Алиев В.С Использование программы Project Expert для инвестиционного планирования

Подождите немного. Документ загружается.

 внутренний проект — проект Project Expert, описываю-

щий холдинговую компанию;

 проект холдинга — проект PIC Holding, описывающий

холдинг в целом.

Командой "Пуск/Программы/Project Expert/PIC Holding"

запускаем приложение.

Создание нового проекта холдинга

Для создания нового проекта холдинга:

• нажимаем на панели инструментов кнопку "Создать" или

выбираем пункт меню "Проект/Новый…".

В результате появится диалог "Новый проект".

Создадим следующий проект холдинга:

• «Название» — «Мясные консервы»;

• «Вариант» — 1;

• «Файл» — «МясныеКонсервы» (Пролистать!).

Файлы вариантов проекта имеют расширение "phf".

После нажатия кнопки «ОК» получаем следующее диалоговое

окно:

111

Закладка "Холдинг" является первым в содержании PIC

Holding и изначально доступен после открытия или создания проек-

та.

Модуль"Заголовок". Дата начала и длительность проекта

определяется началом и длительностью проектов, входящих в хол-

динг, которые соответствуют дате начала самого "раннего" проекта,

и дате окончания "позднего". Исходя из дат начала и окончания

проекта холдинга вычисляется его длительность. Минимальная

длительность - 2 мес. Максимальная длительность - 50 лет.

В закладке " Холдинг/Настройка расчета/Ставка дис-

контирования" установим:

• «Общая ставка дисконтирования» — рубли и доллар —

4%;

• «шаг дисконтирования» — «месяц».

Так как начальный курс валют и курсовая инфляция во всех

проектах холдинга могут отличаться, то за начальный курс и курсо-

вую инфляцию группы принимаются значения из наиболее раннего

проекта.

112

Закладка "Проекты"

Закладка предназначена для работы со списком проектов, диа-

логи которого позволяют формировать список проектов холдинга, а

также определять формы участия холдинговой компании в финан-

сировании входящих в список проектов (представление кредита или

участие на правах акционера).

Для ввода списка проектов:

• нажимаем кнопку "Список проектов" и "Добавить

проект";

• указываем файл «Бизнес план.pex»;

• нажимаем кнопку "ОК".

• точно также вводим в список холдинга проект "Мясные

консервы" из Вашего файла.

Добавляемые в список проекты должны иметь одинаковую

основную и дополнительную валюту, а также иметь даты начала и

продолжительность такие, чтобы общая длительность холдингового

проекта не превышала 50 лет. Основная и дополнительная валюты

холдинга определяются первым проектом, занесенным в список.

Каждый из проектов сформированного списка может быть отредак-

тирован.

Нажатие кнопки "Редактировать" приведет к запуску програм-

мы Project Expert и открытию в ней выбранного проекта (Попробуй-

113

те!). Вы можете, используя все доступные средства Project Expert

произвести коррекцию исходных данных и заново рассчитать

проект. По завершении работы с Project Expert (т.е. при ее закры-

тии) Вы вновь окажитесь в диалоге "Проекты холдинга".

Нижняя часть диалога "Проекты холдинга" предназначена для

назначения "внутреннего" проекта холдинга и определения форм

участия холдинговой компании в финансировании конкретного

проекта.

• выделяем в списке проект "Бизнес план" и устанавливаем

флаг "Внутренний проект холдинга".

Внутренний проект может быть только один и присутствовать он

должен обязательно. Остальные проекты списка имеют статус фи-

нансируемых проектов холдинга, поэтому в диалоге "Список проек-

тов" необходимо определить форму их финансирования.

Для определения дефицита денежных средств в финансируе-

мом проекте:

• выделяем проект "Мясные консервы";

• нажимаем кнопку "Редактировать";

• переходим в диалог "Финансирование/ Акционерный

капитал";

• Нажимаем кнопку "Дефицит", затем - "Да".

Максимальный дефицит составляет приблизительно 2 594 000

рублей.

В диалоге "Акционерный капитал" вводим нового акционера

со следующими параметрами:

• Акционер — Смирнов С.С.;

• Дата — 01.01.2007;

• Сумма (руб.) — 2 594 000;

114

• Количество — 2 594;

• Сложная схема платежей — для дат 01.01.2007,

01.02.2007, 01.03.2007 соответственно вводим: 94 000, 500

000, 2 000 000;

• Рассчитываем, сохраняем и закрываем проект.

В результате, мы попадаем в диалог "Проекты холдинга".

В списке проектов диалога "Проекты холдинга":

• выделяем проект "Мясные консервы";

• нажимаем кнопку "Добавить" (внизу).

На экране появится диалог "Добавить финансирование". Тип

финансирования выбирается из раскрывающегося списка (верхняя

часть диалога) путем выбора требуемого наименования ("Акционер"

или "Кредитор").

