Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А. Риск-менеджмент. Учебно-методический комплекс

Подождите немного. Документ загружается.

Практические задания

181

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала – характеризует объем реали-

зованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность

организации:

)(,

КПНП

30030050

010

+×

где К

– интенсивность оборота авансируемого капитала;

010 – износ основных средств;

300

НП

– сумма оборотных средств на начало отчетного года;

300

КП

– сумма оборотных средств на конец отчетного года;

Допустимое значение

),( 52≥

4. Менеджмент (эффективность управления организацией) –

характеризуется

соотношением величины прибыли от реализации и величины чистой выручки от реали-

зации:

)(/ Ф№IIК

010050

где К

– эффективность управления организацией;

050 – прибыль (убыток) от продаж.

010 – Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавлен-

ную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала

– характеризует объ-

ем прибыли, приходящейся на один рубль собственного капитала:

)(,

)(

КПНПКПНПКПНП

ПР

Ф№II

65065064064049049050

140

+++++×

где К

ПР

– рентабельность собственного капитала;

140 – прибыль (убыток) до налогообложения;

НП – начало периода; КП – конец периода;

490 – собственные средства;

640 – доходы будущих периодов;

650 – резервы предстоящих расходов.

Доверительный интервал значения

),( 20≥

ПР

На основе рассмотренных выше пяти показателей определяется

рейтинговое число:

ПРМИЛо

КККККR

+= 450080102 ,,,

Нормативное значение оценки = 1. На основе сравнения показателей и рейтинго-

вой оценки за ряд лет можно сделать вывод об эффективности бизнеса. Рост рейтинга

свидетельствует об улучшения финансового состояния организации.

Рискменеджмент

182

Экспертные методы при определении наиболее значимых рисков предприятия

Задание выполняется студентами в группах от 3 до 5 человек и состоит из следую-

щих этапов:

I этап

Необходимо выбрать вид деятельности (один из предложенных).

1. Малое предприятие, находящееся на одной из стадий развития:

формирования, роста, стабилизации или спада.

• Виды хозяйственной деятельности предприятия:

• торгово-закупочная деятельность;

• строительство;

• транспортная деятельность;

• производство комплектующих для …(свободный выбор, например, для автомобилей).

2. Образовательное учреждение:

• Университет;

• Колледж;

• Школа.

3. Процесс (производства, обучения, например: дистанционное образование «e-

learning»).

4. Банковская сфера.

II этап

1. Разбить деятельность предприятия (процесса) по функциональным направлен-

ностям (не менее 5). Например: производство, маркетинг, финансы, кадры, инновации.

2. По каждой функциональной направленности необходимо выявить экспертным

путем 4-5 основных рисков, исходя из специфики отрасли (предприятия/процесса). Вы-

полняется индивидуально, т.е. каждый студент группы берет на себя идентификацию

рисков по одной из функциональных направленностей. Студенты выступают в роли экс-

пертов отрасли.

3. Далее каждому эксперту (студенту), работающему отдельно, предоставляется

перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления, осно-

вываясь на следующей системе оценок:

0 – несуществующий риск;

25 – рисковая ситуация вероятнее всего не наступит;

50 – о возможности риска нельзя сказать ничего определенного;

75 – рисковая ситуация вероятнее всего наступит;

100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов (студентов) подвергаются анализу на их противоречи-

вость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница

между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что по-

зволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступле-

ния отдельного риска:

max |a

– b

| ≤ 50,

где a, b – векторы оценок каждого из двух экспертов. При трех экспертах должно

быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений первого и второго экспертов,

второго и третьего;

i – вид оцениваемого риска.

Практические задания

183

Например, если три эксперта дали следующие заключения по одному из рисков: A

– 25; B – 50, то в данном случае разности оценок составляют: AB = 25 и BC = 25, что удовле-

творяет условию.

4. Сбор всех «функциональных рисков» с присвоенными им весовыми коэффици-

ентами в общий список (Рисковое поле предприятия). Коллективная работа в группе.

Пример:

Проблемное (рисковое) поле предприятия

Финансовые риски Весовые коэффициенты

------------------------------------- 0

------------------------------------- 50

------------------------------------- 25

------------------------------------- 75

Производственные риски Весовые коэффициенты

------------------------------------- 100

------------------------------------- 25

------------------------------------- 50

------------------------------------- 0

Информационные (IT) риски Весовые коэффициенты

------------------------------------- 75

------------------------------------- 50

------------------------------------- 100

------------------------------------- 25

5. Выявление дублирующихся рисковых ситуаций: необходимо оставить в списке

одну из дублирующихся ситуацию, не дублирующиеся рисковые ситуации оставить в

списке. Список рисков предприятия может быть сокращен с 20 до 15-10. Рисковые ситуа-

ции, получившие наиболее значительный вес (более 50) переходят на следующий этап

выявления и идентификации основных рисков предприятия.

