Алексеева Д.Г., Хоменко Е.Г. Банковское право: Вопросы и ответы
Подождите немного. Документ загружается.
На основании ст. 23.60 КоАП РФ рассматривать дела об административных
правонарушениях, предусмотренных статьей 15.25 КоАП РФ, уполномочены
органы валютного контроля, в частности:
1) руководитель федерального органа исполнительной власти, уполномоченного в
области валютного контроля, его заместители;
2) руководители структурных подразделений федерального органа исполнительной
власти, уполномоченного в области валютного контроля, их заместители;
3) руководители территориальных органов федерального органа исполнительной
власти, уполномоченного в области валютного контроля.
Система и направления валютного контроля. Место Банка России и
уполномоченных банков в системе валютного контроля
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного
законодательства при осуществлении валютных операций. Основными
направлениями валютного контроля являются:
— определение соответствия проводимых валютных операций действующему
законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
— проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед
государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на
внутреннем рынке РФ;
- проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
- проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а
также по операциям нерезидентов в валюте РФ.
Валютный контроль в РФ осуществляется:
1) Правительством Российской Федерации;
2) органами валютного контроля: Центральным банком РФ, федеральными
органами исполнительной власти в пределах компетенции, установленной
федеральными законами, а также федеральным органом исполнительной власти,
уполномоченным Правительством РФ;
3) агентами валютного контроля, которыми являются уполномоченные банки,
подотчетные Банку России, а также организации, по-
дотчетные федеральным органам исполнительной власти в соответствии с
законодательством РФ.
Основным органом валютного контроля в РФ является Центральный банк РФ, в
компетенцию которого входит:
- определение сферы и порядка обращения в РФ иностранной валюты и ценных
бумаг в иностранной валюте;
- издание нормативных актов, обязательных к исполнению в РФ резидентами и
нерезидентами;
- проведение всех видов валютных операций;
- установление правил проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с
иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правил
проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ и ценными бумагами в
валюте РФ;
— установление порядка обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ
иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих
резидентам, а также случаев и условий открытия резидентами счетов в
иностранной валюте в банках за пределами РФ;
- установление общих правил выдачи лицензий банкам и иным кредитным
организациям на осуществление валютных операций и выдача таких лицензий;
— установление единых форм учета, отчетности, документации и статистики
валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и
сроки их представления;
- подготовка и публикация статистики валютных операций Российской Федерации
по принятым международным стандартам;
— выполнение иных функций, предусмотренных действующим законодател
ьством.
Определенными правомочиями по осуществлению валютного контроля на
территории Российской Федерации обладают также Министерство финансов РФ
(Департамент валютного контроля Минфина РФ, территориальные органы
валютного контроля МФ РФ); ГТК РФ МНС РФ; Минэкономразвития РФ.
Уполномоченные банки как агенты валютного контроля:
- открывают и ведут счета резидентам;
- осуществляют продажи обязательной части валютной выручки;
— осуществляют сделки с нерезидентами по продаже им валюты РФ;
— осуществляют контроль за обоснованностью оплаты импортируемых товаров.
С указанной целью банки ведут паспорта импортных сделок - документы
валютного контроля, содержащие необходимые для осуществления валютного
контроля сведения из контракта (договора, согла-
шения) между резидентом (юридическим лицом или физическим лицом-
предпринимателем) и нерезидентом, предусматривающего оплату иностранной
валютой, валютой Российской Федерации, векселями в иностранной валюте или в
валюте Российской Федерации товаров, ввозимых на таможенную территорию
Российской Федерации. По каждому паспорту оформляется досье по импортной
сделке - подборка документов для контроля за обоснованностью оплаты
импортируемых по контракту товаров. Формирование досье производится
уполномоченным банком либо его филиалом, выполняющим функции агента
валютного контроля по контракту, на основании которого оформлен паспорт.
Глава 9
ОПЕРАЦИИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Понятие и особенности ценной бумаги как объекта рынка ценных бумаг
В соответствии с п. 1 ст. 142 ч. 1 ГК РФ ценной бумагой является документ,
удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов
имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при
его предъявлении. Основными признаками ценной бумаги являются следующие:
1) ценная бумага есть документ, имеющий установленную законом форму и
обязательные реквизиты;
2) устанавливает определенные имущественные права;
3) осуществление или передача указанных имущественных прав возможна только
по предъявлении этого документа.
