Контрольная работа - Анализ, учет и аудит ценных бумаг: Виды и классификация ценных бумаг

Подождите немного. Документ загружается.

2 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ

БУМАГИ

Ценные бумаги подразделяются на отдельные виды по различным

классификационным основаниям.

Государственные ценные бумаги могут выпускаться центральным

правительством, органами власти на местах, отдельными относительно

независимыми учреждениями, национально-государственными и

административно-территориальными образованиями, которые несут по ним

самостоятельную ответственность.

2.1 Государственные облигации

В последнее время на рынке ценных бумаг важное место заняли

Государственные облигации, эмитентом которых является Министерство

финансов Российской Федерации.

По срокам погашения государственные облигации подразделяются на

текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

- именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени

владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

- на предъявителя, право владения которыми подтверждается простым

предъявлением облигации.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

- обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента

задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов,

которые будут использованы на различные мероприятия;

- целевые, средства от продажи которых направляются на

финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных

мероприятий.

По способу размещения различают:

- свободно размещаемые облигационные займы;

- займы, предполагающие принудительный порядок размещения.

В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная

сумма, облигации делятся на:

- облигации с возмещением в денежной форме;

- натуральные, погашаемые в натуре.

В зависимости от того, какие выплаты производятся эмитентом по

облигационному займу, различают:

- облигации, по которым производится только выплата процентов, а

капитал не возвращается;

- облигации, по которым лишь возвращается капитал по номинальной

стоимости, но не выплачиваются проценты (так называемые облигации с

нулевым купоном);

- облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента

погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную

стоимость облигации и совокупный процентный доход;

- облигации, по которым возвращается капитал по номинальной

стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой

зависимости от результатов деятельности компании.

- облигации, дающие право их владельцам на получение периодически

выплачиваемого фиксированного дохода и номинальной стоимости облигации

в будущем, при ее погашении.

Периодически выплата доходов по облигациям в виде процентов

производится по купонам. Проценты рассчитываются по отношению к

номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости. Проценты по

облигациям могут выплачиваться раз в квартал, полугодие или итогам за год.

Оплата может производиться в форме ценных бумаг, перечисления денежных

сумм, в том числе в иностранной валюте, товарами или иными

имущественными правами. В случае отказа в выплате эмитент может быть

объявлен неплатежеспособным и подлежать ликвидации. Источником выплаты

процентов является чистая прибыль, а в случае ее недостаточности –

специальные резервные фонды эмитента.

По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

- облигации с фиксированной купонной ставкой;

- облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка

зависит от уровня ссудного процента;

- облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам

займа.

- облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные

или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям

устанавливается ниже номинальной, т.е. предполагает скидку. Доход по этим

облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости

и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью;

- облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может доход

получить как в виде купонного дохода, так и облигациями нового выпуска;

- облигации смешанного типа. Часть срока облигационного займа

владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а

часть срока – по плавающей ставке.

По характеру обращения облигации бывают неконвертирумые и

конвертируемые, т.е. предоставляющие их владельцу право обменивать их на

акции того же эмитента.

Наиболее распространены Государственные краткосрочные бескупонные

облигации (ГКО). Решение о выпуске Государственных краткосрочных

облигаций принимает Министерство финансов Российской Федерации. Банк

России является агентом по обслуживанию выпуска Государственных

краткосрочных облигаций и гарантирует своевременность их погашения.

Облигации приобретаются Банком России у Министерства финансов

Российской Федерации в пределах лимита, определенного Законом о

государственном бюджете для кредитования Банком России федерального

бюджета. ГКО выпускаются на срок 3-6-12 месяцев. При первичном

размещении ГКО продаются ниже номинала, т.е. с дисконтом. При погашении

ГКО инвесторам выплачивается номинальная стоимость и процентный доход.

Министерством Финансов выпущены в обращение облигации

Федерального займа (ОФЗ) сроком обращения 1 год. ОФЗ являются

государственными купонными облигациями и имеют четыре купона. Доход по

ОФЗ выплачивается ежеквартально по каждому купону. ГКО и ОФЗ являются

именными бездокументарными ценными бумагами, т.е. существуют в

безналичной форме в виде записи на счетах в депозитариях.

