Решение задач по финансовому рынку

Подождите немного. Документ загружается.

Вы приобрели 3-месячный фьючерный контракт на индекс S/P500 со средним уровнем

дохода 3%.Текущее значение индекса равно 470, процентная ставка на рынке

9%.Определить цену фьючерса.

Дано

Средний уровень F=S*e в степени(y-q)i

дохода-3% i=T-t=1/4

Значение индекса-470

F=470*e в степени(0,09-0,03)*0,25=470 в

0,015степени

%на рынке-9%

Срок -3 месяца ответ:470 в 0,015 степени

Найти ценй фьючерса

Задача: Производителю требуется купить золото через 3 месяца.У него есть следующие

возможности:-Купить золото сейчас-Занять длинную позицую по 3-месячному

фьючерному контракту на золото и принять поставку через 3 месяца.

Если он купит золото сейчас, то деньги которыеокажуться связанными можно было бы

вложить в финансовые инструменты на рынке.Эта разница и составит стоимость

осуществления данной возможности, состоящей в покупке физического золота.Чему равна

стоимость переноса в отношении владения 10 унциям золота в течении года и купленного

по цене 320$ за унцию, если векселя казначейства приносят ежегодную доходность в 8%

Дано I=Pn*i

P=320$ Sp=Z*j*Pn

Z=10 Sp=10*0.08*320*1/4=64$

j=8%

n=1/4 ответ:стоимость переноса равна 64$

найти

Задача:Клиент желает приобрести 300 евро.В данный момент он располагает только

долларами США. Банком установлены следующие курсы: UAH/EUR :6,99/7,22 И

UAH/USD 4.98/5.05. Определите сумму в долларах, которую должен отдать банку клиент,

что бы получить необходимую сумму в евро.

Х*4.98=300*7.22

Х*434,94 usd

Задача: Клиент желает приобрести 1000 фунтов стерлингов. В данный момент он

располагает только чешскими кронами. Банком установлены следующие курсы CZK/EUR

27,70/31,30 EUR/GBP 1,47/1,61. Определите сумму в кронах, которую должен отдать

банку клиент, чтобы получить необходимую сумму в евро.

Х*27.70=1000*1.61

Х=58.12 CZK

Задача: Акционерное общество выпустило 100000 простых именных акций стоимостью 10

грн. Каждая и 1000 привилегированных акций стоимостью 10000 грн. Каждая с

гарантированным доходом 10% номинала.

Порезультатам первого года дивиденты не выплачивались, а стоимость простых акций

составила 11.50грн. привилегированных 10500грн. По результатам второго года была

получена прибыль 125.249грн. собрание акционеров приняло решение о выплате

дивидентов за счет 30% чистой прибыли. Стоимость акций составила 12.30 грн. По

простым и 11120грн. По привилегированным.На 3 год предприятие получило прибыль

259000грн. И было принято решение о выплате дивидентов в размере 50%прибыли.

Вы сформировали портфель акций на начало 1 года в размере 500 простых акций и 15

привилегированных. Вначале 2 года было продано 200 простых акций, и на полученные

средства куплены привилегированные.В начале 3 года вы продаете 5 привилегированных

акций и покупаете на всю сумму простые.

Определить полный доход от данной операции и годовую доходность.

Дано : 1 год доход по простым не выплачив-ся

Zпр-500шт по привл=15*0.1*10000=15000грн.

Zприв-15шт 2 год(500 прос, и 5 привил)

Цн прост=10грн доходы от продажи акций 200(12.30-11.5)=160грн

Ц прив=10000 Дивидентный доход:

Доход привл=10% а)простых акций 500(125249*0.3/100000)=150.3грн

Б) попривил акциям 15*0.1*10000=15000грн.

