Реферат - Международный лизинг

Подождите немного. Документ загружается.

Содержание

Введение 3

1. Сущность, виды и функции лизинга 4

2. Особенности развития мирового лизинга 12

3. Основные этапы заключения лизинговой сделки 14

4. Расчет эффективности лизинга 16

Заключение 19

Список литературы 20

Введение

Глубокие преобразования, происходящие в экономике, требования,

предъявляемые научно – техническим прогрессом к замене основных фондов, а

также необходимость более эффективного использования ресурсов

потребовали новых методов обновления материально – технической базы.

Уровень изношенности основных фондов многих предприятий стран мира

достигает 70-90 %. Внедрение новых технологий возможно только на новом

оборудовании.

Для такой перестройки промышленности необходимы инвестиции.

Особой формой инвестирования является лизинг, который в силу присущих

ему возможностей становится импульсом технического перевооружения,

создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной

перестройки экономики в целом.

Лизинг позволяет осуществить полное финансирование

капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая

может понадобиться им в оборотном капитале или для других капитальных

вложений. Лизинг способствует возвращению основной части

капиталовложений в оборудование. Быстрое накопление амортизационного

фонда ведет к более оперативному восстановлению и обновлению машин и

механизмов. Лизинг предоставляет сторонам определенные финансовые

льготы. Приобретая по лизингу основные средства, предприятия имеют

возможность направить освобождающиеся собственные средства на другие

хозяйственные цели.

1. Сущность, виды и функции лизинга

Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease», что в

переводе означает «аренда». Под лизингом понимается «совокупность

экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией

договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». Под

договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии с которым

арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное

арендатором (лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и

пользование».

В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в

середине прошлого века в США. В 1952 году была создана первая лизинговая

компания United States Leasing Corp. На сегодняшний день доля лизинга в

общем объёме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%,

в Европе – 40%, в Азии – до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах

получил широкое распространение и считается одним из наиболее

эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

Говоря о нём, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти

полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые

отличия лизинга от аренды:

 лизинговые отношения, наряду с лизингодателем

и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру – продавца

лизингового имущества, который отсутствует при аренде;

 при осуществлении лизинговых сделок стороны

заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор

лизинга;

 сдача имущества в лизинг, как правило,

осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а

финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;

 в отличие от арендных отношений, при лизинге

лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными

покупателю;

 по-разному распределяются риски в договорах

аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по

договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки,

мешающие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не

несёт, как правило, никакой ответственности за недостатки, а также он

свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;

 по истечении срока аренды арендатор обязан

возвратить имущество; по истечение срока лизинга предусматриваются

следующие варианты взаимодействия сторон: продление договора, возврат

имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

Отличия лизинга от кредита

Наиболее часто эффективность финансового лизинга определяется

посредством его сравнения с использованием схемы банковского кредитования.

Необходимость сравнения обусловлена определенной схожестью этих двух

финансовых инструментов, направленных на привлечение кредитных ресурсов

для приобретения имущества.

Лизинг Кредит

Возможность применения механизма

ускоренной амортизации имущества (не

выше 3), что позволяет экономить на налоге

на прибыль

Амортизация начисляется стандартным

способом

Предмет лизинга может учитываться на

балансе как лизингополучателя, так и

лизингодателя

Имущество учитывается только на балансе

клиента

Экономия на отчислениях при уплате

налога на имущество.

Если балансодержателем является

лизингополучатель, экономия получается за

счет ускоренной амортизации имущества.

Заемщик является собственником и платит

налог на имущество (больше, чем при

лизинге из-за отсутствия ускоренной

амортизации)

Все лизинговые платежи относятся на

затраты предприятия в полном объеме

На затраты относятся только проценты по

кредиту

Срок полной амортизации оборудования

сравним со сроком договора лизинга

Средний срок амортизации от 5 до 7 лет.

