Зверьков В. Как заработать на рынке акций
Подождите немного. Документ загружается.
Рис. 68. Программа MetaStock, график акций Лукойл
Рис. 69. Окно «Свойство», выбор типа графика
300 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
Кроме того, я использую графики, построенные в логарифмиче
ской шкале, потому что считаю их более правильными и наглядными.
В программе MetaStock насчитывается более 100 встроенных индика
торов. Для построения индикатора сначала его нужно выбрать из
списка, который находится в поле Indicator QuikList, расположенного
посередине строки инструментов (рис. 70). Далее, с помощью мыши
и техники «бери и тащи», индикатор из поля Indicator QuikList пере
таскивается прямо на график. После отпускания кнопки мыши, он
автоматически появляется на графике.
Рис. 70. Программа MetaStock, выбор индикатора
Чтобы сохранить построенный график, надо в строке меню, в разделе
File выбрать подраздел Save As или воспользоваться кнопкой Save в
строке инструментов. В открывшемся окне Save As надо выбрать ме
сто для хранения графика, имя (поле File name:) и тип (поле Save as
type:) (рис. 71). Сохранять графики можно в двух типах или форма
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 301
тах — Chart и Template. Графики можно хранить в папке micex или в
отдельной папке. Я обычно храню построенные графики в той же
папке, где хранятся базовые данные micex.
Рис. 71. Окно «Сохранить как..»
Если при сохранении графика выбрать тип Chart, то внешний вид
графика можно менять, и при новом открытии он будет выглядеть
так, как выглядел перед последним закрытием. Если выбрать тип
Template, то такой тип графика удобно использовать в качестве шаб
лона, который лучше хранить в отдельной папке для шаблонов. Шаб
лон позволяет быстро построить графики других акций в том же ви
де, что и сам шаблон.
Например, чтобы построить новый график акций «РосТелеком»
с такими же индикаторами и внешним видом, что и шаблонный гра
фик LKOH_template, нужно при открытии окна Open выбрать из спи
ска «РосТелеком», затем нажать на кнопку Options и в ниспадающем
меню избрать функцию Open with Template (рис. 72).
В открывшемся окне Open with Template следует выбрать шаблон
LKOH_template и нажать кнопку «Открыть». И в завершение, в окне
Open нужно нажать на кнопку Open (рис. 73). После этого график «Рос
Телекома» будет построен в том же виде, что и график LKOH_template.
302 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
Рис. 72. Программа MetaStock, выбор шаблона для открытия графика
Рис. 73. Программа MetaStock, выбор шаблона для открытия графика
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 303
Наличие в программе MetaStock встроенного языка программиро
вания позволяет создавать собственные индикаторы, а также строить
и тестировать свои торговые системы.
MetaStock является более распространенной программой, поэтому
многие торговые индикаторы и торговые стратегии написаны для
программы MetaStock, их можно скачать в Интернете.
У программы MetaStock есть ряд недостатков. Например, она не
дает возможности реализовывать механизмы управления капиталом,
кроме как выставлять стопприказы. Более того, учет сделок, а значит
и расчет прибылей и убытков, у нее осуществляется только по како
муто одному параметру. Например, только по цене открытия или
только по цене закрытия, или только по максимальной или по мини
мальной цене.
Программа MetaStock обладает справочником, по которому легко
ориентироваться, поэтому не будем дальше останавливаться на его
пользовательских опциях. Инструкцию по установке программы вы
найдете на сайте www.i(tt.ru.
Программа TradeStation очень схожа по внешнему виду и функцио
нальным возможностям с программой MetaStock. Ценовые базы дан
ных для построения графиков можно скачать на том же сайте компа
нии «ФИНАМ» http://www.finam.ru/analysis/omega/default.asp
1
Для хранения ценовых данных заведите отдельную папку. При за
грузке (открытии) программы TradeStation одновременно загружает
ся и программа GlobalServer. Программа GlobalServer по своему назна
чению аналогична DownLoader, которая используется в программе
MetaStock.
Чтобы закачать ценовые данные в программу TradeStation, нужно
в основном окне GlobalServer, в строке меню, выбрать File/Import
Data/ GlobalServer format (рис. 74). Далее в открывшемся окне Import
Data с помощью кнопки Browse выберите скаченные из Интернета
файл с ценовыми данными и нажмите кнопку «Далее» (рис. 75).
304 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
1
На компактдиске, в файле «Источники информации (российский фондовый
рынок)» есть другие Интернетссылки, где можно скачать данные для програм
мы TradeStation.
