Щеголева Н.Г. Васильева А.И. Деньги и денежное обращение
Подождите немного. Документ загружается.
1. Щеголева Н.Г., Николаева Т.П., Иванова-Швец Л.Н., Пономаренко М.О.,
Иванов А.А. Финансы и кредит. Учебное пособие. – М.: МФПА, 2005 – Раздел 1.3,
1.5
2. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – Глава 6, Глава 7.
3. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп.
/ В.К. Сенчагов, А.И. Архипов и др.; под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. – М.:
ТК Велби, Изд-во проспект, 2006 – Глава 7 § 7.3.
4. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная системы России. М., 1998.
Рекомендуем обратить внимание на следующие положения. Денежная система
– это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически
и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы
сформировались в Европе в XVI – XVII вв. в период укрепления государственной
власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы
появились в более ранний период. В рамках денежной системы реализуются
сущность и функции денег во всем разнообразии их форм и видов. Денежная
система – система, в рамках которой отдельные элементы находятся в определенном
структурированном единстве. Совокупность элементов денежной системы можно
условно разделить на 3 блока:
1. базовый или фундаментальный: сущность и функции денег, формы и виды
денег, денежная единица, денежная масса и ее структура, денежный оборот, его
организация и структура, принципы организации денежной системы.
2. управленческий или функциональный: принципы управления денежной
системой, эмиссионный механизм, механизм денежно-кредитного регулирования,
механизм установления валютного курса, кассовая дисциплина, порядок проведения
безналичных расчетов.
3. инфраструктурный: нормативно-правовая база, информационно-
аналитический элемент, технологический элемент, институциональные элементы.
Все три блока денежной системы действуют в неразрывном единстве. При
этом денежная система в условиях, когда и наличные, и безналичные деньги имеют
кредитную основу, тесно взаимодействуют с банковской системой, оставаясь,
однако, самостоятельной.
Также студент должен знать определение каждого элемента денежной
системы.
Денежные системы можно классифицировать по следующим признакам:
в какой форме функционируют деньги:
металлические денежные системы;
неметаллические денежные системы.
тип экономической системы:
денежная система командно-административной экономики;
денежная система рыночной экономики.
в зависимости от национальной принадлежности:
национальная денежная система;
денежная система группы государств.
Студент должен понимать смысл каждой из вышеназванных денежных
систем.
К вопросу о денежной системе России студент должен проработать
рекомендованную литературу. Особое внимание следует уделить истории денежной
системы России. Денежная система и денежное обращение формировались
постепенно в связи с присоединением в XV – XVI вв. к Москве русских княжеств.
Важную роль в формировании денежного обращения сыграла денежная реформа
1535-1538 гг. Ее суть заключалась в изъятии из денежного обращения
неполноценных денег, упорядочении весового содержания рубля и введении
десятичной системы денежного счета. Реформа юридически закрепила общерусскую
денежную систему. В 1625-1627 гг. в России завершился процесс формирования
единой денежной системы: впервые вся чеканка монет была сосредоточена на
Московском монетном дворе, который находился в ведении Приказа большой
казны.
Студент должен уяснить, что денежная система РФ относится к денежной
системе рыночного типа. Официальной денежной единицей РФ является рубль.
Официальное соотношение между рублем и золотом или другими ценными
металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег,
организации и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит
Центральному Банку РФ.
Необходимо усвоить, что выявление роли денег в рыночной экономике
требует не только теоретического осмысления их сущности и функций, но и их
количественного измерения. Существующие разногласия в теоретическом
понимании денег приводят к соответствующим разногласиям и в количественном их
измерении. Денежная масса – это количественная характеристика движения денег в
наличной и безналичной формах, совокупность платежных средств в экономике. В
современной экономической литературе выделяют два подхода к измерению
денежной массы:
1. трансакционный подход;
2. ликвидный подход.
Возникает логический вопрос: с помощью какого подхода лучше измерять
денежную массу? Все зависит от целей анализа и задач денежно-кредитного
регулирования. Центральные банки при измерении денежной массы используют и
трансакционный, и ликвидный подходы. Приоритет отдается тому подходу,
который на данный момент в большей степени обеспечивает контроль над денежной
массой, возможность ее эффективного регулирования для достижения
общеэкономических целей. Установление приоритета отражается на структуре
денежной массы и выборе основного объекта денежно-кредитного регулирования.
В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются
денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени
ликвидности. Здесь студент должен знать виды денежных агрегатов и их
содержание (Мо, М
1
, М
2,
М
3
), а также монетарные агрегаты России.
Применяется целый набор денежных агрегатов. Используя принцип
ликвидности, мы можем определить денежные агрегаты следующим образом: к
наиболее ликвидным средствам, ликвидность которых принимается за единицу (М0)
(самый ликвидный агрегат), прибавить менее ликвидные денежные средства, в
результате которых получаем последующий агрегат.
В каждой стране предъявляется индивидуальный подход в определении
денежных агрегатов. Так, в Германии и Швейцарии – три денежных агрегата; в
США, Италии, России – четыре; в Англии – пять; во Франции – десять.
