Алиев В.С Использование программы Project Expert для инвестиционного планирования

Подождите немного. Документ загружается.

ных операций. Флажок "Очистить текущий список инвестиций" слу-

жит для удаления всех сформированных ранее записей основного

диалога. Если опция "Очистить текущий список инвестиций" не

была включена, то новый список будет добавлен к уже существую-

щему. После нажатия кнопки "ОК" программа автоматически произ-

водит подбор инвестиций и отображает их в таблице основного диа-

лога в виде нового или дополнительного списка. Количество запи-

сей в списке инвестиций определяется соотношением периода и

шага подбора. Экспериментируйте, вводя свои условия подбора!

В таблице "Кэш-фло" инвестиционные вклады всех типов (де-

позиты, акции и другие) на срок до 12 месяцев отражаются в строке

"Вложения в краткосрочные ценные бумаги". Возврат вкладов отра-

жается в этой же строке с отрицательным знаком. Суммы доходов

по вкладам указываются в строке "Доходы по краткосрочным цен-

ным бумагам" за вычетом налогов. Налоговые выплаты отражаются

в строке "Налоги". Вклады на срок свыше 12 месяцев представлены

в "Кэш-фло" в строке "Приобретение прав собственности (акций)",

а их возврат - в строке "Продажа прав собственности". Доходы от

этих вложений указываются в строке "Доходы от инвестиционной

деятельности".

В балансе суммы вкладов отображаются в строке "Банковские

вклады и ценные бумаги".

В отчете "Прибыли-убытки" доходы по вкладам за вычетом на-

логов отражаются в строке "Другие доходы". Если вклад сделан в

валюте более стабильной, чем основная валюта проекта, то за счет

курсовой инфляции образуется дополнительный доход, который от-

ражается в отчете "Прибыли-убытки" в строке "Прибыль от курсовой

разницы".

Другие поступления

Для описания финансовых операций, не связанных с прямым

привлечением акционерного и заемного капитала или описания вне

реализационных операций проекта, (например, реализация продук-

ции, не относящейся к прямой операционной деятельности проекта,

описание денежных поступлений от дочерних фирм, не участвую-

щих в проекте и т.п.) предназначен диалог "Другие

поступления".

Введите свои данные.

Другие выплаты

Для описания расходов, не относящихся к основной операцион-

ной или финансовой деятельности предприятия, предназначен диа-

лог "Другие выплаты".

Введите свои данные.

Распределение прибыли

Чистая прибыль, получаемая после выплаты налогов, принадле-

жит собственникам предприятия, которые вправе принимать реше-

ние об ее использовании. Порядок распределения чистой прибыли

описывается в диалоге "Финансирование/Распределение при-

были". Введенная информация используется при расчете доходов

участников проекта в модуле "Анализ проекта/Доходы участни-

ков". Сумма дивидендов, получаемых акционерами, зависит от раз-

меров приобретенного ими пакета акций. Распределение прибыли

производится в следующем порядке. Сначала определяется общая

сумма распределяемой прибыли:

Прибыль к распределению = Прибыль + Нераспределенная

прибыль предыдущего периода.

Из этой суммы в первую очередь выплачиваются дивиденды по

привилегированным акциям, а остальная часть направляется на

выплату дивидендов по обыкновенным акциям и формированию ре-

зервов:

Прибыль к распределению = Дивиденды по привилегиро-

ванным акциям + Дивиденды по обыкновенным акциям + Ре-

зервы + Нераспределенная прибыль текущего периода.

Диалог "Финансирование/Распределение прибыли"

Устанавливаем:

• "Периодичность выплаты дивидендов": — «Ежекварталь-

но»;

• Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов (в %): 1 год

— 20, 2 год — 40, 3 год — 80;

• Доля прибыли, идущая на формирование резервов (в %): 1

год — 70, 2 года — 60, 3 года — 10.

После расчета проекта, результаты распределения прибыли

отображаются в "Результаты/Отчет об использовании при-

были". Суммы нераспределенной прибыли и резервных фондов

посмотрите в соответствующих строках баланса. Доходы акцио-

неров удобно смотреть (посмотрите) в таблице "Результаты/Де-

тализация результатов/Выплаты дивидендов". Таблица "Ре-

зультаты/Отчет об использовании прибыли" отражает струк-

туру распределения прибыли, получаемой компанией в ходе реали-

зации проекта. Форма отчета соответствует порядку расчетов, вы-

полняемых при распределении прибыли.

При просмотре итоговых таблиц можно пользоваться вспомога-

тельными операциями. С их помощью можно изменить формат та-

блиц, получить графическое представление табличных данных,

распечатать отчет или импортировать данные в другие приложения.

