Ответы на билеты - Рынок ценных бумаг

Подождите немного. Документ загружается.

 организации, осуществляющие обслуживание инфраструктуры РЦБ и

оказывающие услуги участникам фондового рынка (андеррайтеры,

специализированные консультанты, специализированные учебные центры и др.).

Основные стратегические задачи государственного регулирования РЦБ:

 формирование и обеспечение неуклонного соблюдения таких правил деятельности

всех его субъектов, при которых РЦБ наиболее эффективно выполняет свои

основные макроэкономические функции - мобилизацию свободных ресурсов для

инвестирования экономики и формирования доходных и надежных инструментов

сбережения для населения;

 создание цивилизованного рынка и интеграция российского РЦБ в мировой

финансовый рынок;

 защита законных прав и интересов профессиональных участников РЦБ.

77. Функции и задачи Федеральной службы по финансовым рынкам

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России)M- федеральный

орган исполнительной власти России, осуществляющий функции по принятию

нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за

исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России

находится в прямом подчинении Правительства Российской Федерации.

Основные функции:

 Регулирование выпуска и обращения эмиссионных ценных бумаг, в том числе

осуществление государственной регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об

итогах выпуска ценных бумаг, а также регистрации проспектов ценных бумаг;

 Контроль и надзор в отношении эмитентов, профессиональных участников рынка

ценных бумаг и их саморегулируемых организаций, акционерных инвестиционных

фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых

инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и их

саморегулируемых организаций, специализированных депозитариев акционерных

инвестиционных фондов, ипотечных агентов, Пенсионного фонда Российской

Федерации, государственной управляющей компании, а также в отношении

товарных бирж;

 Обобщение практики применения законодательства и внесение в Правительство

Российской Федерации предложений о его совершенствовании и разработка

проектов законодательных и иных нормативных правовых актов;

 Обеспечение раскрытия информации на рынке ценных бумаг в соответствии с

законодательством Российской Федерации;

 Организация исследований по вопросам развития финансовых рынков.

Основными задачами работы Федеральной службы по финансовым рынкам

являются обеспечение стабильности работы российского финансового рынка,

повышение его эффективности и привлекательности для инвестиций, в том числе

повышение прозрачности рынка и снижение инвестиционных рисков.

Эти задачи решаются путем контроля за деятельностью участников финансовых

рынков и создания нормативно-правовой базы, определяющей условия выпуска и

обращения ценных бумаг, работы профессиональных участников, а также системы

отчетности.

78. Фондовая биржа, ее назначение и роль в обороте ценных бумаг

Фондовая биржа M - организация, предметом деятельности которой являются

обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение

их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня

профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Задачи фондовой биржи

1. Предоставление централизованного места, где может происходить как продажа

ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

2. Выявление равновесной биржевой цены;

3. Аккумулирование временно свободных денежных средств и способствование

передаче права собственности;

4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов;

5. Обеспечение арбитража;

6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой

торговли.

Основное назначение фондовой биржи как акционерного предприятия состоит в

организации оптовой торговли. Прибыль не является мотивом деятельности биржи в

целом, хотя она безубыточна. Биржи предоставляют своим членам торговый зал и

средства связи, обеспечивают информацией о ходе торговли, контролируют выполнение

биржевых операций. Издержки покрываются за счет комиссионных сборов со сделок,

продажи мест на бирже и членских взносов.

Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных

капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального

дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами,

отраслями и сферами экономики.

Фондовая биржа выполняет следующие функции:

 мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и

сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и

вторичном фондовых рынках;

 кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их

ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также

кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления

сделок на вторичном рынке;

 концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен,

отражающих уровень и соотношение спроса и предложения.

79. Сущность и виды портфельного инвестирования. Классификация

инвестиционных портфелей

Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных

бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.).

Задача портфельного инвестирования получение ожидаемой доходности при

минимально допустимом риске.

Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

с помощью такого инвестирования возможно придать совокупности ценных бумаг,

объединенных в портфель, инвестиционные качества, которые не могут быть

достигнуты при вложении средств в ценные бумаги какого-то одного эмитента;

умелый подбор и управление портфелем ценных бумаг позволяет получать

оптимальное сочетание доходности и риска для каждого конкретного инвестора;

портфель ценных бумаг на практике обеспечивает получение достаточно высоких

доходов за относительно короткий временной интервал.

Виды портфельных инвестиций:

1. Портфели роста: выходят из ценных бумаг, стоимость которых возрастает, через

какой-то промежуток времени.

2. Постоянного дохода: в основном состоят из бумаг с высокой степенью

надежности, приносящих неплохую среднюю прибыль, при этом не представляя

высокого риска своему владельцу.

3. Высокого дохода: состоят из бумаг с высокой степенью дохода, и предоставляют

возможность получения большой текущей прибыли, такой как получение

процентов от облигаций и др.

4. Комбинированные: содержат все положительные качества выше перечисленных

видов и используются для ликвидации наступления убытков на фондовом рынке.

Классификация инвестиционных портфелей:

Выделяют три основных типа портфеля:

портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов

и дивидендов (портфель дохода);

портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в

него инвестиционных ценностей (портфель роста);

портфель роста и дохода - данный тип портфеля преследует своей целью избежание

возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от

низких дивидендных или процентных выплат.

