ДКБ - курс лекций

Подождите немного. Документ загружается.

 виды денег;

 эмиссионная система;

 государственный и кредитный аппарат.

Национальная валютная система, хотя и является относительно

самостоятельной, рассматривается как составная часть денежной системы.

Характеристика элементов системы:

1. Денежная единица устанавливается в законодательном порядке –

это денежный знак, который служит для соизмерения и выражения

цен всех товаров. Как правило, денежная единица делится на мелкие

кратные части.

2. Масштаб цен. Официально масштаб цен утратил экономический

смысл с развитием государственного монополистического

капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В

результате Ямайской валютной реформы в 1976 и в 1978 г.,

официальная цена золота и золотое содержание денежной единицы

отменены.

3. Виды денег. Являются законодательным платежным средством, в

основном используются кредитные банковские билеты, бумажные

деньги (казначейские билеты) и разменная монета. С развитием

общества виды денег меняются, появляются новые.

4. Эмиссионная система занимается выпуском банковских билетов,

право выпуска принадлежит ЦБ. Кроме банковских билетов

осуществляется выпуск монет и казначейских билетов. Выпуском

этих денег занимается казначейство, в соответствии с

законодательством. Главным каналом в эмиссии денег в развитых

странах является депозитно-чековая эмиссия, которая способствует

увеличению депозитов на счетах клиентов и увеличению массы

чеков, обслуживающих оборот.

В эмиссии денег участвуют коммерческие банки и другие кредитные

организации (США). В США право выпуска банкнот имеет федеральная резервная

система (ЦБ); мелкокупюрные денежные билеты, разменные монеты выпускает

казначейство.

Современные денежные системы развитых капиталистических стран имеют

следующие характерные черты:

1. Отменено официальное золотое содержание и отменен размен

банкнот на золото.

2. Осуществлен переход к неразменным на золото кредитным деньгам,

которые перерождаются в бумажные деньги.

3. Выпуск денег в обращение в порядке банковского кредитования

хозяйства и для покрытия расходов государства. При этом в

значительной мере выпускаются деньги для второй цели.

4. Преобладание в денежном обращении безналичного денежного

оборота.

5. Усиление государственного регулирования денежного обращения.

1.2.6. Денежная система в России

Правовой основой функционирования денежной системы РФ является Закон

о денежной системе РФ от 25.09.92 г. На территории РФ официальной денежной

единицей является рубль. Законом запрещен выпуск иных денежных единиц и

денежных суррогатов. Официального соотношения между рублем и золотом или

другими драгоценными металлами не установлено. Исключительное право на

выпуск наличных денег, организацию и изъятие их из обращения имеет ЦБР.

Видами денег, имеющими законную платежную силу являются:

 банковские билеты (банкноты);

 металлическая монета, образцы которой утверждаются ЦБР.

Эти деньги обязательны к применению по нарицательной стоимости на всей

территории РФ по всем видам платежей. Правила наличного и безналичного

расчетов устанавливаются ЦБР, образцы платежных документов определяет

ЦБР. В соответствии с законом разделены полномочия Правительства и ЦБР в

области изготовления денежных знаков. <BR

>ЦБР:

 несет ответственность за планирование объема изготовления

денежных знаков и их производство;

 отвечает за создание резервного фонда банкнот и монет;

 определяет правила хранения, инкассации перемещения наличных

денег;

 определяет порядок замены и уничтожения денег;

 утверждает правила кассовых операций.

Правительство:

 совместно с ЦБР разрабатывает основные направления

экономической политики, в составе которой имеется денежная и

кредитная политика;

 занимается регулированием денежно-кредитных отношений

совместно с ЦБР. Процесс регулирования осуществляется с

использованием определенных инструментов.

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования и кассового

обслуживания коммерческих банков и главных территориальных

управлений ЦБР в расчетно-кассовых центрах создаются оборотные кассы

по приему и выдаче наличных денег. Существуют резервные фонды

денежных билетов и монет. Остаток наличных денег в оборотных кассах

лимитируется. В случае превышения лимита, излишние деньги передаются

из оборотной кассы в резервные фонды. В 1992 г. ,например, были созданы

региональные запасные фонды денежных резервов и монет. Резервные

фонды денежных билетов и монет находятся в хранилище ЦБР. Они

создаются по распоряжению ЦБР, их величина устанавливается исходя из

объема наличных денег в обороте и условий хранения. Цель создания

резервных фондов:

 удовлетворять потребности народного хозяйства в наличности;

 оперативно обновлять денежную массу в обращении;

 поддерживать необходимый покупюрный состав.

