Останкова Л.А., Шевченко Н.Ю. Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

Подождите немного. Документ загружается.

231

Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

Таблиця Б.3. Коваріаційна матриця, доповнена відповідно до обмежень

2 –6,8956444 0,193 –4,3 –0,115 0,0211 –0,0056 –0,0967 –0,2757 0,0211 –0,0056 –0,0967 1

–6,8956444 2 –2,3182222 65,644444 10,219689 –0,4790222 0,0153778 3,7245333 8,4325778 –0,5016889 0,0153778 0,0007689 1

0,193 –2,3182222 2 –20,2 1,8612 0,1376 –0,00248 –0,5292 0,3985556 9,9868 –0,084 –0,01608 1

–4,3 65,644444 –20,2 2 –22,852 –1,764 0,0304 8,02 –2,272 –115,012 0,0304 8,02 1

–0,115 10,219689 1,8612 –22,852 2 0,2971 0,0227722 0,0599111 1,1267778 9,7175889 –0,1913333 –0,0007367 1

0,0211 –0,4790222 0,1376 –1,764 0,2971 2 0,0024967 –0,0153667 0,0303333 0,5786667 –0,008 0,00024 1

–0,0056 0,0153778 –0,00248 0,0304 0,0227722 0,0024967 2 0,0025056 0,0021189 –0,0185272 0,0008833 0,0001697 1

–0,0967 3,7245333 –0,5292 8,02 0,0599111 –0,0153667 0,0025056 2 0,1057111 –2,0119444 –0,0083333 0,0032667 1

–0,2757 8,4325778 0,3985556 –2,272 1,1267778 0,0303333 0,0021189 0,1057111 2 1,6419347 0,0464082 –0,0015718 1

0,0211 –0,5016889 9,9868 –115,012 9,7175889 0,5786667 –0,0185272 –2,0119444 1,6419347 2 –0,7289388 –0,0490616 1

–0,0056 0,0153778 –0,084 0,0304 –0,1913333 –0,008 0,0008833 –0,0083333 0,0464082 –0,7289388 2 –0,0004041 1

–0,0967 0,0007689 –0,01608 8,02 –0,0007367 0,00024 0,0001697 0,0032667 –0,0015718 –0,0490616 –0,0004041 2 1

1111111111110

Таблиця Б.4. Додаткові дані

Портфель № 1

Прибутко-

вість

Допоміжні роз-

рахунки

бq1ufq2u1f1q3

Дохід Ризик –0,1417376 –0,220287773 –1,6416626 –0,003934 163,03608 0,0410236 –0,0056144 163,03608 0 0,0617325

1,7902368 0,0982222 0,9133725 –0,038480423 –0,3149773 –0,036356 –0,0366784 –0,0237569

Портфель№ 2 –1,6337007 0,526957616 12,025616 0,5893286 0,6016375 0,108304

8,3116801 0,2613778 7,173913 0,013115803 0,3609258 0,008064 0,0084335 –0,006373

Портфель№ 3 –1,6020565 –0,441084612 –9,4590747 –0,5388413 –0,5485232 –0,1604783

15 0,271858 –9,5593119 –0,019427166 –4,8145248 –0,0714909 –0,0764188 0,1210901

Портфель№ 4 –1,6815519 –0,048883631 –1,6308374 0,0593339 0,0576646 0,1245673

1,7902368 0,07 1,4596271 0,122515214 1,2142421 0,2791497 0,2803925 0,23058

11,304793 0,319874336 9,751751 0,654632 0,6646134 0,2645619

0,2651319 –0,02077361 –0,5844579 –0,0089467 –0,0095449 0,0144316

–1,7818846 –0,094360046 –2,6467964 0,0071216 0,0044125 0,1129935

0,1535063 –0,099165709 –2,2602042 0,0619391 0,0596256 0,1523472

Разом 100,00% 100,00% 100,00%

Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.

232

Таблиця Б.5. Додаткові розрахунки для визначення ризику портфеля

Портфель

№ 1

Сі

Портфель

№ 2

Сі

Портфель № 3

0,0617325 –0,275378 –0,016999779 –0,00393 –1,986 0,007814956 –0,0056144 –2,03 0,011398752

–0,0237569 0,1228029 –0,002917413 –0,03636 0,1053 –0,003827033 –0,0366784 0,105 –0,003844511

0,108304 0,1228029 0,013300046 0,58933 0,0543 0,032014779 0,6016375 0,053 0,031629202

–0,006373 0,1228029 –0,000782622 0,00806 0,2305 0,001858571 0,0084335 0,233 0,001966951

–0,1604783 0,1228029 –0,019707201 –0,53884 0,055 –0,029613119 –0,5485232 0,053 –0,029192916

