Контрольная работа - Экономика, эффективность сервисных услуг и основы предпринимательства

Подождите немного. Документ загружается.

где СЗП - среднемесячная зарплата, руб. (по заданию).

4.6. ЕДИНЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ НАЛОГ НА ОПЛАТУ ТРУДА (ЕСН,

РУБ.)

ЕСН рассчитывается по каждой категории производственного персонала:

ЕСН = ФЗП · а

есн

, (21)

ЕСН = 5121600 ∙ 26% = 1331616 руб.

где а

есн

- законодательно установленная ставка налога, % (по заданию).

4.7. ПРОЧИЕ ОБЩЕПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ И

ОБЩЕХОЗЯЙСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ (З

ПРОЧ.

РУБ.)

Прочие общепроизводственные (на охрану труда, окружающей среды,

удаление отходов и др.) и общехозяйственные затраты (на связь,

командировочные расходы, охрану, содержание территории, различные сборы

и налоги, включаемые в издержки, и пр.):

проч.

= а

проч.

· ФЗП, (22)

проч.

= 28%· 5121600 = 1434048 руб.

где а

проч.

- норматив прочих затрат, % от общей суммы годового фонда

заработной платы персонала, (по заданию).

4.8. КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ (З

КОМ

, РУБ.)

Коммерческие расходы (реклама, тара и упаковка продукции, ее

транспортировка, зарплата (с ЕСН) работников отдела продажи запчастей и пр.):

ком

= а

ком

· В, (23)

ком

= 6% ∙ 34149600 = 2048976 руб.

где а

ком

- норматив годовых расходов, % от выручки предприятия, (по

заданию).

Сумма расходов определяет полную себестоимость годового объема

услуг предприятия технического сервиса (С

тп

., руб.).

Полная себестоимость единицы услуг (S

тп

., руб.) рассчитывается

делением суммы годовых затрат на объем технических услуг в натуральном

выражении (Q):

су

. = С

тп.

/ Q , руб. (24)

су

. = 18519132 / 22032 = 840 руб.

Все рассчитанные затраты следует сгруппировать по двум группам:

условно-переменные (меняющиеся пропорционально изменению объема

производства) (С

у. пер

., руб.) и условно- постоянные (не зависящие от объема

выпуска продукции) (С

у. пост

, руб.), (таблица 1).

ЗАТРАТЫ НА ОКАЗАНИЕ УСЛУГ ТЕХНИЧЕСКОГО СЕРВИСА

Таблица 1.

№

п/

Наименование показателей

Условн

ые

обознач

ения

Затраты на продукцию Удел

ьны

вес,

на годовой

выпуск,

(С тп, руб.)

на

единицу,

(S, руб.)

1. Материалы, инструмент и

приспособления

ин

. 6741792 306 36,4

2. Заработная плата основных

производственных рабочих

ЗП

опр.

2901600 131,7 15,7

3. Единый социальный налог ЕСН

опр

754416 34,2 4

4. Зарплата вспомогательных рабочих ЗП

всп..

1020000 46,3 5,5

Единый социальный налог ЕСН

всп.

265200 12 1,4

А Итого условно- переменные затраты

(п. 1 ÷ п. 5)

у.пер.

11683008 530,2 63

6. Содержание, ремонт и эксплуатация

оборудования

р.э.об.

689000 31,3 3,5

7. Содержание, ремонт и эксплуатация

производственных зданий и

сооружений

р.э.зд.

262800 12 1,4

8. Амортизация оборудования А

об.

757900 34,4 4

9. Амортизация зданий и сооружений А

зд.

131400 6 1

10. Зарплата адм - упр. персонала

(АУП) и специалистов (ИТР)

ЗП

упр.

1200000 54,5 6,5

11. Единый социальный налог ЕСН

упр.

312000 14,2 1,7

12. Прочие общепроизводственные и

общехозяйственные затраты З

проч

1434048 65 7,7

С Всего производственная себестои-

мость (п.1 ÷ п.12) С

пр.

16470156 747,5 89

13. Коммерческие расходы З

ком.

