Мамлеева Э.Р. Мировая экономика
Подождите немного. Документ загружается.
дочерних компаний, организация совместных предприятий, приобретение
контрольного пакета акций предприятия. Формами дохода от прямого
инвестирования могут выступать как прибыль предприятия, так и право на
получение дивидендов. Для достижения этой цели согласно уставу
Международного валютного фонда необходимо приобрести не менее 25 % от
акционерного капитала компании. Прямое инвестирование не всегда представляет
собой движение капитала. В качестве вклада в зарубежное предприятие может
выступать торговая марка, новая технология, патент, управленческие навыки и т.д.
С какой целью осуществляются прямые инвестиции? Цели могут быть различные,
например получение особых преимуществ фирмы через использование более
дешевых местных ресурсов с целью получения прибыли, диверсификация
портфеля с целью уменьшения риска или обход высоких таможенных пошлин и
выпуск совместной продукции с целью завоевания национального рынка. Однако
существуют и другие причины, объясняющие выгоды прямого зарубежного
инвестирования. Согласно, теории С. Хаймера (1976 г.) зарубежное
инвестирование осуществляется, как правило, крупными корпорациями-
монополистами с целью удушения национальной конкуренции. Отсюда делается
вывод для экономической политики о необходимости ограничения и жесткого
контроля над зарубежным инвестированием. Противоположной точки зрения на
отношение государства к прямому зарубежному инвестированию
придерживается С. Маги, разработавший в 1984 г. теорию присвоения. Суть
данной теории заключается в том, что прямое зарубежное инвестирование
наоборот выгодно для государства, которое должно его всячески поощрять. Ведь
через прямые инвестиции страна приобщается к передовому опыту организации
производства, присваивает его и в конечном итоге может воспользоваться им в
конкурентной борьбе с зарубежным производителем. Прямые зарубежные
инвестиции часто рассматриваются и как способ ухода от налогов, т.е. капитал
перемещается из стран с относительно высоким уровнем налогообложения в
страны с относительно низким уровнем налогообложения.
Портфельные инвестиции не позволяют контролировать объект
собственности, а дают лишь право на доход в виде дивидендов ил процентов на
вложенный капитал. Основными формами портфельных инвестиций являются
акции, а также корпоративные облигации. На движение портфельных
инвестиций существенное влияние оказывает разница процентных ставок
(дохода на инвестируемый капитал) внутри и вне страны. Согласно теории
Фишера, капитал будет перемещаться (при прочих равных условиях) из стран с
менее высокой реальной процентной ставкой в страну с более высокой реальной
процентной ставкой. При этом следует различать номинальную и реальную
процентную ставки.
Другой важной формой международной миграции капитала является
ссудный капитал. Он подразделяется на капитал в форме: 1) займов и
кредитов; 2) банковских депозитов. Международный кредит предоставляется
на основе срочности, возвратности и платности. Международные кредиты
дифференцируются в зависимости от субъекта кредитования на частные,
31
государственные и кредиты международных финансово-кредитных организаций.
В зависимости от сроков предоставления – на кратко-, средне- и долгосрочные.
В зависимости от формы предоставления кредиты делятся на товарные и
денежные. И наконец, в зависимости от целевого назначения кредиты
дифференцируются на связанные и финансовые. Связанные кредиты
предоставляются на конкретные цели или под конкретные проекты. Финансовые
кредиты не имеют строго установленного целевого назначения. Международное
движение ссудного капитала в кредитной форме происходит на мировом
кредитном рынке капиталов.
Ссудный капитал в форме депозитов используется, как правило, для
кредитования международной торговли, а также в целях получения процента
на капитал.
Для регулирования международной миграции капитала используются
меры как государственного, так и межгосударственного характера
(международного). К государственным методам регулирования можно отнести:
1) методы финансового характера. Могут как стимулировать приток
иностранного капитала (высокие банковские проценты, создание свободных
экономических зон, налоговые льготы, субсидии, страхование кредитов,
ускоренная амортизация), так и препятствовать его притоку (высокие налоги,
низкая доходность государственных ценных бумаг); 2) методы
административного характера также можно разделить на способствующие
притоку капитала (упрощение администрирования инвестиционного процесса) и
на препятствующие его притоку (запрет на вывоз капитала, создание
административных препятствий зарубежным инвесторам). К
межгосударственным методам регулирования движения капитала можно отнести
принятие в рамках международных организаций соглашений и подписание
соответствующих международных договоров. Например, в рамках МВФ
большинство стран подписали соглашение об отмене контроля над платежами
по текущим операциям на срок до 180 дней (в том числе Россия), а некоторые
страны отменили контроль и по операциям по движению капитала на срок
свыше 180 дней.