0,1210901 0,1228029 0,014870213 –0,07149 –0,104 0,0074485 –0,0764188 –0,11 0,008405807

0,1245673 0,1228029 0,015297232 0,05933 0,0534 0,003166477 0,0576646 0,052 0,002974936

0,23058 0,1228029 0,028315895 0,27915 0,1162 0,032434601 0,2803925 0,116 0,032531566

0,2645619 0,1228029 0,032488973 0,65463 0,3131 0,204961365 0,6646134 0,318 0,211322731

0,0144316 0,1228029 0,001772247 –0,00895 0,0923 –0,000825785 –0,0095449 0,092 –0,000873552

0,1129935 0,1228029 0,013875927 0,00712 0,0514 0,00036577 0,0044125 0,05 0,00021856

0,1523472 0,1228029 0,01870868 0,06194 0,0901 0,005578745 0,0596256 0,089 0,005320432

0,098222197 1 0,261377826 1 0,27185796

Ризик 9,82% 26,14% 27,19%

233

Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

Додаток В

Таблиця В.1. Оцінка поточних значень показників у 2000 році

Показник ɏ

Значення (Ȝ)

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

00100

Як видно із табл. В.1, чотири перших показники — коефіці-

єнт автономії, коефіцієнт забезпеченості, коефіцієнт проміжної

та абсолютної ліквідності — знаходяться в останньому діапазоні

класифікаційної табл. В.1, тобто спостерігається дуже високий рі-

вень цих коефіцієнтів.

Оборотність всіх активів знаходиться у підмножині «високий

рівень показника», а рентабельність всього капіталу — у підмно-

жині «середній рівень показника».

Таблиця В.2. Оцінка поточних значень показників у 2001 році

Показник Х

Значення (Ȝ)

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

00001

00010

Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.

234

У цьому періоді коефіцієнти автономії та забезпеченості зали-

шилися на попередньому рівні, а значення коефіцієнтів проміж-

ної та абсолютної ліквідності знизились до підмножини «високий

рівень показника».

Оборотність всіх активів та рентабельність капіталу прийняли

значення у 2001 році значення підмножин на рівень вище попере-

днього періоду.

Таблиця В.3. Оцінка поточних значень показників у 2002 році

Показник Х

Значення (Ȝ)

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

У 2002 році значення перших чотирьох показників поверта-

ються до рівня 2000 року, тобто знову відносяться до підмножини

«дуже високий рівень». Рівень інших коефіцієнтів не змінився.

Таблиця В.4. Оцінка поточних значень показників у 2003 році

Показник Х

Значення {Ȝ}

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

235

Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

Ситуація з першими чотирма показниками не змінюється, тоб-

то їх значення стабільно знаходяться на дуже високому рівні, але

знизилася оборотність активів на одну позицію. Тепер цей коефі-

цієнт належить підмножині «високий рівень показника». Рівень

рентабельності не змінився.

Таблиця В.5. Оцінка поточних значень показників у 2004 році

Показник Х

Значення (Ȝ)

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

У 2004 році змін не сталося у порівнянні з попереднім роком,

тобто значення всіх коефіцієнтів залишилися на тому ж рівні.

Таблиця В.6. Оцінка поточних значень показників у 2005 році

Показник Х

Значення (Ȝ)

i, 1

i, 2

i, 3

i, 4

i, 5

00001

00010

В останньому періоді спостерігається позитивна тенденція ро-

боти ЗАТ «НКМЗ»: п’ять із шести показників мають «дуже високий

рівень», один — «високий рівень».

Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.

236

Додаток Г

Розраховані значення показників за період 2000–2005 рр.

Таблиця Г. 1. Показники діяльності ЗАТ «НКМЗ» за 2000–2005 рр.

Шифр

показ-

ника

Найменування

показника

ɏi

Значен-

ня

ɏi

за період

2000

Значен-

ня ɏi

за пері-

од 2001

Значен-

ня ɏi

за період

2002

Значен-

ня ɏi

за пері-

од 2003

Значен-

ня ɏi

за період

2004

Значення

ɏi за

період 2005

Коефіцієнт авто-

номії

0,8544 0,8150 0,8918 0,8410 0,8758 0,9128

Коефіцієнт за-

безпеченості

0,6145 0,5702 0,7539 0,7008 0,7978 0,8856

Коефіцієнт про-

міжної ліквід-

ності

1,4810 1,1184 1,8227 1,4389 1,5042 1,5122

Коефіцієнт абсо-

лютної ліквід-

ності

0,6041 0,3642 0,8602 0,7845 0,9320 0,9981

Оборотність всіх

активів (у річно-

му розрахунку)

