Шавлюк В.Г. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Лекции по экономике
Подождите немного. Документ загружается.
в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕС,
средства расчетов между их центральными банками.
В настоящее время наиболее стабильными валютами ЕВС являются немецкая марка,
бельгийский франк, голландский гульден и австрийский шиллинг, а наиболее слабыми -
французский франк, ирландский фунт стерлингов, испанская песета, португальский эскудо.
В июне 1996 г. были определены основные параметры новой ЕВС, которая вступила в силу с
01.01.1999 г. одновременно с началом функционирования Валютного союза. Введена единая
коллективная валюта под названием "евро".
Основными методами регулирования валютных курсов являются:
валютные интервенции центральных банков - для противодействия снижению курса
национальной валюты и для его повышения;
дисконтная политика - манипулирование учетным процентом: при его повышении
стимулируется приток иностранного капитала, улучшается состояние платежного баланса,
повышается валютный курс;
валютные ограничения - ограничения операций с валютой, золотом и другими валютными
ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не
распространяются на СКВ, к которым МВФ относит доллар США, немецкую марку,
японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк. В настоящее время
около 80% всех международных расчетов осуществляется в долларах США.
10.2. Валютная система Российской Федерации
Основные элементы современной валютной системы России: 1. Основой валютной системы
является рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль бывшего СССР. Тем самым
было завершено обособление национальной денежной системы России от денежной и валютной
системы республик бывшего СССР, в обращении которой оставались советские рубли
86
до введения национальных денежных единиц С учетом мировой практики золотое содержание
рубля не зафиксировано.
2. Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям
платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Резиденты России
обязаны продавать 75% своей валютной выручки на внутреннем валютном рынке по рыночному
курсу. По неторговым и финансовым операциям резидентов установлены валютные ограничения.
Ограничиваются также валютные операции нерезидентов. Обращение рублей за рубежом и их
котировка иностранными банками по российскому законодательству являются незаконными. В
перспективе валютные ограничения планируется снять.
3. Курс рубля официально не привязан к западным валютам или валютной корзине. В России
введен режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на
валютных биржах, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая котировка. Официально курс
доллара США к рублю устанавливается ЦБ РФ по результатам торгов на ММВБ. На 01.01.2000 г.
курс составил 27 рублей за 1 долл.
4. В сфере международных кредитных средств обращения Россия руководствуется
международными нормами, которые регламентируют использование, в частности, векселей и
чеков.
5. Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с
Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.
6. Международная валютная ликвидность России обеспечивается необходимыми платежными
средствами. Золото-валютные резервы России составили 5Д млрд долл., в том числе на балансе
ЦБ РФ - 4,8 млрд долл. (апрель 1994 г.) В 1995 г. - 12 - 13 млрд долл., в I полугодии 2000 г. - 19,9
млрд долл. Официально золотой запас используется для пополнения валютных резервов путем
продажи на мировом рынке золота (в 1992 г., например, было продано 98,9 т), получения кредита
под залог золота, а также операций "своп". В 1953 г. Россия располагала золотыми запасами в
количестве 2000 т, а в июне 1994 г. - только 328 т., за 1995 г. - 240 т.
7. Режим валютного рынка предусматривает, что в соответствии с законодательством РФ
операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие
87
банки, имеющие лицензии ЦБ РФ, и по рыночному валютному курсу.
Рынка золота в России практически нет. Скупка и продажа золотых изделий производится
через торговую сеть. Министерство финансов РФ в 1993 г. выпустило золотой сертификат,
который обеспечен 19 кг золота высокой пробы. Цена таких сертификатов корректируется с
учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.
8. В России регламентирована деятельность национальных органов управления и
регулирования валютных отношений. Руководство валютной политикой осуществляет Президент,
Правительство, Государственная дума, ЦБ РФ, Министерство финансов РФ, МВЭС РФ и др.
Валютное законодательство России регулирует операции в национальной и иностранной валюте
(куплю-продажу), ввоз и вывоз, право владения и т.д. Валютное регулирование включает порядок
проведения валютных операций, формирование валютных фондов, валютный контроль.
Углубление рыночных реформ, развитие рыночной экономики позволит постепенно отменить
все валютные ограничения, превратить рубль в СКВ, имеющую хождение на мировом рынке.
10.3. Платежный баланс России
Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за
границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени (месяц,
квартал, год). Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов
и кредитов.
Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям - торговый баланс.
Он отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий
период.
В платежный баланс по текущим операциям включаются также платежи и поступления по
транспорту, страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по
капитальным вложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений, военные расходы
за рубежом.