Однако для отнесения ценной бумаги к объекту рынка ценных бумаг указанных
признаков недостаточно.
Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (от 22.04.1996 г. № 39-
ФЗ)1 объектом фондового рынка может быть только эмиссионная ценная бумага.
Эмиссионной ценной бумагой признается любая ценная бумага, в том числе
бездокументарная, которая характеризуется в совокупности следующими
признаками:
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих
удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением
установленных законом формы и порядка;
- размещается выпусками;
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне
зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Эмиссионными ценными бумагами российским законодательством признаются
только акции и облигации. Следовательно, только акции и облигации являются
объектом рынка ценных бумаг.
При раскрытии экономической сущности ценной бумаги выделяются следующие
существенные ее характеристик: I) ликвидность; 2) обращаемость; 3) доходность;
4) номинальная цена, эмиссионная цена и рыночная цена (курс).
Ликвидность — это «способность ценных бумаг быть превращенными в денежные
средства путем продажи».2
Возможность свободно реализовать ценную бумагу и получить за нее деньги
характеризуется обращаемостью ценной бумаги. Ценная бумага может
непосредственно быть объектом купли-продажи, а может опосредовать на рынке
обращение других товаров.
Доходность - качество ценных бумаг, которое делает их привлекательными для
инвесторов. Лицо, приобретая ценные бумаги, вкладывает в экономику реальный
капитал. При желании лицо может продать свои ценные бумаги, получив свои
деньги обратно, при этом процесс производства не затрагивается, денежные
средства из экономики не изымаются.
Номинальная цена ценной бумаги - ее нарицательная стоимость, указанная на
самой ценной бумаге, используемая чаще всего при расчетах при начислении
дивидендов (процентов) по ценной бумаге.
Эмиссионная цена - это цена ценной бумаги на первичном рынке, который
образуется при первичном размещении ценных бумаг.
Рыночная цена (курс) ценной бумаги - соотношение спроса и предложения на
ценную бумагу, формируемое на вторичном рынке
См. : Собрание законодательства РФ. 1996. 22 апреля. № 17. С. 1918.
п
См. : Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского.
М., 1999. С. 7.
ценных бумаг, иными словами, это цена, по которой ценные бумаги покупаются и
продаются на фондовом рынке.
Особенность ценной бумаги как товара, прежде всего, заключается в том, что ее
рыночная цена может не соответствовать ее номинальной стоимости. Это товар,
который не имеет собственной стоимости и может быть продан по высокой
рыночной цене. Если рыночный спрос на ценную бумагу превысит предложение,
то ее цена может превысить номинальную стоимость. Поэтому любые операции с
ценными бумагами всегда сопровождаются значительными рисками, связанными,
во-первых, с вероятностью не получить доход по ценным бумагам, а во-вторых, с
возможностью потерять вложенные в ценные бумаги средства.
Право кредитной организации на осуществление операций с ценными бумагами
Кредитная организация может осуществлять операции как с эмиссионными, так и с
неэмиссионными ценными бумагами. Операции кредитных организаций с
эмиссионными ценными бумагами осуществляются на фондовом рынке, операции
с неэмиссионными ценными бумагами — вне его.
Вопрос об операциях банка с ценными бумагами на рынке ценных бумаг является
предметом споров на протяжении всего XX века. Суть спора состоит в
возможности (невозможности) банкам осуществлять операции с ценными
бумагами, в том числе и с корпоративными, на рынке ценных бумаг. В зависимости
от того, вправе ли бан^ ки проводить операции на фондовом рынке, выделяются
две модели рынка ценных бумаг. Первая модель - «англосаксонская», получившая
распространение в США, Великобритании и некоторых других странах; вторая -
«германская», присущая многим европейским странам.
Законы, регулирующие деятельность банков в США, существенно ограничивают
их участие в операциях с ценными бумагами. Основным нормативным актом,
препятствующим деятельности банков на рынке ценных бумаг в США, является
так называемый закон Гласса-Стигалла (Glass-Steagall Act), принятый в 1933 году.
