Курсовая работа - Анализ платежеспособности организации и причин возникновения банкротства

Подождите немного. Документ загружается.

предприятия оборотных средств.

Таблица 2.3

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки

платежеспособности

Покрытие

(актив)

2002 2003

Сумма

обязательств

(пассив)

2002 2003

Платежный

излишек или

недостаток

1 2 3 5 6 7 8=2-6 9=3-7

Наиболее

ликвидные

активы (А1)

10 134

наиболее

срочные

обязательства

(П1)

1570 1958 -1560 -1824

Быстрореализу

емые активы

(А2)

873 1126

краткосрочные

пассивы (П2)

873 1126

Медленно

реализуемые

активы (А3)

151 167

долгосрочные

пассивы (П3)

29 151 138

Труднореализу

емые активы

(А4)

4687 4743

постоянные

пассивы (П4)

4115 4183 572 560

Баланс 5721 6170 Баланс 5721 6170 0 0

Однако средства для выполнения своих среднесрочных обязательств у

предприятия имеются, что подтверждается третьим и четвертым неравенством.

Таким образом, баланс предприятия не может быть признан абсолютно

ликвидным и на начало и на конец периода. Далее следует провести

коэффициентный анализ, рассмотреть относительные показатели ликвидности

(Таблица 2.4). Первый коэффициент – коэффициент абсолютной ликвидности

подтверждает выводы о том, что у предприятия недостаточно средств, чтобы

погасить свои наиболее срочные обязательства. Однако ситуация на конец периода

улучшается (0,06).

Коэффициент критической ликвидности за анализируемый период

увеличился, и он говорит о том, что предприятие на конец анализируемого

периода может платить только 64% всех своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что если предприятие

мобилизует все свои оборотные средства, оно не сможет оплатить свои

обязательства, положительна динамика данного коэффициента и он не достигает

рекомендуемого значения.

Таблица 2.4

Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность

Наименование

коэффициента

Нормативное

значение

2002 2003 Отклонения

Коэффициент абсолютной

ликвидности

> 0,1-0,7

0,01 0,07 0,06

Коэффициент критической

ликвидности

Допустимое 0,7-

0,8, желательно 1

0,56 0,64 0,08

Коэффициент текущей

ликвидности

Необходимое 1,5,

оптимальное 2-2,5

0,66 0,73 0,07

Коэффициент

маневренности

функционирующего

капитала

Должен

уменьшаться в

динамике

0,05 0,06 0,01

Доля оборотных средств в

активах

>0,5

18,07 23,13 5,05

Коэффициент маневренности функционирующего капитала указывает на то,

что функционирующий капитал предприятия на конец периода обездвижен в

производственных запасах и дебиторской задолженности. Рост в динамике

данного коэффициента отрицательно характеризует финансово – хозяйственную

деятельность предприятия.

Доля оборотных средств в активе баланса осталась увеличилась (23,13%).

Таким образом, деловая активность предприятия малоэффективна, так как

практически все оборотные средства предприятия вложены в запасы и

внеоборотные активы на конец периода. Ликвидность предприятия в динамике

улучшилась. Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько

эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам

относят различные показатели оборачиваемости. Данный анализ проведен в

таблице 2.5.

Коэффициент ресурсоотдачи говорит о том, что предприятие стало

эффективнее использовать свое имущество в анализируемом периоде, так как

данный коэффициент увеличился за период на 0,22 пункта. Показатель

коэффициента оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

свидетельствует об ухудшении их использования. Оборачиваемость за

анализируемый период замедлилась на 0,43 пункта. Сроки оборачиваемости

запасов сократились на 0,38 дня.

2.2. Расчет общих показателей деловой активности и анализ

финансовых результатов предприятия

Для анализа возможностей предприятия проведем расчет общих

показателей деловой активности.