2048976 93 11

В Итого условно-постоянные затраты

(п.6 ÷ п.13)

у. пост

. 6836124 310,3 37

Итого полная себестоимость

продукции (п. С + п. 13) С

тп.

18519132 840,5 100

5. ПРИБЫЛЬ И НАЛОГИ (ЭФФЕКТ ПРОИЗВОДСТВА)

5.1. Валовая прибыль (ВП, руб.) рассчитывается по каждому году как

разность между выручкой от реализации технических услуг и полной их

себестоимостью:

ВП = В – С

тп

., (29)

ВП = 34149600 – 18519132 = 15630468 руб.

5.2. Налог на прибыль (Н

пр,

руб.):

пр

. = ВП · а

пр

. , (32)

пр

. = 15630468 х 20% = 3126094 руб.

где а

пр

.- законодательно установленная ставка налога на прибыль, %, (по

заданию).

5.3. Чистая прибыль (ЧП, руб.) рассчитывается как разность между

валовой прибылью (ВП) и и налогом на прибыль (Н

пр

ЧП = ВП – Н

пр

, (33)

ЧП = 15630468 – 3126094 = 12504374 руб.

5.4. Годовой доход (ГД, руб.) рассчитывается как сумма чистой прибыли

(ЧП) и амортизационных отчислений (А):

ГД = ЧП + А

, (34)

ГД = 12504374 + 889300 = 13393674 руб.

Амортизационные отчисления А (А

об

+ А

зд

) суммируется с чистой

прибылью в связи с тем, что они предусмотрены для возмещения инвестиций, по

мере износа основных средств, и освобождены от налогообложения. При

ежемесячном начислении, они накапливаются на счетах предприятия и могут

быть вместе с прибылью реинвестирована в другие проекты (например, на

покупку ценных бумаг). По условию проекта, амортизационные отчисления не

будут израсходованы на приобретение нового оборудования взамен

изношенного, поскольку расчетный период принят в соответствии с

нормативным сроком службы основного технологического оборудования. Таким

образом, сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений составляет

годовой доход предприятия.

6. ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ПРОЕКТА.

6.1. Простой срок окупаемости инвестиций (Ток, лет), (Payback

period – PP) - характеризует продолжительность периода от начального

момента производственной деятельности до момента времени возмещения

первоначальных инвестиций:

ок

= Инв / ГД

ср.г

., (35)

ок

= 9397751 / 13393674 = 0,7

где Инв - первоначальные инвестиции, руб.;

ГД

ср.г

- годовой доход от реализации проекта, руб.

6.2. Показатель рентабельности инвестиций (расчетной нормы

прибыли) (R, %), (Accounting Rate of return-ARR) является обратным по

содержанию сроку окупаемости и отражает эффективность инвестиций в виде

процентного отношения годового дохода к сумме первоначальных инвестиций:

R = 100 х·ГД

ср.г

/ Инв , (36)

R = 100 х·13393674/ 9397751 = 142,5 %

Этот показатель позволяет сравнивать рентабельность проектируемого

предприятия с рентабельностью производства действующих предприятий.

6.3. Чистые денежные поступления, или чистый интегральный

доход, (ЧИД, млн. руб.) - накопленный эффект (сальдо денежного потока)

за расчетный период (Net Value - NV) рассчитывается, в общем случае, по

формуле:

В курсовой работе используется упрощенный расчет. Он основан на

предположении о том, что инвестиции вкладываются в нулевой год, а годовой

доход одинаков по годам расчетного периода действия проекта. Тогда:

ЧИД = - Инв + ГД • Т

рдп

(39)

ЧИД = - 9397751 + 13393674 х 7 = 84357967 руб.

6.4. Индекс доходности инвестиций (ИДИнв):

ИДИнв = 1+ ЧИД / Инв (40)

ИДИнв = 1+84357967 / 9397751 =10

6.5. Чистая текущая стоимость, интегральный экономический эффект,

чистый интегральный дисконтированный доход (ЧИДД, руб.), (Net Present

Value - NPV). Этот показатель отличается учетом базового экономического

принципа «рубль сегодня дороже рубля завтра». Действительно, рубль сегодня,

вложенный в дело, бизнес - в производство, торговлю, ценные бумаги, депозит

банка завтра можно будет вернуть с процентами. Это удешевление

«завтрашнего» рубля (будущих доходов) называется дисконтом.

Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного

изменения цен и не изменяется норма дисконта (упрощенная ситуация), то

расчет ЧИДД производится по формуле:

ЧИДД = Σ (В

- З

) · d

, (42)

t=0

где t - шаг расчетного периода, год (t = 1, 2,…Т);

- годовой объем технических услуг в t – году, руб.;

- сумма операционных (полная себестоимость технических услуг

без амортизации) и инвестиционных затрат, а также налоговые отчисления от

прибыли в t – году, руб.;

=1/ (1+Е)

– коэффициент дисконтирования;

Е - норма дисконта (Е = 0,15… ).

Если принять условия, что поток годовых доходов не меняется в течение

расчетного периода, а инвестиции вкладываются только в нулевой год, то

формулу для расчета ЧИДД также можно представить в упрощенном, виде:

ЧИДД= - Инв + ГД ∑ d

(43)

t=1

ЧИДД= - 9397751+ 13393674∙2,91= 29577840 руб.

Показатель чистой текущей стоимости (ЧИДД) используется для

сопоставления инвестиционных затрат и будущих поступлений денежных

средств, приведенных в эквивалентные условия. (ЧИДД иногда называют

запасом прочности проекта).

6.6. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД Инв) -

рентабельность инвестиций (Profitability Index-РI) дополняет предыдущий

абсолютный показатель расчетом его относительной величины:

ИДД Инв = 1 + ЧИДД / Инв, (44)

ИДД Инв = 1 + 29577840 / 9397751 = 4

6.7. Внутренняя норма доходности (ВНД), (Internal Rate of Return -

IRR) характеризует, в отличие от заданного (Е), расчетный процент дохода на

вложенный капитал, который обеспечивается инвестиционным проектом. ВНД

определяется таким значением Е, при котором ЧИДД обращается в нуль и

рассчитывается методом последовательных приближений (путем подбора)

величины Е, то есть ВНД = Е, при ЧИДД =>0 .

ВНД = Е, при ∑ 1/ (1+Е)

= Инв / ГД, (45)

t=1

ВНД = Е, при ∑ 1/ (1+Е)

= 9397751 / 13393674 = 0,7

ВНД = 43%

При расчете экономических показателей следует учитывать, что при

сворачивании производства высвобождаются оборотные активы, вложенные

ранее в материально-производственные запасы, а также часть основных

активов, формально равных остаточной стоимости пассивной части основных

средств предприятия (здания и сооружения). Рыночная стоимость имущества,

бывшего в употреблении (ликвидационная стоимость), зависит от многих

факторов, что увеличивает неопределенность проектных расчетов. В курсовой

работе, в качестве ликвидационной стоимости (ЛС, руб.) следует принять 60 %

пассивной части основных средств и, вместе с суммой оборотных средств, а

также первоначальной стоимостью земельного участка, включить в доход

последнего года.

ЛС = 0.6 ОС

пас

. + ОБС + ОС

зу

. , (45)

ЛС = 0.6 х 2190000 + 912951 + 303000 = 2529951 руб.

Эффективность производства также характеризуется показателями:

6.8. Производительность труда (ПТ, руб.):

ПТ = В/ СЧ

пп

, (46)

ПТ = 34149600/ 21 = 1626171 руб.

6.9. Рентабельность услуг (R пр, %):

пр

= 100 · ЧП/ С

тп.

, (47)

пр

= 100 х 12504374 / 18519132 = 67,5%

6.10. Рентабельность производства (активов), (R пр-ва, %):

пр-ва

=100 · ЧП/ ИП, (48)

пр-ва

=100 х 12504374/ 8970951 = 139,3%

Кроме того, для оценки финансовой устойчивости проекта определяется

точка безубыточности предприятия, или объем производства, при котором

прибыль равна нулю (Q

б.у

., изделий.):

б.у.

= С

у.пост.

/(Ц

усл

- S

у.пер

.), (49)

б.у.

= 6836124 /(1550 – 530,2) = 6702

где С

у. пост.

- условно - постоянная часть полной себестоимости, млн.