Dr-? Rr-? Итого:15150.3грн

3 год (500прост+4520прост)

Было продано 5 привил акций=5*11120=55600грн

И на эту сумму были куплены простые акции

55600/12.3=4520акций

Доход дивид:4920(259000*0,5/100000)=6371.4грн

Доход от продажи:5(11120-10500)=3100грн

Итого:9471.4

Dr=15000+15150.3+9471,4=39621,7грн

Rr=D/z*Цн+Z*Цн *Tr/т=39621,7/500*11.5+5*10500

*1/3=0.2267(22.67%)

Ответ:39621,7 грн и 0.2267.

Задача :Вы приобрели векселя казначейства номинальной стоимостью 10000долл.Сша со

сроком погашения 3 месяца за 56 дней до погашения за 9542 долл.США в количестве

250ьштук.

Определите дисконтную доходность и эффективную ставку.

Дано: определим дисконтый доход

S=10000$ D=S-Цп

Цп=9542$ D=10000-9542=458$

E=250 jэ=D/Цп * Tr/t

t=56дней jэ=458/9542 * 360/56=0,048*6.429=0,309(30,9%)

T=3месяца ответ: 458$ : 30.9%

Задача :Вы приобрели 10-летние купонные облигации стоимостью 50000 долл.США с

размером ежеквартального купона 500 доллСША. Определить ежегодную доходность

данной операции.

Дано: Определим ежегодную доходность данной операции:

S=50000$ Rr=D/S

N=10лет D=q*m

M=4 D=500*4=2000$

Q=500$ Rr=2000/50000=0.04(4%)

Найти Rr-?

Задача : Вы приобрели простые именные акции Киевэнерго 31 декабря 2005 по цене

12.5грн за штуку в количестве 100шт. 20 сентября 2007 года. Вы продали их по цене 26

грн за штуку. По результатам 2005 года собрание акционеров компании приняло решение

о выплате дивидентов владельцам простых акций по ставке 7.6% от номинала. В 2006- по

ставке 8.9%.Определить полный доход от данной операции, если номинальная стоимость

акций 5 грн.

Дано: Dn=D+D%

Цп=12.5грн определим доход от продажи акций

Цн=5грн D=(26-12.5)*100=1350грн

Z=100шт определим дивидентный доход за 2006 г

Dn? Цн*d2006*Z=5*0.089*100=44.5грн

За 2005=Цн*d2005*Z=5*0.076*100=38грн

D%=44.5грн+38грн=82.5грн

Dn=1350+82.5грн=1432.5грн

Ответ:1432.5 грн

Задача:Вы желаете приобрести автомобиль стоимостью 30000евро через 5 лет. Для этого

открываете депозит в национальной валюте с полугодовалой капитализацией под 12%

годовых. Ставка налога на процентный доход составляет 15%. Определить размер

депозита, если курс евро на начало действия депозитного договора был 6.24/6.38, на

конец-6.81/6.92

S=30000 eur=30000*6.92=207600

S=P(1+d/m) в степени n*m

P=S/(1+d/m) в степени n*m

P=207600/(1+0.1212)в степени 5*2=207600/1.79=11597.65

H=(S-P)*q

P*1.79=S

S-P=ПД-%-ый доход

ПД-q=n

S-H=S

S-(S-P)*q=207600

P(1.79-(P*1.79-P)0.15=207600

1.79P-0.1185P=207600

1.6715P=207600

P=124199.12грн

Р=124199.12*16.38=1967.056 EUR

1.Портфель ц.б. состоит из 2-х видов ц.б. А и В. Доход первый-15 у.е., доход второй – 8 у.е.

СКО ц.б. А – 3,8 СКО ц.б. В – 1,9. Определите пределы суммарного дохода при парной

корреляции 0,5.

Дано: D1=15$; D2=8$; СКО1=3,8; СКО2=1,9; ρ1,2=0,5. Найти: пределы суммарного дохода-?