115

• Выбираем "Акционер/Смирнов С.С.";

• нажимаем "ОК".

Тем самым мы указываем, что холдинг участвует в данном

проекте через выбранного акционера.

Если в списке финансирования выбрать позицию, описывающую

акционера, становится доступным флаг "Продажа акций".

• Устанавливаем данный флаг.

Тем самым мы делаем доступными для ввода информации в

поля "Дата" и "Сумма", в которых можно указать, когда и по какой

цене холдингом были проданы акции финансируемого проекта.

Устанавливаем:

• дата — 01.06.2009;

• сумма 2 600 000 руб.

В диалоге "Добавить финансирование" не отображаются креди-

ты и акционеры из стартового баланса проекта. Закрываем диалог,

рассчитываем холдинговый проект и сохраняем его.

116

Закладка "Результаты".

Анализ и планирование бюджета холдинга производится на

основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных

средств (Cash-flow), таблицы показателей эффективности, а также

таблиц, детализирующих денежные потоки холдинга.

Отчет о движении денежных средств (Кэш-фло) является

основным документом по анализу бюджета холдинга. Деятельность

холдинга представлена по трем основным разделам: операционная

или производственная деятельность; инвестиционная деятель-

ность; финансовая деятельность. Операционная и инвестицион-

ная деятельность холдинга характеризуется работой холдинговой

компании в рамках "внутреннего" проекта. В разделе "Кэш-фло от

финансовой деятельности" кроме строк, описывающих финансовую

деятельность холдинговой компании по привлеченную собственных

и заемных средств присутствуют строки, которые отражают дея-

тельность компании по финансированию проектов холдинга (секция

"Проекты и программы"). Эти строки отражают текущие денежные

выплаты/поступления по реализации программы финансирования

проектов холдинга.

Оцените показатели эффективности инвестиций (интегральные

показатели), используя диалог "Результаты/Эффективность

117

инвестиций".

Для детального анализа бюджета холдинга в процессе расче-

та формируются дополнительные таблицы, подробно раскрываю-

щие финансовые потоки между холдинговой компанией и финанси-

руемыми проектами.

Для доступа к таблицам предусмотрены диалоги, которые акти-

визируются нажатием соответствующих кнопок закладки "Результа-

ты": "Инвестиционные средства"; "Изъятые средства"; "Доходы".

В верхней части диалогов расположен раскрывающийся список

выбора режима отображения данных таблиц. Выбрав требуемый

пункт списка, можно просмотреть содержимое таблиц, либо в аг-

регированном виде (пункт "Всего по проектам"), либо раскрыть со-

держимое таблицы в соответствии с выбранным пунктом. Просмот-

рите!

Закладка "внутренний проект"

Диалоги закладки "Внутренний проект" позволяют произвести

анализ финансового состояния холдинговой компании.

118

3.3. Project Integrator

В зависимости от величины и структуры компании ее экономиче-

ская деятельность может проводиться путем реализации не одного,

а нескольких направлений, финансируемых из общего бюджета. В

этом случае, представляет интерес совместный анализ всех реали-

зуемых компанией проектов. При использовании широких хозяй-

ственно-экономических связей и кооперации может возникнуть

необходимость совместного анализа группы проектов разных

компаний, связанных по каким-либо критериям.

Работой по объединению проектов занимается "Project

Integrator". Под "группой проектов" (далее — "группа") подразумева-

ется некоторое множество проектов, разработанных при помощи

"Project Expert", которые каким-либо образом взаимосвязаны. Кри-

терии, по которым проекты объединяются в группу, определяет

пользователь.

Существует минимальное технологическое требование, которо-

му должны удовлетворять проекты, добавляемые в группу: проекты

должны иметь одинаковую основную валюту и валюту для расчета

на внешнем рынке, а также единицы их измерений. Суммарная дли-

тельность составляющих проектов не должна превышать 100 лет.

Группе (проекту группы) соответствует один файл, который име-

ет расширение "pgr". Такой проект иногда будем называть объеди-

ненным или групповым. Проекту, входящему в группу, соответ-

ствует один файл, который имеет расширение ".pex". Такой проект

будем называть, в отличие от групповых, локальным.

119

Диалоги и окна программы настроены на работу с объединенны-

ми проектами, поэтому при использовании термина "Проект" имеет-

ся в виду "Проект группы" или "Объединенный проект".

Командой "Пуск/Программы/Project Expert/Project Integrator"

запускаем приложение. До тех пор, пока не открыт какой-либо

проект группы, рабочий стол остается пустым.

Этапы работы с программой:

1. Создание (открытие) проекта группы;

2. Формирование группы компаний;

3. Формирование списка локальных проектов компаний;

4. Настройка и проведение расчетов;

5. Просмотр и анализ результатов.

Создание нового проекта группы начнём нажатием кнопки .

• Вводим данные согласно следующему заполненному диа-

логовому окну «Новый проект».

120