Курсовая работа - Международные биржи и организация торговли на них
Подождите немного. Документ загружается.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»
Кафедра экономической теории и права
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Мировая экономика»
на тему: «Международные биржи и организация торговли на них»
Красноярск 2009
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3
1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ БИРЖ………………………..4
1.1 История развития международных бирж ………………………………..4
1.2 Определение понятия международная биржа…………………………....5
1.3. Организация торговли на бирже………………………………………….7
1.4. Регулирование деятельности бирж……………………………………….8
2. ВИДЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ БИРЖ………………………………………...11
2.1 Классификация международных бирж………………………………….11
2.2 Электронные биржи. Рынок Forex……………………………………….16
3. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ БИРЖ………………….19
3.1 Роль международных бирж в современном мировом хозяйстве………19
3.2 Участие России в биржевых операциях…………………………………20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..21
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………..22
2
Введение
В настоящее время понятие международной биржи является очень значимым
как для мировой экономики в целом, так и для каждой отдельно взятой страны,
участвующей в торговле на этих биржах. Это проявляется в том, что
международная биржа есть форма организации торговли между государствами
и чем выше будет ее уровень, тем легче будет происходить обмен биржевыми
товарами, а значит меньше проблем будет при функционировании экономики.
Цель работы: изучить теоретические основы понятия международная
биржа, способы организации торговли на них. выявить значение
международных бирж в мировой экномике, осветить состояние развития
биржевой торговли в настоящее время, а также выявить тенденции развития
международных бирж и торговли на них.
3
1. Сущность и виды международных бирж
1.1. История развития международных бирж
Происхождение термина биржа до конца не выяснено. Одни связывают
его с древнегреческим названием площади, где происходили торговые
собрания, другие считают, что так в Древнем Риме называли кожаный мешок»
в котором хранились деньги и драгоценности.
В средние века биржами именовали купеческие кассы взаимопомощи, а
прародительницами современных бирж можно считать средневековые ярмарки,
которые представляли собой относительно крупные рыночные структуры,
функционировавшие на принципах самоуправления и саморегуляции. Уже
тогда появились арбитраж и унифицированные торговые правила.
С развитием транспорта и связи ярмарки утратили свое значение. В
крупных городах возникали центры торговли определенными видами товаров,
которые сначала именовались бурсами, а затем — биржами.
Биржа как место обмена товарами возникла в XIII–XV веках в Северной
Ирландии, но широкое применение в деловом мире получила в XVI веке в
Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С XVII века биржи
уже действовали во многих торговых городах европейских государств. В США
они появились в конце XVIII века.
Формирование центров биржевой торговли обусловлено действием
целого ряда факторов. Среди них важнейшими являются наличие достаточных
финансовых ресурсов, развитие средств связи и другой инфраструктуры,
удобство географического положения, благоприятное законодательство в части
налогового и валютного регулирования.
Крупнейшей товарной биржей мира является «Чикаго Борд оф Трэйд».
На ней заключаются сделки с контрактами на пшеницу, кукурузу, овес, соевые
бобы, серебро, золото, а также государственные ценные бумаги, банковские
депозиты. Вторая по величине биржа мира также расположена в Чикаго –
4
«Чикаго Меркэнтайл Эксчейндж». Собственно товары составляют
сравнительно небольшую часть ее оборота. Большинство сделок – это продажи
контрактов, в основе которых лежат валюты, государственные ценные бумаги.
Третьей по обороту является «Нью-Йорк Меркэнтайл Эксчейндж». По объему
сделок с товарами эта биржа сопоставима с «Чикаго Борд оф Трэйд».
В качестве представителей крупнейших бирж Европы можно назвать
английские биржи: Лондонская биржа металлов (алюминий, медь свинец,
никель, цинк), Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизельное
топливо, нефть), а также Парижскую биржу «МАТИФ», которая вышла на
четвертое место по биржевому обороту после вышеперечисленных бирж США.
Крупнейшей японской биржей является Токийская товарная биржа. На ней
заключаются сделки с хлопковой и шерстяной пряжей, каучуком, платиной,
золотой, серебром.
К числу международных относятся также региональные биржи, которые
обслуживают преимущественно рынки нескольких стран. Так «Болтик фьючерз
эксчейндж» в Лондоне ведет торговлю сельскохозяйственной продукцией и
ориентирована в основном на рынок стран ЕС. К этой категории бирж относят
также Сиднейскую, Сингапурскую, Парижскую и др.
1.2. Определение понятия международная биржа.
