Аюпов Р.К. Анализ рисков и управление рисками в логистике

Подождите немного. Документ загружается.

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 61

Рис. 4.3. Графическое представление множества вариантов портфеля инвестиций в

пространстве «Доход – Риск» при  = +1.

Средний

ожидаемый

доход

Среднеквадратическое

отклонение дохода (риск)

,σ

)

,σ

)

Рис. 4.4. Безрисковый портфель A

и оптимальный портфель A

в пространстве «Доход – Риск» для

примера 4.3.

Средний

ожидаемый

доход

Среднеквадратическое

отклонение дохода (риск)

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 62

В примере 4.1. для предложений А

(60,70) и А

(50,30) был найден оптимальный портфель

(0,8;0,2), максимизирующий значение функции выбора для данного ЛПР f

,σ

) = m

–

0,001·σ

. Найдем значение этой функции при σ

= 0, то есть величину дохода безрискового

портфеля:

,0) = m

– 0,001·0

= α

· (m

- m

)+ m

= σ

/ (σ

+σ

) · (m

- m

)+ m

= 30 / (70+30) · (60-50)+50 = 53.

Тем самым мы определили координату точки безрискового портфеля. Найдем теперь координаты

точки, отражающей расположение оптимального портфеля на отрезке А

= α

· ( m

- m

)+ m

= 0,8 (60-50)+50 = 58,

= |α

∙ (σ

+σ

) - σ

| = |0,8

∙ (70+30 ) - 30| = 50

Таким образом, получили необходимые точки А

(52,0) и А

(58,50), отмеченные на рис 4.4.

4.3 Управление рисками на основе методов

страхования.

Диверсификация в страховании

Страхование как метод управления риском получило

широкое распространение в связи с так называемым

«синергетическим» эффектом диверсификации.

Такой эффект возникает при участии в достаточно

большом количестве предложений – что и

происходит, когда страховая компания за

вознаграждение принимает на себя последствия

неблагоприятных событий участников рынка. Суть данного эффекта заключается в том, что

совокупный риск, принимаемый на себя страховой компанией, с ростом числа ее клиентов

становится существенно меньше. В частности, при допущении, что экономические результаты

участников рынка независимы и как случайные величины имеют равные математические

ожидания доходов и их среднеквадратические отклонения, совокупный риск для страховой

компании в связи с «синергетическим» эффектом диверсификации уменьшиться на величину,

равную квадратному корню из числа обслуживаемых клиентов. Соответственно, в пространстве

«Доход-Риск» точка, представляющая доход одного из n клиентов, при диверсификации будет

иметь координаты (m,



). Тем самым/ чем больше клиентов у страховой компании, тем

меньше принимаемый ей их совокупный риск.

Такая закономерность, известная из теории вероятности, обусловливает эффективность

страхования для страховой компании. Обычно ЛПР располагает предложениями,

сформированными страховой компанией на ее условиях, и не может оказывать на них

решающего влияния. Тем не менее, для ЛПР важно уметь оценивать эффективность страхования

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 63

для своего бизнеса и иметь возможность выбирать стратегию, соответствующую его отношению

к риску .Предложения страховой компании имеют, как известно, характерные параметры:

С – стоимость страхового полиса, которую страхователь при заключении страхового

контракта обязан заплатить страховой компании в качестве компенсации за риск,

принимаемой ей на себя);

h – коэффициент возмещения, показывающий какая компенсация полагается ЛПР на

каждый тенге стоимости страхового полиса при наступлении страхового случая;

P = С·h - величина страхового возмещения, выплачиваемая страховой компанией ЛПР

при наступлении страхового случая.

Предположим, ЛПР заключил сделку на сумму S и ожидает, что при благоприятном развитии

событий он получит сумму (1+r)·S, где r – необходимая норма прибыли для сделок такого рода.

При этом события развиваются благоприятно с вероятностью p и страховой случай не наступает,

соответственно, с вероятностью q=1-p наступает страховой случай. Имеются две альтернативы

- совершить сделку без страхования и А

– воспользоваться предложением страховой

компании при известных параметрах C и h.

