УМК - Финансовый менеджмент
Подождите немного. Документ загружается.
6. 1. Тестовые задания
Вариант 1
1. Что соответствует уровню безубыточности?
1) Объем, при котором выручка равна полным затратам
2) Объем, при котором выручка больше полных затрат
3) Объем, при котором выручка меньше полных затрат
2. Долевые ценные бумаги – это:
1) векселя;
2) облигации;
3) акции;
4) фьючерсы.
3. О чем свидетельствует увеличение показателя оборачиваемости запасов в
днях?
1) Улучшение контроля за запасами
2) Рост стабильности предприятия
3) Рост продолжительности хранения запасов
4) Налаженность взаимоотношений с поставщиками
4. Будущая стоимость капитала рассчитывается методом:
а) дисконтирования;
б) наращения.
5. Как называется вид финансово-коммерческих услуг, суть которых состоит в
приобретении банками и специальными организациями платежных
документов предприятий?
1) клиринг
2) факторинг
3) санирование
4) форфейтинг
6. Что приводит к возрастанию денежных средств на счетах организации из
следующего списка:
1) денежные средства, полученные от потребителей
2) денежные средства, выплаченные поставщикам
3) выплаченные проценты
4) возврат займов
5) выплаченные дивиденды
7. К какому виду затрат относятся комиссионные, получаемые продавцом за
каждую единицу товара?
1) Условно-переменные
2) Условно-постоянные
33
3) Постоянные затраты
4) Переменные затраты
8. Что не относится к основным финансовым документам:
1) Отчет о движении денежных средств
2) Отчет о прибылях и убытках
3) Бухгалтерский баланс
4) Отчет аудиторов
9. Что приводит к убыванию денежных средств на счетах организации из
следующего списка:
1) заработная плата сотрудников
2) полученные проценты
3) продажа инвестиций
4) эмиссия акций
5) займы
10. Через сколько лет владения активом такой актив относят к основным
средствам:
1) 1 год
2) 3 года
3) 5 лет
11. Что из перечисленного относится к активам компании:
1) Денежные средства в банке и кассе
2) Суммы, полученные от кредиторов
3) Капитал
12. Балансовая цена акции – это цена, …
1) по которой акции продаются на первичном рынке
2) которая определяется на основе документов финансовой отчетности
реализуемого имущества в фактических ценах, приходящаяся на одну
акцию
13. Номинальная стоимость акций АО, приобретенных акционерами,
составляет
1) собственный капитал АО
2) уставной капитал АО
3) рыночную стоимость АО
14. Начисление процентов по облигациям осуществляется
1) после начисления дивидендов по привилегированным акциям
2) после начисления дивидендов по простым акциям
3) перед начислением дивидендов по привилегированным акциям
4) перед начислением дивидендов по простым акциям
34
15. Критический риск характеризуется
1) угрозой потери прибыли
2) угрозой потери валового дохода
3) угрозой банкротства
16. Эмитентами облигаций могут быть
1) банки
2) фондовые биржи
3) инвестиционные фонды
4) дилеры на рынке ценных бумаг
5) брокеры на рынке ценных бумаг
17. Биржевые сделки, в которых один из контрагентов за премию приобретает
право на определенный день исполнить сделку или отказаться от ее
исполнения
1) аннуитет
2) опцион
3) «репо»
18. Операции по покупке торговых задолженностей производителя с
принятием на себя обязанностей по взысканию и риска неплатежа, при
которых производитель получает оборотный капитал, называются-
1) форфейтингом;
2) факторингом;
3) кредитом.
19. Дисконтирование — это:
а) приведение будущей стоимости к современной величине;
б) приведение текущей стоимости к будущей величине.
20. Цель создания финансовых резервов:
а) оплата штрафных санкций, предъявляемых предприятию;
б) покрытие убытков;
в) покрытие потерь при возникновении рисковых ситуаций.
21. Аннуитет — это:
а) вложение в ценные бумаги;
б) единовременный вклад в банк;
в) серия равновеликих платежей в течение определенного количества
периодов.
