Курсовой проект - Анализ финансовой деятельности предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

РЕФЕРАТ

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПРОЦЕССЕ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВЫМ ПЛАНИРОВАНИЕМ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ОРМЕТО-

ЮУМЗ»)

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. Орск: ОГТИ, 2007, __ с.

Объект исследования – открытое акционерное общество «ОРМЕТО-

ЮУМЗ»

Предмет исследования – анализ финансовой деятельности в процессе

управления финансовым планированием.

Цель курсовой работы – анализ финансовой деятельности в процессе

управления финансовым планированием и разработка мероприятий по

увеличению эффективности деятельности предприятия.

В курсовой работе рассматривается система понятий финансового

планирования и анализа. Проведен финансовой анализ деятельности ОАО

«ОРМЕТО-ЮУМЗ».

На основе выводов аналитической части работы предложены

мероприятия по увеличению эффективности деятельности.

Рис. ___, таблиц ___, библ. ___, прил. ___.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГлаваE1.EТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ

ПЛАНИРОВАНИЕМ

1.1 Финансовое планирование на предприятии

1.2 Методика анализа финансовой деятельности предприятия

ГлаваE2.EАНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ОРМЕТО-

ЮУМЗ» ЗА 2004-2006 ГГ.

2.1 Технико-экономический анализ деятельности ОАО «ОРМЕТО-ЮУМЗ»

2.2EАнализ финансовой деятельности ОАО «ОРМЕТО-ЮУМЗ»

ГлаваE3.EНАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ОАО «ОРМЕТО-ЮУМЗ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Любое предприятие в рыночной экономике существует за счет

генерируемого им денежного потока. Именно финансы определяют

стабильность финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Чтобы предприятие работало эффективно и грамотно распоряжалось своими

финансовыми ресурсами, необходим тщательный анализ финансовой

деятельности и рациональное управление финансовым планированием.

Целью данной курсовой работы является анализ финансовой

деятельности в процессе управления финансовым планированием, и разработка

мероприятий по увеличению эффективности деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

1) рассмотрение процесса финансового планирования;

2) изучение методики проведения финансового анализа;

3) технико-экономический анализ анализируемого предприятия;

5) анализ финансовой деятельности предприятия;

6) разработка мероприятий по увеличению эффективности деятельности

предприятия.

Объектом исследования в курсовой работе выступило открытые

акционерное общество «ОРМЕТО-ЮУМЗ», действующее в г. Орске с 1942 г.

Основным видом деятельности данного предприятия является

производство оборудования для металлургических и машиностроительных

предприятий.

Предметом исследования курсовой работы являются изучение методики

проведения финансового анализа на предприятии.

В написании данной курсовой работы были использованы следующие

методы: вертикальный, горизонтальный и факторный анализы, а также

графическое представление данных.

ГлаваE1.EТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВЫМ ПЛАНИРОВАНИЕМ

1.1. Финансовое планирование на предприятии

Одной из задач управления финансовыми ресурсами предприятия

является управление внутренними финансовыми потоками организации и их

рационализация.

Рационализация внутрифирменных финансовых потоков может быть

осуществлена в результате внутрифирменного финансового планирования и

бюджетирования. Руководители предприятия должны прекрасно представлять

себе, кто, сколько и как создает финансовые ресурсы, кто, сколько и как их

потребляет, насколько этот процесс является предсказуемым, насколько он

поддается корректировке со стороны менеджеров корпорации, как он

способствует реализации фирменной стратегии.

Финансовое планирование и бюджетирование является необходимым

элементом системы финансового менеджмента на предприятии, позволяя

фирме отслеживать движения денежных средств, планировать мероприятия по

максимизации прибыли и так далее.

С одной стороны, финансовое планирование и бюджетирование

представляют собой некое балансирование потоков доходов и расходов фирмы

в целом и основных ее структурных звеньев. Но, с другой стороны, можно ли

это практически осуществить, когда отсутствует точная информация о вкладе

каждого подразделения в доходы, расходы и прибыль предприятия.

Для решения поставленных проблем выделяют центры финансового

учета (ЦФУ), центры финансовой ответственности (ЦФО), профит-центры,

венчур-центры и центры затрат. Такой подход позволит с достаточной

степенью точности определить вклад каждого подразделения компании в

общую прибыль фирмы, в общие доходы и общие расходы.