Рассмотрим данную ситуацию, структурировав ее виде дерева решений на рис. 4.5.

Как видно на рис. 4.5., без страховки при благоприятном стечении обстоятельств ЛПР получит

= (1+r)S-S = r·S как и ожидал; при неблагоприятном развитии событий без страховки он

только потеряет вложенную сумму S и получит D

= -S; приобретение страхового полиса

дополнительно требует вложения суммы C и без наступления страхового случая он ЛПР получит

= r·S –C; при наступлении страхового случая при наличии страховки ЛПР полагается

страховое возмещение и в итоге получит D

= C·h – S - C.

Владея методом дерева решений, ЛПР при заданном отношении к риску всегда может

самостоятельно определить, стоит ли приобретать страховой полис при известных параметрах.

Тем не менее, для ЛПР еще до того, как станет известна цена страхового полиса, важно уметь

= r·S

Рис. 4.5. Дерево решений при страховании

Выбор из

альтернатив

Стра-

ховой

случай

Стра-

ховой

случай

= -S

= r·S -C

= C·h – S -C

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 64

определять безрисковую стратегию и рентабельность, полагая их как исходные точки отсчета для

дальнейших рассуждений.

В рассмотренной ситуации найдем условия, когда ЛПР при помощи страхования полностью

исключает для себя риск. Это возможно тогда и только тогда, когда будет выполнено равенство:

= D

=> r·S = C·h – S-C

Действительно, ЛПР полностью исключит риск при равенстве конечного экономического

результата без страховки при благоприятном развитии событий и конечного экономического

результата при наступлении страхового случая и соответствующего страхового возмещения. В

таком случае при наступлении неблагоприятного события ЛПР ничего не теряет и получает

ровно столько, сколько ожидал. При этом возможно определить и стоимость страхового полиса,

обеспечивающего такие условия для ЛПР при известном коэффициенте страхового возмещения:

r·S = C·h – S - C => С= (1+r)S / (h-1)

Страхование на условиях полного исключения риска и составляет безрисковую стратегию

ЛПР. При этом управление риском требует затрат, которые в данном случае совпадают со

стоимостью страхового полиса, что отразиться и на безрисковой рентабельность.

Соответственно, если рентабельность при стратегии без страхования, как очевидно, будет равна

(1+r)S/S = 1+r, то безрисковая рентабельность (r

) составит:

= (C·h – S-C)/(S+C)

1. Минимизация транспортных рисков.

Риск — предполагаемое событие, способное принести кому-либо ущерб или убыток.

«Предполагаемость» указывает на то, что событие заранее не определено, то есть

оно может произойти, а может и не произойти.

«Предполагаемость» несет в себе определѐнную, предполагающей стороной,

характеристику вероятности события.

«Предполагаемость», свидетельствует о том, что это предположение - результат

субъективного мнения мыслящего существа о ещѐ не свершившемся событии

будущего периода.

«Способное принести ущерб или убыток» помимо неопределѐнности, указывает на

негативность возможных последствий.

«Ущерб или убыток» умышлено не заменены в определении «негативными

последствиями» только потому, что для рискологии и риск-менеджмента важно

наличие субъективной оценки возможных последствий.

«Ущерб или убыток» понимаются в самом широком смысле негативных

последствий: от потери настроения и материальных издержек, недополученной

прибыли, ущерба имиджу, до финансовых потерь и потери здоровья.

«Кому–либо» указывает на то, что риск имеет принадлежность.

«Предполагаемость» в сочетании с «кому–либо» говорит о том, что

предполагающий субъект (субъект, анализирующий, оценивающий риск) и «кто–

либо» (субъект, которому принадлежит данный риск и его последствия) не

обязательно одно и то же лицо.

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 65

Сам «риск», как следует из определения, обладает характерными свойствами:

1. Неопределѐнность. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное

развитие событий.