Выпуск наличных денег в обращение производится на основе

эмиссионного разрешения. Эмиссионное разрешение – документ, дающий

право подкрепить оборотную кассу за счет резервного фонда. В

коммерческих банках операционные кассы. Остаток в них определяется по

согласованию с ЦБР или его управлением. Кассовое обслуживание

коммерческих банков осуществляется расчетно-кассовыми центрами на

основе договоров.

1.3 Современная инфляция и ее особенности

1.3.1.Сущность и отличительные особенности современной инфляции

Инфляция – «вздутие» денежного обращения и обесценивание бумажных

денег, вызванное эмиссией бумажных денег и прекращением размена банкнот.

Инфляция не является порождением современности, а давно известна. Например, в

России она возникла в 1769 г., продолжалась до 1843 г., а затем возникла в 1853 –

1895 гг.; в Америке – 1775 г. Отличительные особенности современной инфляции.

Современная система Ранний период

-повсеместный, всеохватывающий

характер

-хронический характер

Причины

- под воздействием денежных и

неденежных факторов

-локальный характер

-периодический характер

Причины

- под воздействием денежных

факторов

К денежным факторам относятся: повышение и превышение денежного

спроса на товары, отсюда нарушение закона денежного обращения. К

неденежным факторам относятся те факторы, которые ведут к

первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому

последующим увеличением денежной массы. Обе группы факторов

взаимосвязаны и в конечном итоге вызывают рост цен и приводят к

инфляции. В зависимости от преобладания той или иной группы факторов,

различают два типа инфляции.

1.3.2. Типы инфляций

I. Инфляция доходов обусловлена следующими факторами:

а) милитаризация экономики, увеличение военных расходов

приводит к тому, что денежные средства не используются в других

хозяйствах и денежный эквивалент приравнен к запасу техники;

б) дефицит государственного бюджета, увеличение внутреннего

долга;

в) кредитная экспансия банков (кредиты, которые выдаются

правительству банком России);

г) чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность (с рынка

постоянно извлекаются элементы производственного капитала, а в

замен их в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент);

д) импортируемая инфляция – это эмиссия национальной валюты

сверх потребности товарооборота при покупке иностранной валюты

странами с активным платежным балансом.

II. Инфляция издержек характеризуется воздействием неденежных

факторов на процессы ценообразования:

а) лидерство в ценах (охватывает период 1960-1973 гг. Цены

устанавливаются на уровне компаний-лидеров, т.е. наиболее

крупных производителей);

б) снижение роста производительности труда и снижение

производства (вторая половина 70-х годов, процессы были

характерны для промышленно развитых стран. Решающую роль в

замедлении сыграли структурные и циклические кризисы);

в) возросшее значение сферы услуг. Характеризуется более

медленным ростом производительности труда в сфере услуг по

сравнению с материальным производством; большим удельным

весом заработной платы; рост цен на услуги в 1,5-2 раза выше чем

на другие товары;

г) ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на

единицу товара (активность профсоюзов не позволяла снижать рост

заработной платы до уровня замедления роста производительности

труда. Для компенсации затрат на оплату труда необходимо было

увеличить цены.);

д) энергетический кризис – удорожание нефти и других

энергоресурсов. Характерно для 70-х годов. Если в 60-х годах

прирост был 1,5 %, то в 70-х – 12 %.

1.3.3. Виды современной инфляции

В мировой практике в зависимости от величины роста цен принято

деление инфляции на три вида:

1. Ползучая инфляция (среднегодовой темп прироста цен не выше 5-

10%);

2. Галапирующая инфляция (темп прироста 10-15%, иногда до 100%);

3. Гиперинфляция (темп прироста более 100% или темп роста 200%).

В промышленно развитых странах характерна ползучая инфляция

(небольшое умеренное обесценивание из года в год). В развивающихся

странах характерны инфляции 2 и 3, причем факторы, формы, последствия

инфляции, мероприятия по стабилизации денежного обращения зависят от

способностей страны.