6. Структурирование проблемного (рискового) поля – выявление «

Корневой», «Уз-

ловой» и «

Результирующей» рисковой ситуации, предварительно разграничив их по ос-

тавшимся функциональным направленностям, т.е. выявления «К, Р, У» рисков для про-

изводства, финансов и т.д.

Корневая

Узловая

Результи-

рующая

влияние

Корневая рисковая ситуация

оказывает основное влияние на остальные и являет-

ся проблемой, вызывающей остальные.

Рискменеджмент

184

Узловая рисковая ситуация – является следствием воздействия на неё корневой и

возникновения результирующей.

Результирующая рисковая ситуация возникает в результате влияния всех окру-

жающих факторов.

Если факторов риска более трёх (4-5), то, следовательно –

корневая (которая ока-

зывает большее влияние на другие),

результирующая (на которую оказывают влияние

большинство факторов),

узловая (цепная реакция).

В итоге должны получить 3-5 Корневых (основных) проблемных (рисковых) ситуа-

ций предприятия / процесса.

Эти риски являются наиболее значимыми и руководство предприятия должно

принять меры по их предупреждению или по локализации их последствий.

Темы курсовых работ и рефератов

185

Темы курсовых работ и рефератов

1. Эволюция взглядов на категории «риск».

Выбор инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска.

Предпосылки и факторы, предшествующие наступлению рисковых ситуаций.

Сущность и содержание риск-менеджмента.

Анализ и оценка уровня риска.

Методы уклонения от риска и его компенсации.

Методы управления финансовым риском.

Классификация рисков.

Роль Банка России в управлении банковскими рисками.

10.

Способы снижения процентного и кредитного риска.

11.

Понятие и классификация рисков в страховом бизнесе.

12.

Концепция рисковой стоимости (Value at risk – VAR).

13.

Организация управления риском на производственном предприятии.

14.

Метод статистических испытаний (Monte-Carlo simulation).

15.

Хеджирование рисков.

16.

Управление кредитным риском в деятельности банков.

17.

Статистические методы оценки риска.

18.

Критерий ожидаемой полезности.

19.

Риски в международной банковской деятельности.

20.

Этапы управления риском.

21.

Аутсорсинг управления риском.

22.

Методы финансирования рисков.

23.

Пороговые значения риска.

24.

Общая характеристика информации, необходимой для управления риском.

25.

Идентификация и анализ рисков.

26.

Меры по предотвращению неплатежеспособности и несостоятельности российских

предприятий.

27.

Реструктуризация предприятия: подходы и решения.

28.

Правовое регулирование отношений в сфере несостоятельности (банкротства).

29.

Анализ результатов развития предприятия в условиях быстро меняющейся внеш-

ней среды.

30.

Пути реструктуризации предприятия с учетом зарубежного опыта.

31.

Взгляды экономистов на теорию циклов и кризисов.

32.

Методы антирискового регулирования экономики.

33.

Причины, факторы и симптомы кризисного развития экономики.

34.

Диагностика банкротства предприятий.

35.

Зарубежная практика риск-менеджмента.

36.

Основные стратегии вывода предприятия из кризиса.

37.

Классификация антикризисных стратегий.

38.

Меры по восстановлению платежности должника.

39.

Выбор оптимального объема производства в условиях неопределенности спроса.

40.

Институциональные особенности принятия решений в переходной экономике.

41.

Стратегия и тактика риск-менеджмента.

Рискменеджмент

186

Контрольные вопросы для самостоятельной

оценки качества освоения дисциплины

1. Как рассчитывается коэффициент риска и определяются возникающие проблемы

управления риском на предприятии?

Какие базовые финансовые документы необходимо использовать для получения

информации с целью управления риском?

Назовите характерные отличия чистых рисков от спекулятивных.

Охарактеризуйте группы транспортного риска по степени ответственности.

Что подразумевают риски неисполнения хозяйственных договоров и селективные

риски?

Как правильно осуществлять обнаружение рисков при помощи качественного анализа?

Какую информацию о рисках необходимо получать при помощи количественной

оценки?

