Контрольная работа - Контрольная работа по дисциплине Финансовый менеджмент (Учебное пособие Финансовый менеджмент, автор Ф.А.Красина, 2003 г.) вариант 3

Подождите немного. Документ загружается.

Томский межвузовский центр дистанционного образования

Томский государственный университет систем управления и

радиоэлектроники (ТУСУР)

Кафедра экономики

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

(Учебное пособие «Финансовый менеджмент»,

автор Ф.А.Красина, 2003 г.)

вариант 3

Выполнил

Студент ТМЦДО ТУСУР

Специальность 080109

Группа з-866-б

Дрокина Анна Викторовна

10 марта 2010 г.

Зеленогорск

2010г.

Рецензия на контрольную работу по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Студент Дрокина Анна Викторовна Специальность:080109

Зеленогорск ze092dav 75 Форма:З

2000

Контрольная работа выполнена в частичном соответствии с заданием. Схемы наращения и

дисконтирования использованы верно..

Замечания:

Задачи 10-12 решены неверно.

См. тему 4 учебного пособия и темы 8-10 учебно-методического пособия.

Работа не зачтена. Следует решить задачи 10-12 заново. На проверку необходимо выслать новую

работу и эту рецензию.

Преподаватель : Красина Ф.А.

31 октября 2019 г.

1. В финансовом договоре клиента с банком предусмотрено

погашение долга в размере 250 тыс. руб. через 180 дней при взятом

кредите в 200 тыс. руб. Определите доходность такой операции для

банка, если банк использует простые обыкновенные проценты.

Решение:

По формуле:

F P

r T

P t



 



, где

F – наращенная сумма;

P – вложенная сумма;

r – простая процентная ставка;

t – продолжительность финансовой операции в днях;

Т – количество дней в году.

250000 200000

360 0,5 50%

200000 180

F P

r T

P t

 

     

 

Ответ: 50% годовых.

2. Банк за 20 дней до срока учел вексель на сумму 40 тыс. руб. Доход

банка составил 800 руб. Какую простую учетную ставку использовал

банк, если считать, что в году 360 дней?

Решение:

По формуле:

F P

d T

F t



 



,где

d – простая учетная ставка;

0,8 360

3,6 36%

40 20

F P

d T

F t

 

    

 

Ответ: 36%.

3. Банк предоставил ссуду в размере 250 тыс. руб. на 33 месяца под

процентную ставку 28% годовых на условиях ежегодного начисления

процентов. Какую сумму нужно будет вернуть банку по окончании срока

при использовании: а) схемы сложных процентов; б) смешанной схемы?

Решение:

а) Схема сложных процентов –

(1 / )

w f

F P r m



 

33 месяца = 2 года 9 месяцев – w=2

f=2,75 1-2=0,75; m=1

2 0,75

(1 / ) 250000(1 0, 28 /1) ?492910

w f

F P r m ðóáëåé

 

    

б) Смешанная схема –

(1 / ) (1 / )

F P r m f r m    

f=0,75; m=1; w=2

(1 / ) (1 / ) 250000(1 0,28 / 1) (1 0,75 0,28 /1) 495616

F P r m f r m ðóáëåé          

Ответ: а) 492910 руб.; б) 495616 руб.

4. Какая сумма предпочтительнее при сложной процентной

ставке 30% годовых: 100 тыс. руб. сегодня или 700 тыс. руб. через 8 лет?

Решение:

r=30%=0,3

=100000 - сумма сегодня

=700000 - сумма через 8 лет

При сложной процентной ставке N

превратится в

8 8

(1 ) 100 (1,3) 815731N r    

рублей предпочтительнее 100000 руб.

сегодня.

Ответ: 100000 руб.

5. В банк 5 июля предъявлен для учета вексель на сумму 20 тыс.

руб. со сроком погашения 5 сентября того же года. Банк учитывает

вексель по сложной учетной ставке 20% годовых, считая год равным 360

дней и проводя приблизительный подсчет дней. Определить сумму,

которую получит векселедержатель и доход банка.