Рис. 74. Программа Omega Research TradeStation, окно GlobalServer
Рис. 75. Окно Import Data
Чтобы пополнять базу данных свежими ценовыми данными, вы
шеприведенную процедуру нужно проделывать каждый день. После
этого, в этом же окне, выберите опцию All Symbols и нажмите «Далее»
а в конце «Готово» (рис. 76).
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 305
Рис. 76
Закончив закачку ценовых данных можно переходить в саму про
грамму TradeStation. Программа GlobalServer остается открытой.
Для построения графиков в программе TradeStation необходимо со
здать «рабочее пространство». Для этого в строке инструментов нуж
но нажать кнопку Create new workspace. В нижней части программы
появится закладка Untitled Workspace: 1 После этого в строке инстру
ментов нужно нажать на кнопку Create TradeStation Chart window
(рис. 77).
Откроется два окна TradeStation Char»иCreate Chart Window. В окне
Create Chart Window, в поле Symbol: необходимо ввести $, тогда в
большом поле появятся все доступные инструменты, хранящиеся
в базе. В этом поле нужно выбрать наименование акцию из списка
(рис. 78).
Далее нужно нажать кнопку Plot. Появится окно Format Symbol.
Здесь можно сделать настройки графика: изменить его вид и тип
(рис. 79).
После нажатия кнопки ОК появится график (рис. 80). С помощью
мыши график можно передвигать и изменять его размеры.
306 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
Рис. 77. Окно Import Data, список акций
Рис. 78. Программа Omega Research TradeStation, кнопка Create new workspace
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 307
Рис. 79. Программа Omega Research TradeStation, список акций
Рис. 80. Программа Omega Research TradeStation, окно Format Symbol
308 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
Чтобы рассчитать и построить индикаторы для графика, нужно
в строке меню выбрать Insert, подменю Indicator… и в открывшемся
окне Insert Analysis Techniques выбрать интересующий индикатор и
нажать ОК (рис. 81).
Рис. 81. Программа Omega Research TradeStation, график акций РАО ЕЭС России
Для того, чтобы сохранить созданный график или рабочее простран
ство, необходимо в строке меню выбрать File, подменю Save Workspace
As... (рис. 82).
В открывшемся окне «Сохранить как» нужно выбрать папку для
хранения и присвоить имя данному рабочему пространству. По умолча
нию все рабочие пространства программа хранит в директории Original
Work (C:\Program Files\Omega Research\MyWork\Original Work) (рис. 83).
После нажатия кнопки «Сохранить» название закладки Untitled
Workspace: 1 изменится на только что присвоенное ей имя. Но это еще
не все. Сохранение графиков в программе TradeStation имеет свои
особенности. При «клике» на крестик в правом верхнем углу, как мы
привыкли это делать при закрытии окна в других программах, гра
фик и все внесенные в него изменения не сохранятся. Чтобы сохра
нить график нужно в строке меню File выбрать подменю Close
Workspace (рис. 84).
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 309
Рис. 82. Программа Omega Research TradeStation, выбор индикатора
Рис. 83. Программа Omega Research TradeStation, сохранение графика
310 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
Рис. 84. Программа Omega Research TradeStation, сохранение графика
Для открытия уже сохраненного рабочего пространства или гра
фика, нужно в строке инструментов нажать кнопку с желтой папкой
Open workspace. В открывшемся окне выбрать интересующее имя и
нажать «Открыть» (рис. 85).
Рис. 85. Программа Omega Research TradeStation, открытие сохраненных графиков
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 311
Интерфейс программы TradeStation понятен и удобен. В одной гла
ве нельзя рассказать об огромных возможностях данной программы.
Я лишь описал основные функции по закачке данных, создания, сохра
нения и открытия графиков. Остальное изучайте самостоятельно.
Рекомендации по установке программ, а также материалы ана
литического характера для программ MetaStock и TradeStation,
можно найти на сайтах: http://konkop.narod.ru/ (сайт К. Копыр
кин), http://www.moysha.ru/ (сайт М. Королюка), www.i(tt.ru (сайт
компании «ИТТ»).
Основные отличия двух рассмотренных программ представлены
в табл. 28.
Таблица 28
Сравнительные особенности программ Omega Research
TradeStation и MetaStock
Параметр MetaStock
Omega Research
TradeStation
Возможность реализации механиз
мов управления капиталом
Нет Да
Возможность вводить приказы на
прямую из программы
Нет Да
Распространенность среди инвесто
ров
Больше Меньше
Корректность анализа тестирования
торговых систем
Меньше Больше
Гибкость Меньше Больше
Сложность освоения программы Меньше Больше
Сложность внутреннего языка про
граммирования
Меньше Больше
Полезными функциями этих программ является возможность са
мостоятельно создавать индикаторы, торговые идеи, системы, тес
тировать их работоспособность, оптимизировать и применять их
в торговле, в том числе в режиме реального времени. Программа
TradeStation обладает более широкими возможностями по примене
нию вышеприведенных функций, чем программа MetaStock. При
312 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
этом реализовать многие функции в программе TradeStation сущест
венно сложнее, чем в программе MetaStock.