Развивающиеся страны по экономическим условиям и факторам инфляции

делятся на пять групп:

1. Гр. I – страны Латинской Америки, Бразилия, Аргентина. Отмечается

отсутствие экономического равновесия, хронический дефицит

государственного бюджета, использование механизма печатного

станка, постоянная индексация всех видов фондов, систематическое

падение национальных валют (курса). Характерна гиперинфляция,

которая вызвана избыточной эмиссией денег для финансирования

бюджетного дефицита.

2. Гр. II – Венесуэла, Эквадор, Иран, Египет и др. Отсутствие

экономического равновесия; упор на дефицит финансирования и

кредитную экспансию. Прирост цен 20 – 40^% в год; галопирующая

инфляция; индексация производится, но носит частичный характер;

высокий уровень безработицы.

3. Гр. III – Индия, Индонезия, Пакистан, Филиппины и др. Ограниченное

экономическое равновесие; значительное поступление иностранной

валюты от экспорта; инфляция 5 – 20 %; частичная индексация

доходов; большая безработица (в т. ч. и скрытая).

4. Гр. IV – Сингапур, Южная Корея, Малайзия и др. Имеют достаточную

степень экономического равновесия; инфляция 1 – 5 % (ползучая);

ведется строгий контроль за ростом цен; экономика функционирует в

условиях развитого рынка; антиинфляционный эффект

обеспечивается за счет экспорта и притока иностранной валюты;

безработица умеренная.

5. Гр. V – бывшие социалистические страны, Китай,

РФ.Гиперинфляция; для этих стран факторами гиперинфляции

являются:

o проблема финансирования на базе хронического дефицита

государственного бюджета;

o структурные факторы;

o диспропорциональность между более ускоренным ростом цен

на промышленную продукцию по сравнением с

сельскохозяйственной продукцией.

1.3.4. Стабилизация денежного обращения

Основные формы стабилизации денежного обращения связаны с

состоянием инфляции и включают в себя денежные реформы и

антиинфляционную политику.

Денежные реформы, их типы.

Денежные реформы проводились в условиях металлического

денежного обращения, при серебряном и золотом стандарте, после второй

мировой войны при золото-дивизионном стандарте. Стабилизация

денежного обращения в конце второй мировой войны проводилась с

помощью следующих методов:

1. Нулификация (объявление об анулировании сильно обесцененной

единицы и введении новой валюты).

2. Реставрация (восстановление прежнего золотого содержания

денежной единицы).

3. Девальвация (снижение денежной единицы по отношению к другой

валюте).

4. Деноминация (зачеркивание нулей), стабилизация денежного

обращения, но обесценивание.

По методам проведения денежные реформы делятся на три типа: Тип I

– обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью

резкого уменьшения массы бумажных денег. Тип II – временное

(полное/частичное) замораживание банковских вкладов физических и

юридических лиц. Тип III – метод «шоковой терапии», который применялся

во многих странах после второй мировой войны. «Шоковая терапия» носит

конфискационный характер, широко использовалась ранее и сейчас при

переходе от государственной к рыночной экономике. Отдельные варианты

терапии имеют отличия, но в основном они сводятся к следующему:

 рыночные отношения являются единственным средством, которое

позволяет оценить недостатки, связанные с государственной

экономикой;

 широко используется свободное ценообразование, что стимулирует

создание рыночных структур и формирование конкурентной среды.

 переход от государственной экономики к рыночной связан с

заметным падением жизненного уровня населения; последствие –

безработица и инфляция.

Интенсивность метода «шоковой терапии» зависит от того, насколько

государственная экономика далека от рыночных отношений (близка к ним).

При «шоковой терапии» применяются дополнительные методы

стабилизации, например: замораживание заработной платы, сокращение

производства, повышение безработицы, использование денежных реформ.

В результате этих мер на некоторый период времени может быть

достигнута некоторая стабилизация.

1.3.5. Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика является формой стабилизации

денежного обращения. Антиинфляционная политика – комплекс мер по

государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с

инфляцией. Разрабатывается комплекс по двум линиям: I дефляционная

политика – это регулирование спроса. Это методы ограничения доходов

через денежно-кредитный и налоговый механизм путем однопроцентной

ставки за кредит, усиление налогового пресса; ограничение денежной

массы, снижение государственных расходов. Такая политика вызывает

замедление экономического роста и кризисных явлений. Она проводилась

в других странах в 60 – 70-е годы, и большинство стран от нее отказалось.

