Контрольная работа

Подождите немного. Документ загружается.

Оглавление

Вопрос 1 Понятие лизинга……………………………………………………..3

Вопрос 2 Преимущества лизинга……………………………………………...7

Вопрос 3 Финансовый лизинг………………………………………………...12

Список использованной литературы и источников………………………...19

1 Понятие лизинга

Лизинговые операции являются традиционной финансовой услугой,

которую можно рассматривать как в широком, так и в узком понятии. В

широком смысле лизинг – это аренда оборудования, которая в зависимости от

срока аренды делится на три вида:

 краткосрочная аренда от одного дня до одного года – рейтинг;

 среднесрочная аренда от года до трёх лет – хайринг;

 долгосрочная аренда от трёх до двадцати лет – собственно лизинг.

Лизинг в узком смысле – это долгосрочная аренда машин и

оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их

производственного использования при сохранении права собственности на них

за арендодателем на весь срок договора. При этом арендодатель получает

арендную плату, а арендатор – оборудование.

Лизинг – комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с

передачей имущества в пользование после его приобретения у производителя

(продавца), где участниками выступают лизингодатель, лизингополучатель и

производитель (продавец) имущества.

Согласно ФЗ «О лизинге» определение лизинга звучит как «совокупность

экономических и правовых отношениё, возникающих в связи с реализацией

договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга».

Из многочисленных функций лизинга общепризнанными являются четыре:

 финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от

единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

 производственная функция заключается в оперативном решении

производственных задач путем временного использования, а не покупки

Жукова Е.Ф. Банковское дело: Учебник/ под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА:

Единство,2007. – С.250

Шмелева Н.В. Основы лизинга : Учебное пособие/ Н.В.Шмелёва, О.О.Скрябин. – М.: МИСиС, 2007. – С.3

ФЗ «О лизинге» от 29.11.1998г. № 164-ФЗ (ред от 29.01.2002г № 10-ФЗ)

дорогостоящего имущества;

 сбытовая функция - это расширение круга потребителей и завоевание

новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;

 функция получения налоговых льгот.

В основе возникновения и быстрого распространения лизингового

бизнеса лежат две группы факторов:

 объективные, связанные с закономерностями и особенностями

развития научно-технического прогресса и ростом капиталовложений в

наукоёмкие производства. Среди этих факторов существенное значение имеют:

- ускорение темпов обновления техники и технологии и, следовательно,

сокращение сроков морального старения;

- усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники;

- усиление дифференциала выпускаемой продукции;

- возрастание сложности оптимального выбора эффективных моделей

машин на рынке средств производства;

- дефицит капитала на финансовом рынке и недоступность традиционных

источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.

 субъективные, которые предусматривают социально-экономическую

политику государства и осознание широким кругом предпринимателей того,

что эффективный бизнес может быть построен не на собственных, а на заёмных

(арендованных) средствах производства.

Лизинг это самостоятельная коммерческая операция, в которой соединились

экономический, правовой и технический аспекты.

С экономической позиции имущество передаётся в лизинг на определённый

срок с условием его возвращения, за что собственник получает вознаграждение

(лизинговые платежи). Следовательно, соблюдены все условия кредитных

Богомолов А.Ю. Управление лизинговым процессом/ А.Ю. Богомолов, В.А. Горемыкин.- Финансовый

менеджмент № 2, 2001.

Философа Т.Г. Лизинг: Учебное пособие студентов вузов/ Т.Г. Философа. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 191с.

отношений: срочность, возвратность и платность, т.е. лизинг можно

рассматривать как способ кредитования.

С правовой точки зрения лизинговая операция основана на отделении права

собственности на имущество от права его использования. Таким образом, здесь

проявляются признаки арендных отношений.

Технический аспект лизинговых операций заключается в том, что

собственник, приобретая имущество для передачи в лизинг, не участвует в

определении технико-технологических параметров имущества и в выборе

продавца.

Все эта параметры лизинга предопределяют сложность лизинговых

операций.

