Курсовая работа - Организация международных бирж. Россия и международная биржевая торговля
Подождите немного. Документ загружается.
1999 68 297
2000 124 027
2001 71 172
2002 63 178
2003 142 878
2004 347 450
2005 587 536
2006 959900
Развитие Группы ММВБ с2000 по 2005 г. проходило в условиях
сохраняющихся высоких темпов роста российской экономики. По итогам года
валовой внутренний продукт России увеличился на 6,4%, что превышает
аналогичные показатели большинства экономически развитых стран мира.
Сохранение позитивной динамики экономического развития было обусловлено
как благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, так и во все большей
степени внутренними факторами. Возросла инвестиционная активность, чему
способствовали улучшение делового климата и совершенствование российского
законодательства. Инвестиции в основной капитал в России в 2005 г. выросли
на 10,7%. Объем золотовалютных резервов в прошлом году увеличился в 1,5 раза,
достигнув 182,2 млрд. долл., в 2,4 раза до 1,2 трлн. руб. вырос объем
Стабилизационного фонда. В 2005 г. началось досрочное погашение внешнего
госдолга.
Рост экономики и дальнейшее укрепление финансовых позиций России нашли
выражение в повышении ее суверенного рейтинга. Теперь Россия имеет
инвестиционный рейтинг всех трех ведущих агентств.
На этом фоне в 2005 г. важный индикатор российского фондового рынка -
Индекс ММВБ - вырос на 83%. По темпам роста российский рынок по итогам
прошедшего года занимает лидирующие позиции в мире. Капитализация
российского фондового рынка увеличилась с 230 млрд. долл. в начале 2005 г.
до 489 млрд. долл. к концу года.
41
Объем торгов на всех рынках Группы ММВБ в 2000-2005 гг., млрд. долл.
900
800
700
600
500
400
300
200
100
2000г 2001г 2002 г 2003г 2004 г 2005г
В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» - ведущая в
России площадка по торгам корпоративными, муниципальными и
субфедеральными ценными бумагами. На Фондовой бирже ММВБ ежедневно
идут торги по акциям около 170 российских эмитентов, включая «голубые
фишки» - ОАО «Газпром», ОАО РАО «ЕЭС России», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО
«ГМК Норильский никель», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Ростелеком», Сбербанк
России, ОАО «МТС». Объем сделок на Фондовой бирже ММВБ в 2005 г. достиг
226 млрд. долл., включая сделки с акциями - 142 млрд. долл.
По совокупному объему торгов ММВБ остается крупнейшей биржей в России, в
странах СНГ и Восточной Европы. На долю Группы ММВБ приходилось
порядка 70-80% объема вторичных торгов внутреннего биржевого рынка акций и
более 50% совокупного оборота по российским акциям на всех организованных
площадках (включая торги депозитарными расписками на зарубежных биржах).
Некоторое снижение доли Группы ММВБ в конце 2005 г., связанное с
опережающим ростом объемов торгов акциями «Газпрома» на других
площадках, было компенсировано уже в начале 2006 г. На внутреннем
42
биржевом рынке корпоративных и региональных облигаций доля Группы
ММВБ на протяжении всего 2005 г. устойчиво превышала 90%. Заметно
укрепились конкурентные позиции Группы и как площадки для первичного
размещения облигационных займов корпораций. Если в первом квартале 2005 г.
более 80% корпоративных размещений приходилось на еврооблигации, то в
четвертом квартале свыше 45% размещений приходилось на рублевые
облигации, торгуемые на Фондовой бирже ММВБ.
Красная кривая-доля биржевого рынка ММВБ
Основные итоги деятельности Группы ММВБ с 2002 по 2005 гг. были связаны с
решением стратегической задачи - дальнейшего повышения качества
обслуживания и снижения издержек участников торгов.
Стратегическими направлениями развития Группы ММВБ в 2005 г. стали:
расширение спектра услуг и финансового инструментария, предлагаемых
биржей участникам рынков; совершенствование единой системы управления
структурными подразделениями, финансовыми ресурсами и рисками Группы
ММВБ. В условиях постоянного роста активов и капитализации Группы ММВБ
и усложнения ее организационной структуры усилия менеджмента были
направлены на улучшение координации финансового и тарифного
планирования, контроля за финансовыми потоками. Переход к единым стандар-
43
там риск-менеджмента для организаций Группы ММВБ и внедрение
централизованной системы управления финансовыми ресурсами для отдельных
инфраструктурных звеньев позволили снизить риски при операциях с
финансовыми резервами. Результатом явилось составление консолидированного
бюджета на 2006 год для ЗАО ММВБ, ФБ ММВБ, РП ММВБ, НДЦ. Одним из
самых заметных итогов прошедшего года стал рекордный оборот торгов,
поставивший ММВБ в ряд ведущих мировых бирж. По итогам 2005 г.
суммарный объем торгов на всех рынках Группы ММВБ увеличился в 1,7 раза,
достигнув 26,3 трлн. руб. Соответственно среднедневной оборот увеличился за
год до 106,3 млрд. руб. Высокие результаты деятельности ММВБ в 2005 г. были
достигнуты благодаря динамичному развитию всех секторов биржевого рынка,
на которых заметно возрос объем торгов.
Объем торгов на рынках Группы ММВБ, млрд.
руб.
2005 г. 2004 г.