Биржа в классическом понимании это:
1) место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным
товарам;
2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща
оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли,
определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж - это не
прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее
функционирования, а от своего участия в торгах.
5
Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка,
охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-
продажи на определенные биржевые товары.
Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и
фондовые рынки. В функционирования биржи могут участвовать
представители деловых кругов разных стран.
Характерные черты биржи:
-обеспечение свободного перевода прибыли, полученной от биржевых сделок;
-заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает
возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).
Основными функциями биржи являются:
1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:
2. Выявление и регулирование биржевых цен.
3. Выработка товарных стандартов
4. Товаропроводящая функция
5. Стабилизация цены на ограниченный список сырья и товаров.
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита.
7. Арбитражная деятельность.
8. Формирование и функционирование мирового рынка.
9. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от
неблагоприятных для них колебаний цен.
10.Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов
11.Разработка биржевых контрактов
12.Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых
систем клиринга и расчетов
13.Информационная деятельность биржи.
Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с
последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам,
различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок
информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе
6
сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах,
информационных агентствах.
Одной из наиболее важных функций биржи является котировка.
Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам
с их последующей публикацией.
Допустим, у нас есть двадцать производителей и сто покупателей
определенного товара, территориально расположенных на большом расстоянии
друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый
потребитель самостоятельно связывается с изготовителями. При отсутствии
надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться.
Те же двадцать производителей и сто потребителей представляют в
концентрированном виде свой спрос и предложение на бирже. Появляется одна
рыночная цена, служащая ориентиром для всех. Колебания конкретных цен не
столь значительны, появляется их базис, который соответствует в принципе
уровню общественно необходимых затрат. Кто его превышает, тот несет
убытки и выбывает из игры.
1.3. Организация торговли на бирже
Организация деятельности любого предприятия во многом определяется
спецификой того технологического процесса, который на этом предприятии
происходит. Биржа в данном смысле не является исключением.
Естественно что, что на биржах разных типов имеются свои нюансы в
организации торговли, но основная схема работы этих предприятий такова.
С точки зрения хода биржевого торга можно выделить 4 фазы биржевого
процесса:
o Информационная фаза;
o Фаза передачи приказа;
o Фаза заключения сделки
7
o Фаза расчетов.
Информационная фаза предоставляет инвестору возможность накопления
информации - в соответствии с его торговыми предпочтениями и готовностью к
риску – для принятия решения о проведении желаемой сделки. Если выявляется
обоснованное конкретное намерение о проведении сделки, то в ходе
следующей фазы – передачи приказа – инвестор направляет приказ в место
осуществления транзакции. Приказ отправляется либо самим инвестором, если
у него есть прямой доступ на рынок, или же он отправляется через посредника
(банк, брокер).
На следующем этапе происходит собственно исполнение торговой сделки
либо находится контрагент, если речь идет об аукционном рынке, либо маркет-
мейкер, если речь идет о системе маркет-мэйкинга. Выявление на данном этапе
цены сделки представляет собой центральный момент торгового процесса на
бирже.
На расчетном этапе осуществляются клиринг и расчет по состоявшейся
транзакции.
1.4. Регулирование деятельности биржи.
Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность
биржи, выступают Устав биржи и Правила биржевой торговли. В Уставе
отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру
биржи, взаимоотношения членов биржи и других участников торгов;
организационно-правовую форму биржи.
Органы управления биржи включают три основных уровня,
соответствующих широте каждого из них.
Высшим органом является Общее собрание участников-членов биржи,
являющееся в определенной степени законодательным органом.
8
Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий
правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать
главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать
правила биржевой торговли.
Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная
комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной
биржи.
Схема управления биржей
Политика биржи проводится в жизнь комитетами, которые состоят из
членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают
без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету
директоров, а также выполняют конкретные обязанности по
функционированию бирж.
В состав подразделений биржи входят:
Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на
бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация
контрактов с истекающими сроками поставки.
9
Общее собрание участников-членов биржи
Контрольный
комитет
Наблюдательный
комитет
Арбитражный
комитет
Котировальный
комитет
Комитет по приему
новых членов
Биржевой комитет (Совет биржи)
Контрольно-ревизионная комиссия
Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает арбитров для
решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не
членов при возникновении споров между ними и членами биржи.
Котировальный комитет - рабочий орган, главной задачей которого является
подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.
Наблюдательный комитет - рассматривает споры и выносит решения по всем
дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.
Комитет по приему новых членов - рассматривает все обращения о
вступлении в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету
директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи.
10