2. Ущерб. Риск существует, когда исход может привести к ущербу (убытку) или другому

негативному (только негативному!) последствию.

3. Наличие анализа. Риск существует, только когда сформировано субъективное мнение

«предполагающего» о ситуации и дана качественная или количественная оценка негативного

события будущего периода (в противном случае это угроза или опасность).

4. Значимость. Риск существует, когда предполагаемое событие имеет практическое значение и

затрагивает интересы хотя бы одного субъекта. Риск без принадлежности не существует.

 Риск — возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода;

 Риск — сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события;

 Риск — характеристика ситуации, имеющей неопределѐнность исхода, при обязательном

наличии неблагоприятных последствий.

 Риск в узком смысле — количественная оценка опасностей, определяется как частота

одного события при наступлении другого.

 Риск, согласно пункту 8 приложению № 2 к методическим рекомендациям по содействию

самозанятости безработных граждан и стимулированию создания безработными гражданами,

открывшими собственное дело, дополнительных рабочих мест для трудоустройства

безработных граждан, это событие, которое может случиться или не случиться.

В рамках дисциплины «Управление рисками» рассматривается следующая классификация

рисков:

Субъективный

(риск, последствия которого невозможно

объективно оценить)

Объективный

(риск с точно измеримыми последствиями)

Финансовый

(риск, прямые последствия которого

заключаются в денежных потерях)

Нефинансовый

(риск с неденежными потерями, например потерей

здоровья)

Динамический

(риск, вероятность и последствия которого

изменяются в зависимости от ситуации,

например риск экономического кризиса)

Статический

(практически не меняющийся во времени риск,

например риск пожара)

Фундаментальный

(несистематический,

недиверсифицированный, риск с тотальными

последствиями)

Частный

(систематический, диверсифицированный, риск с

локальными последствиями)

Чистый

(риск, последствиями которого могут быть

лишь ущерб или сохранение текущего

Спекулятивный

(риск, одним из последствий которого может быть

выгода-не существует по определению, а является

дуальным случайным событием сочетающим и

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 66

положения)

риск и шанс)

Отдельно следует выделить транспортный риск, классификация которого впервые была

разработана международной торговой палатой в Париже 1919 г. и унифицирована в 1936 г. В

настоящее время транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в

четырех группах: E, F, C, D.

Группа Е

Включает ситуацию, когда поставщик (продавец) держит товар на собственных складах

(ExWorks).

Риск принимает на себя поставщик до момента принятия товара покупателем. Риск

транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимается покупателем.

Группа F

Содержит три конкретные ситуации передачи ответственности рисков:

FCA — риск и ответственность продавца переносятся на покупателя в момент передачи товара в

условленном месте;

FAS — ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном

договором порту;

FOB — продавец снимает с себя ответственность после выгрузки товара с борта судна.

Группа С

Включает ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на

транспортировку, но не принимают на себя никакого риска.

СFK — продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и

ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;

СIF — кроме обязанностей, как в случае CFK, продавец обеспечивает и оплачивает страховку

рисков во время транспортировки;

CPT — продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный

момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят

от продавца к покупателю.

СIP — риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте

транспортировки. Но, кроме того, продавец обеспечивает и оплачивает стоимость страховки

товара.

Группа D

Означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся

следующие конкретные ситуации:

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 67

DAF — продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы, а далее

риски принимает на себя покупатель;

DES — передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;

DEQ — передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт;

DDU — продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места

(чаще всего это склад) на территории покупателя;

DDP — продавец ответственен за транспортные риски до определенного места на территории

покупателя, но покупатель оплачивает их.

Следует отметить, что часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским

риском, однако коммерческий риск — это один из видов риска предпринимательского.

Наиболее распространены четыре основных типа торговых сделок, обозначаемых

аббревиатурами: СИФ, КАФ, ФОБ и ФАС.