Погасив кредит, предприятие продолжает

платить налог на имущество

НДС подлежит возмещению из бюджета с НДС уплачивается единовременно при

каждого платежа покупке имущества

Адаптация графика платежей под

лизингополучателя

Жесткий график платежей

Как правило, приобретаемое имущество

является предметом залога

Как правило, необходим дополнительный

залог

Простота оплаты по договору лизинга

(только лизинговый платеж)

Произведение двух и более платежей по

кредитному договору (тело кредита,

проценты и т.д.)

Срок приобретения зависит от наличия

денег у покупателя и продукта у продавца

Срок со дня обращения в банк до момента

выдачи денег может составить 2-3 месяца

Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет

важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и

активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций

лизинга общепризнанными являются четыре:

1) Финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя

от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

2) Производственная функция заключается в оперативном решении

производственных задач путём временного использования и последующего

выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества. Это эффективный способ

материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей

технике, научно-техническим достижениям;

3) Функция сбыта – это расширение круга потребителей и завоевание

новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не сразу может

купить то или иное имущество;

4) Функция получения налоговых льгот. К числу льгот можно отнести

следующие:

 взятое по лизингу имущество может не отражаться

на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за

лизингодателем;

 лизинговые платежи относятся на себестоимость

производимой продукции (услуг), что соответственно снижает

налогооблагаемую прибыль;

 применение ускоренной амортизации (с

коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и

ускоряет обновление имущества.

Объектами или предметом лизинга могут выступать «любые

непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные

комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и

другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для

предпринимательской деятельности».

Таким образом, первым требованием к предметам лизинга является

использование их исключительно для предпринимательских целей. Это

исключает предоставление имущества по договору лизинга физическим лицам

в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям.

Другим важным критерием определения предмета лизинга является

непотребляемость вещей в производственном процессе. Под

непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им

своих натуральных свойств в процессе использования. Предметом лизинга не

могут быть «земельные участки и другие природные объекты, а также

имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного

обращения или для которого установлен особый порядок обращения».

В составе предметов лизинга можно выделить здания и помещения,

передаточные устройства, силовые и рабочие машины, оборудование,

измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное

оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, прочие

машины и оборудование.

Субъектами лизинговых отношений являются три основных лица:

лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми

(непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же

участниками лизинговой сделки являются банки, страховые компании,

посреднические организации, лизинговые брокеры.

В международной практике различаются виды аренды оборудования по

срокам:

- краткосрочная (рейтинг),

- среднесрочная (хайринг) до 3 лет для стандартного оборудования,

автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т.д.;

- долгосрочная (лизинг) для промышленного оборудования, в том числе

комплектного.

Основные виды лизинга

№

Классификационные

признаки

Виды лизинга

Форма организации сделки Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику,

сублизинг

Объект Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости

Продолжительность сделки Оперативный, возобновляемый, револьверный,

финансовый, левередж-лизинг, групповой

Объём обслуживания Чистый, в пакете, с частичным набором услуг,

генеральный

Сфера рынка Внутренний, внешний

Условия амортизации С полной амортизацией, с неполной амортизацией

Тип лизинговых платежей Денежный, компенсационный, комбинированный

Отношение к налоговым

льготам

Фиктивный, действительный

Прямой лизинг – вид лизинга, при котором функции поставщика и

лизингодателя выполняет одно лицо, то есть производитель сам, без

посредников, сдаёт объект в лизинг.

Косвенный лизинг – вид лизинга, при котором между поставщиком и

получателем присутствует посредник – лизингодатель. В основе большинства

сделок лежит процедура косвенного лизинга.

Возвратный лизинг – вид лизинга, при котором функции поставщика и

получателя совмещаются, то есть предприятие-собственник продаёт объект

лизингодателю и тут же берёт этот объект обратно в лизинг. В результате

лизингодатель как бы даёт ссуду под залог объекта первоначальному

собственнику.