Причиной такого жесткого разделения универсальных банков на коммерческие и
инвестиционные была волна массовых банкротств банков, активно вкладывавших
привлеченные средства в негосударственные ценные бумаги. Экономический
кризис 30-х годов XX века привел к краху многих корпораций и обесцениванию их
ценных бумаг, что как следствие привело к банкротству многих банков. Кроме
США и Велико-
британии правоспособность банков на рынке ценных бумаг ограничена также и в
Японии, Канаде.
В европейских странах преобладает иной подход, классическим примером
которого является Германия. Банки Германии вправе осуществлять все виды
операций на рынке ценных бумаг, сочетая эту деятельность с банковской
деятельностью.
В России стихийно возникла смешанная, промежуточная модель фондового рынка,
на котором одновременно и с равными правами присутствуют и коммерческие
банки, имеющие право осуществлять операции на рынке ценных бумаг, и иные
инвестиционные институты, специализирующиеся на операциях на фондовом
рынке. Российский коммерческий банк - это универсальный банк, владеющий
крупными портфелями корпоративных ценных бумаг. Такая модель банка
значительно повышает банковские риски, поскольку банк в значительной степени
зависит от финансовой стабильности тех субъектов предпринимательской
деятельности, ценные бумаги которых он приобретает.
Статья 6 Закона «О банках и банковской деятельности» предоставляет банкам
право осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с
ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными
бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на
банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с
которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с
федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление
указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими
лицами.
Банк также наделен правом осуществлять профессиональную деятельность на
рынке ценных бумаг, соблюдая требования законодательства.
Эмиссия кредитными организациями акций и облигаций
В соответствии с Законом от 22.04.96 № 39-ФЗ «Орынке ценных бу-маг»^
эмитентами являются юридические лица или органы исполнительной власти либо
органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед
владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
Действия эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг на первичном рынке
ценных бумаг называются эмиссионными операциями.
См.: Собрание законодательства РФ. 1996. 22 апреля. No 17. С. 1918.
С помощью эмиссии ценных бумаг хозяйствующие субъекты могут формировать
не только свой собственный капитал, но и привлекать заемный. Формирование
собственного капитала посредством осуществления эмиссионных операций
осуществляется с помощью акций и является обязанностью тех юридических лиц,
которые созданы как акционерное общество. Кредитные организации, созданные
как акционерное общество открытого или закрытого типа обязаны осуществить
эмиссию акций не позднее 1 месяца после полной оплаты объявленного уставного
капитала.
Для привлечения заемного капитала кредитные организации имеют право
осуществлять эмиссию облигаций. Но такие ценные бумаги кредитная организация
имеет право эмитировать только после двух лет успешной деятельности и при
соблюдении некоторых требований Банка России.
Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена
Инструкцией Банка России от 17 сентября 1996 г. № 8 «О правилах выпуска и
регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ»1 с
последующими изменениями.
Эмиссия ценных бумаг кредитными организациями может осуществляться в
нескольких случаях:
1) при создании кредитной организации;
2) при изменении ее уставного капитала, если кредитная организация создана в
форме акционерного общества;
3) при возникновении необходимости привлечения заемного капитала путем
выпуска облигаций.
Эмиссия кредитными организациями акций при создании
Кредитная организация, созданная в форме открытого или закрытого акционерного
общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций,
приобретенных акционерами. Категории и типы акций, подлежащих размещению
среди учредителей, а также размер уставного капитала определяются в письменном
договоре о создании кредитной организации. Оплата акций кредитной организации
при ее учреждении производится ее учредителями по номинальной стоимости.
Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.
Уставом кредитной организации определяются категория, количество и
номинальная стоимость акций в рублях, приобретенных акционерами
(размещенные акции), количество и номинальная сто-
1 См.: Вестник Банка России. 1998. 2 декабря № 83.
имость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к
размещенным акциям (объявленные акции). Дополнительные акции могут быть
размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных
акций.
Эмиссия акций кредитными организациями при изменении величины уставного
капитала
Изменение величины уставного капитала кредитной организации возможно как в
сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Новая эмиссия акций может
осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных
кредитной организацией акций. Решение об очередном выпуске акций может быть
принято только после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной
организации по итогам предыдущей эмиссии относительно нового размера
уставного капитала и количества размещенных и объявленных акций.
Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться
двумя путями: 1) с помощью увеличения номинальной стоимости уже
размешенных акций; 2) путем размещения дополнительных акций.
