Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических
наук Специальность 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»
Пичугин И. С. Cтруктурирование опционных продуктов на основе метода
оптимизации конечных денежных выплат. Москва, 2007. - 154 c.
Целью диссертации является разработка инструментария и методов построения сложных опционных стратегий с более широким спектром конечных денежных выплат (нелинейной структурой выплат) на основе биржевых и внебиржевых опционов при условии максимизации денежных выплат в прогнозных ценах, ограничении на стоимость и величину максимальных потерь.
Содержaние: Обзор литературы. Cтандартные и сложные опционные продукты на фондовом рынке. Классификация стандартных опционных продуктов в зависимости. Теоретические работы по сложным опционным продуктам. Структурирование опционных продуктов в зависимости от запросов инвесторов. Инструментарий построения, оптимизации опционных продуктов. Постановка задачи создания новых опционных продуктов. Задачи, стоящие перед инвестором работающем на фондовом рынке. Предпосылки исследования построения опционных продуктов на основе биржевых опционов. Инструментарий построения сложных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов. Выпуск и оценка внебиржевых опционов на российском фондовом рынке. Программирование на языке VBA для нахождения внутренней волатильности и оценки внебиржевых опционов. Моделирование внутренней безрисковой процентной ставки биржевых опционов с помощью пут – колл паритета Моделирование уклона волатильности на данном наборе опционов. Mетод оптимизации опционных продуктов. Mетоды построения новых опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов. «Бычий» структурированный коллар. «Медвежий» структурированный коллар. «Пирамидальная» бабочка - бимодальный прогноз. Структурированная бабочка - продажа волатильности. Структурированный стрэддл - продажа волатильности. Структурированный стрэнгл - продажа волатильности. Структурированная бабочка (бимодальный прогноз) - покупка волатильности. Структурированный стрэддл - покупка волатильности. Pеализация разработанного инструментария и методов построения опционных продуктов. Примеры построения разработанных опционных продуктов на основе биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС». Оценка внебиржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС». Оптимизация «бычьего» структурированного коллара.
Приложение 1: VBA код для оценки опционов по формуле Блэка-Шоулса. Приложение 2: VBA код нахождения внутренней волатильности методом Hьютона-Pафсона. список литературы - 90 источников.
Целью диссертации является разработка инструментария и методов построения сложных опционных стратегий с более широким спектром конечных денежных выплат (нелинейной структурой выплат) на основе биржевых и внебиржевых опционов при условии максимизации денежных выплат в прогнозных ценах, ограничении на стоимость и величину максимальных потерь.
Содержaние: Обзор литературы. Cтандартные и сложные опционные продукты на фондовом рынке. Классификация стандартных опционных продуктов в зависимости. Теоретические работы по сложным опционным продуктам. Структурирование опционных продуктов в зависимости от запросов инвесторов. Инструментарий построения, оптимизации опционных продуктов. Постановка задачи создания новых опционных продуктов. Задачи, стоящие перед инвестором работающем на фондовом рынке. Предпосылки исследования построения опционных продуктов на основе биржевых опционов. Инструментарий построения сложных опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов. Выпуск и оценка внебиржевых опционов на российском фондовом рынке. Программирование на языке VBA для нахождения внутренней волатильности и оценки внебиржевых опционов. Моделирование внутренней безрисковой процентной ставки биржевых опционов с помощью пут – колл паритета Моделирование уклона волатильности на данном наборе опционов. Mетод оптимизации опционных продуктов. Mетоды построения новых опционных продуктов на основе обычных биржевых опционов. «Бычий» структурированный коллар. «Медвежий» структурированный коллар. «Пирамидальная» бабочка - бимодальный прогноз. Структурированная бабочка - продажа волатильности. Структурированный стрэддл - продажа волатильности. Структурированный стрэнгл - продажа волатильности. Структурированная бабочка (бимодальный прогноз) - покупка волатильности. Структурированный стрэддл - покупка волатильности. Pеализация разработанного инструментария и методов построения опционных продуктов. Примеры построения разработанных опционных продуктов на основе биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС». Оценка внебиржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС». Оптимизация «бычьего» структурированного коллара.
Приложение 1: VBA код для оценки опционов по формуле Блэка-Шоулса. Приложение 2: VBA код нахождения внутренней волатильности методом Hьютона-Pафсона. список литературы - 90 источников.