Из курса «Макроэкономики» вы знаете, что ВВП является результатом роста
денежной массы и зависит от скорости обращения денег. Под скоростью обращения
денег понимается среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за
определенный период времени при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при
обслуживании сделок купли-продажи. Показателями скорости обращения денег
могут считаться следующие:
1. показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе
уравнения обмена.
2. показатель скорости обращения денежных платежных средств.
В заключении данной темы необходимо отметить, что в последние
десятилетия в мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в
развитии современной денежной системы:
1. из денежного оборота в качестве платежного средства полностью вытеснено
золото (золотые деньги). Другими словами, завершился процесс демонетизации
золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в
качестве платежного средства.
2. из денежного оборота вытесняются бумажные деньги. Все большую роль в
денежном обороте многих стран, в том числе и России, начинают играть так
называемые квазиденьги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и т.д.
В этой связи в структуре денежной массы стали выделять денежные агрегаты (М0,
М1, М2, М3);
3. с дальнейшем усилением интернационализации хозяйственной жизни,
развитием компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из
денежного оборота коллективными валютами, такими как евро.
4. в денежном обороте все бóльшая роль отводится электронным деньгам.
Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества. Во-
первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их
защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых, введение электронных денег
способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда
выступают как именные деньги). В-третьих, распространение электронных денег
позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями,
отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.
Для более глубокого усвоения материала целесообразно ответить на
следующие вопросы:
1. Что такое денежная единица и масштаб цен, от чего он зависит?
2. Покажите роль золота в различных денежных системах.
3. Проведите сравнительный анализ биметаллизма и монометаллизма.
4. В чем различие между трансакционным и ликвидным подходом к
измерению денежной массы?
5. Какие качественные и количественные изменения происходят в организации
денежного обращения при внедрении и распространении «электронных» денег?
Тема 4. Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
'
Основные вопросы:
1. Денежная эмиссия и ее формы.
2. Сущность механизма банковской мультипликации.
3. Налично-денежная эмиссия, ее особенности в РФ.
В ходе самостоятельного изучения материала по теме, а также для более
глубокой подготовки студента к семинарскому занятию необходимо проработать
материалы, изложенные в рекомендуемых пособиях:
1. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – Глава 8.
2. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. –
2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – Глава 4 §4.1 и 4.2.
Для усвоения теоретического материала этой темы, рекомендуется обратить
внимание на следующие положения.
Обсуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и
изымаются из оборота. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в
процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам их своих
операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские
ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы коммерческих банков, при
этом количество денег в обороте, как правило, не увеличивается. В данном случае
речь идет о выпуске денег, который следует отличать от эмиссии денег.
Денежная эмиссия – это создание и поступление в денежный оборот
различных платежных средств. Ее обусловливают следующие факторы:
1. увеличение и расширение товарной массы, рост производства под влиянием
увеличения числа субъектов рыночных отношений, активность и организованность
производства и торговли, увеличивающие товарное предложение и снижающие при
этом порчу и потерю товаров, а также другие факторы, действующие при прочих
равных условиях.
2. рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг.
3. снижение скорости обращения денег.
Под действием этих факторов формируются условия, неизменно вызывающие
неоднородность денежной эмиссии и соответственно различные формы денежной
эмиссии:
1. организованная или неорганизованная (стихийная);
2. официальная или неофициальная;
3. стабилизирующая или дестабилизирующая;
4. депозитная;
5. бюджетная;
6. банкнотная;
7. казначейская;
8. регулирующая.
Студенту необходимо уяснить сущность каждой из вышеназванных форм
эмиссии.
В условиях рыночной экономики эмиссия денег подразделяется на два вида:
1. эмиссия наличных денег: проводится Центральным Банком через расчетно-
кассовые центры;
2. эмиссия безналичных денег: проводится банковской системой.
Более подробно наличную денежную эмиссию студент рассматривает в
третьем вопросе. Эмиссию безналичных денег необходимо более подробно
рассмотреть в этом вопросе.
Во-первых, студент должен уяснить, что эмиссия безналичных денег первична
и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на
корреспондентские счета в кредитных институтах в виде кредитов центрального
банка или бюджетных ассигнований. Существует внешняя и внутренняя
безналичная денежная эмиссия.
Источниками внешней безналичной денежной эмиссии являются:
приобретение центральным банком иностранной валюты;
выручка от использования заграничной собственности;
получение кредитов от международных финансовых организаций;
иностранные инвестиции;
покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, которая
стимулируется неорганизованным импортом.
Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии на национальном
финансовом рынке являются предоставляемые банковской системой кредиты
экономике, своему или иностранному государству.
При существовании двухуровневой банковской системы механизм
безналичной денежной эмиссии действует на основе банковской мультипликации.
Для правильного понимания безналичной денежной эмиссии необходимо знать
действие механизма мультипликации.
Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных
средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы
(денег центрального банка) на одну денежную единицу.