Центр финансового учета – структурное подразделение или группа

подразделений, осуществляющие определенный набор хозяйственных

операций и способные оказывать непосредственное воздействие на

прибыльность такой деятельности.

Центр финансовой ответственности – структурное подразделение или

группа подразделений, осуществляющие операции, конечная цель которых –

максимизация прибыли, способные оказать непосредственное воздействие на

прибыльность и отвечать перед руководством фирмы за реализацию

поставленных перед ними целей и соблюдение расходов, связанных со своей

деятельностью.

Профит-центр – структурное подразделение или группа подразделений,

деятельность которых непосредственно связана с реализацией одного или

нескольких бизнес-проектов фирмы, обеспечивающих получение прибыли.

Венчур-центр – структурное подразделение или группа подразделений,

которые непосредственно связаны с организацией новых бизнес-проектов,

прибыль от которых ожидается в будущем.

Центр затрат – структурное подразделение или группа подразделений,

которые обеспечивают поддержку и обслуживание функционирования профит-

и венчур-центров и непосредственно не приносят прибыль.

Представляется очевидным, что такую работу фирма обязана

производить, но следует помнить, что и здесь действует незыблемый рыночный

принцип соотнесения результатов и затрат. Технически можно произвести

внутренний учет с точностью до копейки по всем структурным подразделениям

предприятия, но каких затрат это потребует?! Стоит ли овчинка выделки?

Опять встает принципиальный вопрос меры.

Менеджеры компании обязаны знать:

а) какие подразделения преимущественно создают финансовые ресурсы,

а какие преимущественно потребляют такие ресурсы;

б) величину прямых затрат, связанных с нормальным

функционированием того или иного структурного подразделения;

в) как будет изменяться объем работы подразделения (и, соответственно,

затрат) в связи с реализацией рыночной стратегии фирмы;

г) количественный порядок величины косвенных затрат и способ их

распределения между подразделениями.

Только после конкретных (с точки зрения менеджеров компании) ответов

на поставленные вопросы можно переходить к финансовому планированию и

бюджетированию.

В рамках решения поставленной здесь проблемы необходимо решить две

взаимосвязанные задачи: а) определить величину поступления денег, б)

определить бюджет затрат.

В первом случае речь идет именно о поступлении денег, а не о величине

дебиторской задолженности и возможных оплатах клиентами тех или иных

счетов. Только те деньги, которые действительно поступят (лучше подумать,

как вложить временно свободные денежные средства, чем мучительно искать

деньги на оплату затрат, которые внесены в бюджет предприятия), должны

интересовать менеджера при решении вопроса о составлении финансового

плана или бюджета фирмы.

Бюджет затрат складывается из определения обязательных платежей (в

первую очередь оплата кредиторской задолженности, налоговые платежи,

выплата процентов по кредитам и т.Eд.), выплаты зарплаты сотрудникам,

закупки сырья, материалов и проч. При более точном финансовом

планировании имеет смысл составлять бюджеты наличности, закупок, текущих,

капитальных расходов и других видов возможных затрат.

С учетом решения поставленных выше проблем структурного порядка

теперь можно непосредственно приступать к бюджетированию и финансовому

планированию на очередной период.

Следующая проблема может быть сформулирована при помощи вопроса:

стоит ли в рамках разрабатываемого бюджета фирмы и финансового

планирования максимизировать доходы и минимизировать расходы каждого

подразделения?

Так как подразделение – часть фирмы, то решать проблемы такого

порядка необходимо для всей структуры. Неверно считать, что максимизация

доходов каждого подразделения даст ситуацию максимизации доходов всей

структуры. Тем более, что у предприятия имеются подразделения, которые

создают доходы (финансовые ресурсы), а есть такие, которые, не создавая

никаких доходов, потребляют немалые финансовые ресурсы.

Столь же проблематичным будет положение фирмы, когда, любой ценой

стремясь к минимизации расходов каждого подразделения, мы будем уверены в

том, что получим в конечном итоге минимум расходов организации

(предприятия).

Правильным будет подход рационального лимитирования расходов и

обязательного минимума доходов. Последовательное его проведение в рамках

всех подразделений и должно обеспечить формирование реального

финансового плана и бюджета предприятия. В финансовом планировании

(особенно в условиях практически полной неопределенности) более важным

представляется достижение реальности бюджета, чем максимума доходов и

минимума расходов предприятия как таковых. Это позволит ситуации, когда

пик платежей приходится на период, когда на расчетном счете средств бывает

явно недостаточно.