Сделка СИФ получила название от начальных букв английских слов: стоимость товара,

страхование и фрахт (cost, insurance, freight). Это особый вид контракта, в котором на

специальных основаниях решаются основные вопросы купли-продажи: момент перехода на

покупателя риска случайной гибели, повреждения или передачи товара, добросовестного

действия продавца; порядок расчетов и другие вопросы. При продаже товара на условиях СИФ

продавец обязан доставить груз в порт отгрузки, погрузить его на борт судна, зафрахтовать

тоннаж и оплатить фрахт, застраховать груз от морских рисков на все время перевозки до сдачи

его перевозчиком покупателю и выслать покупателю все необходимые документы об отправке.

По сделке СИФ от продавца не требуется физической передачи товара покупателю, достаточно

пересылки ему всех товаросопроводительных документов по сделке. Имея документы,

покупатель может распоряжаться дальнейшей судьбой груза до его получения.

Сделки КАФ — от начальных букв английских слов: стоимость и фрахт (cost and freight). По

такой сделке продавец должен заключить за свой счет договор морской перевозки до места

назначения, указанного в контракте, и доставить груз на борт судна. Обязанность страхования

лежит на покупателе.

Сделки ФОБ — от английского выражения «свободно на борту» (free on board). По условиям

этого вида сделок продавец обязан погрузить товар на борт судна, которое должен зафрахтовать

покупатель, а также застраховать товар на время перевозки, обычно от внутреннего пункта до

порта погрузки и далее — до конечного пункта назначения.

Сделки ФАС — от английского выражения «свободно вдоль борта или свободно вдоль борта

судна» (free alongside ship). Содержание сделок на таких условиях аналогично условиям ФОБ с

той лишь разницей, что по условиям последней продавец обязан погрузить груз на судно и товар

переходит на риск покупателя с момента пересечения борта судна, а по сделке ФАС продавец

доставляет груз на причал к борту судна и дальнейшая ответственность за груз с него снимается.

Договор морского страхования грузов заключается на основании письменного заявления

страхователя, в котором должны быть указаны:

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 68

 точное наименование груза, род упаковки, число мест, масса груза, номера и даты коноса-

ментов или других перевозочных документов;

 наименование, год постройки, флаг и тоннаж судна;

 способ размещения груза (в трюме, на палубе, навалом, насыпью, наливом);

 пункты отправления, перегрузки и назначения груза;

 дата отправки судна, страховая сумма груза, условия страхования.

Все эти данные необходимы для определения соответствия данной перевозки грузов,

которые предусматривают для различных грузов определенные требования к упаковке,

укладке на судне, к самому судну и т. п.

Перечисленные условия сделок в той или иной модификации соответствуют стандартным

условиям Института лондонских страховщиков, которые именуются:

С ответственностью за все риски, с ответственностью за частную аварию;

Без ответственности за повреждения, кроме случаев крушения. Им соответствуют

разработанные группы тарифных ставок.

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 69

Интеграция ABC-XYZ

ABC-XYZ-анализ позволяет разбить данные по продажам на 9 групп в зависимости от вклада в

выручку компании (АВС) и регулярности покупок (XYZ). Такая классификация упрощает работу

при планировании и формировании ассортимента на различных уровнях гибких логистических

систем, в производственных системах, системах снабжения и сбыта. Внедрение данного метода

способствует сокращению количества упущенных продаж, уменьшению излишек товаров,

минимизации суммарных затрат, связанных с запасами.

Описание

Товары групп А и В составляют основной товарооборот компании. Поэтому необходимо

обеспечивать постоянное их наличие. Общепринятой является практика, когда по продукции

группы А создается избыточный страховой запас, а по товарам группы В – достаточный.

Использование XYZ-анализа позволяет разработать более точную ассортиментную политику и за

счет этого снизить суммарный товарный запас.

Группа

Товары групп АX и BX

отличаются высоким

товарооборотом и

стабильностью.

