23. Методы прогн-ния банкр-ва пред-тий: отеч. и заруб.опыт.
Банкр-во- это подтвержденная документально неспособность хоз.субъекта платить по
своим долговым обязат-вам и финан-ть тек.основную деят-ть из-за отсутствия ср-в.
Основным признаком явл. неспособ-ть пред-тия обеспечить выпол-ние треб-ний
кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении
этого срока кредиторы получают право на обращение в арб.суд о признании пред-тия-
должника банкротом. Банк-во предопределено самой сущностью рын-х отн-ний,
кот.сопряжены с риском потерь. В соотв-вии с действ.закон-вом о банкротстве пред-тий
для диагностики их несостоят-ти примен-ся ограниченный круг пок-лей: коэфф-ты
тек.ликв-ти, обеспеч-ти СОС и восстан-ния (утраты) плат-ти. Основанием для признания
стр-ры баланса неуд-ой, а пред-тия- неплатеж-ым явл. наличие одного из условий:
1)Коэфф-т тек.ликв-ти на конец отч.года имеет значение ниже нормат-го (2-в РФ); 2)
Коэфф-т обесп-ти СОС на конец отч. периода имеет знач-е ниже нормы (0,1 – в РФ).
Коэфф-т тек.ликв-ти= (тек.активы-расх.буд.периодов)/(тек. пассивы- дох.буд.периодов-
резервы предс-х расх.). К тек. активам отн-ся обор.активы, к тек. пассивам- кредит.зад,
краткоср. Обяз-ва. Коэфф-т обесп-ти СОС= (тек.активы- тек.пассивы)/тек.активы. Если
оба эти коэффициента ниже нормы, но наметилась тенденция их роста, то опред-т коэфф-т
восстан-ния плат-ти за период, равный 6 мес.: Кв.п.= (Кт.л. на к.п. + 6/Т(Кт.л. на к.п.- Кт.л.
на н.п.))/Кт.л.норма, где Т- отч.период. Если Кв.п. больше 1 , то у пред-тия есть возм-ть
восстан-ть свою плат-ть, и наоборот. Если фиктич.уровень коэфф-тов тек.ликв-ти и обесп-
ти СОС больше или равны норме на конец отч.периода, но наметилась тенденция их
снижения, расч-ют коэфф-т утраты плат-ти за период, равный 3 мес.: Ку.п.= (Кт.л. на к.п.
+ 3/Т(Кт.л. на к.п.- Кт.л. на н.п.))/Кт.л.норма. Если Ку.п. больше 1, то пред-тие имеет
возм-ть сохранить свою плат-ть, и наоборот. Учитывая многообразие пок-лей фин. устой-
ти многие отечес.и заруб. Специалисты рекомендуют производить интегральную бальную
оценку фин.устойчивости. Сущность- в классиф-ции пред-тий по степени риска, исходя из
фактич.уровня пок-лей фин.уст-ти и рейтинга каждого пок-ля, выраженного в баллах. 1
класс- пред-тия с хорошим запасом фин.устойчивости, позволяющем быть уверенным в
возврате заем. Ср-в. 2 класс- демонстр-щие некоторую степень риска по зад-ти, но еще не
рассм-ся как рискованные. 3 класс- проблемные пред-тия: полное получение % предст-ся
сомнительным. 4 класс- пред-тия с высоким риском банк-ва, даже после принятия мер по
фин.оздоровлению. 5 класс- пред-тия высочайшего риска, прак-ки несостоятельные. В
заруб.странах для оценки риска банкрот-ва исп-ся дискриминантные факторные модели
Альтмана, Лиса, Таффлера и т.д. Модель Альтмана: Z= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 +
1,0X5, где X1= СОС/А, X2= нерасп.прибыль/А, X3= Балан.прибыль/А, X4= СК/ЗК, X5= В/
А. Если Z меньше 1,23, то это признак высокой вероят-ти банк-ва. В 1972 г. Лис
разработал след.формулу: Z= 0,063X1 + 0,092X2 + 0,057X3 + 0,001X4, где X1= ОА/А, X2=
прибыль от реализ./А, X3= нераспр.прибыль/А, X4= СК/ЗК(предел 0,037).Модель
Таффлера: Z= 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4, где X1= прибыль от
реализ./краткоср.обяз-ва, X2= ОА/сумма обязат-в, X3= краткоср.об-ва/сумма активов, X4=
выручка/ сумма активов. Если величина больше 0,3- у фирмы неплохие
долгоср.перспективы и наоборот.