Решение:

Сумма, которую получит векселедержатель =

20 12 4000

360

  

рублей,

а доход банка составит 16000 рублей.

Ответ: 4000 руб.; 16000 руб.

6. Банк учитывает вексель по годовой номинальной процентной

ставке r(4)=22%. Какой величины должна быть сложная учетная

ставка, используемая вместо процентной, чтобы доход банка не

изменился?

Решение:

r(4)=0,22; m=4; n=1

mdcPF

mrcPF

)/1/(

,)/1(





Приравнивая эти выражения получим

)

)(

)

)4(





Отсюда сложная учетная ставка, используемая вместо процентной,

равна 303%

Ответ: 303%

7. На некоторую сумму в течение 4 лет будут начисляться

непрерывные проценты. По прогнозам инфляция в это время каждый год

будет составлять 8,12,16 и 20%. Какова должна быть сила роста за год,

чтобы сумма по своей покупательной способности не уменьшилась?

Решение:

Представим, что х- размет вклада. Через 4 года, с учетом инфляции, эта

сумма превратится в:

1,08 1,12 1,16 1,2

x x x x

S    

Пусть m – сила роста за 1 год, тогда:

1,08 1,12 1,16 1,2

x x x x

x m    

Разделим на х:

1,08 1,12 1,16 1, 2

x x x x

m    

1,369

1,08 1,12 1,16 1, 2

x x x x

m     

следовательно, нужен прирост более

136,9% в год

Ответ: 136,9%

8. В течение 6 лет в банк вносится по 100 тыс. руб. по схеме:

1) пренумерандо;

2) постнумерандо.

Банк начисляет сложные проценты каждые полгода из расчета 16%

годовых. Какая сумма будет на счете в конце срока?

Решение:

A – величина каждого денежного поступления;

prepst

FVFV ,

– будущая стоимость аннуитета постнумерандо и

пренумерандо;

r – ставка за базовый период начисления процентов;

p – количество денежных поступлений в периоде;

m – количество начислений сложных процентов в периоде;

n – количество периодов;

h – число периодов, через которое начинает поступать первый из

платежей.

Принимая за базовый период полгода n=12; r=8%; m=1; p=1; А=100

тыс.руб.

а)

(1 ) 3( , );

n k

pst

FV A r A FM r n





   



pst

=100  FM3(8%,12)= 100  18,977 =1897,71 тыс.руб.

б)

(1 ) 1( , );

pre pst pst

r r m

FV FV FV FM

m m p

   

pre

=1897,71 FM1(8%,1)= 1897,71 1,080=2049,53 тыс.руб.

Ответ: 2049,53 тыс.руб.

9. Предприниматель с целью покупки оборудования делает в конце

каждого квартала равные вклады в банк под сложную процентную

ставку 28% годовых, начисляемых ежеквартально. Какой величины

должен быть каждый вклад, чтобы накопить 2,5 млн. руб.: а) за 2 года;

б) за 3 года?

Решение:

а) r=28%, n=8, FV=2500000

2500000

(1 ) 3( , ) 112714 .

3( , ) 22,18

pst

n k

pst

FV A r A FM r n A ðóá

FM r n





       



(1 0, 28) 1 6, 21

3( , ) (1 ) [(1 ) 1] / 22,18

0, 28 0,28

n i n

FM r n r r r





 

       



б) r=28%, n=12, FV=2500000

2500000

(1 ) 3( , ) 38168 .

3( , ) 65,5

pst

n k

pst

FV A r A FM r n A ðóá

FM r n





       



(1 0,28) 1 18,34

3( , ) (1 ) [(1 ) 1] / 65,5

0,28 0,28

n i n

FM r n r r r





 

       



Ответ: а)112714 руб., б)38168 руб.