22. Выбрать метод анализа, позволяющий выявить долю себестоимости в
выручке
1) Вертикальный
35
2) Горизонтальный
3) Процентный
4) Коэффициентный
Вариант 2.
1. Что из перечисленного относится к пассивам компании:
1) Капитал и резервы
2) Земля и здания
3) Текущие запасы
2. В Гражданском кодексе РФ к ценным бумагам отнесены
1) депозитные сертификаты
2) банковская сберегательная книжка на предъявителя
3) векселя
4) фьючерсы
5) опционы
3. Привилегированные акции право голоса
1) дают
2) не дают
3) дают, если это предусмотрено в уставе АО
4) дают, если нарушаются права акционеров - владельцев
привилегированных акций
4. Размер дивиденда по простым акциям зависит от
1) решения собрания акционеров
2) чистой прибыли
3) решения Совета директоров
4) количества акций, находящихся в обращении
5. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд акционерного общества не
может быть менее
1) 5 % от чистой прибыли
2) 5 % от балансовой прибыли
3) 5 % от чистых активов
6. Долговые ценные бумаги – это:
1) варрант;
2) облигации;
3) фьючерс
4) вексель.
7. Как связаны валовая и операционная прибыль?
36
1) Операционная прибыль = валовая прибыль за вычетом операционных
затрат
2) Валовая прибыль = Операционная прибыль
3) Никак не связаны
8. Выбрать метод анализа, позволяющий выявить тенденцию изменения
выручки по отчетным периодам
1) Вертикальный
2) Горизонтальный
3) Процентный
4) Коэффициентный
9. Рентабельность активов фирмы определяется как
1) чистая прибыль / активы
2) активы / чистая прибыль
3) чистая прибыль + активы
4) чистая прибыль - активы
5) чистая прибыль × активы
10. К числу наиболее опасных финансовых рисков относятся …
1) риск неплатежеспособности
2) депозитный риск
3) валютный риск
4) риск снижения финансовой устойчивости
5) процентный риск
6) структурный риск
11. Расширение сферы деятельности фирмы на различных направлениях с
целью минимизации рисков — это:
а) стратификация;
б) диверсификация;
в) сертификация;
г) унификация.
12. Показатель, характеризующий использование предприятием заемных
средств, которые оказывают влияние на изменение коэффициента
рентабельности собственного капитала, — это:
а) производственный леверидж;
б) эффект финансового левериджа;
в) запас финансовой прочности;
г) точка безубыточности.
13. Ликвидность предприятия представляет собой:
а) способность фирмы платить по своим обязательствам;
б) возможность предприятия организовать эффективную деятельность;
37
в) способность компании трансформировать различные активы в
денежные средства.
14. Какие ценные бумаги не могут приобретать юридические лица:
а) депозитные сертификаты;
б) сберегательные сертификаты;
в) облигации государственного займа;
г) корпоративные акции?
15. К производным ценным бумагам относятся:
а) опционы;
б) акции корпораций;
в) государственные краткосрочные облигации;
г) варранты;
д) фьючерсы.
16. Наблюдение за состоянием и развитием бизнеса контрагентов и
конкурентов по определенным направлениям с целью совершенствования
деятельности собственного предприятия называется:
а) мониторингом;
б) факторингом;
в) маркетингом;
г) бенчмаркинтом.
17. Отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее
рыночной цене — это:
а) доход по акции;
б) доходность акции;
в) рентабельность;
г) эффективность.
18. К активам предприятия относятся:
а) убытки;
б) кредиторская задолженность;
в) добавочный капитал;
г) патенты;
д) краткосрочные банковские ссуды;
е) внеоборотные фонды.
19. Денежная сумма, которая передается в счет исполнения договорного
обязательства, не являющаяся способом его обеспечения, называется:
а) авалем;
б) авансом;
в) задатком;
г) взяткой.
38
20. Эмиссионными ценными бумагами являются:
а) депозитные сертификаты;
б) векселя;
в) акции;
г) облигации;
д) чеки.
