Курсовой проект - Финансовое состояние предприятия и показатели его оценки

Подождите немного. Документ загружается.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить размер

покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения

которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения

обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис.3) по

степени:

 Убывания ликвидности – актив.

 Срочности оплаты (погашения) – пассив.

Рисунок 3. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности

их оплаты

Все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяются на

следующие группы:

- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства

организации и; краткосрочные финансовые вложения.

– быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженности и прочие

активы.

- медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела 1

баланса «Оборотные активы».

- труднореализуемые активы. Это статьи раздела 1 баланса

«Внеоборотные активы».

Все пассивы в зависимости от сроков погашения подразделяются на

следующие группы:

- наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи

«Кредиторская задолженность».

- краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие

статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

- долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные

средства.

– собственный капитал и другие постоянные пассивы.

Анализ ликвидности баланса на 2007г. и на 2008г. оформим в виде

таблицы 4

Актив

2007

г.

тыс.

руб.

2008 г.

тыс.

руб.

Платежные излишки

или недостатки

Пассив

2007 г.

тыс.

руб.

2008 г.

тыс.

руб.

2007 г.

тыс. руб.

гр.2-гр.5

2008 г.

тыс. руб.

гр.3-гр.6

1 2 3 4 5 6 7 8

1. Наиболее

ликвидные

активы А1

(ДС+КФВ)

(260+250)

67 473

1. Наиболее

срочные

обязательства

П1 (КЗ)

7043 6866 -6976 -6393

2. Быстро

реализуемые

активы А2

(ДЗ+Пр.об.ср.)

(230+240+270)

2394 1936

Краткосрочны

е пассивы П2

(КО)

- 16277 +2394 -14341

3. Медленно

реализуемые

активы А3

(ЗиЗ+НДС)

(210+220)

3163 3165

Долгосрочные

пассивы П3

(ДО)

16877 - -13741 +3165

4. Трудно

реализуемые

активы А4

(ВОА) (190)

23114 23183

4. Постоянные

(устойчивые)

пассивы П4

(СК)

4818 5614 +18223 +17569

БАЛАНС 28738 28757 БАЛАНС 28738 28757 0% 0%

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ООО «Дымов».

ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ДЗ-де6иторская

задолженность, Пр.об.ср. - прочие оборотные средства, ЗиЗ -запасы и затраты, НДС - -

налог на добавленную стоимость, ВОА – внеоборотные активы, КЗ - кредиторская

задолженность, КО - краткосрочные обязательства, ДО - долгосрочные обязательства,

СК - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих

условий: А

>П

, А

>П

, А

>П

, А

<П

Выполнение условия А

>П

свидетельствует о соблюдении условия минимальной финансовой

устойчивости, т. е. наличию у предприятия собственных оборотных средств

В других случаях баланс не является абсолютно ликвидным, и необходимо

осуществить детальное изучение структуры активов и пассивов баланса,

чтобы сделать выводы о степени его ликвидности. Следует отметить, что на

практике абсолютно ликвидные балансы встречаются крайне редко.

Результаты расчетов по данным табл. № 4 показывают, что

сопоставление итогов групп по активу и пассиву на 2007 и 2008 год имеет

следующий вид, характеризующий условие абсолютной ликвидности

баланса: А

>П

, А

>П

, А

>П

, А

<П

Используя данные таблицы № 4 для оценки текущей

платежеспособности, рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности

(табл. 5), посредством которых определяется степень и качество покрытия

краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

Коэффициент

Условное обозначение

алгоритм расчета

Нормативное

значение

2007

год

2008

год

Изменение

1. Абсолютной

ликвидности

(Кал)

Кал=(ДС+КФВ)/КДО 0,25-0,3 0,009% 0,06% 0,051

2. Критической

(срочной, быстрой,

промежуточной)

ликвидности (Ккл)

Ккл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КД 0,8-1 0,35% 0,35% -

3. Текущей

ликвидности

(покрытия) (Ктл)

Ктл=ТА/КДО 1,5-2 0,79% 0,81% 0,02

Таблица 5. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса ООО «Дымов»

КДО - сумма краткосрочных долговых обязательств, КДО=КЗ+ЗиК

ТА - сумма всех текущих оборотных активов, ТА=ДС+КФВ+ДЗ+Зап.+НДС+Пр.об.

Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности баланса показывает, что

на 2007г. и на 2008г. все коэффициенты имеют тенденцию роста, однако, их

значения ниже нормативного.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть

краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости

погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нормальным

значение этого коэффициента считается 0,25-0,3. Данный показатель

увеличился с 0,009% до 0,06%, то есть на 0,051 пункта и показывает, что в

2008 году все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет

использования денежных средств. Если сравнить значение показателя с

рекомендуемым уровнем (0,25 – 0,3), можно отметить, что предприятие

имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих

обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному

предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть

краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее

ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение

показателя 0,8-1. В 2007г. и в 2008г. показатель не изменился (0,35%), т.е.

предприятие не увеличило покрытие текущих обязательств наиболее

ликвидными активами и активами быстрой реализации. Погашение

краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность

предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и

финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно

назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в

каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность

предприятия зависит от их платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами

для ведения хозяйственной деятельности. Он показывает сколько рублей

оборотных средств приходится на рубль текущей краткосрочной

задолженности. Нормативное значение данного коэффициента 1,5-2.

Коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,02 %, достигнув в 2008г.

0,81%, что позволяет предприятию полностью погасить краткосрочные

долговые обязательства ликвидными активами. Наше предприятие имеет

довольно низкое значение данного показателя, поэтому оно должно

предусмотреть меры по его повышению за счет:

- увеличения уставного капитала;

- продажи части основных средств;

- реструктуризация задолженности.

Из вышеизложенного видно, что в 2008 году у ООО «Дымов»

наблюдается повышение всех показателей ликвидности, но, к сожалению

еще не достигли нормативного значения, а это свидетельствует о

неустойчивом финансовом положении и невысокой платежеспособности

предприятия.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия ООО «Дымовское

колбасное производство»

Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности

предприятия ООО «Дымов» находят отражение в отчете о прибылях и

убытках (Форма № 2)

(табл. 6). К ним относятся:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- прочие доходы и расходы;

- налогооблагаемая прибыль;

- чистая прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную

эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них

являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики

составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли

создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного

производства, решение проблем социальных и материальных потребностей

трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также часть

обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими

предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли

становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой

деятельности предприятия ООО «Дымов». Они характеризуют степень его

деловой активности и финансового благополучия.

Показатели

Код

строки

2007

год

т.р.

2008

год

т.р.

Изменения

абсолют-

ное (т.р.)

гр2-гр1

гр2:гр1

Выручка от продажи продукции 010 51126 57069 +5943 1,162

Себестоимость проданных товаров 020 56330 50849 -5481 0,902

Прибыль (убыток) от продаж 050 739 277 -462 0,370

Прочие операционные доходы 090 204 68 -136 0,333

Прочие операционные расходы 100 882 290 -592 0,328

Прибыль (убыток) от финансово –

хозяйственной деятельности (стр.

050+090-100)

110 61 55 -6 0,901

Прибыль (убыток) отчетного периода

(стр. 110)

140 61 55 -6 0,901

Налог на прибыль 150 - 18 +18 -

Нераспределенная прибыль (убыток)

отчетного периода (стр. 140-150)

170 61 37 -24 0,61

Чистая прибыль 190 52 - -52 -

Таблица 6. Анализ прибыли ООО «Дымов»

Из данных таблицы 6 видно, что балансовая прибыль в 2008г.

незначительно уменьшилась по сравнению с 2007г. на 6 тыс. руб. Таким

образом наметилась отрицательная тенденция изменения величины

балансовой прибыли.

Уменьшению балансовой прибыли способствовало уменьшение

прибыли от финансово- хозяйственной деятельности на 6 тыс.руб.

