Презентация - Клишевич Н.Б., Ферова И.С. Экономический анализ

Подождите немного. Документ загружается.

Сравнительный

аналитический

балансСравнительный

аналитический

баланс

Разделы Разделы

балансабаланса

Абсолютная Абсолютная

величина на величина на

начало годаначало года

АбсолютАбсолют--

ная ная

величина величина

на конец на конец

годагода

УдельУдель--

ный вес ный вес

на на

начало начало

периодапериода

УдельУдель--

ный вес ный вес

на на

конец конец

периодапериода

ИзменеИзмене--

ния в ния в

абсолютабсолют--

ных ных

веливели--

чинахчинах

ИзменеИзмене

ния в ния в

удельудель--

ных ных

весахвесах

ИзменеИзмене

ния в % ния в %

к к

величивеличи--

нам на нам на

начало начало

годагода

ИзменеИзмене

ние в % ние в %

к итогу к итогу

балансабаланса

11 22 33 44 55 66 77 88 99

Показатели

финансовой

или

рыночной

устойчивостиПоказатели

финансовой

или

рыночной

устойчивости

ПоказательПоказатель ИнтерпретацияИнтерпретация РасчетРасчет НормативНорматив

1. Коэффициент 1. Коэффициент

автономии или автономии или

финансовой финансовой

независимостинезависимости

Характеризует долю Характеризует долю

собственных средств в собственных средств в

общем объеме общем объеме

источниковисточников

0,1КМКа=СК/В0,1КМКа=СК/В ≥0,5≥0,5

2. Коэффициент 2. Коэффициент

финансированияфинансирования

Характеризует Характеризует

соотношение соотношение

собственных и заемных собственных и заемных

средствсредств

Кф=СК/ЗККф=СК/ЗК ≥1≥1

3. Коэффициент 3. Коэффициент

финансовой финансовой

устойчивостиустойчивости

Характеризует долю Характеризует долю

капитала длительного капитала длительного

пользования в общем пользования в общем

объемеобъеме

Кфу=(СК+ДЗК)/ВКфу=(СК+ДЗК)/В **

4. Коэффициент 4. Коэффициент

маневренностиманевренности

Характеризует какой Характеризует какой

долей собственного долей собственного

капитала, вложенного в капитала, вложенного в

оборотные средства оборотные средства

располагает предприятиерасполагает предприятие

Км=СОК/СККм=СОК/СК 0,30,3≤Км≤0,7≤Км≤0,7

5. Коэффициент 5. Коэффициент

обеспеченности обеспеченности

оборотных активовоборотных активов

Характеризует в какой Характеризует в какой

степени оборотные степени оборотные

средства обеспечены средства обеспечены

собственным оборотным собственным оборотным

капиталомкапиталом

Ко=СОК/ОАКо=СОК/ОА ≥0,1≥0,1

Обозначения:

Ск- собственные средства или собственный капитал; В- итог баланса

Зк- заемный капитал; ОА- оборотные средства

ДЗК- долгосрочный заемный капитал; СОК- собственный капитал

Коэффициент

ликвидностиКоэффициент

ликвидности

ПоказательПоказатель ИнтерпретацияИнтерпретация РасчетРасчет

НормативНорматив

1. Коэффициент 1. Коэффициент

абсолютной абсолютной

ликвидностиликвидности

Характеризует какую долю Характеризует какую долю

обязательств предприятие обязательств предприятие

может погасить на дату может погасить на дату

составления баланса за счет составления баланса за счет

наиболее ликвидных средствнаиболее ликвидных средств

Кал=(ДС+КФВ)/КСОКал=(ДС+КФВ)/КСО ≥0,5≥0,5--0,20,2

2. Коэффициент 2. Коэффициент

промежуточной промежуточной

ликвидностиликвидности

Характеризует какую долю Характеризует какую долю

обязательств предприятие обязательств предприятие

может погасить при условии может погасить при условии

оплаты ему дебиторской оплаты ему дебиторской

задолженностизадолженности

Кпл=(ДС+КФВ+ДБ)/КСОКпл=(ДС+КФВ+ДБ)/КСО

≥1≥1--0,80,8

3. Коэффициент 3. Коэффициент

текущей текущей

ликвидностиликвидности

Характеризует возможность Характеризует возможность

оплаты обязательств за счет оплаты обязательств за счет

оборотных средствоборотных средств

Ктл=(ДС+КФВ+ДБ+З)/КСОКтл=(ДС+КФВ+ДБ+З)/КСО

≥2≥2

Обозначения:

ДС- денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

ДБ- дебиторская задолженность ( в расчет принимается только краткосрочная)

З- запасы (без НДС)

КСО- краткосрочные обязательства или краткосрочный заемный капитал

Анализ

ликвидности

Анализ

ликвидности

баланса

АктивАктив

( группируется по степени ( группируется по степени

ликвидности)ликвидности)