21. Какие привлеченные средства являются для предприятия самыми
дешевыми:
1) дебиторская задолженность;
2) ссуда банка;
3) кредиторская задолженность;
4) облигационный заем
22. Кредитование под залог недвижимости представляет собой:
а) ипотеку;
б) лизинг;
в) мониторинг;
6.2. Задачи
Задача 1. Определить годовой темп инфляции и прогнозируемый годовой
индекс инфляции, если в соответствии с прогнозом развития страны ожидаемый
среднемесячный темп инфляции определен в размере 8%.
Задача 2. Определить инвестиционный проект с наименьшим уровнем риска,
исходя из следующих данных:
Варианты проектов
Среднеквадратическое
(стандартное) отклонение
Средний ожидаемый доход
по проекту
Проект «А» 320 850
Проект «Б» 250 670
Проект «В» 400 900
Задача 3. Рассчитать сумму простого процента за год и будущую стоимость
вклада при следующих условиях: первоначальная сумма вклада — 18 000 руб.;
процентная ставка, выплачиваемая ежеквартально — 15%.
Задача 4. Рассчитать абсолютный и относительный показатели ликвидности
инвестиций при возможной их реализации в течение 29 дней.
Задача 5. Необходимо рассчитать реальную годовую процентную ставку на
предстоящий год с учетом следующих данных: номинальная годовая процентная
ставка по опционным операциям на фондовой бирже на предстоящий год сложилась
в размере 12%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 15%.
Задача 6. Определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента
за весь период инвестирования при следующих условиях: первоначальная стоимость
39
вклада — 5 000 руб.; процентная ставка, используемая при расчете суммы сложного
процента, установлена в размере 19% в квартал; общий период инвестирования —
один год.
Задача 7. Необходимо определить будущую стоимость вклада с учетом
фактора риска при следующих условиях: первоначальная сумма вклада составляет
100 000 руб., безрисковая норма доходности на финансовом рынке составляет 5%,
уровень премии за риск определен в размере 7%; общий период размещения вклада
составляет 3 года при начислении процента один раз в год.
Задача 8. Рассчитать настоящую стоимость денежных средств и сумму
дисконта по сложным процентам за год при следующих условиях: будущая
стоимость денежных средств определена в размере 9 000 руб.; используемая для
дисконтирования ставка сложного процента составляет 11% в квартал.
Задача 9. Определить продолжительность операционного, производственного
и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных: средний период
оборота запасов сырья, материалов составляет 25 дней, незавершенного
производства — 8 дней, запасов готовой продукции — 19 дней, дебиторской
задолженности — 20 дней, денежных активов — 3 дня, кредиторской
задолженности — 16 дней.
Задача 10. Определить номинальную будущую стоимость вклада с учетом
фактора инфляции при следующих условиях: первоначальная сумма вклада
составляет 67 000 руб.; реальная годовая процентная ставка, используемая для
наращения стоимости вклада, составляет 15%; прогнозируемый годовой темп
инфляции составляет 9%; общий период размещения вклада составляет 3 года при
начислении процента один раз в год.
Задача 11. Необходимо определить настоящую стоимость денежных средств с
учетом риска при следующих условиях: ожидаемая будущая стоимость денежных
средств — 251 000 руб., безрисковая норма доходности на финансовом рынке —
6%; уровень премии за риск определен в размере 8%; период дисконтирования
составляет 2 года, а его интервал — 1 год.
Задача 12. Исходя из котируемой цены трех акций на фондовом рынке и
уровня премии за риск по ним, определить сумму премии по каждой акции.
Варианты акций
Котируемая цена акций на
фондовом рынке, руб.
Уровень премии за риск
Акция 1 100 0,056
Акция 2
70 0,070
Акция 3
90 0,084
Задача 13. Рассчитать реальную настоящую стоимость денежных средств при
следующих условиях: ожидаемая номинальная будущая стоимость денежных
средств составляет 7 000 руб.; реальная процентная ставка, используемая в процессе
40
дисконтирования стоимости, составляет 15% в год; прогнозируемый годовой темп
инфляции составляет 11 %, период дисконтирования составляет 3 года, а его
интервал — 1 год.
