óñëóãè. Ïîòåíöèàëüíûå èíâåñòîðû ðàññìàòðèâàþò

ïëàí ìàðêåòèíãà êàê êðèòè÷åñêóþ òî÷êó óñïåõà íîâîãî ïðåäïðèÿòèÿ.

Òàêèì îáðàçîì, ñëåäóåò óäåëèòü äîñòàòî÷íî âðåìåíè, äëÿ òîãî ÷òîáû

ãàðàíòèðîâàòü ýôôåêòèâíîå âíåäðåíèå íàìå÷åííîé ñòðàòåãèè.

6. Åñëè îðãàíèçàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ïðîèçâîäÿùåé, òî íåîáõîäèì ïðî-

èçâîäñòâåííûé ïëàí. Ýòîò ïëàí äîëæåí ïîëíîñòüþ îõàðàêòåðèçî-

âàòü ïðîèçâîäñòâåííûé ïðîöåññ. Îïåðàòèâíûå ïëàíû äîëæíû áûòü

îïðåäåëåíû äëÿ ðàçíûõ ñòàäèé, íàïðèìåð, ïðè ñîçäàíèè íîâîãî ïðî-

äóêòà äëÿ ïðåäâàðèòåëüíîé ñòàäèè ïðîèçâîäñòâà, îòðàáîòêè ìàð-

êåòèíãà, ïåðâîãî ñåðèéíîãî âûïóñêà ïðîäóêòà. Áîëåå òîãî, äîëæíû

áûòü òàêæå âêëþ÷åíû îïèñàíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé, ïåð-

ñîíàëà (ïî êàòåãîðèÿì), èñòî÷íèêîâ ñûðüÿ è êîìïîíåíòîâ, à òàêæå

ñòðàòåãèÿ ïîñëåäóþùåãî ñåðâèñà.

7. Íåîáõîäèìî âêëþ÷èòü â áèçíåñ-ïëàí ñòðóêòóðó îðãàíèçàöèè è

ïðîôåññèîíàëüíûå êà÷åñòâà òîï-ìåíåäæåðîâ (èñïîëíèòåëüíîé äè-

ðåêöèè è ãëàâíûõ ñïåöèàëèñòîâ). Äîëæíà áûòü îïèñàíà ôîðìà ñîá-

ñòâåííîñòè; åñëè ïðåäïðèÿòèå ÿâëÿåòñÿ àêöèîíåðíûì îáùåñòâîì, òî

ñëåäóåò äàòü ñâåäåíèÿ î âûïóùåííûõ àêöèÿõ. Ïîëåçíî òàêæå ñîñòà-

âèòü ñõåìó îðãàíèçàöèè ñ îáîçíà÷åííûìè óðîâíÿìè îòâåòñòâåííîñ-

òè ìåíåäæåðîâ îðãàíèçàöèè.

8. Êîììåð÷åñêàÿ àêòèâíîñòü ñîïðÿæåíà ñ îïðåäåëåííûìè ðèñêà-

ìè, ñâÿçàííûìè ñ îñîáåííîñòÿìè îòðàñëè, â êîòîðîé îñóùåñòâëÿåò

ñâîþ äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèÿ, êîíêóðåíòàìè, à òàêæå îáùèì ïî-

ëèòè÷åñêèì è ýêîíîìè÷åñêèì ïîëîæåíèåì ñòðàíû. Ñïîñîáíîñòü ïî-

íèìàíèÿ ðèñêîâ è ðàçðàáîòêà ñîîòâåòñòâóþùåãî ïëàíà äåéñòâèé

ÿâëÿåòñÿ ðåøàþùåé äëÿ îöåíêè êà÷åñòâà ìåíåäæìåíòà. Ýòîò ðàçäåë

ïðåäñòàåò âàæíûì èíäèêàòîðîì ñïîñîáíîñòè ìåíåäæìåíòà ýôôåê-

òèâíî ðåàãèðîâàòü íà ñèòóàöèè, êîòîðûå âûçûâàþò îïàñíîñòü äëÿ

äîñòèæåíèÿ öåëåé ïðåäïðèÿòèÿ.

