Карминский А.М. Моделирование вероятности дефолта российских банков с использованием эконометрических методов

М.: Высшая школа экономики, 2013. — 64 с. Совершенствование моделей вероятности дефолта банков является одним из перспективных направлений риск-менеджмента, предусмотренных новым Базельским соглашением в рамках IRB-подхода. В данном исследовании особое внимание уделяется: расширению горизонта эмпирического исследования за счет использования российской банковской статистики за период с 1998 r. по 2011 г.; оценке влияния макроэкономических и институциональных факторов на вероятность дефолта банка; тестированию качества построенной модели. Кроме того, в работе учитывается влияние рыночной структуры банковского сектора РФ и нелинейностей по объясняющим переменным на вероятность дефолта банка, а также уделено внимание тестированию достоверности моделей. Проведен сравнительный анализ эконометрических моделей вероятности дефолта с альтернативными. В качестве базовой была использована логистическая регрессия с квазипанельной структурой данных. В результате мы пришли к следующим выводам: присутствует квадратичная зависимость между достаточностью капитала банка и вероятностью его дефолта; существует отрицательная зависимость между уровнем конкуренции, характеризуемым индексом Лернера, и вероятностью дефолта банка; учет макроэкономических и институциональных переменных, как и фактора времени, существенно улучшает качество модели. Результаты моделирования представляют потенциальный интерес не только для регулятора, но и для коммерческих банков в рамках задач риск-менеджмента.