При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости
размещенных акций регистрационные документы оформляются на выпуск акций с
увеличенной номинальной стоимостью. В процессе размещения акции с прежней
номинальной стоимостью заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной
номинальной стоимостью и после регистрации итогов выпуска аннулируются.
Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества
объявленных акций, установленного уставом кредитной организации - эмитента.
Решение об уменьшении уставного капитала кредитной организации также
принимается общим собранием акционеров. Если по окончании второго и каждого
последующего финансового года размер собственных средств (капитала)
кредитной организации становится меньше размера уставного капитала, кредитная
организация обязана объявить и зарегистрировать уменьшение уставного капитала.
Уменьшение уставного капитала осуществляется путем уменьшения номинальной
стоимости акций.
Кредитная организация-эмитент должна зарегистрировать и разместить выпуск
акций с уменьшенной номинальной стоимостью. В процессе размещения акции с
прежней номинальной стоимостью
обмениваются на акции с уменьшенной номинальной стоимостью и после
регистрации итогов выпуска аннулируются.
Эмиссия кредитными организациями облигаций для привлечения заемного
капитала
Кредитная организация, в соответствии с действующим законодательством и ее
уставом, по решению совета директоров, если иное не предусмотрено се уставом,
может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск облигаций
допускается только после полной оплаты уставного капитала.
Кредитная организация может выпускать следующие виды облигаций:
- именные и на предъявителя;
— обеспеченные залогом собственного имущества либо имущества третьих лиц,
либо без обеспечения;
— процентные и дисконтные;
— конвертируемые в акции;
- с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по
сериям в определенные сроки.
Кредитные организации могут выпускать облигации без обеспечения не ранее
третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего
утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не
превышающую размер уставного капитала кредитной организации.
Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте РФ или в
иностранной валюте при соблюдении норм действующего валютного
законодательства.
Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества
инвесторов подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах,
каковыми являются Департамент лицензирования деятельности кредитных
организаций и аудиторских фирм Банка России и территориальные учреждения
Банка России.
До момента государственной регистрации их выпуска запрещается реклама ценных
бумаг кредитных организаций. Также запрещается одновременный выпуск
кредитной организацией акций и облигаций.
Порядок эмиссии ценных бумаг кредитной организацией
Законодательство не устанавливает принципиальной разницы в процедуре эмиссии
акций и облигаций. Вся процедура эмиссии ценных бумаг состоит из нескольких
этапов:
1. Принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг.
Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной
организации, который имеет соответствующие полномочия согласно
действующему законодательству и уставу кредитной организации.
2. Подготовка проспекта эмиссии в случаях, когда регистрация выпуска ценных
бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.
Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией
проспекта эмиссии ценных бумаг, если выполняется хотя бы одно из следующих
условий:
- размещение ценных бумаг производится среди неограниченного круга лиц или
заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
- общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.
Проспект эмиссии готовится и утверждается" правлением или другим
уполномоченным органом кредитной организации. В проспекте эмиссии
содержится информация о финансовом положении кредитной организации, а также
информация о предстоящем выпуске ценных бумаг.
3. Регистрация выпуска ценных бумаг.
Для регистрации выпуска своих ценных бумаг кредитная организация - эмитент
представляет в регистрирующий орган заявление на регистрацию; решение о
выпуске ценных бумаг; образец сертификата (при документарной форме выпуска);
проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается
регистрацией проспекта эмиссии; копию платежного поручения об уплате налога
на операции с ценными бумагами и иные документы.
Регистрирующий орган перед регистрацией рассматривает информацию,
содержащуюся в представленных документах, на предмет ее соответствия
действующему законодательству. Основания для отказа в регистрации выпуска
ценных бумаг приведены в исчерпывающем перечне в п. И. 10 Инструкции ЦБ РФ
от 17 сентября 1996 г.№ 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг
кредитными организациями на территории РФ».
Сообщение регистрирующего органа об отказе в регистрации выпуска ценных
бумаг доводится регистрирующим органом до кредитной организации-эмитента
или ее учредителей по телефону, телетайпу, телексу или факсу с обязательным
письменным подтверждением. При этом регистрирующий орган письменно
формулирует
причину отказа и претензии к кредитной организации-эмитенту, на основании
которых был сделан этот отказ.
При отсутствии претензий к представленным документам регистрирующий орган
регистрирует выпуск ценных бумаг.