Задача 14. Определить сумму дисконта по простому проценту и настоящую
стоимость вклада за год при следующих условиях: конечная сумма вклада
определена в размере 55 000 руб., дисконтная ставка составляет 15% в квартал.
Задача 15. Рассчитать диапазон колебаний остатка денежных активов,
максимальную и среднюю сумму остатка денежных активов, если страховой остаток
денежных активов установлен по предприятию на плановый год в сумме 50 000
руб., среднеквадратическое отклонение ежедневного объема денежного оборота за
предшествующий год — 20 000 руб., расходы по обслуживанию одной операции
пополнения денежных средств составляют 1,5 тыс. руб., среднедневная ставка
процента по краткосрочным финансовым вложениям — 0,05 %.
Задача 16. Ссуда в размере 150 000 руб. выдана на полгода по простой ставке
процентов 25% годовых. Определить наращенную сумму.
Задача 17. Ссуда в размере 220 000 руб. выдана на квартал по простой ставке
процентов 15% годовых. Определить наращенную сумму.
Задача 18. Кредит в размере 12 000 000 руб. выдан 2 марта до 15 апреля под
30% годовых. Определить размер наращенной суммы при точном расчете
процентов.
Задача 19. Кредит в размере 2 000 000 руб. выдан 10 января до 15 февраля под
30% годовых. Определить размер наращенной суммы при точном расчете
процентов.
Задача 20. Кредит в размере 20 000 000 руб. выдается на 2,5 года. Ставка
процентов за первый год — 20%, а за каждое последующее полугодие она
уменьшается на 1%. Определить множитель наращения и наращенную сумму.
Задача 21. Кредит в размере 1 000 000 руб. выдается на 1,5 года. Ставка
процентов за первый год — 20%, а за каждый последующий квартал она
уменьшается на 1%. Определить множитель наращения и наращенную сумму.
Задача 22. Определить период начисления, за который первоначальный
капитал в размере 20 000 000 руб. вырастет до 50 000 000 руб., если используется
простая ставка процентов 24% годовых.
Задача 23. Определить период начисления, за который первоначальный
капитал в размере 15 000 000 руб. вырастет до 60 000 000 руб., если используется
простая ставка процентов 18% годовых.
41
Задача 24. Определить простую ставку процентов, при которой
первоначальный капитал в размере 234 000 000 руб. достигнет 430 000 000 руб.
через 3 года.
Задача 25. Определить простую ставку процентов, при которой
первоначальный капитал в размере 234 000 000 руб. достигнет 430 000 000 руб.
через 2 года.
Задача №20Кредит выдается под простую ставку 23% годовых на 240 дней.
Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и сумму процентных денег, если
требуется возвратить 50 000 000 руб.
Задача 26. Кредит выдается под простую ставку 26% годовых на 140 дней.
Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и сумму процентных денег, если
требуется возвратить 20 000 000 руб.
Задача 27. Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 13%.
Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и величину дисконта, если требуется
возвратить 430 000 000 руб.
Задача 28. Кредит выдается на полгода по простой учетной ставке 33%.
Рассчитать сумму, получаемую заемщиком, и величину дисконта, если требуется
возвратить 73 000 000 руб.
Задача 29. Первоначальная вложенная сумма равна 300 000 руб. Определить
наращенную сумму через два года при использовании простой и сложной ставок
процентов в размере 24% годовых.
Задача 30. Первоначальная сумма долга равна 6 000 000 руб. Определить
наращенную сумму через 2,5 года, при использовании сложной ставки процентов в
размере 30% годовых.
Задача 31. Первоначальная сумма долга равна 20 000 000 руб. Определить
наращенную сумму через 3,5 года при использовании сложной ставки процентов в
размере 10% годовых.
Задача 32. Определить, под какую ставку процентов выгоднее поместить
капитал в 20 000 000 руб. на три года: а) под простую ставку процентов 30%
годовых; б) под сложную ставку в 21% при начислении раз в полгода?
Задача 33. Определить, под какие условия выгоднее поместить капитал в 15
000 000 руб.: а) на три года под простую ставку процентов 18% годовых; б) на два
года под сложную ставку в 20% при ежеквартальном начислении?
42