Основное отличие этих программ друг от друга — во внутреннем
языке программирования. В MetaStock язык гораздо проще. Фактиче
ски это набор готовых функций, которые можно использовать для
построения индикаторов и тестирования торговых систем. В про
грамме TradeStation язык более сложный, для работы с этим языком
нужно иметь навыки программирования, но зато он позволяет делать
такие вещи, которые невозможно сделать в программе MetaStock.
Чтобы лучше узнать о возможностях программ MetaStock и Trade(
Station и научиться их использовать в работе, обратитесь к руково
дству пользователя, которое можно бесплатно скачать в Интернете
или купить в магазине или торговом лотке, торгующими компакт
дисками. Выбор программы для технического анализа остается за ва
ми. Я пока использую MetaStock.
Программы MetaStock и TradeStation могут принести огромную
помощь в торговле, поэтому устанавливайте и осваивайте их как
можно скорее.
ГЛАВА 13. ПРОГРАММЫ ДЛЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА... 313
Глава
Так много умеющих предвидеть и так мало
умеющих предупредить.
Веслав Брудзиньский
В данной главе я собираюсь раскрыть свои торговые идеи, которые
были сформулированы еще в 2000 году. Они и стали базой для созда
ния торговой системы, а затем и программы PIAdviser (Personal
Investment Adviser).
В написании этой главы принимал активное участие мой коллега
и специалист по автоматизированным торговым системам Дмитрий
Григорьев, ведущий специалист отдела разработки ПО компании
«Инвестиционные торговые технологии».
Тот, кто имеет опыт торговли на финансовых рынках, меня поймет.
Многие начинающие инвесторы и трейдеры считают, что для успеха
в инвестировании главное иметь эффективную торговую систему
или торговую стратегию. Безусловно, это необходимое условие эф
фективного инвестирования и трейдинга, но оно не всегда ведет к
прибыли.
Лишь после нескольких лет торговли на фондовом рынке я понял
простую вещь: дисциплинированность и планирование торговли яв
ляются главными «ключами успеха», своего рода «спасательным
кругом» на непредсказуемом, парадоксальном и при этом самом пер
14
спективном рынке российских акций. Я понял, что практика игнори
рования и невыполнения защитных и целевых приказов (стоплосса,
тэйкпрофита, скользящего стопа) на продолжительном периоде вре
мени снижает эффективность торговли и может даже привести к ра
зорению. К подобным мыслям приходят большинство трейдеров и
инвесторов после периода экспериментов, периода интуитивной и
бессистемной торговли.
Торговая система необходима, это бесспорно. Но даже тот, кто
пользуется ею, часто сам же ее и нарушает. Прежде всего, для успеш
ного, предсказуемого трейдинга нужна элементарная дисциплина.
Торговая дисциплина является производной определенных привы
чек. Полезные торговые привычки, из которых складывается успех
в торговле, формируются на основе правильных торговых действий,
повторяющихся определенное количество раз. Первый шаг, который
нужно сделать в этом направлении — научиться работать по эффек
тивному и безопасному торговому алгоритму.
В 2000 году я решил создать программу, которая могла бы облег
чить труд трейдера, взяла бы на себя «львиную долю» его работы, по
могла бы привить полезные торговые привычки и дала бы предска
зуемость и уверенность в завтрашнем торговом дне. Нужна была
программа, которая бы стала советником, помощником и контроле
ром при торговле. В этом случае, нарушать торговые правила будет
намного сложнее.
Чтобы определить, какие акции покупать или продавать, на каких
ценовых уровнях это лучше делать, обычно тратится достаточно много
времени. Поэтому рациональнее было бы, если основную часть этой
поисковой работы выполняла бы за вас компьютерная программа.
Четыре года совместно со специалистами компании «Инвестици
онные торговые технологии» (далее — «ИТТ») создавалась програм
ма «Персональный инвестиционный советник» или Personal Investment
Adviser (PIAdviser).