120

9. Ôèíàíñîâûé ïëàí, ðàâíî êàê è ìàðêåòèíãîâûé, ïðîèçâîäñòâåí-

íûé è îðãàíèçàöèîííûé, ÿâëÿåòñÿ âàæíîé ÷àñòüþ áèçíåñ-ïëàíà. Îí

îïðåäåëÿåò ïîòåíöèàëüíûå èíâåñòèöèè, êîòîðûå íåîáõîäèìû äëÿ áèç-

íåñà, è ïîêàçûâàåò: ÿâëÿåòñÿ ëè áèçíåñ-ïëàí ýêîíîìè÷åñêè âûïîëíè-

ìûì. Ýòà èíôîðìàöèÿ îïðåäåëÿåò ðàçìåð èíâåñòèöèè è îáåñïå÷èâàåò

îñíîâó äëÿ èíâåñòîðà â îòíîøåíèè îïðåäåëåíèÿ áóäóùåãî çíà÷åíèÿ

èíâåñòèöèè. Äëÿ îöåíêè âûïîëíåíèÿ è ðåçóëüòàòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè

áèçíåñ-ïëàíîâ èñïîëüçóþòñÿ òðè îáëàñòè ôèíàíñîâîé èíôîðìàöèè:

1) îæèäàåìûå çíà÷åíèÿ îáúåìîâ ïðîäàæ è ðàñõîäîâ â òå÷åíèå

âñåé æèçíè ïðîåêòà;

2) äåíåæíûå ïîòîêè â òå÷åíèå âñåé æèçíè ïðîåêòà;

3) òåêóùèå çíà÷åíèÿ êîìïîíåíòîâ áàëàíñà è ïðîãíîçíûå áàëàí-

ñû íà âðåìÿ èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà.

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ïîçâîëÿåò ïðîâåñòè ðàñ÷åòû ïîêàçàòåëåé

êîììåð÷åñêîé è ôèíàíñîâîé ðåçóëüòàòèâíîñòè èíâåñòèöèîííûõ âëî-

æåíèé êàê â öåëîì çà âåñü ïåðèîä ðåàëèçàöèè áèçíåñ-ïëàíà, òàê è

ïî îòäåëüíûì ïåðèîäàì.

§ 3. Êðèòåðèè îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè óïðàâëåíèÿ

èíâåñòèöèîííûì ïðîåêòîì

Ñ ôîðìàëüíîé òî÷êè çðåíèÿ ëþáîé èíâåñòèöèîííûé ïðîåêò çà-

âèñèò îò ðÿäà ïàðàìåòðîâ, êîòîðûå â ïðîöåññå àíàëèçà ïîäëåæàò

îöåíêå è íåðåäêî çàäàþòñÿ â âèäå äèñêðåòíîãî ðàñïðåäåëåíèÿ, ÷òî

ïîçâîëÿåò ïðîâîäèòü ýòîò àíàëèç â ðåæèìå èìèòàöèîííîãî ìîäåëè-

ðîâàíèÿ. Â íàèáîëåå îáùåì âèäå èíâåñòèöèîííûé ïðîåêò Ð ïðåä-

ñòàâëÿåò ñîáîé ñëåäóþùóþ ìîäåëü [6, 12, 13]:

P = {IÑi, CF

, n, r},

ãäå IÑ

 èíâåñòèöèÿ â i-ì ãîäó, i =1, 2, ... m ;

 ïðèòîê (îòòîê ) äåíåæíûõ ñðåäñòâ â k-ì ãîäó, k = 1, 2,  m;

n  ïðîäîëæèòåëüíîñòü ïðîåêòà;

r  ñòàâêà äèñêîíòèðîâàíèÿ.

Êðèòåðèè, èñïîëüçóåìûå â àíàëèçå èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëü-

íîñòè, ìîæíî ïîäðàçäåëèòü íà äâå ãðóïïû â çàâèñèìîñòè îò òîãî,

ó÷èòûâàåòñÿ èëè íåò âðåìåííîé ïàðàìåòð: à) îñíîâàííûå íà äèñ-

êîíòèðîâàííûõ îöåíêàõ; á) îñíîâàííûå íà ó÷åòíûõ îöåíêàõ.

Ê ïåðâîé ãðóïïå îòíîñÿòñÿ êðèòåðèè:

 ÷èñòûé ïðèâåäåííûé äîõîä (Net Present Value, NÐV);

 èíäåêñ ðåíòàáåëüíîñòè èíâåñòèöèé (Profitability Index, PI);

 âíóòðåííÿÿ íîðìà äîõîäíîñòè (Internal Rate of Return, IRR);