0,5528 0,8305 0,6788 0,6207 0,6415 0,6738

Рентабельність

усього капіталу

0,0428 0,1761 0,1283 0,0803 0,1070 0,1178

237

Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

Додаток Д

Експертна класифікація рівня показників

Таблиця Д.1. Класифікація рівнів показників

Шифр

показ-

ника

Трапецієподібні числа для значень лінгвістичної змінної «Величина параметра»

Дуже низький Низький Середній Високий Дуже високий

(0;0;0,1;0,2) (0,1;0,2;0,25;0,3) (0,25;0,3;0,45;0,5) (0,45;0,5;0,6;0,7) (0,6;0,7;1;1)

(–1, —1,—0,005; 0)

(–0,005;

0;0,09;0,11)

(0,09;0,11;0,3;0,35) (0,3;0,35;0,45;0,5) (0,45;0,5;1;1)

(0;0;0.5;0,6) (0,5;0,6;0,7;0,8) (0,7;0,8;0,9;1) (0,9;1;1,3;1,5) (1,3;1,5;;)

(0;0;0,02;0,03) (0,02;0,03;0,08;0,1) (0,08;0,1;0,3;0,35) (0,3;0,35;0,5;0,6) (0,5;0,6;;)

(0;0;0,12;0,14) (0,12;0,14;0,18;0,2) (0,18;0,2;0,3;0,4) (0,3;0,4;0,5;0,8) (0,5;0,8; ; )

(–; –;0;0)

(0;0;0,006;0,01) (0,006;0,01;0,06;0,1) (0,06;0,1;0,225;0,4)

(0,225;0,4;

; )

Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.

238

Додаток Ж

Функції приналежності

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

-1 -0,8 -0,6 -0,4 -0,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1

ɡɧɚɱɟɧɧɹ ɤɨɟɮɿɰɿɽɧɬɚ

ɫɬɭɩɿɧɶ ɪɢɡɢɤɭ ɛɚɧɤɪɭɬɫɬɜɚ,

gɫɬɭɩɿɧɶ ɪɢɡɢɤɭ ɛɚɧɤɪɭɬɫɬɜɚ, g

ɞɭɠɟ ɧɢɡɶɤɢɣ ɧɢɡɶɤɢɣ ɫɟɪɟɞɧɢɣ

ɜɢɫɨɤɢɣ ɞɭɠɟ ɜɢɫɨɤɢɣ

Рис. Ж.1. Якісний вигляд функції належності

для коефіцієнта забезпеченості

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2

ɡɧɚɱɟɧɧɹ ɤɨɟɮɿɰɿɽɧɬɚ

ɞɭɠɟ ɧɢɡɶɤɢɣ ɧɢɡɶɤɢɣ ɫɟɪɟɞɧɢɣ

ɜɢɫɨɤɢɣ ɞɭɠɟ ɜɵɫɨɤɢɣ

Рис. Ж.2. Якісний вигляд функції належності

для коефіцієнта проміжної ліквідності

ій

239

Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0 0 ,1 0 ,2 0 ,3 0,4 0 ,5 0,6 0 ,7 0,8

ɡɧ ɚ ɱ ɟ ɧ ɧ ɹ ɤ ɨ ɟ ɮ ɿɰ ɿɽ ɧ ɬɚ

ɞɭɠɟ ɧɢɡɶɤɢɣ ɧɢɡɶ ɤɢɣ ɫɟɪɟɞɧɢɣ

ɜɢɫɨɤɢɣ ɞɭɠɟ ɜɢɫɨɤɢɣ

Рис. Ж.3. Якісний вигляд функції належності

для коефіцієнта абсолютної ліквідності

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1 1,1

ɡɧɚɱɟɧɧɹ ɤɨɟɮɿɰɿɽɧɬɚ

ɞɭɠɟ ɧɢɡɶɤɢɣ ɧɢɡɶɤɢɣ ɫɟɪɟɞɧɢɣ

ɜɢɫɨɤɢɣ ɞɭɠɟ ɜɢɫɨɤɢɣ Ɋɹɞ6

Рис. Ж.4. Якісний вигляд функції належності

для оборотності всіх активів

і й

ій

Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.

240

0,2

0,4

0,6

0,8

-0,1 -0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 0,45 0,5

ɡɧɚɱɟɧɧɹ ɤɨɟɮɿɰɿɽɧɬɚ

ɞɭɠɟ ɧɢɡɶɤɢɣ ɧɢɡɶɤɢɣ ɫɟɪɟɞɧɢɣ

ɜɢɫɨɤɢɣ ɞɭɠɟ ɜɢɫɨɤɢɣ

Рис. Ж.5. Якісний вигляд функції належності

рентабельності всього капіталу

ій