Необходимо обеспечить

их постоянное наличие,

но для этого не нужно

создавать избыточный

страховой запас. Расход

товаров этих групп

стабилен и хорошо

прогнозируется.

Товары групп AY и

BY при высоком

товарообороте имеют

недостаточную

стабильность расхода,

и, как следствие,

чтобы обеспечить

постоянное наличие,

нужно увеличить

страховой запас.

Товары групп AZ и BZ при

высоком товарообороте

отличаются низкой

прогнозируемостью расхода.

Попытка обеспечить

гарантированное наличие всех

товаров данных групп только

за счет избыточного страхового

товарного запаса приведет к

тому, что средний товарный

запас компании значительно

увеличится. По этим группам

следует пересмотреть систему

заказов.

Для товаров группы СХ

можно использовать

систему заказов с

постоянной

периодичностью и

снизить страховой

товарный запас.

По товарам группы CY

можно использовать

систему заказов с

постоянной суммой

(объемом) заказа, но

при этом формировать

страховой запас,

исходя из имеющихся

у компании

финансовых

возможностей.

В группу товаров CZ попадают

все новые товары, товары

непостоянного спроса,

поставляемые под заказ и т. п.

Часть из них можно

безболезненно выводить из

ассортимента, а другую часть

нужно регулярно

контролировать, так как

именно из товаров этой группы

возникают неликвидные или

труднореализуемые запасы, из-

за которых компания несет

потери.

XYZ – анализ это инструмент, позволяющий разделить продукцию по степени стабильности

продаж и уровня колебаний потребления.

Риск-менеджмент в логистике. 2011г. Страница 70

Метод данного анализа заключается в расчете каждой товарной позиции коэффициента вариации

или колебания расхода. Этот коэффициент показывает отклонение расхода от среднего значения

и выражается в %.

Коэффициент вариации рассчитывается по формуле, в которой участвуют:

- значение параметра по оцениваемому объекту за каждый интервал;

- среднее значение параметра по оцениваемому объекту анализа за указанный период;

- число интервалов указанного периода.

В качестве параметра могут быть: объем продаж (количество), сумма продаж, сумма

реализованной торговой наценки. Результатом XYZ –анализа является группировка товаров по

трем категориям, исходя из стабильности их поведения:

Категория Х – В нее попадают товары с колебанием продаж от 5% до 15%. Группа товаров,

характеризующиеся стабильной величиной потребления и высокой степенью прогнозирования.

Категория Y - В нее попадают товары с колебанием продаж от 15% до 50%. Группа товаров,

характеризующиеся сезонными колебаниями и средними возможностями их прогнозирования.

Они требуют к себе большего внимания. Больше вероятность допущения неликвидов и

дефицита.

Категория Z - В нее попадают товары с колебанием продаж от 50% и выше. Группа товаров с

нерегулярным потреблением и непредсказуемыми колебаниями, поэтому, спрогнозировать их

спрос является просто нереальной задачей.

XYZ – анализ в фармацевтических предприятиях рекомендуется проводить не реже, чем раз в

квартал, причем наиболее интересны сезонные аналитические периоды.

Совмещенный АВС\XYZ анализ

Сочетание АВС и XYZ анализов выявляет безусловных лидеров (группа АХ) и аутсайдеров (СZ).

Оба метода превосходно дополняют друг друга. Если АВС- анализ позволяет оценить вклад

каждого препарата в структуру сбыта, то XYZ – анализ позволяет оценить скачки сбыта и его

нестабильность. Рекомендуется делать совмещенный анализ, где в АВС-анализе используются

два параметра - объем продаж и прибыль. Всего при проведении такого многомерного

совмещенного анализа получается 27 групп товаров. Результаты такого анализа можно

использовать для оптимизации ассортимента, оценки рентабельности товарных групп, оценки

логистики, оценки клиентов оптовой компании. Например, для оптимизации ассортимента часто

рекомендуют:

- уменьшение доли групп CZ, переход на индивидуальный заказ;

- не допускать перебоев в доставке группы AX.