Горячун М.Е. Теория и практика финансового оздоровления предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

22. Коэффициент обеспеченности собственными средст-

вами – (дать определение и формулу расчета).

23. Коэффициент финансовой независимости – (дать оп-

ределение и формулу расчета).

2.2. Финансовый анализ

неплатежеспособного предприятия

2.2.1. Формирование системы анализа

и мониторинга неплатежеспособными предприятиями

Определение мониторинга. Элементы системы форми-

рования анализа и мониторинга неплатежеспособными

предприятиями: участники системы, государственное регу-

лирование, система государственных органов и служб на

федеральном и территориальном уровнях, принципы управ-

ления банкротством. Анализ платежеспособности крупных

экономически и социально-значимых организаций. Опреде-

ление и порядок формирования перечня крупных экономи-

чески и социально-значимых организаций. Порядок прове-

дения мониторинга финансового состояния организаций и

учета их платежеспособности. Методические указания по

проведению анализа финансового состояния организации

при проведении мониторинга.

2.2.2. Предупреждение и особенности банкротства

прочих категорий должников

Градообразующие предприятия: определение, особен-

ности банкротства. Социально-значимые предприятия и со-

циальные объекты: определение, особенности банкротства.

Стратегические предприятия и организации оборонно-

промышленного комплекса: определение, перечень стратеги-

ческих предприятий и организаций, сводный реестр органи-

заций оборонно-промышленного комплекса, анализ финан-

сового состояния, мероприятия предпринимаемые

Правительством Российской Федерации в целях предупреж-

дения банкротства, особенности банкротства.

2.2.3. Финансовая (бухгалтерская) отчетность как источник

информации для анализа и контроля процедуры

финансового оздоровления

Понятие финансовой отчетности.

Формы бухгалтерской отчетности. Перечень форм: бух-

галтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках

(форма № 2), отчет об изменении капитала (форма № 3), отчет

о движении денежных средств (форма № 4), приложение к

бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчет о целевом ис-

пользовании полученных средств (форма № 6). Объемы форм

финансовой отчетности. Порядок составления и представле-

ния финансовой отчетности. Специализированная отчетность:

налоговая, статистическая и др.

Положение по бухгалтерскому учету. Состав бухгалтер-

ской отчетности и общие требования к ней. Содержание бух-

галтерского баланса. Содержание отчета о прибылях и убыт-

ках. Содержание пояснений к бухгалтерскому балансу и

отчету о прибылях и убытках. Правила оценки статей бухгал-

терской отчетности. Информация сопутствующая бухгалтер-

ской отчетности. Аудит бухгалтерской отчетности. Публич-

ность бухгалтерской отчетности. Промежуточная

бухгалтерская отчетность.

Единая система классификации и кодирования технико-

экономической и социальной информации. Принятие и введе-

ние в действие общероссийских классификаторов: ОКФС,

ОКЕИ, ОКВЭД, ОКУД. Коды показателей годовой бухгалтер-

ской отчетности организаций, данные по которым подлежат

обработке в органах государственной статистики.

2.2.4. Диагностика экономического состояния

неплатежеспособного предприятия

Экспресс-диагностика. Анализ финансового состояния

предприятия.

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности

предприятия и показатели, используемые для их расчета.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэф-

фициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности

обязательств должника его активами, степень платежеспо-

собности по текущим обязательствам. Коэффициенты, ха-

рактеризующие финансовую устойчивость предприятия:

коэффициент независимости (автономии), коэффициент

обеспеченности собственными оборотными средствами, до-

ля просроченной кредиторской задолженности в пассивах,

показатель отношения дебиторской задолженности к сово-

купным активам. Коэффициенты, характеризующие дело-

вую активность предприятия: рентабельность активов,

норма чистой прибыли.

2.2.5. Практическое занятие

«Финансовый анализ неплатежеспособного предприятия»

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) рассчитать коэффициент абсолютной ликвидно-

сти, коэффициент критической оценки, коэффициент текущей

ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными

средствами, коэффициент автономии, коэффициент покрытия

запасов. По результатам расчетов определить группу финан-

совой устойчивости предприятия.

Задание 2

Провести анализ возможности банкротства предприятия.

Определить структуру баланса и платежеспособность пред-

приятия, рассчитав по данным бухгалтерского баланса годо-

вой отчетности (форма № 1) коэффициент текущей ликвид-

ности, коэффициент обеспеченности собственными

средствами, коэффициент абсолютной ликвидности, коэф-

фициент критической оценки, коэффициент восстановления

платежеспособности.

Задание 3

Провести анализ деловой активности предприятия.

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) рас-

считать производительность труда и выработку на 1 работника,

фондоотдачу, оборачиваемость запасов в оборотах, оборачи-

ваемость кредиторской задолженности в днях, оборачивае-

мость дебиторской задолженности в оборотах, оборачивае-

мость собственного капитала.

Задание 4

Провести анализ рентабельности предприятия.

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) рас-

считать рентабельность продаж, рентабельность собственного

капитала, период окупаемости собственного капитала, рента-

бельность активов, валовую рентабельность реализованной

продукции, операционную рентабельность реализованной

продукции, рентабельность общую или чистую рентабель-

ность реализованной продукции.

