Мезенцев В.В. Оценка стоимости кредитного дефолтного свопа корпоративных контрагентов

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. ВШЭ. Москва. – 2012. - 22 с. 08.00.10 – «Финансы, денежное обращение и кредит». Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Берзон Н.И. Объект исследования – рынок кредитных дефолтных свопов на российские компании. Предмет исследования – отношения, возникающие между участниками рынка CDS относительно оценки рисков российских компаний и определения стоимости кредитных дефолтных свопов. Цель диссертационного исследования – разрешить проблему неточности оценки стоимости CDS, вызванную эффектом «улыбки волатильности», за счет использования моделей переменной и стохастичной волатильности, и адаптировать новый подход к оценке CDS на российские компании. Научная новизна исследования заключается в следующем: была проведена подробная классификация инструментов синтетической секьюритизации с учетом финансовых инноваций и развития рынка кредитных деривативов. Практическая значимость исследования выходит за рамки оценки исключительно кредитных свопов, модель может применяться для оценки других инструментов, содержащих кредитный риск.