Нам хотелось создать программу, которая могла бы облегчить
труд трейдера и инвестора, взяла бы на себя «львиную долю» его ра
боты, помогла бы привить полезные торговые привычки и дала бы
предсказуемость и уверенность в завтрашнем торговом дне. Вначале
программа PIAdviser использовалась исключительно внутри компа
нии для повышения эффективности работы сотрудников, но идея
оказалась успешной, и было принято решение предоставить такую
возможность каждому инвестору и трейдеру в России.
ГЛАВА 14. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА И ПРОГРАММА PIADVISER 315
Прежде чем раскрыть принципы работы торговых алгоритмов, необ
ходимо пояснить основные понятия, на которые эти торговые алгорит
мы опираются. В зависимости от уровня волатильности все ценовые
движения можно разделить на два типа: периоды с низкой ценовой ак
тивностью и периоды с высокой ценовой активностью.
Периоды с низкой ценовой активностью представляют собой пе
риоды отдыха или «штиля» на рынке. Здесь цена обычно движется не
направленно, не имеет устойчивой тенденции. Краткосрочное движе
ние вверх сменяется таким же краткосрочным движением вниз, и так
несколько раз. Как правило, это абсолютно случайные движения, ко
торые очень сложно предсказывать. В данный период уровень вола
тильности рынка снижается ниже своего среднего значения.
Если всю ценовую динамику за год обозначить за 100%, то при
мерно 30–40% времени цена движется не направленно. Часто период
низкой ценовой активности совпадает с боковым движением.
За периодом низкой ценовой активности всегда наступает период
высокой ценовой активности. Л. Вильямс называет такое движение
«взрывом ценовой активности». Чем дольше длится боковое движе
ние, тем более впечатляющим может быть этот «взрыв».
Периоды с высокой ценовой активностью являются периодами
высокой торговой активности участников рынка. Как правило, в этот
период цена обладает устойчивой тенденцией, движется повыша
тельно или понижательно. При этом уровень волатильности рынка
поднимается выше своего среднего значения и может достигнуть или
превысить исторические максимумы.
Примерно 30–50% времени в году цена движется направленно.
Обычно период высокой ценовой активности совпадает с повыша
тельным или понижательным ценовыми движениями. За периодом
высокой ценовой активности всегда наступает период низкой цено
вой активности.
На эти ключевые понятия (периоды высокой и низкой ценовой
активности) и опираются две основные торговые модели, положен
ные в основу торговых алгоритмов программы, а именно:
1. Канальная модель. Тактика торговли в периоды с низкой цено
вой активностью или в периоды бокового ценового движения
следующая: покупать нужно у нижних уровней поддержки,
а продавать вблизи верхних уровней сопротивления. Опреде
лить эти уровни и помогает наша программа.
316 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
2. Трендследящая модель. При «ловле» сильных ценовых движе
ний в период высокой ценовой активности используется прин
цип прорыва волатильности. Тактика торговли следующая: от
крытие позиции осуществляется в сторону сильного ценового
движения (повышательного или понижательного). Именно в эти
периоды и зарабатывается основная прибыль. Не пропустить
подобные моменты, не прозевать периоды получения макси
мальной прибыли так же помогает наша программа, которую
мы называем «ловушка для прибыли».
Программа автоматически определяет тип текущего ценового
движения (боковой, повышательный или понижательный) и автома
тически применяет наиболее подходящую торговую тактику для дан
ного ценового движения.
Описанные торговые подходы и модели отражают такие безуслов
ные достоинства программы PIAdviser, как избирательность, гибкость
и универсальность.
У программы масса достоинств. Например, с помощью ее можно:
●
просматривать исторические ценовые данные на заданную да
ту по 55 инструмента (акциям, фьючерсам, индексам);
●
определять тип текущего, превалирующего ценового движе
ния (повышательный, понижательный, боковой), направление
открытия позиции (покупка или продажа), уровень цены, на
котором лучше открывать позицию (одновременно по десяти
акциям), а так же «сильные» и «слабые» акции за последние
несколько дней;
●
выбирать торговые тактики (инвестиционная и спекулятив
ная) в зависимости от психологических особенностей и торго
вых предпочтений инвестора и трейдера;
●
управлять прибылями и убытками с помощью специального
защитного торгового алгоритма, использующего приказы типа
стоплосс и тэйкпрофит;
●
проводить тестирование и проверку эффективности работы
торговых алгоритмов на отдельных акциях за исторические пе
риоды времени.