Задание 5

Провести анализ финансового состояния предприятия.

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) рассчитать собственные оборотные средства, соб-

ственные и долгосрочные заемные средства, общую величину

основных источников формирования запасов и затрат предпри-

ятия, запасы и затраты, финансовые показатели Ф1, Ф2, Ф3.

Задание 6

Провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) рассчитать коэффициент автономии, коэффициент

финансовой зависимости, коэффициент соотношения заемных

и собственных средств, коэффициент покрытия запасов.

2.3. Особенности управления неплатежеспособным

предприятием

2.3.1. Особенности управления активами

неплатежеспособного предприятия

Основные задачи и принципы управления активами.

Классификация активов предприятия: по форме функциони-

рования, по характеру участия в производственном процессе,

в зависимости от источников формирования, права собствен-

ности, по степени ликвидности. Характеристика активов:

нематериальные активы; основные средства; незавершенное

производство; доходные вложения в материальные ценности,

в том числе: лизинг; долгосрочные финансовые вложения, в

том числе: инвестиции; чистые активы; валовые активы; обо-

ротные средства; денежные средства.

2.3.2. Управление оборотными средствами

Формирование оборотных средств. Фонды обращения и

производственные фонды. Структура и состав оборотных

средств. Управление запасами. Управление дебиторской за-

долженностью. Управление денежными средствами. Уста-

новление потребности предприятия в оборотных средствах.

Определение источников формирования оборотных средств и

распоряжение ими. Ответственность за сохранность и эффек-

тивное использование оборотных средств.

2.3.3. Управление денежными средствами предприятия

Понятие и виды денежных потоков: по масштабам об-

служивания хозяйственного потока, по видам хозяйственной

деятельности в соответствии с международными стандартами

учета, по направленности денежных средств, по методу ис-

числения, по уровню достаточности объема, по методу оцен-

ки во времени, по непрерывности формирования, по стабиль-

ности временных интервалов.

Балансирование денежного потока, прибыли и оборотно-

го капитала. Расчет продолжительности операционного цик-

ла. Показатель и факторы управления денежным оборотом.

Основные методы отчетности о движении денежных средств.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока, ко-

эффициент реинвестирования чистого денежного потока.

Факторы влияния на оптимизацию денежных потоков. Мето-

ды оптимизации дефицитного денежного потока.

2.3.4. Оптимизация структуры выпускаемой продукции

Товарная политика предприятия. Ассортимент, вид, раз-

новидность, товарная номенклатура. Управление ассортимен-

том товаров. Разработка и внедрение на рынок новых товаров.

Оптимизация структуры выпускаемой продукции. То-

варная марка, упаковка, маркировка, организация сервисного

обслуживания товаров. Анализ покупательского спроса на

отдельные продукты, учет ограничений, связанных с сущест-

вующими производственными мощностями, имеющимися

оборотными ресурсами и потребностью рынка в отдельных

продуктах. Выбор с учетом рыночного спроса рационального

сочетания цен и объемов реализации. Прогноз потока денеж-

ных средств для сравнения плановой и оптимальной про-

грамм производства.

2.4. Финансовое оздоровление предприятия

2.4.1. План финансового оздоровления предприятия

Методика составления, структура и содержание плана фи-

нансового оздоровления:

Общая характеристика предприятия. Полное и сокра-

щенное наименование предприятия, дата регистрации пред-

приятия, почтовый и юридический адрес, подчиненность

предприятия, вид деятельности (основной), организационно-

правовая форма предприятия, распределение акций между

крупными акционерами, доля государства (субъекта федера-

ции) в капитале, %, организационная структура, дочерние

компании.

Описание бизнеса предприятия и состояние рынка вы-

пускаемой продукции. Сведения об отрасли, в которой рабо-

тает данное предприятие. Группы потребителей и их доля в

процентном выражении. Характеристика основных и вспомо-

гательных рынков и их сегментов, на которых работает пред-

приятие, их размеры, важнейшие тенденции и ожидаемые из-

менения. Средства коммуникации, ориентиры для цен и

валовой прибыли, цикл покупок.

Анализ финансового состояния предприятия. Результаты

анализа финансового состояния предприятия за предыдущий

год и на последнюю отчетную дату. Основные показатели фи-

нансового состояния предприятия, структуры его баланса.

Маркетинговый план. Стратегия маркетинга, заключаю-

щаяся в приведении возможностей предприятия в соответст-

вие с ситуацией на рынке. Стратегия проникновения на рынок;

стратегия роста предприятия; каналы распределения продук-

ции, коммуникации. Мероприятия по восстановлению плате-

жеспособности предприятия.

План производства. Производственные возможности

предприятия по проведению мероприятий по восстанов-

лению платежеспособности и предотвращению банкрот-

ства предприятия.

