Шпоры - Финансовый менеджмент

Инвестор будет считать портфели А и В равноценными, несмотря на то,

что они имеют различные ожидаемые доходности и стандартные

отклонения, так как оба эти портфеля лежат на одной кривой

безразличия

2

I

.

Кривые безразличия не могут пересекаться. Чтобы доказать это

условие, предположим, что кривые безразличия пересекаются (рис 5.2).

I

1

I

3

I

2

R

p

(R

P

)

C



p

(



P

)

C

Кривые

безразличия

Оптимальный портфель С обеспечивает

норму доходности (R

P

)

C

при риске (



P

)

C

Оптимальный портфель инвестора расположен в точке С, точке касания

кривой безразличия инвестора с границей эффективных портфелей.