НГУЭУ, 2 курс, финансы и кредит, 2012. - 33с.
Вариант 1
Дисциплина - инвестиционные расчеты
Задание № 1
Предположим, что вы положили 1000 руб. на банковский счет из расчета процентной ставки в 5% годовых. Срок инвестирования шесть лет. Какова будущая стоимость? Сколько составят простые и сложные проценты?
Задание № 2
Вы взяли заем при условии, что процентная ставка в годовом исчислении составляет 12% и начисление процентов происходит ежемесячно. Какой будет действующая (эффективная) годовая процентная ставка?
Задание № 3
Пусть есть возможность купить сберегательную облигацию номиналом 2000 руб. за 1750 руб. Другим альтернативным вариантом инвестирования является размещение денег на банковском счету с выплачиваемой процентной ставкой 10% годовых. Является ли покупка сберегательной облигации хорошим вложением денег?
Задание № 4
Вы решили купить дом, и вам необходимо занять 1500000 руб. Банк, в который вы обратились, предлагает взять ипотечный кредит с погашением его в течение 15 лет ежемесячными платежами. Если процентная ставка по кредиту равна 3% в месяц, то какова сумма месячного платежа? Другой
банк предлагает вам 10-летний ипотечный кредит с ежемесячной выплатой по 16000 руб. Какой заем выгоднее?
Задание № 5
Пусть вы разместили свои деньги в настоящее время так, что на них начисляется доход из расчета номинальной процентной ставки в 11% годовых. По привилегированным акциям компании С выплачиваются дивиденды в размере 1 долл. годовых, и они продаются по цене 12 долл. за акцию. Стоит ли вам решиться на приобретение привилегированных акций?
Задание № 6
Вашей дочери 10 лет, и вы планируете открыть счет в банке для того, чтобы обеспечить ей возможность получить образование в вузе. Плата за год обучения в вузе сейчас составляет 45000 руб. Вы хотите класть деньги на счет равными суммами (в реальном выражении) ежегодно на протяжении восьми последующих лет для того, чтобы накопить достаточно денег и через восемь лет заплатить за первый год обучения. Если вы полагаете, что на свои деньги вы можете получить реальную процентную ставку в размере 3%, то какую сумму вам нужно ежегодно откладывать? Сколько денег вы фактически будете класть на счет каждый год, если уровень инфляции поднимется до 4% в год?
Задание № 7
Предположим, что вы недавно закончили университет и раздумываете, стоит ли вам учиться дальше для того, чтобы получить степень магистра. Вы рассуждаете следующим образом: если пойдете работать сейчас же, то сможете получать по 350000 руб. в год (в реальном выражении) вплоть до пенсии. Если будете учиться еще два года для получения степени, то сможете увеличить свой заработок до 450000 руб. в год. Стоимость обучения равна 100000 руб. в год в реальном выражении. Стоящее ли это вложение средств, если реальная процентная ставка равна 3% годовых?
Задание № 8
Предположим, что руководство фирмы намеревается автоматизировать производственный процесс для того, чтобы сократить затраты на оплату труда. Сейчас фирма может инвестировать 3 млн руб. в оборудование и, таким образом, экономить 700000 руб. в год (до уплаты налогов) на оплате труда. Если ожидаемый срок эксплуатации оборудования составляет семь лет, и фирма платит налог на прибыль в размере 24 %, то целесообразна ли эта инвестиция?
Задание № 9
Пусть инвестор имеет возможность вкладывать только в два вида акций – А и В.
Состояние экономики Вероятность такого состояния Доходность А Доходность В
Спад 0,2 -0,2 0,3
Нормальное 0,6 0,1 0,2
Подъем 0,2 0,7 0,5
Размер инвестиций 20000 руб. Если инвестор вложит 8000 руб. в акции А, а остальное – в акции В, определите, ожидаемую доходность и стандартное отклонение его портфеля.
Тестовое задание
Выберите правильный ответ (их может быть не больше двух) на заданный вопрос.
Если достижение цели Х1 облегчает достижение цели Х2, то эти цели:
По языку моделей различают модель:
Будущая стоимость, исчисленная на основе простого процента, по отношению к расчетам на основе сложного процента будет:
Для расчетов NРV инвестиции в качестве процентной ставки (ставки доходности) используется:
Коэффициент, рассчитываемый как , называется коэффициентом:
Учет инфляции в инвестиционных расчетах особенно важен при:
Размер постоянного дохода прямо пропорционально зависит от размера:
Чистые денежные поступления рассчитываются как доход за вычетом денежных расходов и:
NPV лизинга инвестиционного актива в кредит прямопропорционально зависит от:
Увеличение количества активов в портфеле способствует:
Задание № 10
Разработайте финансовый план, предусматривающий использование имеющихся у вас денежных ресурсов на инвестиционные и потребительские цели. Он должен охватывать время всей вашей предстоящей жизни (начиная с данного момента и до предполагаемой смерти). Или другими словами – весь ваш жизненный цикл.
Исходные данные:
ваша заработная плата в течение первого трудового года;
длительность вашего жизненного цикла с разбивкой на период трудовой деятельности и период жизни на пенсии;
прогнозируемый вами уровень инфляции, реальной ставки доходности безрисковых активов, темпа роста реальной заработной платы;
действующая ставка подоходного налога, согласно НК РФ.
Исследуйте, как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на следующие вопросы (т.е. от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления (во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Сколько процентов составляет уровень реального потребления после ухода на пенсию по отношению к реальному потреблению в течение последнего трудового года? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию (при условии, что вы доживаете до пенсионного возраста)?
