Контрольная работа - решение задач, Вариант 5

Подождите немного. Документ загружается.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Сибирский государственный индустриальный университет»

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

Вариант 5

Выполнил: ст.гр. ЭФКв-061

Клым Н.А.

Проверил: Мудрак А.В.

Новокузнецк

2007

Содержание

1 Контрольные задания по разделу «Акции»...................................................................3

2 Контрольные задания по разделу «Облигации»............................................................5

3 Контрольные задания по разделу «Векселя и сертификаты»......................................6

4 Контрольные задания по разделу «Фьючерсы и опционы».........................................7

5 Контрольные задания по разделу «Теория портфеля».................................................8

Список используемой литературы.....................................................................................9

1 Контрольные задания по разделу «Акции»

1) Какова минимальная номинальная стоимость акций ЗАО, образованного в

январе 1997 г., если известно, что каждый акционер общества владеет одной

акцией?

Решение:

Размер уставного капитала ЗАО равен 100 МРОТ, в 1997 г. 1 МРОТ = 38 руб.

Число акционеров ЗАО ограничено - не больше 50. Следовательно, минимальная

номинальная стоимость акций ЗАО:

38100







УК

руб.

Ответ: Н

= 76 руб.

2) Акционерное общество имеет оплаченный уставный капитал 100 тыс. руб.,

состоящий из простых и привилегированных акций. Обществом выпущено

максимальное количество привилегированных и 25 тыс. простых акций.

Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 14%.

По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80 тыс. руб., из

которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная ставка процента

составляет 35%. Рассчитайте, как изменится курсовая стоимость простых акций АО,

если рыночная процентная ставка поднимется на 3%.

Решение:

Т.к. максимальное количество привилегированных акций 25%, то номинал

акции будет равен:

75,0/25

100

Па

УК



Далее рассчитаем дивиденды по привилегированным и простым акциям:

.5,0

75,0100

5,37

..5,375,1048

..5,1025,010042,0

.42,0

%100

%143

рД

ртысД

рД

ао

ап



















Определим курсовую стоимость простых акций на текущий момент и посту

повышения рыночной процентной ставки на 3%:

рК

Дх

ра

ат

ра

32,1%100

%3%35

5,0

43,1%100

%35

5,0

%100









∆К

ра

=К

ра1

-К

ра2

=1,43-1,32=0,11р.

Вывод: при повышении рыночной процентной ставки курсовая стоимость

акции упадет с 1.43 р. до 1.32 р. (на 11 коп.)

3) Номинальная стоимость обыкновенной голосующей акции – 1000 руб.,

текущая рыночная цена – 870 руб., дивиденды выплачиваются в размере 68 руб. на

каждую акцию. Определите текущую доходность данной акции.

Решение:

Текущая доходность акции:

%8.7

870

%100 

Кр

Дх

Ответ: Дх

= 7,8%

4) Уставный капитал АО составляет 50 тыс. руб. и весь состоит из простых

акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде

дивидендов, составила 30 тыс. руб. АО принимает решение увеличить уставный

капитал до 100 тыс. руб. за счет выпуска 5000 простых акций. Какова максимально

возможная эмиссионная цена эмитируемых акций, если рыночная ставка процента в

момент размещения равна 50%?

Решение:

Найдем На

- номинал акций в уставном капитале, т.к. дополнительные акции

согласно законодательству должны выпускаться по такому же номиналу:

.10

5000

50000100000

рН







Дивиденды по эмитируемым акциям:

аэ

= 30000/5000 = 6 р.

Рыночная стоимость эмитируемых акций:

Кр

аэ

= Д/Дх

*100% = 6/50%*100% = 12 р.

Ответ: эмиссионная цена эмитируемой акции - 12 р.

2 Контрольные задания по разделу «Облигации»

1) Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 500

руб. и фиксированной ставкой дохода 20% годовых выпускается на три года.

Среднегодовой уровень инфляции – 18%. Требуется определить целесообразность

приобретения данной облигации.

Решение:

 

.42322364)(.

3221)18,01(500

.3641)2,01(500

рССдоходОбщ

рС







Вывод: общий доход от владения данной облигацией составил 42р.