Решение: суммарный доход: 2EкрА+3EкрВ

Предельный суммарный доход = (2EкрА+3EкрВ)±6ρ

1)2*15+3*8=54 у.е.;

2) доля ц.б. А=0,7; QБ=0,3; Ϭр=√ XА ²*ϬА² +Xв²*Ϭв²+2ХА* Xв*ϬА*Ϭв*ρАВ =

=√ 0,7² *3,8²+0,3 ²*1,9² +2*0,7*0,3*3,8*1,9*0,5= 0,4-14,44+0,09*3,61+1,5162=√ 8,9167 ~3

Предел суммарного дохода при парной корреляции 0,5 составляет 54±3, т.е.(57;51)

2. Потрфель ц.б. состоит из 2 видов ц.б. АиВ. Доход первой-55у.е., доход второй- 40 у.е. СКО

ц.б. А-12,8, СКО ц.б.В-11,4. Определите оптимальную структуру портфеля.

Дано: D1=55$; D2=40$; СКО1=12,8; СКО2=11,4. Найти: оптимальную структуру портфеля АиВ?

Решение: При ρ=-1; XА и Xв – доля ц.б.; XА= Ϭв²- ϬА*Ϭв*ρАВ =

= 11,4²-12,8*11,4*(-1) = 47,11% ϬА²+ Ϭв²-2 ϬА*Ϭв*ρАВ

12,8²+11,4²-2*12,8*11,4*(-1)

Xв=1-0,4711=52,89%

При ρ=0 XА= 11,4²-12,8*11,4*0 =44,23%

12,8²+11,4²-2*12,8*11,4*0

Xв=1-0,4423=55,77%

При ρ=1 XА= 11,4²-12,8*11,4*1 = - 8,14

12,8²+11,4²-2*12,8*11,4*1

При корреляции =1 оптим. структура портфеля с долей ц.б.А=47,11%; В=52,89%. При ρ=0

ц.б.А=44,23%; В=55,77%

3. Определите точное и приближенное число дней между след .датами: начало фин. операции

22.02.-конец 25.09. tт-? t~-? 22.02 (53 день в таблице) – 25.09( 268 день в таблице)

tт= 268-53=215; t~= - 25.09 =03.07=7*30=210+3=213; 6*30+8+25=213

22.02

4. Определите продолжительность фин. сделки при приближенном и точном числе дней ссуды

(10.11.06-19.07.08): 647 – точное; 609-~

5. Определите продолжительность фин. сделки при приближенном и точном числе дней ссуды

(19.07.05-25.11.06): 493 – точное; 486-~

6. Определите продолжительность фин. сделки при приближенном и точном числе дней ссуды

(20.10.06-18.04.07): 179 – точное; 178-~

7. Определите продолжительность фин. сделки при приближенном и точном числе дней ссуды

(09.10.07-11.11.07): 33 – точное; 30-~

8. Вы оформили кредит на покупку автомашины стоимостью 210q000грн. Вам были

предложены след.условия: % ставка 16% годовых, начисляемых на остаток, Период кред-я – 5

лет, выплата осн. суммы долга и % платежа осущ. в конце каждого квартала. Через 2 года Вы

решили досрочно погасить кредит.

Определить выкупную сумму.

№

п/п

Остаток осн. долга Выплата ∑ долга % платеж Всего к уплате Остаток к

погашению

1. 210000 10500 8400 18900 199500

2. 199500 10500 7980 18480 189000

3. 189000 10500 7560 18060 178500

4. 178500 10500 7140 17640 168000

5. 168000 10500 6720 17220 157500

6. 157500 10500 6300 16800 147000

7. 147000 10500 5880 16380 136500

8. 136500 10500 5460 15960 126000

9 126000 10500 5040 15420 115500

10. 115500 10500 4620 14700 105000

11. 105000 10500 4200 14280 94500

12. 95000 10500 3780 13860 84000

13. 84000 10500 3360 13440 73500

14. 73500 10500 2940 13020 63000

15. 63000 10500 2520 12600 52500

16. 52500 10500 2100 12180 42000

17. 42000 10500 1680 11760 31500

18. 31500 10500 1260 11340 21000

19. 21000 10500 840 10920 10500

20. 10500 10500 420 10920 0

Всего 210000 28200 298200

m=4; n=4*5=20; за 2=2*4=8 платежей; % платеж=∑ осн.долга*Ɣ/m; ∑ за 2

года=18900+18480+18060+17640+17220+16800+16380+15960=139440; Выкупная ∑=298200-

139440=158760 грн.