руб.;

у.пер.

– условно-переменная часть полной себестоимости единицы

услуг, руб/нормо-час.

Соотношение безубыточного (критического) объема производства услуг и

производственной мощности характеризует уровень финансовой устойчивости

предприятия (УФУ

%):

УФУ= 100 · (Q - Q

б.у

.)/ Q, (50)

УФУ= 100 х (22032 - 6702)/ 22032 = 69,6

Если УФУ > 30 %, то финансовая устойчивость проекта к колебаниям

(падению) спроса на услуги считается хорошей.

Для наглядности оценки финансовой устойчивости предприятия

построим график зависимости показателей выручки (В), условно-переменных

(С

у. пер

.) и условно-постоянных затрат (С

у. пост

.) (ось ординат) от роста объема

технических услуг (от 0 до годовой производственной мощности-Q) для

второго года расчетного периода (ось абсцисс). Проекция точки пересечения

линии В с линией С

у. пер

. называется точкой безубыточности-Q б.у.. Правый

треугольник образованный этими линиями характеризует валовую прибыль, а

левый - убытки предприятия при соответствующем объеме технических услуг.

(Рис. 1)

Рис. 1. График расчета точки безубыточности производства

Объем услуг, нормо-часы 22032

В 34,1млн. руб.

тп

, млн. руб.

у.пост.

6,83 млн. руб.

млн.

руб.

выручка

зона убытков

зона прибыли

Q б.у. 6702

у.пер

11,6 млн. руб.

условно -

переменные

затраты

условно-

постоянные

затраты

7. ВЫВОДЫ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

Разработанный по заданным условиям инвестиционный проект

предприятия технического сервиса характеризуется следующими технико-

экономическими показателями

●объем производства услуг в год - 22032 нормо-часов

● объем услуг в год - 34149600 руб.

●необходимые инвестиции – 9397751 руб., из них:

■ основные средства - 7490000 руб., в том числе:

-активная часть (оборудование) - 5300000 руб.

-пассивная часть (здания и сооружения) - 2190000 руб.

■ оборотные средства - 912951 руб.

● численность производственного персонала - 21 чел.

● производительность труда - 1626171 руб.

● чистая прибыль - 12504374 руб.

● точка безубыточности - 6702 нормо-часов, млн. руб.

● соотношение (Q

год

- Q

кр.

)/ Q

год

, - 69,6 % свидетельствует о

финансовой устойчивости проектируемого производства

● чистый интегральный доход - 84357967 руб.

● чистый интегральный дисконтированный доход - 29577840 руб.

● срок окупаемости инвестиций - 0,7 лет

● внутренняя норма доходности - 43 %

● ликвидационная стоимость активов - 2529951 руб.

● общая оценка эффективности проекта - хорошо

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе разработки инвестиционного проекта предприятия

технического сервиса сделана оценка эффективности инвестиционного проекта.

При определении экономической эффективности данного проекта были

получены следующие выводы

● инвестиции сопоставляются с обусловленными ими эффектами (будущими

доходами);

● инвестиции и будущие доходы сопоставляются приведением их к

одному начальному моменту времени (учет фактора времени);

● результаты проекта определяются на протяжении его «жизненного

цикла» (7лет) от предварительных исследований до прекращения проекта;

● учитываются только предстоящие затраты и доходы;

Ряд факторов внешней среды из-за отсутствия информации не может

быть рассмотрен:

 доступные рынки запасных частей и инвестиций,

 конкретные потребители услуг и поставщики.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. В. А. Лавриченко. Экономика, эффективность услуг технического

сервиса и основы предпринимательства. М. ГОУ ВПО МГУЛ, 2010. - 22 с.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности

инвестиционных проектов. М.:Дело.2000, 390 с.

3. Экономика предприятия (издание2-е) под редакцией В.М.Семенова. М.

Центр экономики и маркетинга.2000.,307 с.

4. Янковский К.П. Инвестиции.- СПб.: Питер. 2006.- 224 с.

5. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы

и статистика. 1998. - 144 с.

6. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая

оценка инвестиций. Учебное пособие. - М.: Кнорус,2006, - 312 с.