Портфель роста. Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость

которых растет.

Цель данного типа портфеля – рост капитальной стоимости портфеля вместе с

получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом

размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости совокупности акций,

входящей в портфель, и определяют виды портфелей, входящие в данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В

состав данного типа портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний.

Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с

тем они могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста является наименее рискованным среди

портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо

известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми

темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение

длительного периода времени. Нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных

свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. Данный тип портфеля

является наиболее распространенной моделью портфеля и

пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Портфель дохода. Данный тип портфеля ориентирован на

получение высокого текущего дохода - процентных и дивидендных выплат. Портфель

дохода составляется в основном из акций дохода, характеризующихся умеренным

ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных

бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты.

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и

приносит средний доход при минимальном уровне риска.

Портфель доходных бумаг состоят из высокодоходных облигаций корпораций,

ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель роста и дохода. Формирование данного типа

портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке, как от

падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат.

Портфель двойного назначения. В состав данного портфеля включаются

бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала.

Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность не

только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и

поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг с быстрорастущей

курсовой стоимостью и из высокодоходных ценных бумаг. В состав портфеля могут

включаться и высоко рискованные ценные бумаги.

80. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Лицензирование - мероприятия, связанные с выдачей лицензии,

переоформлением лицензии, приостановлением и возобновлением действия лицензии,

аннулированием лицензии и контролем лицензирующего органа за соблюдением

лицензиатами при осуществлении лицензируемых видов деятельности соответствующих

лицензионных требований и условий.

В соответствии с настоящим Порядком осуществляется лицензирование

следующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерской

деятельности; дилерской деятельности; деятельности по управлению ценными бумагами;

депозитарной деятельности; клиринговой деятельности; деятельности по ведению

реестра владельцев ценных бумаг; деятельности по организации торговли на рынке

ценных бумаг (в том числе в качестве фондовой биржи).

При первоначальном обращении за получением лицензии соискателю лицензии

выдается лицензия со сроком действия 3 года. Лицензия без ограничения срока действия

выдается только на тот вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, на

осуществление которого у соискателя лицензии имеется лицензия на момент принятия

решения о выдаче лицензии.

Для получения лицензии соискатель лицензии представляет в лицензирующий орган

следующие документы: заявление на выдачу лицензии (лицензий); копии учредительных

документов соискателя лицензии со всеми зарегистрированными изменениями и

дополнениями к ним, засвидетельствованные нотариально; копию свидетельства о

внесении записи в единый гос реестр юридических лиц о соискателе лицензии,

засвидетельствованную нотариально; копию документа, подтверждающего постановку

соискателя лицензии на учет в налоговом органе на территории РФ,

засвидетельствованную нотариально; копию бухгалтерского баланса на последнюю

отчетную дату с отметкой налогового органа (в случае, если соискатель лицензии был

создан после последней отчетной даты, представляется только бухгалтерский баланс,

составленный на промежуточную дату, при этом отметка налогового органа не

требуется); копию отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату; копию

аудиторского заключения по итогам годовой бухгалтерской отчетности, заверенную

руководителем организации, проводившей аудиторскую проверку, либо

засвидетельствованную нотариально (в случаях, когда проведение аудиторской проверки

предусмотрено законодательством Российской Федерации); расчет размера собственных

средств на последнюю отчетную дат; копии документов, подтверждающих соответствие

работников соискателя лицензии квалификационным требованиям, установленным

законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг, в том числе

нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку

ценных бумаг; документы о наличии у единоличного исполнительного органа соискателя

лицензии опыта руководства отделом или иным подразделением профессионального

участника рынка ценных бумаг, саморегулируемой организации профессиональных

участников рынка ценных бумаг или федерального органа исполнительной власти по

рынку ценных бумаг не менее 1 года; справку об отсутствии судимости за преступления

в сфере экономической деятельности или преступления против государственной; бизнес-

план, утвержденный в установленном соискателем лицензии порядке;

Выдача лицензий

Лицензирующий орган рассматривает документы и принимает решение о выдаче

лицензии или об отказе в выдаче лицензии в срок, не превышающий 30 рабочих дней со

дня их получения лицензирующим органом.

MMMMMMM Лицензирующий орган вправе осуществлять проверки достоверности сведений,

содержащихся в документах, представленных для выдачи лицензии.

Основаниями для отказа в выдаче лицензии являются:

наличие в документах, представленных соискателем лицензии, недостоверной или

искаженной информации; несоответствие документов, представленных соискателем

лицензии, требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе

нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку

ценных бумаг; аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских

операций, выданной Центральным банком Российской Федерации (для кредитных

организаций).

Не позднее 3 рабочих дней со дня принятия решения о выдаче лицензии или об

отказе в выдаче лицензии лицензирующий орган раскрывает информацию об указанном

решении в сети Интернет.

Датой получения лицензии на осуществление профессиональной деятельности на

рынке ценных бумаг является дата принятия решения лицензирующим органом.

MMMMMMM Лицензирующий орган письменно уведомляет соискателя лицензии о принятии

решения о выдаче лицензии или об отказе в выдаче лицензии в течение 5 рабочих дней

после дня принятия такого решения.

MMMMMMM