Дисциплина - инвестиционные расчеты
Задание № 1
Предположим, что вы положили 1000 руб. на банковский счет из расчета процентной ставки в 5% годовых. Срок инвестирования шесть лет. Какова будущая стоимость? Сколько составят простые и сложные проценты?
Задание № 2
Вы взяли заем при условии, что процентная ставка в годовом исчислении составляет 12% и начисление процентов происходит ежемесячно. Какой будет действующая (эффективная) годовая процентная ставка?
Задание № 3
Пусть есть возможность купить сберегательную облигацию номиналом 2000 руб. за 1750 руб. Другим альтернативным вариантом инвестирования является размещение денег на банковском счету с выплачиваемой процентной ставкой 10% годовых. Является ли покупка сберегательной облигации хорошим вложением денег?
Задание № 4
Вы решили купить дом, и вам необходимо занять 1500000 руб. Банк, в который вы обратились, предлагает взять ипотечный кредит с погашением его в течение 15 лет ежемесячными платежами. Если процентная ставка по кредиту равна 3% в месяц, то какова сумма месячного платежа? Другой
банк предлагает вам 10-летний ипотечный кредит с ежемесячной выплатой по 16000 руб. Какой заем выгоднее?
Задание № 5
Пусть вы разместили свои деньги в настоящее время так, что на них начисляется доход из расчета номинальной процентной ставки в 11% годовых. По привилегированным акциям компании С выплачиваются дивиденды в размере 1 долл. годовых, и они продаются по цене 12 долл. за акцию. Стоит ли вам решиться на приобретение привилегированных акций?
Задание № 6
Вашей дочери 10 лет, и вы планируете открыть счет в банке для того, чтобы обеспечить ей возможность получить образование в вузе. Плата за год обучения в вузе сейчас составляет 45000 руб. Вы хотите класть деньги на счет равными суммами (в реальном выражении) ежегодно на протяжении восьми последующих лет для того, чтобы накопить достаточно денег и через восемь лет заплатить за первый год обучения. Если вы полагаете, что на свои деньги вы можете получить реальную процентную ставку в размере 3%, то какую сумму вам нужно ежегодно откладывать? Сколько денег вы фактически будете класть на счет каждый год, если уровень инфляции поднимется до 4% в год?
Задание № 7
Предположим, что вы недавно закончили университет и раздумываете, стоит ли вам учиться дальше для того, чтобы получить степень магистра. Вы рассуждаете следующим образом: если пойдете работать сейчас же, то сможете получать по 350000 руб. в год (в реальном выражении) вплоть до пенсии. Если будете учиться еще два года для получения степени, то сможете увеличить свой заработок до 450000 руб. в год. Стоимость обучения равна 100000 руб. в год в реальном выражении. Стоящее ли это вложение средств, если реальная процентная ставка равна 3% годовых?
Задание № 8
Предположим, что руководство фирмы намеревается автоматизировать производственный процесс для того, чтобы сократить затраты на оплату труда. Сейчас фирма может инвестировать 3 млн руб. в оборудование и, таким образом, экономить 700000 руб. в год (до уплаты налогов) на оплате труда. Если ожидаемый срок эксплуатации оборудования составляет семь лет, и фирма платит налог на прибыль в размере 24 %, то целесообразна ли эта инвестиция?
Задание № 9
Пусть инвестор имеет возможность вкладывать только в два вида акций – А и В.
Состояние экономики Вероятность такого состояния Доходность А Доходность В
Спад 0,2 -0,2 0,3
Нормальное 0,6 0,1 0,2
Подъем 0,2 0,7 0,5
Размер инвестиций 20000 руб. Если инвестор вложит 8000 руб. в акции А, а остальное – в акции В, определите, ожидаемую доходность и стандартное отклонение его портфеля.
Тестовое задание
Выберите правильный ответ (их может быть не больше двух) на заданный вопрос.
Если достижение цели Х1 облегчает достижение цели Х2, то эти цели:
По языку моделей различают модель:
Будущая стоимость, исчисленная на основе простого процента, по отношению к расчетам на основе сложного процента будет:
Для расчетов NРV инвестиции в качестве процентной ставки (ставки доходности) используется:
Коэффициент, рассчитываемый как , называется коэффициентом:
Учет инфляции в инвестиционных расчетах особенно важен при:
Размер постоянного дохода прямо пропорционально зависит от размера:
Чистые денежные поступления рассчитываются как доход за вычетом денежных расходов и:
NPV лизинга инвестиционного актива в кредит прямопропорционально зависит от:
Увеличение количества активов в портфеле способствует:
Задание № 10
Разработайте финансовый план, предусматривающий использование имеющихся у вас денежных ресурсов на инвестиционные и потребительские цели. Он должен охватывать время всей вашей предстоящей жизни (начиная с данного момента и до предполагаемой смерти). Или другими словами – весь ваш жизненный цикл.
Исходные данные:
ваша заработная плата в течение первого трудового года;
длительность вашего жизненного цикла с разбивкой на период трудовой деятельности и период жизни на пенсии;
прогнозируемый вами уровень инфляции, реальной ставки доходности безрисковых активов, темпа роста реальной заработной платы;
действующая ставка подоходного налога, согласно НК РФ.
Исследуйте, как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на следующие вопросы (т.е. от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления (во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Сколько процентов составляет уровень реального потребления после ухода на пенсию по отношению к реальному потреблению в течение последнего трудового года? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию (при условии, что вы доживаете до пенсионного возраста)?