88
Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-
импорту государственного и частного капитала. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции,
вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции.
Общий платежной баланс страны всегда сбалансирован, т.е. его активные и пассивные
операции составляют одинаковую величину.
Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров, главным
образом сырая нефть, нефтепродукты, природный газ, на долю которых приходится более 40%
всего экспорта, черные, цветные и драгоценные металлы - 25%, древесина, продукция
целлюлозно-бумажной и химической промышленности - 12%, машины, оборудование и
транспортные средства - 10%.
Основными статьями импорта в 1995 г. были машины и оборудование - 33%,
продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье - 23%.
Ежегодно в целом весь экспорт товаров в России обычно превышает импорт, т.е. имеется
положительное сальдо платежного баланса по счету текущих операций. Однако сальдо общее
платежного баланса России обычно является отрицательным. Это объясняется крупным
отрицательным сальдо по счету операций с капиталом и кредитом. В 1995 г. это сальдо составило,
например, 20,1 млрд долл.
Происходит все возрастающая, огромная утечка капиталов за границу. По некоторым
оценкам, более 1.7 млрд долл. в год. Эти огромные средства оседают в западных банках, работают
не на отечественную, а на зарубежную экономику. Более 1/3 импорта Россия вынуждена
покрывать за счет привлечения новых кредитов. Подобные происходящие в России явления
характерны для стран, переживающих острые социально-экономические трудности.
89
10.4. Проблемы внешней задолженности России
Российская Федерация является правоприемником СССР по его зарубежным активам и
пассивам. В настоящее время основными кредиторами России стали международные финансовые
организации, которые при предоставлении кредитов требуют проведения стабилизационных
программ, сокращения бюджетного дефицита и инфляции. Россия является должником и
одновременно кредитором. РФ взяла на себя обязательства по обслуживанию внешнего долга
СССР. Внешний долг страны в переходный период резко возрос. Если в 1985 г. он составил 28,3
млрд долл., то в 1990 г. - 59,8 млрд долл., в 1993 г. - 80.0 млрд долл., а на начало 2000 г. - более
160 млрд долл. США. Россия в 1995 г. по размерам внешней задолженности занимала 6-е место в
мире после Бразилии, Мексики. Китая, Индии, Индонезии.
Внешний долг России подразделяется:
на задолженность по отношению к иностранным правительствам и долговым
обязательствам, гарантированным ими;
на внешний долг иностранным коммерческим банкам;
на задолженность внешнеторговым объединениям по импортным поставкам, образованным
до 1991 г., которая по постановлению Правительства РФ оформляется в виде векселей,
гарантированных Правительством.
СССР был надежным должником, строго соблюдал график платежей. Россия сроки платежей
не соблюдает. Например, в 1992 г. надо было выплатить 19,5 млрд долл., выплачено только 2,6
млрд долл. Такая же система повторялась и впоследствии.
Переговоры по урегулированию задолженности Россия проводит в рамках Парижского и
Лондонского клубов.
Парижский клуб - это группа главных государств-кредиторов мира. Долг России с
процентами странам этого клуба составляет 40 млрд долл. В апреле 1996 г. подписано соглашение,
по которому погашение долга Россией начинается в 2002 г. и заканчивается в 2025 г. Такая
отсрочка дает возможность России погашать внешний долг кредиторам Парижского клуба после
выхода ее из экономического кризиса. Россия сама стала членом этого клуба, что облегчает
получение долгов со стран-неплательщиков, поскольку члены клуба проводят солидарную
политику по отношению к должникам.
90
Лондонский клуб объединяет 600 банков. В него входят кредиторы, которые предоставили
СССР ссуды без гарантий своих правительств. С ними также достигнута договоренность о
долгосрочной реструктуризации (продления срока погашения долга и выплаты процентов)
российского внешнего долга на 32 млрд долл. (25 4- 7) с переоформлением на следующие 30 лет и
списанием 10,6 млрд долл. долга бывшего СССР.
Достигнутые соглашения с международными организациями позволяют сохранить годовые
объемы платежей по погашению основного долга в 1997 - 2005 гг. в пределах 1% ВВП.
В марте 1996 г. МВФ принял решение о предоставлении России в течение 3-х лет
расширенного кредита в размере 10.2 млрд долл., первые транши которого Россией уже получены
(по плану каждый месяц 340 млн долл.). Однако это условие МВФ не соблюдает, ставит все
новые, ранее не оговариваемые требования.