32
Лекция 5. Международное движение товаров, услуг
1. Движение товаров. Виды товаров
Совокупный спрос предъявляется изнутри страны и из-за рубежа, внутри
– со стороны потребителей и местных инвесторов, а из-за рубежа – со стороны
иностранцев. Совокупное предложение состоит из внутреннего производства
товаров и их импорта из-за рубежа.
Товар – предмет, удовлетворяющий какую-либо определенную
общественную потребность и произведенный для обмена, то есть обладающий
ценностью, которая устанавливается в процессе его обмена на другие товары.
С т очки зрения международной мобильности все товары делятся на:
- торгуемые – торгуемые, которые могут передвигаться между
различными странами;
- неторгуемые – товары, которые потребляются в той же стране, где и
произведены и не перемещаются между странами. Неторгуемые товары можно
условно разделить на следующие группы:
І – коммерческие услуги и строительство;
ІІ – оптовая и розничная торговля, рестораны и гостиницы;
ІІІ – транспортировке, хранение и связь; финансовое посредничество;
ІV – оборона и обязательные социальные услуги;
V – образование, здравоохранение и общественные работы;
VІ – прочие коммунальные, социальные и личные услуги.
Данное деление основано на стандартной промышленной
классификации, принятой ООН.
Различия между торгуемыми и неторгуемыми товарами заключается в
следующем:
1. Цены на торгуемые товары определяются соотношением спроса и
предложения на мировом рынке. Цена на неторгуемые товары определяется
соотношением спроса и предложения на национальном рынке.
2. Поддержание внутреннего баланса спроса и предложения на
торгуемые товары не так важно, а для неторгуемых товаров критически важно.
33
3. Динамика и часто уровень цен в торгуемые товары следуют за
динамикой и уровнем цен в других странах. Внутренние цены на неторгуемые
товары могут существенно отличаться от цен в других странах.
Многие услуги, поступающие в международный оборот, включаются в
экспорт-импорт товаров, причем стоимость услуг составляет значительную долю
стоимости товара.
2. Сущность международной торговли услугами. Виды услуг
Услуга – трудовая целесообразная деятельность, которую одна
сторона
может предложить другой. Результаты этой деятельности не воплощаются в
материальном продукте, а выражаются в полезном эффекте, удовлетворяющем
какие-либо потребности, как всего общества, так и отдельного человека.
Услуги характеризуются четырьмя особенностями:
• неосязаемость (их невозможно увидеть, попробовать на вкус,
услышать до момента приобретения);
• неотделимость от источника-человека или машины (например,
услуги врача, гувернантки, сантехника, архитектора неотделимы от человека, а
услуга по мойке автомобиля неотделима от автоматической установки для
мойки);
• непостоянство качества (колеблется в зависимости от поставщиков, а
также от времени оказания услуги, места и т.д.);
• несохраняемость (услугу невозможно хранить).
Услуги крайне разнообразны как по форме, так и по содержанию; услуги
не образуют единого рынка и не имеют общих черт. В основу классификации
услуг могут быть положены различные принципы.
Число видов услуг во внешней торговле по классификации ВТО
превышает 600. Все виды услуг подразделяются на 12 секторов:
1) услуги для бизнеса (рекламные, консалтинг, страхование);
2) строительные услуги (строительство объектов за рубежом);
3) информационные услуги (почтовые, курьерские,
телекоммуникационные, видеотелефон, телеграф, электронная почта);
4) дистрибуционные (торговые агенты, маркетинг, розничная и оптовая
торговля, франчайзинг);
5) транспортные услуги (международная перевозка пассажиров,
международная перевозка грузов);
6) финансовые услуги (банковские и страховые сделки, операции с
ценными бумагами, обмен валют, брокерские услуги);
7) образовательные услуги;
8) услуги здравоохранения;
9) туристические услуги;
10) рекреационные услуги (услуги, связанные с проведением отдыха,
восстановлением сил и здоровья людей);
34
11) услуги по охране окружающей среды;
12) прочие услуги.
Все многообразие услуг можно объединить в 3 блока:
- услуги, связанные с инвестициями (финансовые, банковские,
туристические, профессиональные);
- услуги, связанные с торговлей (сопровождение грузов, транспортные
услуги, хранение груза, страхование и др.);
- услуги, связанные и с торговлей и с инвестициями (услуги связи,
инженерно-консультационные, информационные, бизнес-услуги, культурные
услуги и др.).
Выделяют 4 способа международной торговли услугами:
- трансграничная – покупатель и продавец услуги не перемещаются через
границу, а перемещается услуга (например, юридическая консультация по
телефону);
- потребление услуги за границей, т.е. потребитель услуги пересекает
границу (например, учеба, лечение);
- потребление и предоставление услуги происходит в одной стране, т.е.
услуга и ее потребитель границу не пересекают;
- присутствие лиц, предоставляющих услугу (например, приезд
иностранного специалиста для выполнения конкретной работы).