10. Предлагается инвестировать 3 млн. руб. на 5 лет при условии

возврата этой суммы частями (по 600 тыс. руб. ежегодно). По

истечении 5 лет выплачивается дополнительное вознаграждение в

размере 120 тыс. руб. Принимать ли это предложение, если можно

депонировать деньги в банк из расчета 20%, начисляемых ежемесячно?

Решение:

Для принятия решения необходимо рассчитать и сравнить две суммы.

При депонировании денег в банк к концу пятилетнего периода на счете будет

сумма при А=3000 тыс.руб, n= 5, r=20%, m=12, p=1:

3( , )

101,87

3000 23?199 000ðóá.

13,174

3( , )

FM mn

FV A

r m

m p

   

Таким образом, будущая стоимость 3 млн. руб. будет равна 23,199 млн.

руб., если инвестор депонирует эти деньги в банк.

В отношении альтернативного варианта, предусматривающего

возмещение вложенной суммы частями, предполагается, что ежегодные

поступления в размере 600 тыс. руб. можно немедленно пускать в оборот,

получая дополнительные доходы. Если же он их инвестирует, то фирма

получит сумму, рассчитанную по формуле

3( , )FV A FM r n 

с А=600 тыс.руб,

n= 5, r=20% и единовременное получение суммы в 120 тыс. руб.:

 

3( , ) 3000 3 20%,5 120 3000 7, 4415 120 FV A FM r n FM        

=22<444 500 руб.

Вывод: гораздо выгоднее депонировать деньги в банк, т.к. таким

образом, выручка превосходит.

11. Месторождение полезных ископаемых будет разрабатываться

в течение 8 лет, при этом ожидается, что доходы от эксплуатации

месторождения составят в среднем 300 млн. руб. в год. Определите

приведенную стоимость ожидаемого дохода при использовании сложной

процентной ставки 20% годовых и в предположении, что отгрузка и

реализация продукции будут непрерывны и равномерны.

Решение:









kpst

CPV

)1(

n=8 лет, С

=300<000<000 руб. в год, r=20%

2 8

300 300 300 300

...

(1 ) 1, 2 (1, 2) (1, 2)

     





1?151,146 млн.руб.

Ответ: 1=151,146 млн.руб.

12. Компания выплатила в предыдущий год 15 тыс. руб. за акцию.

Согласно прогнозам, дивиденды по акциям будут расти на 6% ежегодно в

течение 10 лет. Сделайте вывод о целесообразности покупки акций этой

компании по цене 140 тыс. руб., если можно поместить деньги на

депозит под 18% годовых.

Решение:

Будем исходить из предположения, что на банковском депозите

начисление процентов происходит по формуле простых процентов,

начисленные проценты не капитализируются. Для определения

эффективности направления инвестиций составим таблицу потока платежей

по активам:

Направления

инвестиций

Поток платежей по годам t Итого

1 2 3 4 5

Акции

15900 16854 17865.24 18937.15 20073.38

Депозит

25200 25200 25200 25200 25200

6 7 8 9 10

Акции

21277.78 22554.45 23907.72 25342.18 26862.71 209 574.61

Депозит

25200 25200 25200 25200 25200 252 000.00

Ответ: Анализ полученных результатов показывает, что инвестору

выгоднее свой капитал поместить на депозит, покупка акций не

целесообразна.

13. Условно-постоянные расходы компании равны 12 млн.руб.,

отпускная цена единицы продукции-16тыс.руб., переменные расходы на

единицу продукции-10. Рассчитайте:

1. Критический объем продаж в натуральных единицах;

2. Объем продаж, необходимый для достижения прибыли

в 3 млн.руб.

Как изменяется значения этих показателей, если:

1) Условно-постоянные расходы увеличатся на 15%;

2) Отпускная цена возрастет на 2 тыс.руб.;

3) Переменные расходы возрастут на 10%;

4) Изменятся в заданной пропорции все три фактора?

Решение:

1) По формуле

êð

P V





получаем критический объем продаж в

натуральных единицах:

12000 12000

2000

16 10 6

êð

Q   



единиц.