2.4.2. Разработка процедур финансового оздоровления

в процессе антикризисного управления

Обеспечение достаточности денежных средств: методы

планирования денежных средств, оценка достаточности де-

нежных средств для финансирования текущей деятельности

предприятия на основе исследования финансовых потоков в

процессе антикризисного управления, процедура анализа по-

тока денежных средств.

Процедуры экономии текущих затрат предприятия:

управление затратами на электроэнергию с целью сокращения

текущих затрат, исследования суточного графика потребляе-

мой мощности, управление затратами на отопление, водопо-

требление и канализацию.

Реструктуризация кредиторской задолженности: от-

срочки и рассрочки платежей, взаимозачет, переоформление

задолженности в качестве займа, продажа долговых обяза-

тельств, перевод краткосрочных обязательств в долгосроч-

ные, погашение задолженности посредством передачи или

отчуждения имущества должника кредитору, списание за-

долженности.

Реструктуризация предприятия как путь сохранения его

производственного потенциала и повышения экономической

эффективности.

Разработка процедур налогового планирования в процессе

антикризисного управления, этапы налогового планирования.

2.4.3. Разработка стратегии финансового оздоровления

Разработка стратегии финансового оздоровления

предприятия: анализ внешних факторов с целью выявления

причин кризиса, анализ состояния предприятия, находяще-

гося

в кризисной ситуации, пересмотр миссии и системы целей

предприятия, анализ альтернатив и выбор антикризисной

стратегии.

Реализация выбранной антикризисной стратегии. Такти-

ческие (оперативные) мероприятия по выходу из экономиче-

ского кризиса. Оценка и контроль результатов антикризис-

ной стратегии.

2.4.4. Реструктурирование предприятий как форма

их финансового оздоровления

Соотношение понятий: реструктуризация, реорганизация,

реформирование.

Методы стратегической реструктуризации, направлен-

ные на решение наиболее острых экономических и финансо-

вых проблем в краткосрочном периоде. Анализ сфер деятель-

ности предприятия. Разработка стратегии маркетинга.

Разработка вариантной стратегии предприятия. Бизнес-

планирование на основе выбранного варианта стратегии раз-

вития. Организация исполнения бизнес-плана.

Применение методов оперативной реструктуризации в

отношении неплатежеспособных предприятий. Реструктури-

зация бизнеса. Реструктуризация собственности (акционерно-

го капитала). Реструктуризация имущественного комплекса,

замещение активов должника. Реструктуризация задолженно-

сти. Реструктуризация организационной структуры управле-

ния кризисным предприятием.

Особенности и ограничения реструктурирования пред-

приятия в процедурах банкротства.

2.4.5. Практическое занятие

«Реструктуризация кредиторской задолженности»

По данным бухгалтерского баланса годовой отчетности

(форма № 1) предприятия и приложения к балансу «расшиф-

ровка кредиторской задолженности» выбрать вариант рест-

руктуризации кредиторской задолженности и составить про-

ект Соглашения с кредиторами о реструктуризации.

2.4.6. Финансовое оздоровление в рамках судебных

и несудебных процедур

Модели финансового оздоровления. Меры по предупреж-

дению банкротства. Досудебная санация. План финансового

оздоровления и график погашения задолженности при проце-

дуре финансового оздоровления. План внешнего управления и

меры по восстановлению платежеспособности предприятия в

процедуре внешнего управления.

2.4.7. Опыт финансового оздоровления предприятий

Финансовое оздоровление предприятий (на примере рос-

сийских предприятий, в т. ч. предприятий Камчатского края).

Зарубежный опыт финансового оздоровления предприятий.

2.4.8. Практическое занятие

«Опыт финансового оздоровления предприятий

(на примере сельскохозяйственных товаропроизводителей

Камчатского края)»

Студенты работают в группах по 3–4 человека. Каждой

группе выдаются материалы, включающие в себя: норматив-

ные законодательные акты по финансовому оздоровлению

сельскохозяйственных товаропроизводителей и баланс кон-

кретного предприятия.

В соответствии с методикой расчета показателей финан-

сового состояния сельскохозяйственных товаропроизводите-

лей определить финансовое состояние должника с помощью

следующих коэффициентов:

– коэффициент абсолютной ликвидности;

– коэффициент критической оценки;

– коэффициент обеспеченности собственными средствами;

– коэффициент финансовой независимости;

– коэффициент финансовой независимости в отношении

формирования запасов и затрат.

По результатам расчетов определить группу финансовой

устойчивости предприятия.

В соответствии с базовыми условиями реструктуризации

долгов сельскохозяйственных товаропроизводителей опреде-

лить вариант реструктуризации.

На основании проведенных расчетов и выбранного вари-

анта реструктуризации:

– подготовить проект Соглашения о реструктуризации

основного долга;

– составить график погашения долгов;

– подготовить проект Соглашения о списании сумм пеней

и штрафов.

Глава 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Учебным планом специальности предусмотрено выпол-

нение курсовой работы по дисциплине «Теория и практика

финансового оздоровления предприятия». Цель выполнения

курсовой работы: основываясь на теоретических знаниях, по-

лученных по курсу «Теория и практика финансового оздоров-

ления предприятия»,

• закрепить умение студентов производить расчеты ос-