Важным элементом бюджетирования и финансового планирования

является налоговое планирование. Выплата налогов — обязательное условие

существования любого предприятия

Вопрос состоит в другом – стоит ли платить налоги по максимуму?

Нельзя ли законным способом минимизировать налоговые выплаты?

Прежде всего следует подумать о наиболее рациональной с точки зрения

налогов организационно-правовой форме предприятия.

Второе – опять же организационные меры в виде заключения договоров о

совместной деятельности, создание совместных предприятий.

Данные меры эффективны в холдинговых структурах, где имеются

прибыльные и убыточные подразделения, которые, заключая договор о

совместной деятельности, предполагают, что большую часть доходов от этой

деятельности получит именно убыточное предприятие. При этом прибыльное

будет списывать свою прибыль за счет убытков партнера. Понятно, что общие

налоговые выплаты в этом случае снижаются. Данная схема будет эффективна

в рамках технологических цепочек, где имеются сырьевые звенья и первичная

переработка.

Планирование дебиторской и кредиторской задолженностей представляет

собой конкретную форму бюджетирования. В рамках данной проблемы мы

фактически решаем вопрос о поступлениях и сроках, о платежах и сроках.

Прогноз поступлений фирмы в предстоящем периоде определяется:

коннач.

ДЗ ДЗ Р П 

, (1.1)

где П – сумма поступлений;

Р – реализация;

ДЗ – дебиторская задолженность на начало и конец периода

Прогноз реализации определяется в фирме при помощи достаточно

хорошо апробированных способов: экспертных, статистических,

комбинированных. Следует заметить, что для точности прогноза необходимо

использовать все указанные способы проверки и повышения точности расчетов.

Напомним, что объем реализации (в денежном выражении) есть

произведение средней цены продукции на предполагаемый объем ее

реализации (в натуре).

Дебиторская задолженность на начало будущего периода есть

дебиторская задолженность на конец текущего.

Неизвестной остается только величина дебиторской задолженности на

конец периода. Для ее определения можно использовать следующую формулу:

ВТДЗ

ОДЗ





, (1.2)

где ОДЗ – средние остатки дебиторской задолженности;

ТДЗ – период оборота дебиторской задолженности;

В – выручка от реализации;

Д – продолжительность рассматриваемого периода

Для финансового менеджера принципиальным является анализ величин

за период на основе расчета средних арифметических, геометрических и

хронологических.

Существует и иной способ определения денежных поступлений на основе

графика погашения дебиторской задолженности. Его также необходимо

использовать для повышения точности расчетов.

Суть этого способа достаточно проста – по текущему периоду

определяется, какая часть дебиторской задолженности погашается в течение

того или иного временного интервала. Затем составляется соответствующий

график в виде таблицы.

Рассмотрим определение размеров платежей (кредиторской

задолженности) в будущем периоде:

коннач

КЗКЗО П 

, (1.3)

где П – сумма платежей;

О – обязательства и платежи;

КЗ – кредиторская задолженность на начало и конец периода

Величина обязательств и платежей определяется исходя из

существующих в фирме нормативов затрат сырья, материалов, топлива, затрат

на выплату заработной платы, приходящихся на производство единицы

продукции, из обязательных платежей будущего периода, из выплат в бюджеты

и фонды всех уровней. Имея соответствующую информацию, можно

достаточно точно подсчитать данную величину.

Кредиторскую задолженность на конец периода можно рассчитать с

помощью следующей формулы:

ЗТКЗ

ОКЗ





, (1.4)

где ОКЗ – средний остаток кредиторской задолженности;

ТДЗ – период оборота кредиторской задолженности;

З – обязательства и платежи;

Д – продолжительность рассматриваемого периода

Можно воспользоваться и другим способом определения суммы

платежей на основе графика платежей, который можно представить в виде

таблицы.

1.2 Методика анализа финансовой деятельности предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия

финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью

финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования

предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью

использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и

физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и

кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,

финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о

его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его

производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если

производственный и финансовый планы успешно выполняются, то этоE

положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в

результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции