Рабочая программа и методические рекомендации по выполнению контрольных работ по оценке бизнеса

Подождите немного. Документ загружается.

Негосударственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Европейско-Азиатский институт управления и предпринимательства

ОЦЕНКА БИЗНЕСА

Рабочая программа и методические рекомендации

по выполнению контрольных работ

для студентов специальности

080105 «Финансы и кредит», 080507 «Менеджмент организации»

Екатеринбург

2008

УТВЕРЖДАЮ:

Проректор по

учебной и воспитательной

работе

Рекомендовано к изданию научно-методическим советом

Европейско-Азиатского института управления и предпринимательства

Составитель: Котляров М. А.

ãЕвропейско-Азиатский институт управления и

предпринимательства, 2008

ВВЕДЕНИЕ

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) – это дисциплина,

раскрывающая процесс определения стоимости действующего предприятия

(бизнеса). Под бизнесом понимаются права в отношении предприятия как

имущественного комплекса, подтвержденные ценными бумагами, а также доли

участия в уставных складочных капиталах, права требования, долги. В

Государственном образовательном стандарте высшего профессионального

образования данная дисциплина имеет обозначение СД.10.06.2 и изучается в

рамках специальности «Финансы и кредит».

Необходимость изучения дисциплины «Оценка бизнеса» обусловлена

всесторонним использованием рыночной стоимости предприятия в

экономических процессах. Результаты оценки стоимости действующих

предприятий используются для цели купли-продажи, залога, реструктуризации,

составления инвестиционного проекта, любых иных форм отчуждения.

Гражданский и рыночный оборот прав на предприятие в принципе невозможен

без такого существенного условия как стоимость.

Курс «Оценка бизнеса» является одновременно и теоретическим и

прикладным. Он призван сформировать у студента базу знаний в сфере оценки

рыночной и иной стоимости объектов собственности. Таким образом, основная

цель курса «Оценка бизнеса» - формирование у студента представления об

основах оценки стоимости действующих предприятий и выработка

практических навыков оценки бизнеса.

Для достижения поставленной цели в ходе изучения дисциплины

последовательно раскрываются такие темы и направления (задачи), как

- понятие и необходимость оценки бизнеса;

- организация оценочной деятельности в России;

- оценка отдельных видов собственности (недвижимости, машин и

оборудования, объектов интеллектуальной собственности)

- подходы и методы оценки стоимости действующего предприятия

(бизнеса);

- особенности оценки бизнеса финансово-кредитных институтов,

ликвидационной стоимости предприятия, предприятия в стадии

реструктуризации.

Изучение дисциплины «Оценка бизнеса» предполагает проведение

лекций, семинарских и практических занятий, самостоятельную работу

студентов, выполнение контрольной работы и сдачи экзамена.

В результате освоения данной дисциплины студент должен:

- иметь представление об организации и регулировании оценочной

деятельности в России;

- владеть методиками оценки отдельных объектов собственности;

- самостоятельно производить оценку стоимости действующего

предприятия.

Календарно-тематический план

изучения дисциплины «Оценка бизнеса»

для студентов заочной формы обучения

Тема Количество часов

лекции Практические

занятия

Самостоятельна

я работа

1. 1. Понятие и необходимость оценки

бизнеса

2. 2. Организация оценочной

деятельности в РФ

3. 3. Временная оценка денежных

потоков

4. 4. Оценка недвижимости

5. 5. Оценка стоимости предприятия

ИТОГО 16 8 72

Всего – 96 часов

Рабочая программа курса

Тема 1. Понятие и необходимость оценки бизнеса

План

1. Необходимость оценки бизнеса в современных условиях

2. Виды стоимости, подлежащие оценке

Бизнес как объект оценки. Права на предприятие как на имущественный

комплекс. Доли участия в уставных (складочных) капиталах. Ценные бумаги.

Права требования, долги.

Направления использования результатов оценки бизнеса: оценка для цели

купли-продажи, составление инвестиционного проекта, раздел бизнеса,

реструктуризация предприятия, внесение в качестве залога, приватизация

государственного и муниципального имущества, процедуры реорганизации

предприятия.

Содержание и основные требования стандартов оценки. Виды стоимости,

подлежащие оценке. Понятие рыночной, инвестиционной, ликвидационной,

специальной, стоимости воспроизводства и замещения и др.

Тема 2. Организация оценочной деятельности в РФ

План

1. Регулирование оценочной деятельности в России

2. Стандарты оценки и практика их применения

Понятие оценочной деятельности. Нормативная база регулирования

оценочной деятельности в России. Федеральный закон «Об оценочной

деятельности» и Стандарты оценки. Требования к компании-оценщику, к

квалификации персонала оценочной компании. Страхование профессиональной

ответственности оценщика. Саморегулирование оценочной деятельности с 01

января 2008 года.

Требования, предъявляемые к отчету независимого оценщика.

Направления экспертизы отчета по оценке.

Тема 3. Временная оценка денежных потоков

План

1. Понятие будущей и текущей стоимости денежной единицы

2. Текущая стоимость аннуитета

3. Определение взноса на погашение кредита

Понятие стоимости денег во времени. Шесть функций денег. Сложный

процент (будущая стоимость единицы). Дисконтирование (текущая стоимость

единицы). Текущая стоимость аннуитета (текущая стоимость единичного

аннуитета). Периодический взнос на погашение кредита (взнос за амортизацию

денежной единицы). Будущая стоимость аннуитета. Периодический взнос в

фонд накопления. Взаимосвязь шести функций денег.

Практическое использование функций сложного процента. Оценка

эффективности размещения средств на банковский депозит. Оценка

целесообразности участия в инвестиционном проекте. Оценка эффективности

ипотечного кредитования.

Тема 4. Оценка недвижимости

План

1. Проблемы рынка недвижимости современной России

2. Недвижимость как экономический актив

3. Подходы при оценке недвижимости

Обзор основных проблем рынка недвижимости России. Понятие и

сущность недвижимости. Недвижимость как экономический актив.

Особенности недвижимости как объекта собственности. Правовые аспекты

рынка недвижимости. Понятие государственной регистрации прав на

недвижимое имущество и сделок с ним. Необходимость Единого

государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним.

Особенности земельного участка как объекта недвижимости.

Регулирование земельных отношений в России. Категории и виды

разрешенного использования земель в РФ. Вопросы аренды и выкупа

земельных участков в России. Понятие и практика применения кадастровой

стоимости земельных участков.

Подходы и методы при оценке недвижимости. Затратный подход.

Сравнительный подход. Доходный подход. Согласование результатов оценки.

Выведение итоговой стоимости объекта оценки. Особенности земельного

участка как объекта оценки. Специфика применения методов оценки земельных

участков.

Тема 5. Оценка стоимости предприятия

План

1. Затратный (имущественный) подход при оценке предприятия

2. Сравнительный подход при оценке предприятия

3. Доходный подход при оценке предприятия

Оценка стоимости бизнеса затратным подходом. Анализ предприятия как

имущественного комплекса. Метод чистых активов. Метод ликвидационной

стоимости. Особенности оценки движимого имущества. Подготовка к оценке и

сбор исходной информации для оценки машин и оборудования. Специфика

оценки транспортных средств. Понятие и сущность оценки стоимости

нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности. Виды

объектов оценки: патенты, полезные модели, ноу-хау, товарные знаки, деловая

репутация, лицензии, бренды. Специфика применения подходов при оценке

объектов интеллектуальной собственности.

Общая характеристика и специфика применения сравнительного подхода

при оценке бизнеса. Основные принципы отбора предприятий-аналогов.

Характеристика ценовых мультипликаторов. Метод сделок, метод рынка

капитала, метод отраслевых коэффициентов.

Экономическое содержание и основные этапы метода дисконтирования

денежного потока. Определение длительности прогнозного периода.

Ретроспективный анализ выручки от реализации и ее прогноз. Определение

ставки дисконтирования. Особенности расчета стоимости компании в

постпрогнозный период. Внесение итоговых поправок. Метод капитализации

дохода.

Тематика контрольных работ

Контрольные работы пишут студенты заочной формы обучения.

Рекомендуется выбирать следующие темы:

1. Сферы применения оценки бизнеса в экономике.

2. Реструктуризация и реорганизация предприятия на основе его

рыночной стоимости.

3. Организация и регулирование оценочной деятельности в России.

4. Основные положения стандартов оценки в России.

5. Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте.

6. Особенность недвижимости как объекта оценки: правовой,

технический, экономический аспекты.

7. Практика применения подходов и методов при оценке объекта

недвижимости.

8. Особенности применения подходов и методов при оценке земельных

участков.

9. Современная практика применения кадастровой стоимости земли.

10.Практика оценки транспортных средств.

11.Особенности оценки нематериальных активов.

12.Принципы оценки бизнеса.

13.Затратный (имущественный) подход при оценке стоимости

действующего предприятия.

14. Сравнительный подход при оценке стоимости действующего

предприятия.

15. Доходный подход при оценке стоимости действующего предприятия.

16.Особенности оценки бизнеса кредитных организаций.

17. Особенности оценки бизнеса на стадии внешнего управления или

конкурсного производства.

Представленный перечень носит рекомендательный характер.

Библиографический список

Основная литература

1. Асаул, А.А. Экономика недвижимости [Текст] : учеб. для вузов / А.Н.

Асаул ; М-во образования и науки РФ. – Изд. 2-е. – СПб. : Питер, 2007. – 624 с.

2. Голованов, Н.М. Сборник договоров. Недвижимость и строительство

[Текст] : практ. изд. / Н.М. Голованов. – СПб. : Питер, 2007. – 224 с.

3. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса [Текст] : учеб. для вузов / В.Е. Есипов,

Г.А. Маховикова, В.В. Терехова ; Науч.-метод. Совет С.-Петерб. гос. ун-т. –

СПб : Питер, 2002. – 416 с.

4. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса [Текст] : учеб. пособие для вузов / В.Е.

Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова ; Учеб.—метод. об-ние по

образованию. – Изд. 2-е. – СПб : Питер, 2006. – 464 с.

5. Есипов, В.Е. Оценка бизнеса [Текст] : учеб. пособие для вузов / В.Е.

Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова ; Учеб.—метод. об-ние по

образованию. – Изд. 2-е. – СПб : Питер, 2007. – 464 с.

6. Иваницкая, И. П. Введение в экономику недвижимости [Текст] : учеб.

пособие для вузов / И.П. Иваницкая, А.Е. Яковлев ; М-во образования и науки

РФ. – М. : Кнорус, 2007. – 184 с.

7. Иванова, Е. Н. Оценка стоимости недвижимости [Текст] : учеб. пособие

для вузов / Е.Н. Иванова ; под ред. М.А. Федотовой ; Учеб.—метод. об-ние по

образованию РФ, Фин.акад. при Правительстве РФ. – М. : Кнорус, 2007. – 344 с.

8. Котляров, М.А. Недвижимость: философия успешного инвестора

[Текст] : науч.-попул. изд. / М.А. Котляров. – Екатеринбург : АМБ, 2007. – 127

с.

9. Мусакин, А.А. Малый отель: с чего начать, как преуспеть. Советы

владельцам и управляющим [Текст] : практ. изд. / А.А. Мусакин. – СПб. :

Питер, 2007. – 320 с.

10. Оценка недвижимости [Текст]: учеб. / под ред. А.Г. Грязновой, М.А.

Федотовой; М-во образования РФ, Финансовая акад. при Правительстве РФ,

Ин-т проф. оценки. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 496 с.

11. Попков, В.П. Оценка бизнеса. Схемы и таблицы [Текст] : учеб.

пособие для вузов / В.П. Попков, Е.В. Евстафьева ; Учеб.—метод. об-ние по

образованию. – СПб. : Питер, 2007. – 240 с. : ил. ; 24 см. – (Учебное пособие). –

Табл. ссылок на источники: с.215–224.

12. Тэпман, Л.Н. Оценка недвижимости [Текст]: учеб. пособие для вузов /

Л.Н. Тэпман; под ред. В.А. Швандара ; УМЦ «Проф. учебник». – М.: ЮНИТИ-

ДАНА, 2005. – 303 с.

13. Управление коммерческой недвижимостью [Текст] : [Девелопмент] :

учеб. для вузов / колл.авт ; под ред. М.Л. Разу ; Учеб.—метод. об-ние вузов

России по образованию, Гос. ун-т управления. - М. : Кнорус, 2007. – 542 с.

14. Экономика недвижимости [Текст] : учеб. / В. Боровкова, В. Боровкова,

В. Мокин [и др.] ; Учеб.-метод. об-ние по образованию. – СПб.: ПИТЕР, 2007. –

416 с.

Дополнительная литература

1. Антикризисный менеджмент/Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Ассоциация

авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во ЭКМОС, 1999.

2. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.:

ЮНИТИ, 2001.

3. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса. Москва: ЮНИТ, 2001.

4. Гленн М. Десмонд, Ричард Э.Кэлли. Руководство по оценке бизнеса.

М.: РОО, Академия оценки, 1996.

5. Григорьев В.В., Островкин И. М. Оценка предприятий.

Имущественный подход: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 1998.