Для управления форматом итоговых таблиц, просмотра графиков и

диаграмм используется всплывающее меню, которое открывается

щелчком правой кнопки мыши по полю таблицы.

Таблица пользователя

Для самостоятельного формирования необходимых пользова-

телю финансовых отчетов используется диалог "Таблица пользо-

вателя".

Поле со списком в верхней части этого диалога содержит пере-

чень созданных таблиц, который первоначально не заполнен. Для

добавления в список новой таблицы необходимо нажать кнопку "На-

строить". После этого открывается диалог "Настройка таблиц

пользователя",

Кнопка «Настроить»

в верхней части которого указано рабочее название таблицы:

"Таблица №".

• Редактируем ее на "Анализ финансовых результатов".

• Закрываем диалог нажатием кнопки "ОК".

Созданная таблица появится в списке таблиц пользователя.

• нажимаем кнопку "Настроить" и переходим в диалог "На-

стройка таблиц пользователя" для формирования со-

ответствующих строк таблицы.

Добавление и удаление строки

Создав новую таблицу, можно приступить к формированию ее

строк. Для этого следует щелкнуть правой кнопкой мыши в окне

"Название строки" и, во всплывающем меню, выбрать пункт "Доба-

вить строку". Добавить строку в таблицу пользователя можно также

с помощью клавиши Insert или двойным щелчком мыши по послед-

ней, "пустой" строке в окне "Строки таблицы". Добавленная в табли-

цу строка автоматически получает наименование "Строка №". Для

того, чтобы перейти в режим редактирования названия строки сле-

дует дважды щелкнуть по ней мышью или нажать клавишу F2. Уда-

лить выбранную строку можно с помощью клавиши Delete или ко-

манды всплывающего меню "Удалить строку".

• Редактируем названия строки на "Доходы от продаж".

Выход из режима редактирования строки осуществляется нажа-

тием клавиши Enter или щелчком мыши по любой другой строке.

Ввод формулы

Для того чтобы перейти к описанию строки, необходимо указать

на нее щелчком мыши и нажать кнопку "Формула".

В открывшемся диалоге можно ввести выражение для вычисле-

ния отображаемых в строке данных.

В этом диалоге имеется панель инструментов и три области:

окно для размещения текста создаваемой формулы (первое окно),

окно с объектами (второе окно), которые можно использовать при

построении формулы, и окно с полями данных выбранного во вто-

ром окне объекта (третье окно).

Второе окно

Третье окно

Первое окно

В панели инструментов имеются следующие кнопки:

- провести расчет по формуле;

- построить и показать график;

- переключение формата представления формулы (кратко

или подробно);

- вырезать выделенный фрагмент текста формулы;

- копировать выделенный фрагмент текста формулы;

- вставить выделенный фрагмент текста формулы;

- отменить последнее изменение текста формулы;

- вернуть последнее изменение текста формулы;

- добавить в формулу ссылку на указанное поле данных вы-

бранного объекта или функцию;

- вставить знак “+”;

- вставить знак “-”;

- вставить знак “*”;

- вставить знак “/”;

- вставить круглые скобки;

- вставить скобки комментария;

- просмотреть дату и период от начала проекта.

С помощью этих кнопок Вы можете легко конструировать необ-

ходимые Вам формулы.

Во втором окне диалога “Формула” Вы можете выбрать для ис-

пользования в тексте формулы следующие объекты:

• итоговые таблицы;

• таблицы детализации;

• таблицы пользователя;

• константы;

• вектора;

• функции.

Имеются следующие итоговые таблицы:

• Отчет о прибылях и убытках;

• Кэш-фло;

• Баланс.

Таблицы детализации:

• Объем продаж;

• Поступления от продаж;

• Прямые издержки;

• Суммарные производственные издержки по продуктам;

• Общие издержки;

• Затраты на персонал;

• Инвестиционные затраты;

• Размещение свободных денежных средств;

• Возврат размещенных денежных средств;

• Доходы от размещения денежных средств;

• Поступления в виде займов;

• Выплаты на погашение займов;

• Затраты на обслуживание займов;

• Список активов;

• Амортизация по активам;

• Прибыли\Убытки: Объем продаж;

• Прибыли\Убытки: Общие издержки;

• Прибыли\Убытки: Затраты на персонал;

• Прибыли\Убытки: Прямые издержки (материалы);

• Прибыли\Убытки: Прямые издержки (сдельная зарплата);

• и другие.

Константы:

• Длительность проекта;

• Ставка дисконтирования первой валюты;

• Ставка дисконтирования второй валюты.

Векторы:

• Месяц проекта;

• Курс валюты;

• Месяц года;

Функции:

• Аккумулирование;

• Дисконтирование;

• Дифференцирование;