Государство выпустило также Государственные долгосрочные облигации

(ГДО) сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 1 июля 2021 г. Облигации

выпускаются в бланковом виде с набором купонов и реализуются только среди

юридических лиц.

Обслуживание возложено на учреждения Банка России. По облигациям

один раз в год 1 июля выплачивается доход путём погашения соответствующих

купонов. В настоящее время он составляет 15% от номинальной стоимости, и

выплата его производится только в безналичной форме путём зачисления

соответствующих сумм на счета держателей облигаций.

Погашение ГДО начинается с 1 июля 2006 г. в течение последующих 15

лет ежегодными тиражами. Облигации, не вошедшие в тиражи погашения,

выкупаются только до 31 декабря 2021 года. При погашении ГДО Банк России

выплачивает их номинальную стоимость, надбавку к цене, которую он может

установить, и годовой доход до официально объявленной даты начала выкупа

облигаций. Золотые сертификаты обращались на рынке ценных бумаг в течение

года, с сентября 1993 г. по сентябрь 1994 г., т.е. относятся к числу погашённых

ценных бумаг. Вполне возможны их последующие выпуски. Процентный доход

по золотым сертификатам выплачивался ежеквартально в размере

трёхмесячной долларовой ставки ЛИБОР (ежедневно публикуемая средняя

ставка процента, по которой банки Лондона размещают свои депозиты в других

банках, играющая роль международного ориентира) плюс 3% годовых.

2.2 Казначейские векселя

Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены

казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства

центральных органов власти. Вексель является удобным средством платежа и

кредитования. Основным правовым актом, регламентирующим вексельное

обращение на территории РФ, является в настоящее время Положение «О

переводном и простом векселе», утвержденное постановлением Президиума

Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991г. «О применении векселя в

хозяйственном обороте РСФСР».

Вексель может быть простым и переводным.

Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем

указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных

средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а

получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.

Переводной вексель является ордерной ценной бумагой. Суть

переводного векселя заключается в том, что трасант поручает трасанту

уплатить по векселю ремитенту. Однако, держатель (ремитент) векселя в любой

момент может передать свои права, вытекающие из векселя, другому лицу

путем совершения индоссамента (индоссамент – передаточная надпись на

обороте ценной бумаги, удостоверяющая переход прав по этому документу к

другому лицу). При этом лицо, передающее вексель посредством индоссамента,

если только им прямо не оговорено иное, становится ответственным за

исполнение вексельного обязательства. Переводной вексель должен быть

подтвержден должником, что осуществляется путем написания на векселе

своей подписи о согласии его оплатить в установленный срок или по первому

требованию. Это письменное подтверждение об оплате векселя носит название

акцепт, а должник поставивший подпись «акцептант».

2.3 Казначейские ноты

В качестве среднесрочных обязательств получили распространение

казначейские ноты. Сроки погашения широко варьируются в различных

странах. Например, в США ноты выпускается на срок от 1 до 10 лет, в Италии –

на 2-3 года, в Германии – на 3-4года.

2.4 Муниципальные облигации

Проанализировав довольно успешный опыт обращения ГКО на

федеральном уровне, аналогичные программы, направленные на сокращение

взаимных неплатежей предприятий и местного бюджета, в последнее время

начали разрабатывать и внедрять также некоторые региональные

администрации, выпуская свои облигации. Данные облигации могут быть

выпущены банками общенационального масштаба (Сбербанк, Российский

кредит), крупными промышленными предприятиями, либо местными

администрациями. Эмитируются бюджетные облигации под обеспечение в счет

налогов, зачисляемых в бюджет соответствующего уровня. Так, согласно

Закона «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» в

муниципальные бюджеты зачисляются налог на содержание жилищной сферы,

рекламу и другие нужды, а в региональные – на нужды общеобразовательных

учреждений, лесной доход, часть налога на имущество предприятий и т.д.

Сроки погашения облигаций синхронизированы со сроками поступления

данных налогов в местный бюджет и наступают чуть позже времени, в которое

ожидается уплата таких налогов.