Лизинговые операции осуществляются по договорам лизинга. Лизинг

может быть как внутренним, когда все субъекты лизинга являются

резидентами Российской Федерации, так и международным, когда один или

несколько субъектов лизинга являются нерезидентами в соответствии с

законодательством РФ. Все лизинговые операции делятся на два типа:

 оперативный лизинг (аренда) - это арендные отношения, при которых

расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых

в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного

лизингового контракта. При этом: лизингодатель берет на себя обязанности по

наладке, ремонту и обслуживанию оборудования. Данные расходы включаются

в лизинговые платежи, вносимые арендатором. Их размеры таковы, что

арендодатель не покрывают свои затраты за счет одного лизингополучателя;

риск порчи или утери имущества лежит в основном на лизингодателе; по

окончании срока лизинга имущество передается другому клиенту.

Объектами оперативного лизинга являются сложные виды информационной и

вычислительной техники, транспортные средства, эксплуатация которых

требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание

Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учебное пособие для вузов/М.В.Карп и [др];

под ред. А.М. Тавасиев, Н.М. Коршуновой. – 3-е изд., перераб .и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- С.68

значительных затрат.

В основном эта форма применяется в тех случаях, когда собственник

имущества по определенным причинам не в состоянии в течение планируемого

периода эффективно его использовать. Для лизингополучателя по сравнению с

приобретением им имущества в кредит преимущества состоят в том, что с

одной стороны — он получает прибыль, превышающую проценты по кредитам,

а с другой стороны — его затраты ограничены платой за аренду. При этом

аренда имущества не требует денежных гарантий.

 финансовый лизинг с полной окупаемостью, при котором затраты

лизингодателя, связанные с приобретением сдаваемого в лизинг имущества,

окупаются полностью в течение первоначального срока аренды; при этом

сумма аренды достаточна для полной амортизации имущества и обеспечивает

фиксированную прибыль лизингодателя. Сумма выкупа в состав лизинговых

платежей не включается.

Как правило, инициатором лизинговой сделки выступает

лизингополучатель, который направляет заявку лизинговой компании с

указанием характеристик необходимого ему оборудования. К заявке

прилагается информация, позволяющая оценить финансовое положение

арендатора. Если анализ показывает удовлетворительное состояние

лизингополучателя, то лизинговая компания принимает положительное

решение о проведении сделки. Оборудование, приобретаемое лизинговой

компанией за счет собственных или заемных средств, избавляет

лизингополучателя от крупных одноразовых капитальных вложений на его

покупку. В рамках финансового лизинга различают:

 лизинг с обслуживанием — это соглашение, которое предусматривает

выполнение лизингодателем ряда дополнительных услуг, связанных с

содержанием и обслуживанием имущества;

Зотов В.П. Совершенствование лизинговых отношений в АПК Кемеровской области (монография)/ В.П.

Зотов, В.И. Зайцева, Е.В. Кучерова. – Кемерово, 2005. – С.37

 левиридж-лизинг — это сделка, при которой большая доля (по

стоимости) сдаваемого в аренду имущества берется лизингодателем у третьей

стороны; специфика этого типа лизинга состоит в том, что собственник

имущества (поставщик) передает право собственности на него будущему

лизингодателю на условиях купли-продажи, т. е. продает это имущество;

 лизинг «в пакете» — это система, при которой здания и сооружения

предоставляются в кредит, а оборудование сдается по договору в аренду.

По источникам приобретения объекта лизинговой сделки различают:

 прямой лизинг, предполагающий приобретение имущества

лизингодателем у его производителей в интересах лизингополучателя;

 возвратный лизинг, заключающийся в предоставлении предприятием-

производителем его собственного имущества в аренду лизинговой компании с

одновременным подписанием контракта о его аренде.

2 Преимущества лизинговой сделки

Проблема определения действительного соответствия сделки лизингу

существует во многих странах. В условиях Российской Федерации не определены

достаточно четко принципы отличия лизинговых сделок от замаскированных

фиктивных операций, и, тем не менее, можно выделить следующие критерии

определения действительного лизинга:

 в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвестирование

средств в объект лизинга;

 юридическим собственником в течение сделки остается лизингодатель, а

экономическим — лизингополучатель;

 имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю;

Чурсин А.А. Внешнеэкономическая деятельность организаций: Учебное пособие/ А.А. Чурсин. – М.: АТиСО,

2005. - С.155

 объект лизинга используется только для предпринимательских целей;

 нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингодателя;

 стоимость дополнительных услуг лизингополучателю включается в

лизинговые платежи;

