Навчально-методичний посібник. – Миколаїв: Вид-во МДГУ ім. Петра
Могили, 2006. ? 344 с
Посібник охоплює окремі теми навчальної дисципліни Фінансовий менеджмент, де роз’яснюються базові положення управління фінансами підприємств та установ. Наведено практичні завдання для засвоєння знань студентів, які навчаються за спеціальністю 8.030508 – Фінанси і кредит
Розрахований на програми підготовки спеціалістів та магістрів
ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
Вступ до фінансового менеджменту
Сутність та основні етапи розвитку фінансового менеджменту
Фінансові моделі фірми
Цілі та задачі фінансового менеджменту
Користувачі фінансової інформації
Соціальне замовлення та професійні риси фінансового менеджера
Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
Вступ до фінансового обліку
Звіт про фінансові результати
Калькулювання собівартості готової продукції
Баланс
Звіт про рух коштів
Теоретичні концепції фінансового менеджменту
Ставка процента
Вартість грошей і час
Концепція ризику
ВАРТІСТЬ І СТРУКТУРА КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
Концепція вартості капіталу та методи оцінки зобов’язань
Поняття вартості капіталу
Основні визначення
Вартість боргу
Вартість привілейованих акцій
Вартість власного капіталу
Середньозважена вартість капіталу – WACC
Гранична вартість капіталу – МСС
Поняття та теоретичні концепції структури капіталу
Основні терміни та поняття теорії структури капіталу
Характеристика теоретичних концепцій структури капіталу
Теорія Модільяні-Міллера, або теорія ММ
Фінансова неплатоспроможність і агентські витрати
Trade-off-моделі
Теорія асиметричної інформації
Структура капіталу та фінансове управління
Ілюстрація до моделі Міллера-Модельяні (1 та 2 припущення)
Інтерпретація висновків теорії ММ
Управлінські аспекти структури капіталу та витрат
Сутність та методи визначення ефекту фінансового леверіджу
Операційний леверідж та принципи операційного аналізу
Оцінка рівня сукупного ризику: взаємодія фінансового й операційного леверіджів
Теоретичні основи дивідендної політики
Поняття дивідендної політики
Огляд факторів дивідендної політики
Практичні варіанти дивідендної політики
УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЯМИ
Методи оцінки інвестиційних проектів
Поняття та класифікація інвестиційних проектів
Методи оцінки інвестиційних проектів
Порівняльна характеристика методів оцінки інвестиційних проектів
Проблеми, що стосуються як незалежних, так і взаємовиключних проектів
Оцінка грошових потоків
Оцінка грошових надходжень
Особливості обґрунтування проектів експансії і заміщення
Оцінка проектів з неоднаковими термінами функціонування
Врахування ризику в інвестиційних проектах
Вступ до аналізу ризику проекту
Методичні підходи до визначення ризику проекту
Ринковий ризик (або бета-ризик)
Методи введення ризику та структури капіталу до оцінок капіталовкладень
Формування оптимального бюджету капіталовкладень
Стратегія та аналіз у використанні показника чистої теперішньої вартості
Формування позитивної NPV та питання корпоративної стратегії
Дерево рішень як прийом оцінки капіталовкладень
Аналіз чутливості та аналіз сценаріїв
Аналіз беззбитковості
Опціони
УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ПІДПРИЄМСТВА
Необоротні активи і формування амортизаційної політики
Економічний механізм амортизації
Методи визначення рівня амортизаційних нарахувань
Фінансовий зміст амортизації
Амортизація: вітчизняна практика
Вплив амортизаційної політики на грошові потоки фірми
Політика фінансування оборотного капіталу
Основні поняття
Задачі управління оборотним капіталом
Черговість строків фінансування
Співвідношення кредиторської заборгованості та оборотних коштів
Управління грошовими коштами і ліквідними цінними паперами
Концепція циклу грошового потоку робочого капіталу
Управління готівкою
Значення та інструменти прискорення інкасації
Визначення оптимального балансу готівки
Управління дебіторською заборгованістю і запасами
Кредитна політика: нормативи кредитоспроможності
Умови надання кредиту
Цінові знижки
Стандарти кредитоспроможності покупців
Управління запасами
Короткострокові запозичення підприємств
Фінансування за рахунок комерційного кредиту
Стійкі пасиви (рахунки нарахувань) як джерело оборотного капіталу
Короткострокове банківське кредитування підприємств
Значення та інструментарій фінансового планування
Фінансове планування: загальний зміст і значення
Методи визначення фінансових потреб
Прогнозування фінансових результатів діяльності підприємства
Метод проектованого фінансового звіту
Прямі розрахунки плану
Моделювання фінансових можливостей зростання підприємства
Вступ до фінансового прогнозування
Модель росту за незмінних фінансових відношень