Внедряя региональные вексельные программы, администрация

способствует разрешению следующих задач: сокращение задолженности между

предприятиями, а также их задолженности местному бюджету, увеличение

объема оборотных средств государственных институтов и органов местной

власти без дополнительных бюджетных ассигнований, открытие новых

источников финансовых средств и кредитных ресурсов, решение проблемы

финансирования местных программ, ускорение и оптимизация расчетов между

бюджетными и другими организациями и предприятиями.

2.5 Сберегательные облигации

Невысокие темпы инфляции сформировали объективные причины

постоянного снижения доходности по ГКО и ОФЗ. Минфин, столкнувшись с

необходимостью оптимизации структуры внутреннего долга, был вынужден

искать источники «длинных денег». Так появился новый вид государственных

обязательств – годовые облигации сберегательного займа (ОГСЗ). В отличие от

ГКО и ОФЗ операции с ОГСЗ предназначались для привлечения свободных

средств населения. Для повышения привлекательности ОГСЗ Минфин и ЦБ РФ

в публичных выступлениях делали упор на высокую доходность этих бумаг, с

доступностью частному инвестору номиналом 100 и 500 тысяч рублей. Данные

облигации выпускаются на год, с ежеквартальным погашением процентов.

Размер купонного процента облигаций должен соответствовать последней

объявленной купонной ставке по облигациям федерального займа и он

объявляется на следующий квартал за семь дней до ближайшей выплаты

купонного процента. Средняя доходность по операциям с ОГСЗ в течение двух-

трех месяцев складывается на уровне 40-70 процентов годовых, что вкупе с

определенными налоговыми льготами делает их значительно привлекательнее

для юридических лиц оперирующих незначительными денежными суммами.

Высокая ликвидность данных бумаг, возможность купить-продать во всех

отделениях Сбербанка и ряда других банков-агентов, делают вложения

предприятий в ОГСЗ значительно интересней и выгодней вложений в

банковские депозиты.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В настоящее время рынок ценных бумаг в нашей стране представляется

пока еще довольно аморфным. Дело в том, что нет четкого разграничения

между первичным рынком, вторичным (биржевым) и внебиржевым, так

называемым уличным рынком. Рынок предоставлен, фондовыми и товарными

биржами, которые поглощают основной поток частных ценных бумаг. Развитие

первичного рынка ценных бумаг в структуре всего рынка возможно лишь при

условии более широкой и активной приватизации, создания системы

первичного рынка и его посредников в лице инвестиционных банков и

брокерских фирм. Объектом реализации на первичном рынке являются не

столько акции сколько облигации компаний и предприятий. У нас такой рынок

почти отсутствует, тогда как на Западе основная часть финансирования

экономики (70-90 %) через рынок ценных бумаг осуществляется за счет

выпуска облигаций корпораций и компаний. Именно первичный рынок там

базируется на облигациях, а главных посредником размещения выступают

инвестиционные банки.

Практическая часть

Вариант 3.

Задача 1.

Один из учредителей ООО «Мечта» передал на баланс организации 15

сентября 2006 года пакет акций ОАО «Сибирь» в качестве взноса в уставный

капитал. Номинальная стоимость приобретенных акций – 10000 рублей,

рыночная стоимость на дату приобретения – 15100 рублей, согласованная

стоимость принимаемых акций - 15200 рублей. На 31 декабря 2006 года

рыночная стоимость пакета акций составляла 15000 рублей.

Составить все возможные по данной ситуации бухгалтерские проводки.

Решение:

Дт 75/1 «Расчеты с учредителями» субсчет «Расчеты по вкладам в

уставный капитал» Кт 51 «Расчетный счет» - 15U200 рублей – передан на баланс

организации пакет акций в качестве взноса в уставный капитал;

Дт 58/1 «Финансовые вложения» субсчет «Паи и акции» Кт 75«Расчеты с

учредителями» - 15U200 рублей;

Дт 91 «Прочие доходы и расходы» Кт 58 «Финансовые вложения» - 200

рублей – произведена оценка ценных бумаг.

Задача 2.

ООО «Астра» приобрело вексель Банка России номиналом 100000 рублей

по цене 99500 рублей. Дополнительные затраты – оплата бланка векселя 100

рублей. Все расчеты проведены с расчетного счета организации. По учетной

политике приобретаемые ценные бумаги оцениваются по совокупности

фактических расходов. Вексель передан по индоссаменту ЗАО «Полис» – цена

векселя определена равная номиналу.