Таблица 2.5

Расчет общих показателей деловой активности

Показатели 2002 2003

Отклонен

ия

1 2 3 4

Выручка 6427 8260 1833

Ресурсоотдача 1,12 1,34 0,22

Коэффициент оборачиваемости мобильных

средств

6,22 5,79 -0,43

Коэффициент оборачиваемости собственного

капитала

1,56 1,97 0,41

Срок оборачиваемости материальных средств

(запасов)

7,39 7,02 -0,38

Срок оборачиваемости денежных средств 0,56 5,84 5,28

Оборачиваемость дебиторской

задолженности

7,36 7,34 -0,03

Оборачиваемость кредиторской

задолженности

4,09 4,22 0,12

Средний срок погашения дебиторской

задолженности

48,90 49,08 0,18

Средний срок погашения кредиторской

задолженности

87,94 85,34 -2,60

Денежные средства предприятия стали оборачиваться больше на 5,28 дня.

Следует напомнить о сумме данных ликвидных средств на конец периода (136

тыс. руб.).Срок погашения первых дебиторской задолженности увеличился на

0,18 и составил на конец периода 49,08 дня. Срок погашения кредиторской

задолженности сократился в анализируемом периоде на 2,6 дня (до 85,34 дней).

Отрицательным является и тот факт, что сроки расчетов по данным

обязательствам не совпадают, так как предприятие рассчитывается по долгам

дольше, чем рассчитываются само. Анализируя финансовые результаты

деятельности предприятия рассматривают в первую очередь показатели суммы

прибыли или убытка организации, а также показатели прибыльности

(рентабельности) предприятия за анализируемый период.

Анализ финансовых результатов проводится по данным формы 2 «Отчет

о прибылях и убытках» (Таблица 2.6).

Следует обратить внимание на тот факт, что предприятие работало с

прибылью в анализируемом периоде, однако динамика чистой прибыли

отрицательна. Сокращение прибыли от продаж составило 53,94% или 459 тыс.

руб., сокращение прибыли до налогообложения 67,36% или 456 тыс. руб.,

также и чистой прибыли. На прибыль от реализации повлиял факт роста более

быстрыми темпами (29,71%) себестоимости по сравнению с выручкой (28,52%).

Таблица 2.6

Анализ финансовых результатов предприятия

Показатели

Код

стр.

2002 2003

Отклонения

2003 от 2002

Сумм

1 2

5 6

1 Выручка от реализации продукции 010

6427

8260

1833 28,52

2 Себестоимость 020

4787

6209

1422 29,71

3. Коммерческие расходы 030

4. Управленческие расходы 040

789

1659

870 110,27

5 Прибыль (убыток) от реализации 050

851

392

-459 -53,94

6. Проценты к уплате 070

6. Операционные доходы 090

-20 -95,24

7. Операционные расходы 100

116

115

-1 -0,86

8. Внереализационные доходы 120

209

207 10350,00

9. Внереализационные расходы 130

266

185 228,40

10.Прибыль (убыток) до

налогообложения

140

677

221

-456 -67,36

11. Прибыль от обычной

деятельности

160

334

-266 -79,64

12. Прибыль чистая 190

334

-266 -79,64

Управленческие расходы предприятия также возросли (на 110,27%).

На сокращение прибыли до налогообложения повлиял, в первую очередь,

рост внереализационных расходов предприятия на 228,4%. Все это привело к

сокращению чистой прибыли предприятия. Рассмотрим влияние факторов на

прибыль от продаж предприятия. Цены на продукцию в отчетном периоде по

сравнению с базисным возросли на 29%. Тогда индекс цены можно рассчитать

следующим образом:

29,1

100

29100







Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых

ценах будет равна:





(7)

где



- выручка от продажи в сопоставимых ценах;

= выручка от продажи продукции в отчетном периоде.

Для анализируемого предприятия выручка в сопоставимых ценах

составит:

1,6403

29,1

8260

В 



Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по

сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 1856,9

тыс. руб.:

∆В

= 8260 – 6403,1 = 1856,9 тыс. руб.

∆В

кол. товаров

= 6403,1 – 6427 = - 23,9 тыс. руб.

Сокращение количества реализуемой продукции привело к сокращению

выручки в отчетном периоде на 23,9 тыс. руб., а прироста за счет повышения

цен на 29% не получилось.