9. 1 сентября 2007 г. Вы оформили кред. карту Visa Classic в коммер. банке с величиной кред.

лимита 10000грн. Срок действия карты-2 года. По условиям договора % ставка за пользование

кред. линией составляет 19,90% годовых. Оплата за обслуживание кред. остатка составляет

1,99 % от величины остатка. Ежемесячно необходимо погасить не менее 10% основной суммы

кредита, % платеж по кредиту и комиссию банка. При превышении устан-го кред. лимита %

ставка на сумму превышения составляет 70% годовых. Сверхлимитный кредит погашается

полностью вместе с ближайшим платежом. За снятие денег в банкомате необходимо оплатить 5

грн.+1,5%. Проц. платеж и комиссия начисляются в последний раб. день месяца. Ежемесячный

платеж погашается до 5 числа месяца, след-го за отчетным. 15 сентября Вы сняли на личные

нужды 6500 грн.10 октября Вы оплатили покупку продуктов питания кред. картой в размере

424,51 грн. 19 ноября Вы приобрели духовку стоимостью 1990 грн., расплатившись кред.

картой. В преддверии Нового года Вы сняли 20 декабря еще 3000 грн. Определить сумму

полного погашения карты 03 февраля 2008 года, если предыдущие платежи были

минимальными.

1)остаток на 15.09: 6500+5+6500*0,015=6602,5; 2)% на 30.09: 6602,5*0,199*15/

365+6602,5*0,0199=59,4; 3)платеж на 03.10: 6602,5*0,1+59,4=719,65; 4) остаток на 10.10:

(6602,5-719,65)+424,51=6307,36; 5)% на 31.10:

5882,85*(0,199*31)/365*0,0199+424,51+(0,199*21)/365+424,51*0,0199=114,72; 6)платеж на

03.11: 6307,36*0,1+114,72=745,487; 7)остаток на 19.11: 6307,36-745,481+1990=7551,88; 8)%

нет 30.11:

5561,88*(0,199*30)/365+5561,88*(0,0199*30)/365+1990*(0,199*11)/365+1990*(0,0199*11)/

365=113,19; 9)платеж на 03.12: 7551,88*0,1+113,19=868,38; 10)остаток на 20.12: (7551,88-

868,38)+3000+5+3000-0,015=9733,5; 11)% на

31.12:6683,5*((0,199*31)/365)+6683,5*((0,0199*31)/365)+3050*((0,199*11)/

365)+3050*((0,0199*11)/365)=144,38; 12)платеж на 03.01: 97q335*0,1+144,38=1117,73;

13)остаток на 04.01:9733,5-1117,73=8615,77; 14)% на 31.01:

(8615,77*(0,199*31)/365)+8615,77*(0,0199*31)/365=160,18; 15)платеж на 03.02:

8615,77+160,18=8775,95. Ответ: ∑ полностью погашена на 03.02.08 равно 8775,95 грн.

10. Вы оформляете потреб. Кредит на покупку холодильника Samsung стоимостью 6000 грн.

Вам были предложены след. условия: % ставка 21% годовых, начисляемых на остаток, разовая

комиссия банка, выплачиваемая вместе с первым погасительным взносом – 10% от тела

кредита, собственное участие клиента – 20%, период кредитования – 12 месяцев, выплата осн.

суммы долга и % платежа осущ. в конце каждого месяца. Построить график погашения.

№ п/

∑ осн.долга Выплата осн.

долга

% платеж Комиссия

банка

Всего к уплате Остаток на

конец периода

0. 4800 - - - - 4800

1. 4800 400 84 480 964 4400

2. 4400 400 77 - 477 4000

3. 4000 400 70 - 470 3600

4. 3600 400 63 - 463 3200

5. 3200 400 56 - 456 2800

6. 2800 400 49 - 449 2400

7. 2400 400 42 - 442 2000

8. 2000 400 35 - 435 1600

9. 1600 400 28 - 428 1200

10. 1200 400 21 - 421 800

11. 8000 400 14 - 414 400

12. 400 400 7 - 407 0

Всего: 400 546 5826

Первоначальный взнос=6000-6000*0,2=4800 грн.; выплата осн. ∑ долга= 4800/12=400 грн;

комиссия банка= 4800*0,1=480 грн.; % платеж =4800*0,21/12=84 грн.

11. Клиент желает приобрести 300 евро. В данный момент он располагает только долларами

США. Банком установлены след. курсы:UAH/EUR:6,99/7,22; UAH/USD:4,98/5,05. Определить

сумму в долларах, которую должен отдать банку клиент, чтобы получить необходимую сумму

в евро. Решение: х*4,98=300*7,22; х=434,94 USD

12. Клиент желает приобрести 10q000 японских йен. В данный момент он располагает только

швейцарскими франками. Банком установлены след. курсы:JPY/USD:115,05/122,50; CHF/USD:

6,51/6,81. Определить сумму в франках, которую должен отдать банку клиент, чтбы получить

необ. сумму в йенах, если банк берет комиссию за каждую операцию в размере 2 долл. США.

Решение: 10000/115,05=86,92$+2=88,92$; 88,92$+2$=99,92$; 90,92*6,81=619,17 CHF

13. Клиент желает приобрести 1000 фунтов стерлингов. В данный момент он располагает

только чешскими кронами. Банном установлены след. курсы: CZK/EUR:27,70/31,30;

EUR/GBP:1,47/1,61. Определить сумму в кронах, кот. должен отдать банку клиент, чтобы

получить необходимую сумму в евро. Решение: х*27,70=1000*1,61 х=58,12 CZK.

14. Вы желаете приобрести автомобиль стоимостью 30q000 евро через 5 лет. Для этого

открываете депозит в нац. валюте с полугодовой капитализацией под 12% годовых. Ставка

налога на % доход составляет 15%. Определить размер депозита, если курс евро на начало

действия депозит. договора был 6,24/6,38, на конец – 6,81/6.92. Решение: 1)

S=30000EUR=30000*6,92=207600; 2)S=P(1+d/m)(в степени n*m); P=S/((1+d/m) в степени

n*m)); P=207600/((1+0/12/2) в степени 5*2)=207600/1,79=115977,65 грн; 3)H=(S-P)*q;

P*1,79=S; S-P=ПД-%-ый доход; ПД-q=n; S-H=S; S-(S-P)*q=207600; P(1,79- (P*1,79-

P)*0,15=207600; 1,79P-0,1185P=207600; 1,6715P=207600; P=124199,12грн. ;

P=124199,12/6,38=1967,056 EUR.

15. Предприятие получило кредит на 10 лет в сумме 252000 тыс.долл. США. Курс доллара на

тот момент составил 3,84/3,99. Выплата осн. суммы долга начинается с3 года равномерными

платежами. Используется сложная % ставка 12 % годовых, начиная со 2 года. Через 5 лет

предприятие реструктуризирует задолженность на 10 лет, изменив валюту договора с

долл.США на гривню, на условиях выплаты рентных платежей исходя из 20% годовых.

Определить величину ренты и удорожание долга к концу действия кредитного договора. Курс

доллара за первые пять лет договора составил: 4,02/4,10 к концу первого года, 4,42/4,49 к концу

второго, 4,78/4, 82 к концу третьего, 5,40/5,55 к концу четвертого, 4,98/5,03 к концу пятого.