Составить комплекс бухгалтерских проводок применительно к данной

ситуации для обеих организаций.

Решение:

ООО «Астра»:

Дт 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» Кт 51 «Расчетный

счет» – 99U600 рублей – приобретен вексель Банка России;

Дт 58 «Финансовые вложения» Кт 76 «Расчеты с разными дебиторами и

кредиторами» - 99U600 рублей – произведена оценка векселя по совокупности

затрат на приобретение;

Дт 91 «Прочие доходы и расходы» Кт 58 «Финансовые вложения» -

100000 рублей – передача векселя по индоссаменту ЗАО «Полис»;

ЗАО «Полис»:

Дт 76«Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» Кт 91«Прочие

доходы и расходы» - 100U000 рублей – приобретен вексель по индоссаменту;

Дт 58 «Финансовые вложения» Кт 76 «Расчеты с разными дебиторами и

кредиторами» - 100 000 рублей – произведена оценка векселя по совокупности

затрат на приобретение;

Задача 3.

Определите процентную ставку доходности бескупонной облигации

номинальной стоимостью 1000 руб. при размещении её на срок 3 года по цене

700 руб.

Решение:

Доходность бескупонной облигации определяется по формуле:

√N/Р-1, где

n- срок погашения облигации;

N- номинальная стоимость облигации;

P- цена покупки облигации.

√1000/700-1= 12,4 %

Тестовые задания

1. Предприятие выдает займ, обеспеченный векселем, на 2 года другой

организации. На какой счет относится задолженность?

1. 58 2. * 67 3. 76

2. В случае несущественности величины затрат (кроме сумм, уплачиваемых в

соответствии с договором продавцу), на приобретение таких финансовых

вложений как ценные бумаги, по сравнению с суммой, уплачиваемой в

соответствии с договором продавцу, организация вправе признавать такие

расходы прочими операционными расходами:

1. в периоде возникновения расходов;

2. в том отчетном периоде, в котором были приняты к бухгалтерскому

учету указанные ценные бумаги;

3. равномерно по мере получения доходов по ним.

3. ОАО «Альфа» принадлежит 500 акций ОАО «Омега», которые были

приобретены по номинальной стоимости на общую сумму 5 000 руб. и учтены

как финансовые вложения на счете 58. На 31 декабря отчетного года рыночная

стоимость пакета акций составила 3500 руб. Какую сумму АО «Альфа»

отразит в балансе по статье «Финансовые вложения»:

1. 5000 рублей;

2. 3500 рублей

4. В порядке оплаты акций акционерного общества юридическое лицо внесло

собственные акции. Как эта операция будет отражена на счетах акционерного

общества?

1. Д 58 К 75; 2. Д 58 К 91;

3. Д 58 К 80.

5. В случае, если по объекту финансовых вложений, ранее оцениваемому по

текущей рыночной стоимости, на отчетную дату текущая рыночная стоимость

не определяется, такой объект финансовых вложений отражается в

бухгалтерской отчетности:

1. по первоначальной стоимости;

2. по стоимости последней оценки.

6. В случае, когда при формировании уставного капитала акции реализуются

акционерным обществом по цене, превышающей их номинальную стоимость,

сумма указанного превышения отражается в бухгалтерском учете АО записью:

1. Д-т сч. 75 К-т сч. 83;

2. Д-т сч. 75 К-т сч. 80;

3. Д-тсч. 75К-тсч. 91;

4. Д-т сч. 75 К-т сч. 99.

7. В соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета фактические затраты

по приобретению ценных бумаг других организаций формируются:

1. С использованием счета 08 «Вложения во внеоборотные

активы»;

2. Без использования счета 08;

3. Одним из приведенных выше способов в зависимости от того,

являются ценные бумаги краткосрочными или долгосрочными.

8. Признаются ли финансовыми вложениями операции по приобретению акций

других предприятия с целью перепродажи:

1. да 2. нет

9. Фактические затраты по приобретению собственных акций, выкупленных АО

у акционеров, отражаются по дебету счета:

1. 81; 2. 58; 3. 004.

10. Уменьшение размера уставного капитала путем аннулирования акций,

выкупленных у акционеров, отражается в учете: 1. Дт 80Кт81;

2. Дт 80 Кт 58.