Задача №1

Подождите немного. Документ загружается.

Задачи по предмету: Финансовая среда предпр-ва и предприним. риски

Задача №1.

Рассчитайте возможные потери предприятия и выберете наиболее

эффектный вариант вложения финансовых ресурсов, используя метод

оценки вероятности ожидаемого ущерба.

А В Р1 Р2

Вариант 1 2870 2690 0,54 0,53

Вариант 2 2690 2840 0,57 0,48

Решение.

Находим вероятности ожидаемого ущерба по каждому варианту

вложения средств.

По варианту 1:

P = а

+ b

= 2870 * 0,54 + 2690 * 0,53 = 2975,5.

По варианту 2:

P = а

+ b

= 2870 * 0,57 + 2690 * 0,48 = 2927,1.

Как видим, по варианту 2 ожидаемый ущерб меньше, чем по варианту 1,

следовательно, согласно методу оценки вероятности ожидаемого ущерба,

вариант 2 – более предпочтительный.

Ответ: 2975,5; 2927,1; вариант 2 – более предпочтительный.

Задача №2.

Выберете наиболее эффектный вариант сбыта продукции, используя метод

минимизации потерь.

Риск изучения рынка Риск действия

Вариант 1 1560 3180

Вариант 2 2410 2520

Решение.

Находим вероятности ожидаемого ущерба по каждому варианту сбыта

продукции.

По варианту 1:

P = р

+ p

= 1560 + 3180 = 4740.

По варианту 2:

P = р

+ p

= 2410 + 2520 = 4930.

Как видим, по варианту 1 совокупные потери оказались меньше, чем по

варианту 2, следовательно, согласно методу минимизации потерь а, вариант 1

– более предпочтительный.

Ответ: вариант 1 – более предпочтительный.

Задача №3.

Оцените структуру баланса предприятия и перспективы развития

предприятия.

К тек.л.н К тек.л.к КО сос Период

2,16 2,24 0,84 3

Решение.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых

активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами

позволяет выяснить текущую ликвидность.

Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей

суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот

показатель и принят в качестве официального критерия

неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед

другими показателям платежеспособности в том, что он является

обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

Коэффициент текущей ликвидности на начало года оказался равен 2,16,

а на конец года – 2,24.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному

значению (>2). Наблюдается увеличение данного показателя на 0,08, что

является положительным моментом.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как

отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его

установленному значению по формуле:

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента

текущей ликвидности (К1);

К1Н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного

периода;

К1 норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

принимаемое равным 2,0;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Получаем:

 

2,24 2,24 2,16

3 1,2.

 

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий

значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам,

свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия

восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как

отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его

установленному значению (при этом расчетный коэффициент текущей

ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента

текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения

этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в

пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3

месяцам), по формуле:

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода)

коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1Н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного

периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

принимаемое равным 2,0;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Получаем:

 

2,24 2,24 2,16

3 1,16.

 

 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение

больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о

наличии реальной возможности у предприятия не утратить

платежеспособность.

Решение о признании структуры баланса предприятия

неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным принимается в

том случае, если коэффициент ликвидности имеет значение меньше 2,0,

коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, а у

предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою

платежеспособность.

В данном случае у предприятия стабильная платежеспособность.

Ответ: стабильная платежеспособность.

Задача №4.

Рассчитайте вероятность банкротства предприятия, используя

пятифакторную модель Альтмана.

К1 К2 К3 К4 К5

0,64 0,15 0,054 0,83 0,14

Решение.

Пятифакторная модель Альтмана учитывает 5 финансовых

коэффициентов :

 К1 - отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного

капитала) к сумме активов;

 К2 - рентабельность активов (реинвестированная прибыль к сумме

активов);

 К3 - уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме

активов);

 К4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или

отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;

 К5 - оборачиваемость активов (или отношение выручки от реализации

к сумме активов).

Z-модель Альтмана имеет вид:

Z = l,2X

+1,4Х

+3,ЗХ

+0,6Х

+1,0Х

где К1, К2, К3, К4, К5- коэффициенты в виде долей единицы.

Получаем:

Z = 1,2*0,64 +1,4*0,15 +3,3*0,054 +0,6*0,83 +1,0*0,15 = 1,8042

Значение Z < 1,81 свидетельствует о высокой вероятности банкротства, а

значение 1,81 < Z < 2,7 говорит о средней его вероятности в течение двух

лет.

Ответ: средняя вероятность банкротства в течение двух лет.

Задача №5.

Оцените возможность банкротства предприятия, используя экспресс-оценку

финансового состояния предприятия по методике Р.С. Сайфулина и

Г.Г.Кадыкова.

КО К тл К и К м К пр

0,49 1,95 0,05 0,47 0,27

Решение.

Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова имеет вид:

R = 2 * Ко + 0,1 * Ктл + 0,08 * Ки + 0,45 * Км + Кпр

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Ки – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр – рентабельность собственного капитала.

Рейтинговое число 1.

Получаем:

R = 2 * 0,49 + 0,1 * 1,95 + 0,08 * 0,05 + 0,45 * 0,47 + 0,27 = 1,66.

Полученное число больше 1, следовательно, вероятность банкротства

мала.

Ответ: вероятность банкротства мала.