2) Бескупонная облигация приобретена на вторичном рынке по цене 97% от

номинала через 58 дней после первичного размещения на аукционе. Срок

обращения облигации 89 дней. По какой цене облигация продавалась на аукционе,

если в упомянутой сделке доходность к погашению равна доходности к аукциону?

Решение:

Доходность бескупонной облигации к погашению равна:

%68.12%100

365

97.0

%100Дх













tKp

3) Номинал облигации 100 руб., ожидаемая сумма купонных выплат 5 руб,

рыночная цена облигации 85 руб., срок до погашения 4 месяца. Рассчитайте

доходность облигации к погашению.

Решение:

Доходность облигации к погашению:

%59,70

)85100(5)(













tКр

КрНП

Дх

ооо

оо

3 Контрольные задания по разделу «Векселя и сертификаты»

1) Ставка дисконта равна 30% годовых, до погашения векселя – 100 дней.

Определите эквивалентную ставку.

Решение:

Эквивалентная ставка рассчитывается по формуле:

%)69,32(3269,0

3,0

365

100

3,0

.,%,,,

365













dэквставкаiоплатыдовремяtставкадисконтнаяd

nгде

Ответ: эквивалентная ставка дисконта равна 32,69%

2) Владелец векселя, номинальная стоимость которого 5 тыс. руб., а срок

погашения через 1 год после покупки, за 60 дней до наступления срока погашения

обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину

дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если

банковская учетная ставка составляет 25% годовых?

Решение:

.1044

365

305

25,05000

365

.125025.05000

dNI

рTdND





3) Для погашения долга величиной 100 тыс. руб. со сроком погашения 18.04

заемщик выписал своему кредитору векселя: один на сумму 10 тыс. руб. со сроком

погашения 25.06, второй на сумму 20 тыс. руб. со сроком погашения 5.06 и два

одинаковых векселя со сроком погашения 18.05 и 3.06. Найти, какова номинальная

величина этих двух векселей при 6% годовых.

Решение:

Число дней с момента приобретения векселя до его погашения у четырех

векселей соответственно равны: 176, 156, 138, 154 дней.

..79,33

18.6904,2

29.1051.20100)06.01()06.01(

..51.20)06.01(20

.29.10)06.01(10

)1(

365

154

365

138

365

156

365

176

365

ртысN

ртысC

rNС













Ответ: номинальная величина третьего и четвертого векселя 33,79 тыс.р.

4) Номинал сертификата 1000 руб., ставка процента 20% годовых, выпущен на

91 день. Определить сумму начисленных процентов, которые будут выплачены при

погашении.

Решение:

.50

365

2.01000

365

dNI 

4 Контрольные задания по разделу «Фьючерсы и опционы»

1) Имеем портфель акций британских компаний на сумму 5 млн. ф.ст.

Собираемся хеджировать портфель с помощью фьючерсных контрактов на индекс

FTSE-100. Сколько фьючерсных контрактов на индекс следует купить или продать,

если 1 фьючерсный контракт соответствует пакету акций на 25000 ф.ст. при

условии:

а) h=1.2; б) h=0,8; в) h= 0,5; г) h= 3,0.

Решение:



а) К

= 5 млн / 25 тыс. * 1,2 = 240

б) К

= 5 млн / 25 тыс. * 0,8 = 160

в) К

= 5 млн / 25 тыс. * 0,5 = 100

г) К

= 5 млн / 25 тыс. * 3,0 = 600

1) Участник срочного рынка открыл длинную позицию по фьючерсному

контракту на поставку 100 акций через 3 месяца по цене 30 руб. за акцию.

Одновременно он открыл короткую позицию по этому же фьючерсу на поставку 100

акций через 3 месяца по цене 31 руб. Рассчитайте доходы (убытки) участника

срочного рынка, если в момент исполнения контракта рыночная цена акции равна:

а) 32 руб.; б) 30 руб.; в) 28 руб.

Решение:

Обозначим длинную позицию через "+", короткую - через "–"

а) + = (32-30)*100 = 2000