Для преодоления сложностей с выплатой внешнего долга требуется:
прекратить оседание в зарубежных банках значительной части выручки от экспорта
продукции и возвращение этих капиталов в Россию;
восстановить доверие к рублю и создать условия для внутреннего инвестирования;
активно проводить экономическую и денежную стабилизацию;
привлечь иностранные инвестиции для создания экономической активности.
Россия является также крупным кредитором (147 млрд долл.). Основными ее должниками
являются Куба. Монголия, Вьетнам, Китай, Индия, Югославия, Сирия, Иран, Ливия. Долги
погашаются медленно и в основном товарами из этих стран. Проводится частичная продажа
долговых обязательств этих стран другим государствам и другие меры.
Литература: [1], [3], [5], [7].
91
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Почему важно сегодня знать природу финансов, особенности их функционирования?
2. В чем проявляется связь происходящего в финансовой сфере деятельности с личным
благополучием каждого?
3. Дать определения финансов, финансовой политики, финансовой системы, финансовых
ресурсов.
4. Что такое финансовый аппарат, финансовый контроль, финансовый механизм, финансовый
рынок?
5. В чем сущность и роль кредита?
6. Какова роль финансов в расширенном воспроизводстве?
7. Что представляет собой финансовая система РФ и ее главные звенья?
8. Какие органы осуществляют управление финансами?
9. В чем заключается финансовая политика РФ?
10. В чем сущность финансового контроля?
11. Каковы вилы. Аоомы и методы Финансового контроля?
12. Сущность внутрихозяйственного и аудиторского контроля?
13. По каким направлениям строятся финансовые отношения предприятий?
14. Каковы принципы организации финансов предприятий?
15. Какие основные задачи финансовых служб предприятий?
16. В чем заключаются назначение, состав и принципы разработки бизнес-плана предприятия
(финансовые аспекты)?
17. В чем социально-экономическая сущность и роль бюджета государства?
18. Назовите основные виды расходов федерального бюджета.
19. Назовите основные виды доходов федерального бюджета.
20. В чем сущность и функции государственного кредита?
21. Охарактеризуйте основные виды государственных займов.
22. Каков общегосударственный долг России и какие проблемы в его обслуживании стоят
перед бюджетом государства?
23. Какова роль РФ как кредитора на мировом рынке?
24. Кто является участником страховых отношений и каковы их интересы?
25. Каковы виды, условия и организация страхования в РФ?
26. В чем заключаются финансовые аспекты страховой деятельности?
27. Что такое перестрахование?
28. Какова природа денег?
29. В чем особенности денег?
30. Каковы основные функции денег?
31. Назовите виды денег.
32. Какова роль денег в современной рыночной экономике?
33. Как определить количество денег, необходимых для выполнения ими функций средства
обращения и средства платежа?
34. Что такое инфляция? Ее виды и типы. В чем проявляется пагубное влияние инфляции на
социально-экономическое положение страны?
35. За счет чего формируется ссудный капитал?
36. Кто является участниками рынка ссудных капитанов?
92
37. Охарактеризуйте основные принципы кредитования.
38. Кто является субъектами кредитных отношений?
39. Как классифицируются банковские кредиты?
40. Назовите основные положения кредитного договора.
41. Охарактеризуйте порядок финансирования капитальных вложении, выделяемых из средств
государственного бюджета на безвозмездной и возвратной основе.
42. Назовите основные пассивные и активные операции коммерческих банков.
43. Назовите основные принципы организации безналичных расчетов.
44. Назовите важнейшие формы безналичных расчетов, их преимущества и недостатки.
45. В чем заключаются основные элементы современной валютной системы России?
46. Что такое платежный баланс России и чем он характеризуется?
47. В чем заключаются проблемы внешней задолженности России?
48. Каковы основные источники пополнения валютных резервов ЦБ РФ для поддерживания
курса рубля и обслуживания внешнего долга?
49. Каков порядок покупки и продажи иностранной валюты на внутреннем рынке?
93
ЛИТЕРАТУРА
1. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под редакцией проф. Л.А.
Дробозиной. - М: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента Как управлять капиталом? - М:
Финансы и статистика, 1996.
3. Финансы / Под редакцией В.М. Родионовой - М.: Финансы и статистика, 1995.
4. Экономика строительства: Учебник для вузов / Под редакцией И.С. Степанова, - М.:
Юрайт, 1997.
5. Банковское дело / Под редакцией В.И. Колесникова и Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и
статистика, 1995.
6. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 и 2. - М: Издательская группа Инфра.М-
Норма, 1997.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под редакцией Л.Н.
Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 1994.
94