Заключение

Платежеспособность, как правило, зависит от многих факторов,

некоторые из которых совсем не коррелируются с деятельностью

анализируемого хозяйствующего субъекта: спрос и предложение на товары,

продукцию и услуги; сложившиеся цены и система ценообразования; уровень

финансовой состоятельности покупателя-клиента и желание и возможности его

своевременно оплачивать обязательства; непомерно высокая цена; неразвитая

система вексельного обращения; инфляция и др.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим

фактором его застрахованности от возможного банкротства. Низкая

платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной,

хронической, причинами возникновения которой могут быть:

 недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

 невыполнение плана реализации продукции;

 нерациональная структура оборотных средств;

 несвоевременное поступление платежей от контрактов;

 товары на ответственном хранении и др.

Внешними причинами такого финансового состояния могут быть:

неблагоприятная внешнеэкономическая политика, политические условия.

Отсутствие стимулирующей функции налогообложения, несовершенная

политика поддержки малого бизнеса, отсутствие контроля со стороны

государства, несовершенство финансово-кредитной политики, экономический и

финансовый кризис. Кроме того существуют и внутренние причины

несостоятельности предприятия. К внутренним причинам

неплатежеспособности можно отнести отсутствие контроля или

несвоевременный контроль за состоянием оборачиваемости активов

предприятия.

А именно, несвоевременная инвентаризация дебиторской задолженности,

работа неплатежеспособным покупателем продукции, применение

неэффективных методов взаиморасчетов и т.д. Кроме того сюда можно отнести

неэффективное планирование и контроль за состоянием материально-

производственных запасов на складе и в производстве, неэффективный метод

по реализации продукции. А именно, затоваривание готовой продукции на

складе, значительный удельный вес невостребованной продукции,

значительный удельный вес порчи готовой продукции в результате

неправильного хранения и т.д.

Все вышеперечисленные факторы оказывают влияние на ликвидность

организации. Для контроля за платежеспособностью предприятия существуют

определенные критерии на основании которых организация может быть

подвержена процедуре банкротства. К ним относятся два показателя

(критерия):

1. срок задолженности организации (3 месяца);

2. сумма задолженности (100-кратный размер МРОТ).

При данных условиях организация может быть подвержена процедуре

банкротства, при которой первоначально оцениваются возможности

предприятия. Эти возможности включают в себя:

1. возможность расплатиться по долгам;

2. возможность восстановления платежеспособности;

3. возможность продолжения функционирования предприятия с

измененной организационно-правовой формой, суммой активов,

производственно-хозяйственной деятельности.

Для анализа возможностей организации используются различные

показатели платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой

активности. Набор показателей рекомендован государством в методических

рекомендациях по банкротству (несостоятельности) организации. Данный

перечень показателей носит только рекомендательный характер и создавался

для организаций собственником которой являлось государство.

Библиографический список

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической

деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.:

Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 256с.

2. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.П. Анализ бухгалтерской (финансовой)

отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский

дом «Герда», 2003. – 288с.

3. Волков Д. Л. Основы финансового учёта: Учебник. – СПб.: Издательство С.-

Петербургского университета, 2003. – 432с.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской

отчетности. – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и

Сервис», 1999. – 304с.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей

промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. – М.: Издательство «

Дело и Сервис», 2000. – 272с.

6. Каряген Т.Р., Маклеген А.П. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP):

Учебник. – М.: Инфра – М, 2001. – 448с.

7. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и

статистика, 2001. – 560с.

8. Ковалёв В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:

Финансы и статистика, 1999. – 448с.

9. Любушин Н.Г., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово –

экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Под

ред. проф. Н.Г. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 471с.

10.Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность

организации: Учеб. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство

«Бухгалтерский учет», 2004. – 368с.

11.Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации. – М.:

МЦФЭР, 2004. – 320с.

12.Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. –

М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 272с.

13.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия: Учебник. – 2-е изд., Стереотип. – М.: Изд. центр «Академия»;

мастерство, 2002. – 336с.

14.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.

пособие / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Новое

издание,2001. – 704с.

15.Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства.

Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 272с.

16.Фомичева Л.П. Новая бухгалтерская отчетность. – М.: Бератор, 2003. – 168с.

17.Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной

деятельности: Учебник. – М.: Маркетинг, 2002. – 352с.

18.Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.:

ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527с.