II политика доходов. Предполагается параллельный контроль над ценами и

заработной платой путем либо полного их замораживания, либо

установления пределов роста. По социальным мотивам эта политика

используется крайне редко. Варианты антиинфляционной политики

выбираются исходя из цели, ради которой применяется эта политика. Если

цель – стимулирование экономического роста, то проводится политика

доходов. Если цель – сдерживание экономического роста, то

дефляционная политика. Если цель – любой ценой остановить инфляцию,

то используются два варианта. В конце 40 – 50-х годов был использован

метод индексации. Индексация – компенсация потерь в результате

обесценивания денег. Индексация может быть:

 полная;

 частичная.

Этот метод вновь был использован в 70-ые годы. При галопирующей

инфляции важно установить рациональный порог индексации. Порог

индексации – определенный рост цен, начиная с которого необходимо

вводить индексацию доходов.

Меры воздействия на инфляцию.

1. Регулирование путем изучения соотношения уровня потребительских

цен к заработной плате. Регулирование обеспечивается

поддержанием этого соотношения в определенных пределах. В

российской практике на данном этапе преобразований наблюдается

тенденция роста этого соотношения: 1992 – 1,9; 1996 – 2,8. В то

время как в промышленно развитых странах это соотношение ниже

единицы, и в 1994 г. составило 0,66 и практически колеблется в

диапазоне 0,66 – 0,87 в последние годы. Поддержание этого

соотношения в пределах единицы является одним из направлений

регулирования современной инфляции.

2. Замедление скорости оборота денег.

3. Либерализация цен, прекращение кредитно-денежной эмиссии

(монетаристические методы).

4. Макроэкономическая стабилизация (монетаристические методы).

Установление «валютного коридора» - способ принудительного

ограничения курса доллара с целю преодоления кризиса (инфляции).

Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта,

сокращению внутреннего производства и экспорта. В конечном итоге

использование принудительного курса приводит к кризисным

явлениям и может замедлить инфляцию лишь на некоторое время.

5. Поддержание развития собственного производства. Методы

различные.

2. КРЕДИТ

назад | содержание |

вперёд



2.1 Сущность, функции, формы кредита

Кредит предоставляется кредитной системой. Кредитная система –

совокупность кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудного

капитала и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Кредит – движение ссудного капитала. Ссудный капитал – денежный капитал,

который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

Функции кредита:

 аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

 перераспределение денежного капитала;

 экономия издержек;

 ускорение концентрации и централизации капитала;

 регулирование экономики.

Формы кредита:

 коммерческий;

 банковский.

Коммерческий кредит предоставляется одной функционирующей

организацией другой в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом

кредита является товарный капитал, который обслуживает кругооборот

промышленного капитала, и движение товаров осуществляется из сферы

производства в сферу потребления.

Особенность слияния ссудного капитала с промышленным.

Главная цель коммерческого кредита – ускорение процесса реализации

товаров. Процент по данному кредиту меньше чем по банковскому, размер

кредита определяется величиной резервных капиталов, которыми располагают

промышленные и торговые компании. При предоставлении коммерческого

кредита в обращение используется вексель, оплачиваемый через коммерческий

банк.

Банковский кредит предоставляется банком и небанковскими структурами в

виде денежной ссуды. Потребители кредита – юридические лица, население,

государство, иностранные клиенты. Банковский кредит имеет большие размеры

чем коммерческий кредит, более широкую сферу использования, более

эластичен и имеет отличие от коммерческого кредита. Отличие по признакам:

состав участников, сфера функционирования, величина процента, объекты ссуд.

Объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и

товарооборота. Банковский кредит зависит от состояния долга в различных

секторах экономики и зависит от циклических колебаний экономики.

Банковские кредиты имеет двойственный характер:

 выступает как ссуда, которую банк дает;

 выступает как ссуда денег для уплаты долгов.

Известны различные формы банковского кредита:

o потребительский, предоставляется торговыми компаниями, банками,

специальными кредитно-финансовыми институтами для

приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа;

o ипотечный, кредит на покупку земли или жилья. Предоставляют

специализированные банки и специализированные кредитно-

финансовые институты (используется в зарубежных странах).

o государственный

 государственный кредит – кредитные институты государства

кредитуют различные секторы экономики;

 государственный долг – государство заимствует денежные

средства у банков и других кредитно-финансовых институтов

для финансирования бюджетного дефицита и других видов

государственного долга. Этот вид кредита предполагает

выпуск облигаций, которые могут покупать юридические,

физические лица.

o международный

 частный

 государственный

o растовщический, выдают как индивидуальные лица, так и некоторые

банки, меняльные конторы. Используют там, где слабо развита

кредитная система. Основные отличия – очень высокий процент.