2005 г. к 2004 г.,
разы
Валютный рынок 16 789,8 10 051,9 1,7
Рынок госбумаг 2 878,8 1 352,1 2,1
Фондовый рынок 6 402,4 4 351,2 1,5
Срочный рынок 186,8 13,1 14,3
ИТОГО 26 257,9 15 768,2 1,7
Депозитные операции ЦБ
198,8
199,2
~ 1,0
Валютный рынок
В 2005 г. продолжали развиваться положительные тенденции на
российском биржевом валютном рынке. Благоприятная внешнеэкономическая
конъюнктура обусловила рост основных макроэкономических показателей
России, что отразилось на динамике организованного валютного рынка.
Внешнеторговый оборот вырос на 33%, номинальное укрепление рубля к
доллару составило 3,7% при инфляции 10,9%. Рост цен на основные товары
российского экспорта и массированные продажи валютной выручки
способствовали увеличению активности участников рынка. В 2005 г.
суммарный объем торгов на биржевом валютном рынке составил 592 млрд.
долл., что в 1,7 раза больше показателя предыдущего года, а так же
44
превысило на несоизмеримый порядок в сравнениями предыдущих годов
прошлого века. Графически изображено на прилагающейся диаграмме:
Динамичное развитие российской экономики и финансового рынка нашло
свое отражение во впечатляющих результатах деятельности Биржи и в
существенном увеличении всех финансовых показателей ММВБ.
Развитие ММВБ в 2005 году шло в основном по двум направлениям. Первое
- расширение спектра услуг и финансового инструментария,
предлагаемых биржей участникам рынков. Второе - совершенствование
системы корпоративного управления в Группе ММВБ и формирование эффектив-
ной финансово-управленческой структуры объединения.
Главным итогами последних лет стал рекордный оборот торгов, ставящий ММВБ
в один ряд с ведущими мировыми биржами. По итогам 2005 года суммарный
объем торгов на всех биржевых рынках Группы ММВБ составил 925,1 млрд.
долл., что в 1,7 раза превышает уровень 2004 года. Это рекордный показатель за
всю историю биржевых торгов на ММВБ.
45
Столь впечатляющие показатели были достигнуты, в первую очередь, благодаря
динамичному развитию всех секторов биржевого рынка. Оборот валютного
рынка вырос в 1,7 раза, рынка корпоративных ценных бумаг - в 1,5 раза, рынка
государственных ценных бумаг - в 2,1 раза и срочного рынка - более чем в 14
раз.
Одним из важных итогов стало значительное увеличение объемов торгов и
числа открытых позиций на срочном рынке ММВБ. Фактически произошла
консолидация рынка фьючерсов «доллар-рубль» - доля ММВБ выросла до 80%,
превысив показатели Чикагской товарной биржи.
На товарном биржевом рынке активно проводились торги по зерну, в которых
приняли участие 348 сельскохозяйственных товаропроизводителей из
различных регионов России. Осенью 2006 года система центров удаленного
доступа к торгам была развернута в 18 городах России.
46
Заключение
Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствах
отдельных стран нельзя недооценивать.
Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и
фондовые рынки. Международный характер товарных бирж определяется
несколькими критериями. Прежде всего, это должны быть центры, обслужи-
вающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены
на которых отражают колебания спроса и предложения. При этом сам товар
должен быть предметом активной торговли.
Выполняя данную работу, я попытался раскрыть такие вопросы как
организационная структура и функции международных товарных бирж. Так же
в свою работу я включил такие вопросы, как крупнейшие международные
биржевые центры (США и Европа) и товарные биржи в современной России.
Последнюю главу о российских товарных биржах я решил включить для того,
чтобы можно было увидеть сходства и различия между иностранными и
отечественными товарными биржами, которые в нашей стране появились
гораздо позже, чем в других странах мира, но темпы роста были выше, чем во
всех странах вместе взятых.
Роль международных товарных бирж в мировой экономике, а так же и в
народных хозяйствах отдельных стран мира огромна. Функции, которые они
выполняют, являются очень важными в экономике: стабилизация денежного
обращения и облегчение кредита, формирование мирового рынка, сбор и
регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией,
организация рынка сырья с помощью биржевого механизма, выработка
товарных стандартов и т.д.
47
Список использованной литературы
1. О.И. Дегтярева: Биржевое дело Москва, ЮНИТИ-2002.
2. Ермакова М.А., Якубов А.Б. «Биржи и их роль в рыночной экономике».
М., СОМИНТЭК 2001г.
3. Карпиков Е.И., Рубин Ю.В., Солдаткин В.И. «Товарные и фондовые
биржи» М., СОМИНТЭК 2000г.
4. «Международные товарные биржи и биржевые операции», М Факт,
1998 вып. 1,2.
5. О.Ю. Виничук “ Биржевое дело”. Учебное пособие. Владивосток 2006
6. Грязнова А.Г. “Биржевая деятельность” М., 2002
7. В.А.Галанова, А.И. Басова “Биржевое дело” M.,2001г.
8. Салин В.Н.,Добашина И.В. Биржевая статистика .- М.: Финансы и
статистика, 2003.
9. www//micex.ru сайт Московской Межбанковской Валютной Биржи.
ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» ЗЗАО «Московская межбанковская валютная
биржа»АО «Московская межбанковская валютная биржа»
48