В связи с возрастанием мирового экспорта машин и оборудования резко
вырос и обмен соответствующими услугами: деловыми, научно-техническими,
производственными, коммерческими, банковскими (банкомат), интернет.
Активная торговля машинами и оборудованием породила и ряд новых услуг,
таких как инжиниринг, консалтинг, эккаутинг, космические услуги,
компьютерные услуги.
Инжиниринг – комплекс услуг производственного, коммерческого,
научно-технического характера по составлению технических заданий,
проектированию и строительству объектов, монтажу оборудования и
введению его в рабочий режим. Инжиниринг применяется при реализации
различных объектов, но наиболее широкое распространение инжиниринг
получил в проектах капитального строительства.
Полный набор услуг и поставок, необходимых для сооружения нового
объекта называется комплексным инжинирингом.
Наряду с инжинирингом в последнее время широкое распространение в
сфере услуг получили консультационные услуги – консалтинг.
Эккаутинг-сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой,
классификацией, анализом различных видов финансовой информации. Такая
информация позволяет объективно судить о платежеспособности,
кредитоспособности, финансовом положении хозяйствующего субъекта,
принимать решение о целесообразности ведения дел с ним.
35
Космические услуги – вывод объектов на околоземную орбиту,
картографическая и геодезическая съемка, проведение исследований в космосе,
космический туризм.
На мировом рынке доминируют 8 ведущих стран мира (США,
Великобритания, Германия, Франция, Япония, Бельгия, Нидерланды, Италия),
на которые приходится 75 % мирового экспорта услуг и более 50 % импорта
услуг. Доля стран бывшего Содружества Независимых Государств (СНГ) в
экспорте услуг составляет 3,5 %, импорте – 2,9 % услуг.
3. Регулирование международной торговли услугами
В настоящее время действующая система регулирования функционирует в
разных формах и на нескольких уровнях, для каждого из которых характерно
наличие нескольких специфических организаций. Сотрудничество происходит
как на двусторонней, так и на многосторонней основе. В качестве основного
средства международного регулирования выступают международные договоры
и соглашения.
В 1986 г. началось обсуждение вопросов торговли услугами на
глобальном уровне. На совещании в Уругвае было принято специальное
Соглашение (ГАТС) – Генеральное соглашение по торговле услугами. Также
было достигнуто соглашение о либерализации торговли услугами,
предусматривающее поэтапное снятие национальных ограничений на
перемещение потоков капиталов и действия иностранных компаний на
внутренних рынках.
В январе 1995 г. вступило в действие соглашение об учреждении
Всемирной Торговой Организации – ВТО. В сферу деятельности ВТО входит
в том числе и соглашение о торговле услугами – ГАТС. ВТО регулирует
международный обмен услугами и интеллектуальной собственностью, а также
разрабатывает меры по контролю защиты инвестиций.
На региональном уровне регулирование осуществляется многочисленными
объединениями небольших групп стран в рамках интеграционных региональных
соглашений. Региональные международные организации обсуждают
региональные проблемы, представляющие взаимный интерес, согласовывают
региональную политику в вопросах внешней торговли услугами, занимаются
сбором и обобщением информации о данном регионе. В странах Европейского
Союза, например, сняты ограничения на взаимную торговлю товарами и
услугами.
На национальном уровне защита внутреннего рынка осуществляется с
помощью, так называемых, специфических обязательств (административных
запретов, пошлин и др.), ограничивающих деятельность иностранных
поставщиков услуг.
Существуют специализированные межправительственные организации под
эгидой ООН, которые сосредоточены на регулировании услуг и торговли ими в
36
рамках отдельных отраслей. Их главная задача – обеспечить стабильность
мировых цен на соответствующие товары и услуги, служить форумом для
обсуждения проблем, возникающих на рынках товаров и услуг, собирать и
анализировать статистические данные о мировом рынке соответствующих
услуг.
Так транспортной международной организацией является Комитет по
внутреннему транспорту Европейской экономической комиссии ООН. Он
изучает вопросы, связанные с развитием всех видов транспорта и связи – в
Европе, разрабатывает проекты международных конвенций и соглашений.
Составитель: МАМЛЕЕВА Эльвира Рашитовна
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
краткий конспект лекций
37
Технический редактор: А.Ю. Кунафина
Подписано к печати 14.08.07. Формат 60×84 1/16.
Бумага газетная. Гарнитура «Таймс».
Усл. печ. л. 2,09. Уч.-изд. л. 2,5. Тираж 100 экз.
Цена свободная. Заказ № 70.
Отпечатано с готовых авторских оригиналов
на ризографе издательского отдела
Уфимской государственной академии экономики и сервиса
450078, г. Уфа, ул. Чернышевского, 145; тел. (347) 278-69-85.
38