Кредиты коммерческим банкам предоставляются ЦБР как непосредственно,

так и в форме переучета векселей и перезалога ценных бумаг.

В 1996 г ЦБР предоставлял коммерческим банкам новый вид услуг –

ломбардные кредиты. Данный вид кредита дается под залог высоколиквидных

активов. В качестве залога выступают государственные ценные бумаги.

Перечень ценных бумаг, являющихся обеспечением при выдачи ломбардного

кредита устанавливается Советом Директоров ЦБ.

Кредит выполняет несколько функций.

1. Мобилизация и аккумуляция денежных средств. Кредит играет роль

перераспределителя, и следовательно выполняется

перераспределительная функция.

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в

качестве своеобразного насоса: временно свободные финансовые ресурсы

из одних объектов хозяйствования направляются в другие, обеспечивая

при этом получение определенной прибыли.

Перераспределительная функция может вызвать определенные

диспропорции в структуре рынка. Примером диспропорции является

российская практика. На стадии перехода к рыночной экономике перелив

капитала из сфер производства в сферу обращения принял угрожающий

характер. В силу этого при реализации функции перераспределения

необходимо соблюдение экономических приоритетов относительно

отдельных отраслей или регионов. Следует стимулировать привлечение

кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие

которых, объективно необходимо.

2. Обслуживания товарооборота.

В процессе реализации этой функции, кредит активно воздействует на

ускорение не только товарного, но и денежного обращения. При

кредитовании вытесняются наличные деньги; в качестве платежных

инструментов используются векселя, чеки, кредитные карточки, т.е.

наличные расчеты заменены безналичными операциями. Это ускоряет

механизм экономических отношений на внутреннем и международном

рынках. Особенно актуальна в этом плане роль коммерческого кредита как

товарного кредита, рассматриваемого одним из элементов современного

товарообмена.

3. Ускорения концентрации капитала

Процесс концентрации капитала необходим в обеспечении

стабильности развития экономики. Любой субъект хозяйствования

стремится к концентрации капитала. В решении этой задачи реальную

помощь оказывают заемные средства, позволяющие значительно

расширить масштабы производства и обеспечить получение

дополнительной прибыли. При кредитных отношениях заемщик ведет

расчеты с кредитором по определенным ссудным ставкам. При

определенных процентных ставках (плата за кредит) привлечение

кредитных ресурсов считается более оправданным, чем ориентация на

собственные средства. Дороговизна кредитных ресурсов в условиях

перехода к рыночной экономике не позволяет активно их использовать для

решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер

хозяйственной деятельности.

4. Ускорения научно-технического прогресса

Неоспорима роль кредита в стимулировании НТП. Особенно важна эта

функция в тех организациях, где большой временной разрыв между

первоначального вложения капитала и реализацией готовой продукции. В

этих организациях осуществление инноваций в производство невозможно

без предварительного кредитования. Здесь необходимы целевые средства

и долгосрочные ссуды банка.

5. Экономии затрат

Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения и ускоряет

обращение денег путем замены наличных денег кредитными деньгами.

Практическая реализация этой функции вытекает из экономической

сущности кредита. Так как существует временной разрыв между

поступлением и расходованием денежных средств хозяйствующим

субъектом, то в определенные моменты времени существует либо избыток,

либо недостаток финансовых ресурсов. Поэтому возникает объективная

необходимость в привлечении средств на восполнение временного

недостатка собственных оборотных средств. Это практикуется многими

организациями и обеспечивает существенному ускорению

оборачиваемости капитала, следовательно приводит к высвобождению

оборотных средств из оборота, что и означает экономию издержек.

6. Регулирование

Кредит выступает в качестве регулятора экономических процессов, т.к.

кредитные отношения оказывают влияние на экономические процессы.

2.2 Структура кредитных систем

Современная кредитная система представляет собой совокупность ссудных

капиталов и рассматривается как основной элемент рынка ссудного капитала.

Наиболее развита кредитная система в США. Типичной, для большинства

промышленно развитых стран, является четырехуровневая система: