Реферат - Мировые финансовые центры. Характеристика, цели, задачи
Подождите немного. Документ загружается.
11
Использование оффшоров создает для ведущих финансовых учреждений
широкие возможности маневра, утаивания средств, перенесения сроков
декларации и др. При их использовании втягиваются в финансовый оборот
значительные теневые и нелегальные ресурсы, причем масштабы таких
операций можно оценить лишь косвенно. Так, по данным обзора ОЭСР,
отмечается рост заграничных активов и пассивов депозитных банков
Великобритании, которые составляют около 1,4 трлн. долларов и в несколько
раз превышают аналогичные показатели в других странах (на втором месте -
Япония). Возможно, что в эти показатели включаются операции между
банками в Лондонском Сити и банками в оффшорных зонах (центрах) в
островных государствах (бывших британских колониях).
По данным журнала "Economist", на оффшорные финансовые центры
(их население составляет 1,2% мирового, а ВВП - 3%) приходится 26%
финансовых активов мира и более 30% прибылей транснациональных
компаний США.
4. Роль слияний и поглощений на мировом финансовом рынке.
Современной тенденцией концентрации производственной деятельности
и капитала стали слияния и приобретения/поглощения. Процесс слияний и
приобретений очень тесно связан с динамикой рынка капитала.
Активный процесс внутренних и международных слияний и
поглощений вылился в создание компаний с мировым охватом,
оказывающих широкий спектр финансовых услуг и предлагающих
разнообразные финансовые продукты. Такие слияния не только
обеспечивали большую финансовую стабильность, позволяющую
противостоять непредсказуемости рынков и циклическим спадам в бизнесе,
но и "обвенчали" инвестиционные банки с более крупными банковскими
холдингами, являющимися более терпимыми к краткосрочным убыткам. Все
это позволило компаниям отрасли сконцентрироваться на реализации более
12
долгосрочных целей, работая над сохранением и увеличением своих долей
рынка и глобализацией бизнеса.
Заграничные слияния и поглощения (млрд. ам. долл.)
регион/страна 1995 1996 1997 1998 1999 2000
развитые страны 164,6 188,7 234,7 445,1 681,1 1 057,2
Европейский союз 75,1 81,9 114,6 187,9 357,3 586,5
США 53,2 58,1 81,7 209,5 251,9 324,4
Япония 0,5 1,7 3,1 4,0 16.4 15,5
развивающиеся страны 16,0 34,7 64,6 80,8 73,6 69,7
Поскольку в настоящее время сделки слияний и поглощений являются
наиболее важным движущим фактором, стоящим за общими потоками
иностранных инвестиций большинства развитых стран, динамика слияний и
поглощений 1999-2000 гг. такая же, как и у прямых иностранных
инвестиций.
После США и Англии наиболее важными странами-реципиентами
внутренних слияний и поглощений стали Германия, Франция и Швеция.
По утечке капитала (через сделки слияний и поглощений) все еще
лидируют Англия и США. В качестве наиболее значимых стран-покупателей
выступают Германия, Франция и Нидерланды
Соответственно список десяти крупнейших мировых слияний и
поглощений включает компании этих стран, а наиболее крупными
операциями 1999 г., помимо уже упоминавшиеся, стали слияния и
поглощения British Petroleum Amoco - Arco Atlantic Richfield, Mannesman -
Orange, Hoechst - Aventis, Deutsche Telecom - One-2-One, Walmart - Asda.
Процесс слияний и поглощений привел к тому, что 3 из 9 крупнейших
инвестиционных банков США, в настоящее время базируют свои штаб-
квартиры за пределами страны (Deutsche Bank, Credit Suisse First Boston и
UBS Warburg),
Непрерывная череда слияний и поглощений на финансовых рынках
США и Европы, начавшись в середине 80-х годов, продолжается до сих и
13
порождает новые виды финансовых институтов, которые могут предложить
клиентам более широкий спектр финансовых услуг. Примером могут
служить банкостраховые группы (bancassurance group или allfinanz).
Преимущество такого типа организации состоит в том, что она может
предложить своим клиентам полный пакет финансовых услуг, включающий
как основные банковские, так и страховые услуги. В то же время, страховое
подразделение такой организации, располагая большим объемом "длинных"
денег, может вкладывать их при помощи банковского подразделения на
короткий срок, например, в краткосрочное кредитование клиентов или в
финансирование экспортно-импортных операций. Компании могут получить
в такой группе не только кредитную линию под поставки товаров, но и
полный комплекс страхования, необходимый при реализации средних и
крупных экспортно-импортных сделок, при использовании которых
значительно легче и дешевле осуществлять расчеты с помощью
инструментов торгового финансирования (аккредитив, инкассо и т.д.).
Банки и страховые компании, входящие в такие группы, решают
проблемы с капитализацией за счет перераспределения средств внутри
группы. Банковские услуги и услуги по страхованию прекрасно дополняют
друг друга в предлагаемом едином продуктовом ряде. Банкостраховые
группы аккумулируют огромные средства, которые инвестируются также и
при помощи взаимных инвестиционных и пенсионных фондов. В целом
Банкостраховые группы работают согласно концепции "финансового
супермаркета", то есть клиенту предлагаются все виды финансовых услуг в
одном месте.
Сегодня банки контролируют от 20 до 40% страхового рынка в
Европейском Союзе (в США - 1%). Крупными банкостраховыми группами
являются The Bank of Tokio-Mitsubishi Ltd, Credit Agricole Indosuez, The Dai-
Ichi Kangyo Bank Limited, Fortis Group, MeritaNordbanken, ING Barings,
Lloyds TSB, Den Danske Bank, шведский SEB Banken.
14
Банк Lloyds TSB, как видно из его названия, входит в страховой
конгломерат Ллойда. Шведско-финская банкостраховая группа
MeritaNordbanken помимо самого банка MeritaNordbanken включает в себя
компании по страхованию жизни Merita Life Assurance Ltd. и Livforsakrings
AB Livia, перестраховочное общество Nordbanken Reinsurance S.A.
Французский банк Credit Agricole Indosuez владеет компанией по
страхованию жизни Predica - ведущим поставщиком банко-страховых услуг
во Франции, с активами 361 млрд. франков и долей рынка в 10,8%, а также
компанией по страхованию собственности Pacifica.
Семья шведских миллиардеров Валленбергов владеет целой
промышленной империей, куда также входит банкостраховая группа
Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), включающая в себя компанию по
страхованию жизни SEB Trygg Liv. Сюда до недавнего времени входила
компания по страхованию промышленности и перевозок Trygg-Hansa,
которая в конце 1999 года была продана датскому финансовому холдингу
Codan. Вообще в Скандинавии особо ощутимо присутствие банкостраховых
групп, скандинавские империи укрупняются, поскольку в таком небольшом
регионе размер играет очень значительную роль.
Крупнейшей банкостраховой группой в США является Citi Group во
главе с Citibank, которая образовалась в прошлом году в результате слияния
Citibank и финансового холдинга Travelers Group. Страховое подразделение
Travelers - Primerica Financial Services является крупнейшим продавцом
страховых полисов в США, с объемом продаж в 52.6 млрд. долл. только за
прошлый год.
Заключение.
Экономическая политика государства в основном осуществляется с
помощью
15
денежных и финансово-кредитных рычагов, а финансово-кредитная и
денежная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее
эффективно работают рыночные механизмы. Международные валютно-
финансовые и кредитные отношения - составная часть и одна из наиболее
сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы
национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет
параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации
хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров,
услуг и особенно капиталов и кредитов.
Под влиянием резкого расширения внешнеторговых, научно-технических
и
многих других факторов и связей функционирование международных
валютно-финансовых и кредитных отношений усложнилось и
характеризуется частыми изменениями. Изучение мирового опыта
представляет большой интерес, для вступления в Международный
валютный фонд (МВФ), группу Международного банка реконструкции и
развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР),
Всемирную торговую организацию (ВТО) требуют знания общепринятого
цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов,
ценных бумаг, золота.
В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры –
Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и
др. Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и
специализированных кредитно – финансовых институтов, осуществляющих
международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с
ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе
национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных,
финансовых рынков, рынков золота.
16
Список используемой литературы.
1. Абалкин Л., «Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы»,
Москва, 1999 год.
2. Белых Л.П., «Основы финансового рынка», Москва, 1999 год.
3. О’Брайен Дж., Шривастава С., «Финансовый анализ и торговля
ценными бумагами», Москва, 2000 год.
4. Перар Ж., «Управление международными денежными потоками»,
Москва, 2001 год.
5. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж., «Инвестиции», Москва, 2001 год.