Реферат - Развитие лизинга, как новой нетрадиционной формы инвестирования
Подождите немного. Документ загружается.
Содержание
Теоретическая часть 3
Введение 3
1. Экономическая сущность лизинга 5
2. Роль лизинга в привлечении инвестиций в развитие и
воспроизводство основных фондов
8
3. Значение и масштабы лизинга в зарубежной практике 12
4. Отечественный опыт лизинговой деятельности и перспективы его
развития
15
5. Перспективы развития лизинга 18
Заключение 22
Список нормативных источников 23
Список использованной литературы 24
Практическая часть 25
Теоретическая часть
Введение.
Лизинг – как современная форма аренды определяется как вид
предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование
временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по
договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество
у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
2
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое
имущество, относящееся по действующей классификации к основным
средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на
рынке.
Субъектами лизинга являются: лизингодатель – юридическое лицо,
осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по
договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин,
занимающийся предпринимательской деятельностью без образования
юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального
предпринимателя.
Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя,
получающие имущество в пользование по договору лизинга.
Продавец лизингового имущества – предприятие-изготовитель
машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин,
продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
3
Субъектами лизинга могут быть также предприятия с
иностранными инвестициями.
Развитие лизинга в России способствует решению таких
важнейших задач, стоящих пред экономикой страны как обновление
производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и
эффективности инвестиций.
1. Экономическая сущность лизинга
Лизинг (англ. leasing — аренда) — долгосрочная аренда основных
средств, предусматривающая возможность их последующего выкупа
арендатором. При лизинге заключается договор на долгосрочной основе (от 1
года до 15 лет) между лизинговой компанией (лизингодателем) и фирмой-
арендатором (лизингополучателем). По договору лизинговая компания
приобретает основное средство и передает его в аренду фирме-арендатору.
Данная фирма постепенно вносит арендную плату за использование
лизингового имущества. Когда истекает срок действия договора лизинга,
основное средство может быть возвращено лизинговой компании или
выкуплено по остаточной стоимости. Возможно продление срока действия
4
лизинга. Для повышения конкурентоспособности на рынке лизинговых
услуг, компании могут предлагать дополнительные услуги:
- приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность
(«ноу-хау», лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное
обеспечение и других); - приобретение у третьих лиц товарно-материальных
ценностей, необходимых в период проведения монтажных и
пусконаладочных работ; - осуществление монтажных и пусконаладочных
работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала; -
послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе
текущий, средний и капитальный ремонт; - подготовка производственных
площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с
установкой (монтажом) предмета лизинга; - другие работы и услуги, без
оказания которых невозможно использовать предмет лизинга.
Дополнительные услуги (их объем, стоимость) обязательно указываются в
договоре лизинга.
Экономическая сущность лизинга заключается в том, что
лизингополучатель использует основные фонды, полученные по договору
долгосрочной аренды, в своих хозяйственных целях, а принадлежат эти
основные фонды лизинговой компании. После окончания договора лизинга
право владения лизинговым имуществом может перейти к
лизингополучателю. Таким образом, лизинг очень напоминает кредит на
приобретение имущества. В случае заключения кредитной сделки,
5
владельцем имущества является заемщик, но приобретаемое имущество
становится залогом по кредиту. Лизингополучатель в установленные сроки
осуществляет платежи за арендуемое имущество. Заемщик также в
установленные сроки осуществляет платежи в счет погашения основного
долга и процентов по кредиту. Лизинговые компании используют те же
принципы, что кредитные учреждения: - срочность – договор лизинга
заключается на определенный срок; - платность – договор лизинга
предусматривает плату за использование лизингового имущества;
- возвратность – гарантией возврата денежных средств потраченных на
приобретение лизингового имущества является право владения этим
имуществом.
Главное отличие лизинга от кредита заключается в том, что в основе
лизинга лежит сделка с имуществом, а не с денежными средствами.
Деятельность лизинговых компаний регулируется федеральным законом «О
лизинге» N 164-ФЗ, принятым 29 октября 1998 года. По этому закону
объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе
предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться для предпринимательской
деятельности. Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие
природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами
запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый
6
порядок обращения. Согласно Гражданскому Кодексу, вещи, не относящиеся
к недвижимости, включая деньги и ценные бумаги, признаются движимым
имуществом. Таким образом, действие закона «О лизинге» распространяется
и на сделки с ценными бумагами.
2. Роль лизинга в привлечении инвестиций в развитие и
воспроизводство основных фондов.
Лизинг является относительно новым финансовым механизмом
привлечения инвестиций в развитие и воспроизводство основных фондов. Он
играет значительную роль в привлечении инвестиций для развития и
воспроизводства основных фондов, так как имеет ряд преимуществ перед
другими видами инвестирования, как для лизингополучателей, так и для
лизингодателей. Для новых малых и средних предприятий лизинг является
единственно доступным источником инвестиций, так как они не имеют
хозяйственной истории и не имеют залога. Лизинговая сделка оформляется
быстрее и проще, чем кредит, так как арендуемое имущество служит
7
обеспечением сделки. Набор дополнительных услуг по техническому
обслуживанию оборудования, предоставляемых лизинговой компанией
делает лизинговую сделку удобной. Договор лизинга является гибким, так
как по согласованию участников лизинговой сделки позволяет делать
отсрочку лизинговых платежей (например, после получения дохода от
реализации продукции). Взятое в лизинг имущество не отражается на
балансе предприятия, что приводит к сокращению имущественного налога.
Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции и
соответственно снижают налогооблагаемую прибыль, а значит и налог на
прибыль. Право собственности на объект лизинга снижает уровень риска для
лизингодателя. Оформление договоров лизинга быстрее и проще. Проще и
начисление лизинговых платежей по сравнению с процентами за кредит.
Отсутствие депозитов расширяет возможности лизинговой компании. Лизинг
позволяет снизить риск потерь от неплатежеспособности арендатора
вследствие безопасности и отсрочки основного объема платежей до
получения устойчивых доходов от эксплуатации арендуемого имущества.
Опираясь на срок заключения договора, лизинговые сделки можно
разделить на финансовые и оперативные. В случае финансового лизинга,
срок договора совпадает со сроком полной амортизации объекта лизинга. В
конце срока действия договора остаточная стоимость равна нулю и объект
лизинга переходит в собственность лизингополучателя. Если срок действия
договора лизинга меньше срока полной амортизации, но лизингополучатель
8
выкупает объект лизинга по остаточной стоимости, то это также финансовый
лизинг.
Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок аренды
основных средств значительно ниже срока амортизации и по окончании
договора, объект лизинга возвращается лизингодателю.
Классический лизинг подразумевает приобретение объекта лизинга за
счет собственных средств лизинговой компании или за счет кредитов
полученных лизингодателем в кредитно-финансовых учреждениях.
Возвратный лизинг предполагает продажу основных средств
лизингополучателем лизинговой компании и получение этих основных
средств в аренду по лизингу. Наибольшее распространение получил
финансовый лизинг. Если предприятие испытывает финансовые трудности
или изыскивает средства для собственного развития, то оно может
воспользоваться возвратным лизингом. Избавляясь от собственности на
основные средства, предприятия становятся более гибкими, то есть быстрее
реагируют на изменения внешней среды. Они становятся способными быстро
перестраивать и изменять свою структуру, и в то же время используют все
производственные возможности взятого в лизинг оборудования.
Компьютеры, оргтехника развиваются достаточно динамично и поэтому
быстро морально устаревают. На их обновление требуются огромные
средства. Лизинг позволяет избежать больших расходов на обновление.
9
В последнее время распространяется гибридная схема. Данная схема
используется для снижения налоговой нагрузки и очень эффективна в
условиях функционирующего бизнеса. Данная схема сочетает в себе схемы
классического финансового и возвратного лизинга. Предприятие располагает
достаточными средствами для приобретения основных средств (или имеет
часть необходимых средств), но в целях уменьшения налогов предпочитает
приобретать основные средства по договору лизинга.
Лизинговые платежи – это плата лизингополучателя за владение и
пользование объектом лизинга лизинговой компании. Сроки уплаты, общая
сумма платежей, методы начислений обязательно оговариваются в договоре
лизинга. По Федеральному закону «О лизинге» лизинговые платежи должны
полностью возмещать стоимость основных средств переданных в лизинг, в
том числе и затраты связанные с приобретением, передачей в эксплуатацию
объекта лизинга, а также стоимость услуг лизингодателя, налоги, относимые
на финансовые результаты, налог на имущество, страховые взносы при
условии, что лизинговое имущество страхует лизингодатель,
дополнительные затраты, предусмотренные договором лизинга, налог на
добавленную стоимость. Если лизинговая компания использует кредит,
взятый для приобретения объекта лизинга, то плату за пользование заемными
средствами также должен возместить лизингополучатель. В стоимость
основных средств должны включаться таможенные платежи, если один из
участников лизинговой сделки не является резидентом России.
10
Существуют различные методы начисления лизинговых платежей.
Если платежи выплачиваются строго по графику в определенной сумме, то
это фиксированные платежи. Платежи могут быть неопределенными. В этом
случае, договором предусматривается выплата процента от определенного
показателя (например, прибыли, объема реализации продукции и т.д.).
Договор лизинга может предусматривать выплату аванса, который
выплачивается в момент заключения договора.
Платежи могут быть в денежной, компенсационной (продукцией или
услугами лизингополучателя) или смешанной форме. Производить
лизинговые платежи можно равными долями, а также в убывающих или
возрастающих размерах и ежемесячной (ежеквартальной, ежегодной и т.д.)
периодичностью.
3. Значение и масштабы лизинга в зарубежной практике.
В современном понимании финансовый лизинг сложился в США в
начале 50-х годов. К концу 50-х началу 60-х годов лизинг пришел в Европу, в
70-е годы в Южную Америку, Азию и Африку. В настоящее время на рынке
лизинговых услуг около 100 стран мира. Из них половина стран
развивающие. В этих странах лизинг развивается ускоренными темпами.
Особенно лизинг промышленного оборудования и транспортных средств.
Это можно объяснить более высокой надежностью лизинга, по сравнению с
другими формами инвестиций. Это позволяет странам с ограниченными
финансовыми ресурсами ввозить промышленное оборудование, а вместе с
11