Сублизинг – это «вид поднайма предмета лизинга, при котором

лизингополучатель по договору лизинга передаёт третьим лицам во владение и

в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора

сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору

лизинга и составляющее предмет лизинга». При передаче имущества в

сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При лизинге недвижимости лизингодатель приобретает или строит по

поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передаёт ему для

использования в коммерческих целях.

Лизинг движимого имущества предполагает в качестве объектов лизинга

станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры.

Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором объект передаётся

лизингополучателю на срок, значительно меньший нормативного срока службы

объекта. Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга в условиях

России оценивается неоднозначно. В гражданском законодательстве нет

определения оперативного лизинга. В последней редакции Федерального

закона «О финансовой аренде (лизинге)» оперативный лизинг исключён как

вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большое сходство с простыми

арендными отношениями и регулируется общими нормами ГК РФ об аренде, не

относящимися к лизингу.

Револьверный лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучателю

предоставляется право по истечении определённого срока обменять имущество,

полученное по лизингу, на другое, необходимое ему.

Возобновляемый лизинг предполагает периодическую замену имущества

по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами.

Левередж-лизинг – вид финансового лизинга, особенность которого

состоит в объединении нескольких кредитных организаций для

финансирования крупных лизинговых проектов.

Лизинг в пакете – это вид лизинга, предусматривающий комплексную

систему технического обслуживания, ремонта, страхования, предлагаемую

лизингодателем.

Внутренний лизинг предполагает лизинговые сделки между резидентами

одной страны.

Внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и

лизингополучатель находятся в разных странах. В свою очередь

международный лизинг может быть экспортным и импортным.

Лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в

денежной форме;

Лизинг с компенсационным платежом (или так называемый

компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с

лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом

имуществе или путем оказанных встречных услуг;

Лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в

денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на

использование налоговых и прочих льгот, действующих в стране, при этом по

своей экономической сущности он не является лизинговой сделкой, а скорее

всего представляет собой сделку купли-продажи имущества в рассрочку.

Преимущества лизинга для предприятия – лизингополучателя

следующие:

а) лизинговые платежи относятся лизингополучателем на себестоимость;

б) применение ускоренной амортизации позволяет предприятию по

окончании срока лизинга получить практически новую технику или

оборудование по минимальной остаточной стоимости, при этом достигается

также значительная экономия налога на имущество;

в) лизингодатель и лизингополучатель могут использовать приемлемые

схемы и формы выплаты лизинговых платежей – помесячные, поквартальные,

сезонные и т.д. В этом вопросе лизинговые компании проявляют значительную

гибкость, чем банки;

г) заключить лизинговый договор значительно легче, чем кредитный, так

как предоставляемое лизингодателю имущество до окончательного выкупа

остается в собственности лизинговой компании, а она чувствует себя более

защищенной от рисков, чем банк, выдавший кредит. Кроме того, проценты по

кредиту на покупку имущества включаются в лизинговые платежи и относятся

на себестоимость. А предприятие, самостоятельно взявшее кредит на

приобретение основных средств, уплачивая кредитные проценты не всегда

может уменьшить свою прибыль за счет них (по рублевым кредитам - не более

ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза, по кредитам в валюте

– не более 15%).

д) приобретая по лизингу основные средства, предприятия имеют

возможность направить освобождающиеся собственные средства на другие

хозяйственные цели.

Особенно выгоден лизинг малому предпринимательству по следующим

причинам:

- лизинг дает возможность малому предприятию расширить

производство без крупных единовременных затрат и необходимости

привлечения заемных средств;

- ограничивается привлечение заемного капитала и в балансе малого

предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и

заемного капитала;

- арендные платежи производятся после установки, наладки и сдачи

оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее малое предприятие

имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от

реализации продукции, выработанной на этом оборудовании.

Для государства лизинг важен как средство:

- ускорения процесса воспроизводства, внедрения достижений научно -

технического прогресса;

- создания новых рабочих мест;

- привлечения инвестиций в страну;

- увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации

производства и предпринимательства.