По каким критериям необходимо идентифицировать внешние и внутренние ис-

точники информации?

Какие требования необходимо предъявлять к информации о рисках?

10.

Как осуществлять визуализацию рисков путем сравнения распределения ущерба до

реализации какого-либо предупредительного мероприятия и соответствующего

распределения после его осуществления?

11.

Каким образом следует определять границу между приемлемым и неприемлемым

рисками?

12.

Охарактеризуйте экономическую (коммерческую) и политическую неопределенности.

13.

Определите степень риска при помощи количественных и качественных методов

оценки рисков.

14.

Рассчитайте ожидаемую норму доходности ERR и IRR– внутреннюю норму доходности.

15.

Какие экспертные методы применяются при определении возможности наступле-

ния рисковых ситуаций?

16.

При помощи каких показателей определяется доверительный интервал и времен-

ной горизонт при оценке (VaR)?

17.

Какие практические меры используются при управлении информационными рисками?

18.

Как правильно разработать и довести до подчиненных план действий в случае кри-

тической ситуации возникновения информационных рисков?

19.

По каким критериям осуществлять выбор методов управления риском?

20.

Как проводится оценка рискованности объекта размещения ресурсов банка?

21.

Охарактеризуйте превентивные и поддерживающие мероприятия риск-стратегий.

22.

При помощи каких методов следует осуществлять выбор оптимального инвестици-

онного проекта?

23.

Для чего используются рейтинговые значения двухуровневых вероятностей оку-

паемости инвестиций?

24.

Что характеризуют показатели ковариационной матрицы доходов?

Темы докладов и рефератов

187

Темы докладов и рефератов

Эволюция взглядов на категории «риск».

Выбор инвестиционного портфеля в условиях неопределенности и риска.

Предпосылки и факторы, предшествующие наступлению рисковых ситуаций.

Сущность и содержание риск-менеджмента.

Анализ и оценка уровня риска.

Методы уклонения от риска и его компенсации.

Методы управления финансовым риском.

Классификация рисков.

Роль Банка России в управлении банковскими рисками.

10.

Способы снижения процентного и кредитного риска.

11.

Понятие и классификация рисков в страховом бизнесе.

12.

Концепция рисковой стоимости (Value at risk – VAR).

13.

Организация управления риском на производственном предприятии.

14.

Метод статистических испытаний (Monte-Carlo simulation).

15.

Хеджирование рисков.

16.

Управление кредитным риском в деятельности банков.

17.

Статистические методы оценки риска.

18.

Критерий ожидаемой полезности.

19.

Риски в международной банковской деятельности.

20.

Этапы управления риском.

21.

Аутсорсинг управления риском.

22.

Методы финансирования рисков.

23.

Пороговые значения риска.

24.

Общая характеристика информации, необходимой для управления риском.

25.

Идентификация и анализ рисков.

26.

Меры по предотвращению неплатежеспособности и несостоятельности российских

предприятий.

27.

Реструктуризация предприятия: подходы и решения.

28.

Правовое регулирование отношений в сфере несостоятельности (банкротства).

29.

Анализ результатов развития предприятия в условиях быстро меняющейся внешней

среды.

30.

Пути реструктуризации предприятия с учетом зарубежного опыта.

31.

Взгляды экономистов на теорию циклов и кризисов.

32.

Методы антирискового регулирования экономики.

33.

Причины, факторы и симптомы кризисного развития экономики.

34.

Диагностика банкротства предприятий.

35.

Зарубежная практика риск-менеджмента.

36.

Основные стратегии вывода предприятия из кризиса.

37.

Классификация антикризисных стратегий.

38.

Меры по восстановлению платежности должника.

39.

Выбор оптимального объема производства в условиях неопределенности спроса.

40.

Институциональные особенности принятия решений в переходной экономике.

41.

Стратегия и тактика риск-менеджмента.

Рискменеджмент

188

Глоссарий

Аутсорсинг риска

(risk outsourcing)

передача оценки риска или управления риском сто-

ронней организации.

Визуализация рисков -

это наглядное изображение рисков на графиках,

подчеркивающее важные, существенные стороны

соответствующих рисков.

Внешние источники

информации

источники качественной информации и количест-

венных данных, получаемые извне.

Внутренние источники

информации

источники качественной информации и количест-

венных данных, относящиеся к самой фирме.