Негативные изменения в динамике финансовых результатов в 2008г.

npoизошли по причине уменьшения прочих операционных расходов на

сумму 592 тыс. руб.

Из данных таблицы № 6 следует, что по всем показателям,

характеризующим финансовые результаты, произошли структурные

изменения. В 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась доля

прибыли от продажи продукции на 462 тыс. руб.

Сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет отрицательное

значение: в 2007г. - 678 тыс. руб. (882т.р.-204т.р.), а в 2008г. -222 тыс. руб.

(290 т.р.-68 т.р.), доля их соответственно составила 1111,5% (678 т.p. / 61т.

p.*100%) и 403,6% (222 т. p./ 55 т.p.*100%), то есть удельныIй вес

отрицательного фактора снизился на 707,9%.

Рассмотрим влияние структурных изменений на уровень

налогооблагаемой прибыли, используя факторный анализ удельных

показателей.

В ходе анализа определим влияние на прибыль ее

составляющих. Найдем влияние роста объема реализации на

прибыль.

Индекс (темп) роста (J

)объема реализации определяется отношением

выручки от реализации за 2008г. к выручке от реализации 2007г.

р1

/ В

р2

где J

- индекс (темп) роста объема реализации, тыс. руб.

р1

выручка от реализации за 2008г.;

р2

- выручка от реализации за 2007г.

рl

= П

р0

*( J

-100)/100,

где П

рl

- прибыль от реализации за 2007г., т

ыс. руб.

= 57069/51126=1,1162тыс.руб.

рl

= 739* (1,1162-100)/100= - 730 тыс.руб.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль рассчитаем по

формуле:

р2

–

где П

р2

-прибыль от реализации за 2008г, тыс.руб.;

индекс (темп) роста объема реализации, тыс. руб.

и С

себестоимость продукции 2007г. и 2008г. соответственно,

тыс.руб.

р2

= 56330-1,1162-50849= 12026 тыс.руб.

Таким образом, на увеличение прибыли в 2008г. Повлиял рост

себестоимости реализованной продукции на 11296 тыс.руб.

Результаты финансовой деятельности предприятия ООО «Дымов»

выражаются как в абсолютных показателях (прибыль), Так и в

относительных (рентабельность).

Под рентабельностью понимают доходность,

прибыльность

предприятия. Показатели рентабельности характеризуют финансовые.

Результаты и эффективность деятельности предприятия и являются важными

характеристиками факторной среды формирования прибыли.

Основные показатели рентабельности можно объединить в

следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности

управления)

2. Рентабельность вложений.

Необходимая информация для расчета представлена в таблице 7.

Показатели Расчет

2007г.

тыс.

руб.

2008г.

тыс.

руб.

Прибыль балансовая стр. 140 (ф№2) 61 55

Прибыль чистая стр.140-150 (ф.№2) 61 37

Среднегодовая стоимость

имущества

стр. 300 (ф.№1) 28738 28757

Собственные средства стр. 490 (ф.№1) 4818 5614

Долгосрочные заемные средства стр. 590( ф.№1) 16877 -

Таблица 7 Показатели для расчета рентабельности

1.Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на

единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является

следствием роста цен при постоянных затратах на производство

реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на

производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на

продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие

показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой

отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её

реализации (без НДС);

2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к

выручке от реализации продукции (без НДС);

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли определяемая как отношение

чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от

реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО «Дымов» представлен в таблице 8.

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

показатель общей рентабельности за 2008г. упал с 0,12% в 2007г. до 0,09% в

2008г.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также упал в

2008г

с 0,12% до 0,06%.

Это говорит о том, что спрос на продукцию

несколько упал. Показатель рентабельности всей реализованной продукции

снизился и составил к 2008г. 0,48%. Это значит, что в 2008г. каждый рубль

реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Показатели Расчет

2007г.

тыс.

руб.

2008г.

тыс.

руб.

Отклонения

+/-

1 2 3 4 5

Рентабельность всей стр. 150/стр.010 0,014 0,004 -0,01