Моделювання при припущеннях, що змінюються
Література
Посібник охоплює окремі теми навчальної дисципліни Фінансовий менеджмент, де роз’яснюються базові положення управління фінансами підприємств та установ. Наведено практичні завдання для засвоєння знань студентів, які навчаються за спеціальністю 8.030508 – Фінанси і кредит
Розрахований на програми підготовки спеціалістів та магістрів
ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ
Вступ до фінансового менеджменту
Сутність та основні етапи розвитку фінансового менеджменту
Фінансові моделі фірми
Цілі та задачі фінансового менеджменту
Користувачі фінансової інформації
Соціальне замовлення та професійні риси фінансового менеджера
Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
Вступ до фінансового обліку
Звіт про фінансові результати
Калькулювання собівартості готової продукції
Баланс
Звіт про рух коштів
Теоретичні концепції фінансового менеджменту
Ставка процента
Вартість грошей і час
Концепція ризику
ВАРТІСТЬ І СТРУКТУРА КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА
Концепція вартості капіталу та методи оцінки зобов’язань
Поняття вартості капіталу
Основні визначення
Вартість боргу
Вартість привілейованих акцій
Вартість власного капіталу
Середньозважена вартість капіталу – WACC
Гранична вартість капіталу – МСС
Поняття та теоретичні концепції структури капіталу
Основні терміни та поняття теорії структури капіталу
Характеристика теоретичних концепцій структури капіталу
Теорія Модільяні-Міллера, або теорія ММ
Фінансова неплатоспроможність і агентські витрати
Trade-off-моделі
Теорія асиметричної інформації
Структура капіталу та фінансове управління
Ілюстрація до моделі Міллера-Модельяні (1 та 2 припущення)
Інтерпретація висновків теорії ММ
Управлінські аспекти структури капіталу та витрат
Сутність та методи визначення ефекту фінансового леверіджу
Операційний леверідж та принципи операційного аналізу
Оцінка рівня сукупного ризику: взаємодія фінансового й операційного леверіджів
Теоретичні основи дивідендної політики
Поняття дивідендної політики
Огляд факторів дивідендної політики
Практичні варіанти дивідендної політики
УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЯМИ
Методи оцінки інвестиційних проектів
Поняття та класифікація інвестиційних проектів
Методи оцінки інвестиційних проектів
Порівняльна характеристика методів оцінки інвестиційних проектів
Проблеми, що стосуються як незалежних, так і взаємовиключних проектів
Оцінка грошових потоків
Оцінка грошових надходжень
Особливості обґрунтування проектів експансії і заміщення
Оцінка проектів з неоднаковими термінами функціонування
Врахування ризику в інвестиційних проектах
Вступ до аналізу ризику проекту
Методичні підходи до визначення ризику проекту
Ринковий ризик (або бета-ризик)
Методи введення ризику та структури капіталу до оцінок капіталовкладень
Формування оптимального бюджету капіталовкладень
Стратегія та аналіз у використанні показника чистої теперішньої вартості
Формування позитивної NPV та питання корпоративної стратегії
Дерево рішень як прийом оцінки капіталовкладень
Аналіз чутливості та аналіз сценаріїв
Аналіз беззбитковості
Опціони
УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ПІДПРИЄМСТВА
Необоротні активи і формування амортизаційної політики
Економічний механізм амортизації
Методи визначення рівня амортизаційних нарахувань
Фінансовий зміст амортизації
Амортизація: вітчизняна практика
Вплив амортизаційної політики на грошові потоки фірми
Політика фінансування оборотного капіталу
Основні поняття
Задачі управління оборотним капіталом
Черговість строків фінансування
Співвідношення кредиторської заборгованості та оборотних коштів
Управління грошовими коштами і ліквідними цінними паперами
Концепція циклу грошового потоку робочого капіталу
Управління готівкою
Значення та інструменти прискорення інкасації
Визначення оптимального балансу готівки
Управління дебіторською заборгованістю і запасами
Кредитна політика: нормативи кредитоспроможності
Умови надання кредиту
Цінові знижки
Стандарти кредитоспроможності покупців
Управління запасами
Короткострокові запозичення підприємств
Фінансування за рахунок комерційного кредиту
Стійкі пасиви (рахунки нарахувань) як джерело оборотного капіталу
Короткострокове банківське кредитування підприємств
Значення та інструментарій фінансового планування
Фінансове планування: загальний зміст і значення
Методи визначення фінансових потреб
Прогнозування фінансових результатів діяльності підприємства
Метод проектованого фінансового звіту
Прямі розрахунки плану
Моделювання фінансових можливостей зростання підприємства
Вступ до фінансового прогнозування
Модель росту за незмінних фінансових відношень
Моделювання при припущеннях, що змінюються
Література