Идентификация

рисков

формирование у лиц, принимающих решение, це-

лостной картины рисков, угрожающих бизнесу

фирмы, жизни и здоровью ее сотрудников, имуще-

ственным интересам акционеров, обязательствам,

возникающим в процессе взаимоотношений с кли-

ентами и другими контрагентами.

Трансформация риска -

управление рисками при помощи непосредственно-

го воздействия на них (отказ от риска, снижение

частоты ущерба, предотвращение убытка, аутсор-

синг риска).

Финансирование риска -

управление рисками, направленное на покрытие

возможного убытка (из текущего дохода, из резер-

вов, за счет использования займа, на основе страхо-

вания и самострахования, с привлечением спонсо-

ров, за счет передачи ответственности на основе до-

говора).

Коммерческий риск -

риск экономических потерь, связанных с реализаци-

ей коммерческой, производственно-хозяйственной

деятельности.

Концепция приемлемого

риска

концепция управления риском, заключающаяся в

признании невозможности в большинстве ситуаций

полностью избавиться от риска и предлагающая

снижать риск до уровня, когда он перестает быть

угрожающим.

Глоссарий

189

Критериальные

показатели риска

характеристики риска, по пороговым значениям ко-

торых принимаются решения о выборе той или

иной процедуры управления рисками. Критери-

альными показателями риска являются вероятность

и размер возможного ущерба.

Кэптиновая компания -

страховая компания, которая входит в группу не-

страховых организаций – промышленных, про-

мышленно-финансовых, финансовых групп и т. п.,

и страхует риски всей группы.

Максимально возможный

убыток

(maximum possible loss)

наибольший финансовый вред, ущерб, причинен-

ный фирме убытком при наихудшем стечении об-

стоятельств.

Мера риска -

величина, численно выражающая размер соответст-

вующего риска.

Наиболее вероятный

убыток

(maximum probable loss)

значение убытка, отвечающее наибольшей вероят-

ности его наступления.

Объективное понимание

риска

наличие неопределенной возможности, неблаго-

приятного исхода, не зависящей от воли и сознания

лица, подверженного риску.

Ожидаемый общий

убыток

(waited common loss)

математическое ожидание общего ущерба.

Осмысление риска -

качественный анализ, сопровождаемый исследова-

нием структурных характеристик риска (опасность

– подверженность риску – уязвимость).

Полезность информации -

принцип информационного обеспечения системы

управления риском, состоящий в том, что для приня-

тия решений нужно использовать лишь ту информа-

цию, которая действительно необходима для этого.

Пороговые значения

критериальных

показателей риска

значения критериальных показателей риска, учиты-

ваемые при выборе той или иной процедуры управ-

ления рисками.

Превентивное

мероприятие

мероприятие, направленное на снижение либо ве-

роятности, либо размера возможного ущерба, либо

того и другого одновременно.

Программа управления

рисками

принятая система планирования, обеспечения и ор-

ганизации ресурсов и действий, необходимых для

снижения неблагоприятного влияния убытков, вы-

званных случайными событиями.

Рискменеджмент

190

Процедура управления

рисками

вариант конкретизации общей стратегии управле-

ния и развития фирмы (уклонение от риска, сокра-

щение риска, передача риска).

Рисковый капитал -

граница, которую с установленной вероятностью не

превысит величина фактического ущерба.

Свойства системы

управления риском

ее собственные качества как относительно обособ-

ленной системы (системный характер управления

риском, сложная структура системы управления

риском, высокая результативность системы управ-

ления риском).

Спекулятивный риск -

это неопределенная возможность появления любого

(положительного или отрицательного) результата

при наступлении некоторого события.

Структурная

характеристика риска

описание риска через его основные характеристики:

опасность, подверженность риску, уязвимость, взаи-

модействие с другими рисками.

Размер ущерба

(severity)

количественная оценка величины последующего

ущерба – размера убытков.

Управление рисками

(риск-менеджмент)

процесс принятия и выполнения управленческих

решений, которые минимизируют неблагоприятное

влияние на организацию или лицо убытков, вы-

званных случайными событиями.

Хеджирование

(hedging)

передача ценового риска, направленная на его ми-

нимизацию.

Чистый риск -

неопределенная возможность появления отрица-

тельного результата при наступлении некоторого

события.

Экономический риск -

возможность случайного возникновения нежела-

тельных убытков, измеряемых в денежном выраже-

нии.

Эффективность

управления риском

принцип информационного обеспечения системы

управления риском, состоящий в том, что затраты

на управление риском не должны превышать эф-

фекта от снижения риска и его неблагоприятных

последствий.