А1А1-- наиболее ликвидные активынаиболее ликвидные активы

=ДС+КФВ=ДС+КФВ

А2А2-- быстро реализуемые активы быстро реализуемые активы

=ДБ (краткосрочная)=ДБ (краткосрочная)

А3А3-- медленно реализуемые активымедленно реализуемые активы

=З+НДС=З+НДС

А4А4-- трудно реализуемые активы трудно реализуемые активы

=ВА (внеоборотные активы + долгосроч=ВА (внеоборотные активы + долгосроч--

ная дебиторская задолженность)ная дебиторская задолженность)

ПассивПассив

(группируется по степени (группируется по степени

срочности обязательств)срочности обязательств)

oo П1П1-- наиболее срочные обязательства наиболее срочные обязательства

=КР (кредиторская задолженность)=КР (кредиторская задолженность)

oo П2П2-- среднесрочные обязательства среднесрочные обязательства

=КЗК (кредиторские займы и кредиты)=КЗК (кредиторские займы и кредиты)

oo П3П3-- долгосрочные обязательства =ДЗКдолгосрочные обязательства =ДЗК

oo П4П4-- постоянные пассивы =СКпостоянные пассивы =СК

Условия

платежеспособности

Условия

платежеспособности

ликвидности

А1≥П1 А3≥П3А1≥П1 А3≥П3

А2≥П2 А4≤П4А2≥П2 А4≤П4

Система

показателей

Система

показателей

рентабельности

üü 1 группа 1 группа

Показатели рентабельности продажПоказатели рентабельности продаж

RRпр= Прибыль/ выручка от продажпр= Прибыль/ выручка от продаж

üü 2 группа2 группа

Показатели рентабельности ресурсовПоказатели рентабельности ресурсов

R=R= Прибыль/ ресурсПрибыль/ ресурс

üü 3 группа3 группа

Показатели, рассчитанные на основе Показатели, рассчитанные на основе

денежных средствденежных средств

R=R=Сальдо денежных средств/ ресурс или Сальдо денежных средств/ ресурс или

выручкавыручка

Двухфакторная

мультипликативная

модельмультипликативная

модель

Ra=RRa=Rпр*Кобпр*Коб

где,где,

RaRa –– рентабельность активов;рентабельность активов;

RRпрпр ––рентабельность продаж;рентабельность продаж;

КобКоб –– коэффициенткоэффициент

оборачиваемости активовоборачиваемости активов

Трехфакторная

мультипликативная

модельмультипликативная

модель

Ra=RRa=Rпр/(пр/(f+k)f+k)

где,где,

RaRa -- рентабельность;рентабельность;

RRпрпр -- рентабельность продаж;рентабельность продаж;

ff -- фондоемкость;фондоемкость;

кк -- коэффициент закрепления коэффициент закрепления

оборотных средствоборотных средств

Показатели

деловой

активности

Показатели

деловой

активности

ПоказательПоказатель ИнтерпретацияИнтерпретация РасчетРасчет

1. Коэффициент 1. Коэффициент

оборачиваемости оборачиваемости

активовактивов

Характеризует Характеризует

скорость оборота скорость оборота

совокупных средств совокупных средств

предприятияпредприятия

Коб.а.=ВР/ВсрКоб.а.=ВР/Вср

2. Коэффициент 2. Коэффициент

оборачиваемости оборачиваемости

задолженностизадолженности

Характеризует Характеризует

погашения погашения

задолженностизадолженности

Коб.з.=ВР/ЗсрКоб.з.=ВР/Зср

3. Коэффициент 3. Коэффициент

оборачиваемости оборачиваемости

оборотных средствоборотных средств

Характеризует Характеризует

скорость оборота скорость оборота

наиболее мобильных наиболее мобильных

средств предприятиясредств предприятия

Коб.оа.=ВР/ОАср.Коб.оа.=ВР/ОАср.

4. Коэффициент 4. Коэффициент

оборачиваемости оборачиваемости

запасовзапасов

Характеризует Характеризует

скорость оборота скорость оборота

запасовзапасов

Коб.з.=ВР/Зср.Коб.з.=ВР/Зср.

Обозначения:

ВР- выручка от продаж;

Вср.- средний итог баланса;

ОАср- средняя величина оборотных средств;

Зср- средняя величина задолженности (может рассчитываться как для

дебиторской так и для кредиторской задолженности

Последовательность

анализа

по

Последовательность

анализа

по

данным

бухгалтерской

отчетности

данным

бухгалтерской

отчетности

Анализ бухгалтерской

отчетности

Общая оценка

структуры

имущества и

его источников

Анализ

ликвидности средств

платежеспособности

Анализ

финансовой

устойчивости

Анализ

движения

капитала

Анализ

потоков денежных

средств и деловой

активности

Анализ

прибыльности, рентабельности

факторов, влияющих на

финансовый результат

Анализ

дивидендности

акционерных

обществ