Решение:

В USD

№ п/

Остаток основного

долга

Выплаты осн. долга % платеж ∑ выплач. Остаток платежа

1. 252000 - - - 252000

2. 252000 - 30240 - 262240

3. 282240 35280 33868,8 69148,8 246960

4. 246960 35280 29635,2 4915,2 211680

5. 211680 35280 25401,6 60681,6 176400

6. 176400 35280 21168 5644,8 141120

7. 141120 35280 16934,4 52214,4 105840

8. 105840 35280 12700,8 47980,8 70860

9. 70560 35280 8467,2 43747,2 35280

10. 35280 35280 4233,0 39513,6 0

Итог:∑ выплат за 5лет: 194745,6 USD; Остаток долга к концу 5 года: (434649,6-

19445,6)*4,98=11947721,9

Реструктурированный договор UA

№ п/

Остаток основного

долга

Выплаты осн. долга % платеж ∑ выплач. Остаток платежа

1. 1494721,9 119472,19 238944,38 358416,57 1075249,71

2. 1075249,1 119472,19 215049,94 334522,13 955777,52

3. 955777,52 - 191155,5 310627,69 83630,533

4. 836305,33 - 167261,07 286733,26 716833,14

5. 716133,14 - 143366,63 282838,82 597960,35

6. 597360,95 - 119492,19 239944,38 477888,76

7. 477880,76 - 95577,75 215049,94 358416,57

8. 358416,57 - 71683,31 167281,07 23894,436

9. 238944,36 - 47788,88 143366,63 119472,36

10. 119472,19 - 23894,44 0 0

Итого: 25089,1599 UA

Удержание: (2508915,99+9832677)-2520003,84=5224503,7грн

16. Вы открыли депозит на 3 года в сумме 5000 грн под 12%. Определить наращенную сумму и

5 доход. Дано:n=3г, i=12%, P=5 тыс.грн.; S-?;i-?. Решение: S=P(1+i*n);

S=5000(1*0,12*3)=6800грн.; I=S-P=1800 грн.

17. Предприятие имело на счету с 20 по 29 сентября 45 млн.грн. По остаткам на текущих счетах

банк выплачивает 2% годовых. Определить величину налога на прибыль, подлежащего к

уплате на основании данной операции, если пред-е явл. плательщиком налога на прибыль на

общих основаниях. Дано:P=45 млн.грн; i = 2%; q=25%(налог на прибыль); t=9 дней. Найти:

налог на прибыль; Tq-?. Решение: I=(P*i*t)/365; I=(45*0,029)/365=23191,87грн.; Tq=I*q;

Tq=23191,78*0,25=5547,95 грн.

Формулы из тетради: I=FV-PV-% платеж; i= FV-PV =I/ PV*n- %-я ставка-нарощение; d=

PV*n

= FV-PV/FV*n=P/ FV*n- учетная ставка-дисконтирование; a=FV/PV-индекс роста: во

сколько раз выросла вложенная сумма; ∂=PV/FV-дисконт-фактор показывает долю вложенной

суммы в наращенной; S=P(1+n*i)-срок в месяцах; S=P(1+m/12*i)-срок в днях;

S=P(1+t/365*i)-% платеж; I=S-P=P*n*I; Инфляция: It=1+ht – индекс инфляции; ht-

темп инфляции; Sr=Sn/ It – реальная наращенная сумма; ir=(in-nt)/ It-индекс Фишера:

реальная %-я ставка; It-индекс инфляции; in-номин.% ставка; Tq=q*I-величина

уплаченного(начисленного) налога, где q-ставка налога на % дохода; Sq=S* Tq – наращенная

сумма после уплаты налога; Iq=I-Tq-%-ый доход после уплаты налога; Iq-номинальная

стоимость векселя; S=P/(1-n*d)- номинальная стоимость векселя при досрочном погашении;

S=P/(1-m/12*d),где d-учетная ставка; m-кол-во месяцев; S=P/(1-t/360*d), где t-кол-во дней;

факт/360;

D=S-P-дисконт; D=S*n*d; P=S(1-n*d). Учет налогов: Df=D-Tf-дисконт после уплаты налога на

дисконт. доход, где Tf-величина уплаченного налога; f-ставка налога на дисконтный доход.

Tf=f*D; Sf-стоимость векселя после уплаты налога на дисконтный доход при погашении:

Sf=P/(1-n*d)*(1-n*d*f); S=P(1+Ɣ/m)(в степени m*n); I=S-P; Sq=S-Tq=S-Iq. Аннуитет:

Fpost=q*(Кр в степени n)-1

Кр-1

N=m*T; Кр=1+ Ɣ/m; Fpre=Kр*q*( Кр в степени n)-1

Кр-1

Инвестпроект: NPV=PV-I0; I0-вложенная сумма; Rj-доход за j-ый период; cj-текущие затраты в

j-ый период ; n-длительность проекта, кол-во лет; Ɣj-ставка диск-я в j-ом году;

PV=∑ Rj-cj PI=(∑ Rj-cj)/ Io, где PI- индекс доходности; PP=(Io*n)/( ∑ Rj-cj)- период

j=1 П(1+j1); окупаемости.

IRR=√NPV/Io, IRR- внутр. норма доходности; DPP=(Io*n)/PV, DPP-дисконтированный период

окупаемости. Отметим, что сроки окупаемости можно исполь-ть по этим формулам, только в

том случае, если чистые потоки по преиодам равны, т.е. Rj-cj=const.

18.Имеет место инвестиц. проект. Его длит-ть-5 лет. Его стартовые вложения -100

тыс.грн.:текущ. расходы – 10 тыс, на каждый на 10 тыс.больше. Доходы от проекта:1-ой – 35

тыс.; 2-ой-50 тыс.; 3-ий- 60 тыс. 2 последующих года(4и5) – по 60000 грн. В начале года

имущество продается за 40 тыс. грн. Темп инфляции за первые 2 года-7%, 2 послед.года-8,5; на

5-ый -9%. Определить NPV, PI, IRR. Решение:Дано:T=5 лет; Io=10000грн.;C1=10000грн.;

C2=20000грн.;C3=30000грн.;C4=40000грн.;С5=50000грн.;

R1=35000грн.;R2=50000грн.;R3=R5=R5=60000грн.; R6=40000грн.; Ɣ1=Ɣ2=7%;Ɣ5=9%;

Ɣ4=Ɣ6=8,5% n

Решение: NPV=PV-Io. PV=∑ Rj-cj

j=1 П(1+Ɣ);

PV=25000/(1+0,07)+30000/(1+0,07)*(1+0,07)+

+30000/(1+0,07)²*(1+0,085)+20000/(1+0,07)²*(1+0,085)²+50000/(1+0,07)²*(1+0,085)²*(1+0,09)=

=23364+21428+24150+14925+34482=118349; NPV=118349-10000=18349 грн.; PI=(∑Rj-Cj)/T/T

PI=(25000+30000+30000+7000)/100000/5=0,31

IRR=корень 5-ой степени из (NPV/I(в 5-ой степени))=корень 5-ой степени из(18349/100000).

19. Определите прирост стоимости пая вкладчика паевого инвестиц. фонда за год и общую

сумму его паев на конец года, если паевой инвестиц. фонд имел на начало года обязательств на

сумму 60 млн.грн., активов-200млн.грн., количество паев – 1500 ед., а на конец года – 90

млн.грн., 260 млн.грн., 1750 ед. соответственно. Дано:Qa1=200 млн.грн.;Qо1=60 млн.грн.;

Qа2=260 млн.грн.;Qо2=90 млн.грн.;Z1=1500ед.;Z2=1750 ед.;Δц.б.-? Решение:1)Определим

часть чистых активов, проходящих на один пай: ц.б.н.г.=( Qa1- Qо1)/

Z1=(200-60)/1500=33333,33 грн.; Ц.б.к.г.=

( Qа2- Qо2)/ Z2=(260-90)/1750=97142,86 грн. 2) Δц.б.= Ц.б.к.г.- ц.б.н.г.=97142,86 грн-

93333,33грн=3809,53 грн. Ответ: прирост стоимости пая окладчика составил 3809,53 грн.