 лизингополучатель может выкупить имущество по окончании срока

действия договора лизинга.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его

преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными

из них являются:

 инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита

снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права

собственности на переданное имущество;

 лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует

немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового

напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее

имущество;

 часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду

на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве

залога;

 лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет

возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной

договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после

получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит

оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

 для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического

износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в

собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по

лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях

лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;

 лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе,

что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это

имущество;

 лизинговые платежи относятся на издержки производства

(себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают

налогооблагаемую прибыль;

 производитель получает дополнительные возможности сбыта

продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не

позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

Основным преимуществом использования лизинга является то, что

имущество, передаваемое в лизинг, в течение всего действия договора является

собственностью лизингодателя.

Условия поставки лизингового имущества на

баланс лизингополучателя определяются условиями договора. В течение срока

договора финансового лизинга имущество практически полностью

амортизируется, и лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает его

стоимость или большую его часть.

Сумма лизинговых платежей составляет лизинговую стоимость

оборудования. Лизинговая компания при расчете лизинговых платежей исходит

из возмещения всех своих затрат, понесенных при реализации сделки, и

планируемого вознаграждения. Поэтому лизинговые платежи определяются как

сумма затрат лизингодателя, уже понесенных и предполагаемых в будущем,

увеличенных на сумму вознаграждения (маржи) лизингодателя. Все

инвестиционные затраты (издержки) должны быть обоснованы и минимальны.

Инвестиционные затраты относятся на себестоимость продукции (услуг)

лизингополучателя. Лизинговые платежи выплачиваются лизингополучателем

в виде отдельных взносов.

Для расчета общей суммы лизинговых платежей применяется формула:

ЛП = АО + ПК + КВ +ДУ + НДС (2.1)

Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие/ В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В.

Кошкин. – М.: КноРус, 2004. – С.192

где,

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся

лизингодателю в текущем году, руб., рассчитываемых по формуле:

АО = (БС∙Н

):100%, (2.2)

где,

БС - балансовая стоимость лизингового имущества, руб.,

-норма амортизационных отчислений, процентов;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы, руб.,

рассчитываемая по формуле:

ПК = (КР∙СТ

):100%, (2.3)

где,

СТ

- ставка за кредит, процентов годовых,

КР - кредитные ресурсы, используемые на приобретение лизингового

имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.,

рассчитываемые по формуле:

КР = Q∙(ОС

+ОС

):2, (2.4)

где,

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей

стоимости приобретаемого имущества (Q = 1, если для приобретения были

использованы только заемные средства);

ОС

и ОС

- расчетная и остаточная стоимость лизингового имущества на

начало и конец года, руб.;

KB - комиссионное вознаграждение лизингодателя, руб., рассчитываемое

по формулам:

КВ

= р∙БС, (2.5)

где,

р - ставка комиссионного вознаграждения в годовых процента от

балансовой стоимости лизингового имущества;

БС — балансовая стоимость лизингового имущества, руб.;

КВ

= (ОС

+ОС

):2∙(СТ

:100%), (2.6)

где,

ОС

и ОС

- расчетная остаточная стоимость лизингового имущества на

начало и на конец года, руб.,

СТ — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в

процентах от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества;

ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги по договору в

расчетном году, руб., определяется по формуле:

ДУ

= (Р

+ Р

+ ... + Р

):Т, (2.7)

где Р

, Р

, ...., Р

- расход лизингодателя на каждую услугу, оговоренную в

договоре в руб.,

Т — срок договора в годах;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость, уплачиваемая

лизингополучателем за услуги лизингодателя, руб., и рассчитываемая по

формуле

HДC

= (B

∙CT

):100%, (2.8)

где СТ

— ставка НДС, в процентах,

— выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году в руб. В

сумму выручки включаются амортизационные отчисления, плата за

пользование кредитными ресурсами, сумма комиссионного вознаграждения,

плата за дополнительные услуги.

= АО

+ ПК

+ KB

+ ДУ

, (2.9)

Если лизингополучатель является малым предприятием, то НДС в общую

сумму лизинговых платежей не включается.

Использование лизинга позволяет организациям, не прибегая к

Контрольная работа - Лизинг

Подождите немного. Документ загружается.