2) По формуле

GIFC







находим объем продаж, необходимый для

достижения прибыли:

12000 3000 15000

2500

16 10 6



  



единиц.

Найдем значения данных показателей от изменения:

1) условно-постоянные расходы увеличатся на 15%, т.е. FC = 12000

1,15 = 13800 тыс.руб.

13800 13800

2300,

16 10 6

êð

Q   



т.е. увеличение на 15%,

13800 3000 16800

2800

16 10 6



  



, т.е. увеличений на 12%.

2) отпускная цена возрастет на 2 тыс.руб., т.е. P = 16 + 2 = 18 тыс.руб.

12000 12000

1500,

18 10 8

êð

Q   



т.е. уменьшится на 500 единиц.

12000 3000 15000

1875

18 10 8



  



т.е. уменьшится на 625 единиц.

3) переменные расходы возрастут на 10%, т.е. V = 10 1,1 = 11 тыс.руб.

12000 12000

2400

16 11 5

êð

Q   



, т.е. увеличение на 20%,

1200 3000 15000

3000,

16 11 5



  



т.е. увеличение на 20%.

4) изменятся в заданной пропорции все три фактора, т.е. FC= 12000

1,15 = 13800 тыс.руб.

P = 16 + 2 = 18 тыс.руб.

V = 10 1,1 = 11 тыс.руб.

13800 13800

1972,

18 11 7

êð

Q   



уменьшение на 1,43%.

13800 3000 16800

2400,

18 11 7



  



т.е. уменьшение на 4%.

14. Компания Х имела на 1 июня остаток денежных средств на

расчетном счете в сумме 10000 руб. Компания производит продукцию со

следующими удельными показателями:

- затраты сырья - 20руб.;

- оплата труда – 10 руб.;

- прямые накладные расходы – 10 руб.

Известно, что объемы производства и продаж в натуральных единицах составили:

Июнь Июль Август Сентябр

Октябр

Ноябрь Декабр

Производств

100 150 200 250 300 350 400

Продажа 75 100 150 200 300 350 400

Требуется: составить прогноз движения денежных средств до

конца 2001г., если имеется следующая информация:

1) Цена реализации – 80 руб.;

2) Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, когда

они имели место;

3) Продажа продукции осуществляется в кредит, период

кредита – 1 месяц;

4) В июле компания приобрела новый станок за 20000 руб.,

оплата за станок – в октябре;

5) Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в

сумме 1900 руб.

Решение:

Исходные данные, а также результаты прогнозных расчетов

представим в таблице:

1) Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет

затрат на производство продукции, при этом:

- затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются исходя из фактической их

величины в июне, а также темпов расширения производства и удельного показателя

затрат сырья:

Июн

Июл

Авгус

Сентябр

Октябр

Ноябр

Декабр

Производство 100 150 200 250 300 350 400

Удельный показатель

затрат сырья

20 20 20 20 20 20 20

Затраты на сырье и

материалы (Зсм)

2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000

- величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из фактической величины

в июне, а также темпов расширения производства:

Июн

Июл

Авгус

Сентябр

Октябр

Ноябр

Декабр

Производство 100 150 200 250 300 350 400

Оплата труда и прямые

накладные расходы

20 20 20 20 20 20 20

Прочие расходы 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000

2) Выручка от реализации (ВР) планируется исходя из общей суммы продаж и

цены реализации:

Июн

Июл

Авгус

Сентябр

Октябр

Ноябр

Декабр

Продажа 75 100 150 200 300 350 400

Цена реализации 80 80 80 80 80 80 80

Выручка от

реализации (ВР)

6000 8000 12000 16000 24000 28000 32000

3) Раздел таблицы заполняем исходя из условия, что сырье закупается

предприятием в размере потребности текущего месяца; оплата сырья осуществляется в

том же месяце:

Июн Июл Авгус Сентябр Октябр Ноябр Декабр