ГЛАВА 14. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА И ПРОГРАММА PIADVISER 317
В программе используются оригинальные защитные тактики. С по
мощью специальных опций можно изменять размеры защитных при
казов типа стоплосс, тэйкпрофит и скользящий стоп. При желании
пользователь может включать и отключать приказы тэйкпрофит из
работы торговых алгоритмов программы. С помощью изменения за
щитных тактик можно регулировать соотношение между прибылью
и риском и, таким образом, влиять на эффективность торговой систе
мы в целом. Реализованный в программе торговый алгоритм приви
вает полезные торговые привычки у пользователя.
Есть и другие полезные функции, например, можно вести учет
операций по портфелю и контролировать текущие открытые пози
ции по бумагам, денежные остатки и др.
В торговых алгоритмах программы заложены некоторые элемен
ты управления капиталом, например, можно фиксировать прибыль
в два этапа. Для этого существуют два тэйкпрофита: один закрывает
50% позиции, когда прибыль составляет от 2 до 6%, а другой закрыва
ет вторую часть позиции, если прибыль составляет от 6 до 10%. Осо
бенно хорошо это работает при боковом движении, когда рынок не
выходит за определенные ценовые границы.
В то же время, если наблюдается развитие направленного трендо
вого движения, лучше «тэйкпрофит» заменить «скользящим сто
пом», который не ограничивает рост прибыли. Если позиция откры
та, то программа автоматически рассчитывает «скользящий стоп»,
двигая его вслед за движением рынка.
Помимо стандартных защитных приказов, в арсенале программы
существуют сигналы типа «Переворачивание»(Reverse). Например,
если у вас открыта длинная позиция и приходит важный короткий
сигнал, то программа будет рекомендовать одновременно закрыть
длинную позицию и открыть короткую позицию.
Кроме простых сигналов на покупку и продажу, программа может
«генерировать» еще и сложные сигналы типа «Восстановление»
(Restoration). Например, если была открыта длинная позиция и сра
ботал «стоплосс», выбив вас с рынка, а чуть позже цена двинулась
верх, и сложились определенные условия для возможного роста, то
программа обязательно оповестит вас об этом и предложит снова ку
пить акции.
Большинство механических торговых систем, в том числе, и по
строенные на нейронных сетях, вычисляют направление движения це
ны на основе изменения ценовых данных за предшествующий период
318 ЧАСТЬ II. ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТОРА И ТРЕЙДЕРА
времени. Подобные вычисления предполагают составление математи
ческих уравнений, которые достаточно хорошо описывают поведение
цены за какойлибо промежуток времени в прошлом. После подобной
«подгонки» торговая система показывает потрясающие результаты на
исторических торговых периодах в прошлом и, если повезет, может
принести небольшой доход в краткосрочной перспективе. Однако, ра
но или поздно она начинает давать сбои. Чтобы разобраться в этом
чрезвычайно важном вопросе, рассмотрим упрощенный пример с под
брасыванием монетки.
Думаю, все согласятся, что выпадение «орла» или «решки» — со
бытия равновероятные. Однако попробуйте подбросить монетку 30 раз
подряд, каждый раз записывая результат выпадения «орла» и «реш
ки». А теперь разделите все 30 результатов на 3 группы, в каждой —
по 10. На основе этих 3х групп можно построить 3 графика, отра
жающих последовательность выпадения «орла» или «решки» при
бросании монеты. Графики строятся следующим образом: если выпа
дает «орел», то текущее значение увеличивается на единицу, если
«решка» — оно уменьшается на ту же единицу. На любом таком гра
фике можно обнаружить определенные закономерности. Например,
может оказаться, что «решка» выпадала большее количество раз под
ряд чем «орел», или наоборот. Но это количество последовательных
выпадений никогда не превышало 10 для «решки» и 6 для «орла»
и т. д. Всегда можно построить торговую систему, которая учитывает
подобные закономерности и показывает прибыль на этом графике.
Однако, никто не сможет поручиться за то, что ее применение для
дальнейшей торговли не приведет к убыткам, так как не исключено,
что данные закономерности больше никогда не повторятся. Очевид
но, что поведение рынка невозможно описать какой бы то ни было
математической моделью и не следует игнорировать фундаменталь
ную и психологическую составляющую ценообразования. Непони
мание этого факта зачастую приводит к разочарованию и большим
убыткам при торговле.
Торговые алгоритмы PIAdviser используют принципиально иной
подход для прогнозирования ценовой динамики котировок, основан
ный на выявлении психологических ожиданий участников рынка —
«свечные модели», уровни сопротивления и поддержки с учетом те
кущей волатильности и ситуации на рынке. Данная торговая система
позволяет зарабатывать на повышательном, понижательном и боко
вом ценовых движениях.
ГЛАВА 14. ТОРГОВАЯ СИСТЕМА И ПРОГРАММА PIADVISER 319