Сам денежный мультипликатор определяется как отношение предложения
денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе. Денежный
мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на
экономические процессы.
Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:
В данном вопросе необходимо рассмотреть также понятия «банковский
мультипликатор».
Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку
процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с
помощью двух коэффициентов:
1. коэффициента банковской мультипликации:
где М2
н.г.
– денежная масса на начало года;
М2
к.г.
– денежная масса на конец года;
М0
н.г.
– наличные деньги на начало года.
Этот коэффициент никогда не будет достигать 5, потому что часть денежных
средств всегда используется для других, некредитных операций (например, в кассе
любого банка должны находиться наличные деньги для кассовых операций).
2. коэффициент изменения денежной массы:
где М2
н.г.
– денежная масса на начало года;
М2
к.г.
– денежная масса на конец года;
М0
н.г.
– наличные деньги на начало года.
Необходимо уточнить, что данный механизм работает только в рамках
двухуровневой банковской системы, где центральный банк управляет этим
механизмом, а коммерческие банки заставляют его автоматически действовать,
независимо от желания руководителей отдельных банков.
Также следует отметить, что один коммерческий банк не может
мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
В третьем вопросе необходимо рассмотреть налично-денежную эмиссию.
Налично-денежная эмиссия – это выпуск наличных денег центральным
банком страны в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения
экономики законными платежными средствами.
Монопольным эмитентом наличных денег в обращении является центральный
банк любого государства. Он также следит за стабильностью национальной валюты,
так как банкноты сохраняют свою ключевую роль только при условии, что их
количество будет ограничено; центральный банк берет на себя обязательство
увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или
не выпускать такого количества банкнот, на которое владельцы товаров,
исполнители работ и услуг не согласны обменивать собственные активы.
Необходимо обратить внимание, что центральные банки всех стран
занимаются не только производством банкнот, но и их дизайном, разработкой
способов их защиты от подделок.
Россия как независимое и суверенное государство стало выпускать на своей
территории благодаря эмиссионной деятельности Банка России собственную
национальную наличную валюту (российский рубль) с 1 июля 1993 года, а
российские монеты разного достоинства в копейках – с 1 января 1998 года.
После детального рассмотрения вопроса о налично-денежной эмиссии
необходимо рассмотреть особенности налично-денежной эмиссии в РФ.
В настоящее время в России эмиссия наличных денег осуществляется
децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков
(именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от
потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых банками,
которая постоянно меняется.
Эмиссию денег производит Банк России и его РКЦ (расчетно-кассовые
центры). РКЦ открываются в районах страны и выполняют расчетно-кассовое
обслуживание в расположенных в этих регионах коммерческих банках. Для эмиссии
наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для
выпуска их в обращение в случае увеличения потребности данного региона в
наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в
обращении, поскольку они не совершают движения и являются резервом.
В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от
коммерческих банков, а также выдаются. Таким образом, деньги в оборотной кассе
пребывают в постоянном движении: они считаются деньгами, находящимися в
обращении.
Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает
сумму выдачи денег из нее, то излишек денег изымается из обращения и
переводится из расчетной кассы РКЦ в резервный фонд. Резервным фондом РКЦ
распоряжаются региональные управления (городские, областные, республиканские)
Центрального Банка России.
Если в коммерческих банках растет величина денег на депозитных счетах, то:
1. увеличивается потребность клиентов в наличных деньгах;
2. увеличиваются свободные резервы коммерческого банка.
Если в коммерческих банках, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в
наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не
возрастает, то РКЦ вынужден будет увеличивать выпуск наличных денег в
обращение. Для этого на основе разрешения управления Банка России переводит
наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ.
Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. Сведениями о том,
произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ
РФ, где ежедневно составляется эмиссионный баланс.
Для более углубленного усвоения материала необходимо ответить на
следующие вопросы:
1. На какие виды подразделяется эмиссия в условиях рыночной экономики?
2. Какой орган в Российской Федерации проводит эмиссию денег?
3. В чем сущность банковского мультипликатора и каков механизм его
действия?
4. Какие факторы механизма денежной мультипликации вы знаете?
5. Есть ли различие между денежной эмиссией и выпуском денег в
хозяйственный оборот?
6. Какие виды эмиссии осуществляются в наше время?
7. Верно или нет, что коммерческие банки «делают» деньги при погашении
кредитов?
Тема 5. Законы денежного оборота
'
Основные вопросы:
1. Понятие и содержание денежного оборота.
2. Понятие, содержание и система совокупного платежного оборота.
3. Законы денежного оборота.
По данной теме предусмотрено чтение преподавателем лекции и проведение
семинарского занятия. Студентам необходимо изучить материалы, изложенные в
рекомендуемых учебных пособиях. Материалы содержатся:
1. «Деньги, кредит, банки»: Учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006. – глава 9.
2. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. –
2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – Глава 2.
Студенту необходимо ознакомится со следующими нормативными и
специально регулирующими актами:
1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».
2. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке
России)».
3. Положение Банка России от 3 марта 2003г. № 2-П «О безналичных расчетах
в Российской Федерации».