Финансовые коэффициенты (формулы)

Подождите немного. Документ загружается.

Показатели платежеспособности

1 2 3 4 5

Показатель Расчет На начало

года

На конец

года

Изменение

Коэффициент абсолютной

ликвидности

(ДС+КФВ)/КО 0,49 0,69 0,2

Коэффициент соотношения

дебиторской и

кредиторской

задолженности

ДЗ/КЗ 0,23 0,48 0,25

Продолжительность

оборачиваемости

кредиторской

задолженности

КЗ/N 12,67 9,08 -3,59

Коэффициент соотношения

собственного и заемного

капитала

СК/ЗК 5,53 6,33 0,81

Коэффициент

обеспеченности

собственными средствами

(СК-ВА)/ОА 0,65 0,68 0,02

Коэффициент покрытия

чистыми активами

кредиторской

задолженности

ЧА/КЗ 5,11 6,17 1,05

Показатели финансовой устойчивости

Показатель Обозна-

чение

Расчет Расчет по балансу Норматив-

ное

значение

Что характеризует

1 2

4 5 6

1.Коэффициент автономии

(финансовой независимости)

авт

СК/А

(стр.490+640+650)/стр.300 0,8 Роль собственного капитала в

формировании активов

организации.

2. Коэффициент финансовой

устойчивости

фин.уст

(СК+ДО)/А

(стр.490+640+650+590)/ стр.300 0,8 Роль собственного капитала и

долгосрочных обязательств в

деятельности организации.

3.Коэффициент

финансирования

фин

СК/ЗК (стр.490+640+650)/

(стр.590+610+620+630+640)

4,06 Соотношение собственного и

заемного капитала .

4.Коэффициент

маневренности

(СК-ВА)/СК (стр.490+640+650-190) /

(стр.490+640+650)

0,5 Долю собственного капитала,

оставшегося после формирования

внеоборотных активов, в общей

массе собственного капитала.

5.Коэффициент

обеспеченности оборотных

активов собственными

средствами

КОСС (СК-ВА)/ОА (стр.490+640+650-190) / стр.290 0,67 Величину оборотных активов,

сформированных за счет

собственных средств.

6. Финансовый рычаг

(леверидж)

фр

ЗК/СК (стр.590++610+620+630+660)/

(стр.490+640+650)

Величину заемных средств,

приходящихся на 1 руб.

собственных.

Показатели ликвидности

Показатель Обозна-

чение

Рачет Расчет по балансу Норматив-

ное

значение

Что характеризует

1.Коэффициент

абсолютной

ликвидности

аб.ликв

(ДС+КФВ)/КО

(стр.250+260)/

(стр.610+620+630+660)

0,2 – 0,4 Отношение наиболее ликвидных

активов к краткосрочным

обязательствам.

2.Коэффициент

срочной ликвидности

сроч.ликв.

(ДС+КФВ)/(Кредиты +КЗ)

(стр.250+260)/(стр.610+620) Оценивает возможность

погашения наиболее срочных

обязательств

3.Коэффициент

критической

ликвидности

крит.ликв.

(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО (стр.240+250+260+270)/

(стр.610+620+630+660)

0,5 – 1,0 Оценивает возможность

погашения всех краткосрочных

обязательств за счет наиболее

ликвидных оборотных активов

4. Коэффициент

текущей ликвидности

тек.ликв.

ОА/КО (стр.290-244-252) /

(стр.610+620+630+660)

От1 до 2 Оценивает достаточность

имеющихся у организации

оборотных средств для

погашения краткосрочных

обязательств

Текущие активы = Ф1.290хФ1.216хФ1.230хФ1.244хФ1,252.

Ликвидные активы = Ф1.215 +Ф1.240-Ф1.244 + Ф1.250 -Ф1.252.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = = Ф1.260 + Ф1.250-Ф1.252.

Материально-производственные запасы = Ф1.210 - Ф1.215 -1-Ф1.216 + Ф1.220.

Недвижимость или иммобилизованные средства = Ф1.190 + Ф1.230.

Общая сумма капитала = Ф].300- Ф1.216- Ф1.244 - Ф1.252.

При определении показателей указаны коды ИСХОДНЬЕХ данных, которые берутся из бухгалтерской отчетности. Код

состоит из двух частей: первая часть указывает на коддокумента(Ф1 —форма№ 1 «Баланс предприятия»; Ф2 — форма № 2

«Отчет о финансовых результатах; ФЗ — форма № 3 «Отчет о движении капитала»; Ф4 — форма № 4 «Отчет о движении

денежных средств»; Ф5 — форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»; вторая часть — на номер строки данной

формы.

Реальные активы = Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214.

Обязательства (заемные средства) = Ф1.59О + Ф1.690 - Ф1.630 --Ф1.640-Ф1.650.

Долгосрочные обязательства = Ф1.590.

Краткосрочные обязательства = Ф1.690 - Ф1.630 - Ф1.640 - Ф1.650.

Собственный капитал = Ф1.690 — Ф1.216 — обязательства — Ф1.244 — -Ф1.252.

Чистые ликвидные активы = ликвидные активы — краткосрочные обязательства.

Собственные текущие активы (собственные оборотные средства) = текущие активы — краткосрочные обязательства.

На основе данного баланса рассчитываются активы.

Нефинансовые активы = материально-производственные запасы + + недвижимость или иммобилизованные средства —

Ф1.140.

Финансовые активы = текущие активы — материально-производственные запасы + Ф1.140.

Запас финансовой устойчивости = собственный капитал — нефинансовые активы или финансовые активы —

обязательства.

Если значение запаса финансовой устойчивости меньше 0, то предприятие находится ниже точки финансово-

экономического равновесия; если значение больше 0, то выше.

Перечень основных финансовых коэффициентов

№

п/п

Показатель Эквивалент Обозначение Формула

1. Показатели ценности и роста бизнеса

1 Рентабельность собственного капитала Return on Equity ROE Чистая прибыль / Собственный капитал

2 Соотношение цена-прибыль Price/Earnings p/e Рыночная цена акции / Прибыль на акцию

Соотношение рыночной и балансовой

стоимости акции

Market-to-Book m/b Рыночная цена акции / Балансовая стоимость акции

2. Показатели дохода акционеров

4 Прибыль на акцию Earnings per Share eps Чистая прибыль / Количество акций

5 Дивиденд на акцию Dividend Per Share DPS Дивиденды / Количество акций

6 Коэффициент дивидендных выплат Payout Ratio PR Дивиденды / Чистая прибыль

3. Показатели эффективности инвестиций

7 Прибыль на акцию Earnings per Share eps Чистая прибыль / Количество акций

8 Дивиденд на акцию Dividend Per Share DPS Дивиденды / Количество акций

9 Коэффициент дивидендных выплат Payout Ratio PR Дивиденды / Чистая прибыль

10 Дивиденд на акцию Dividend Per Share DPS Дивиденды / Количество акций

11 Коэффициент дивидендных выплат Payout Ratio PR Дивиденды / Чистая прибыль

4. Показатели операционной деятельности

12 Доля валовой прибыли Gross Profit Margin GM Валовая прибыль / Выручка от реализации

Рентабельность продаж по

операционной прибыли

Operating Profit Margin OPM Операционная прибыль / Выручка от реализации

14 Рентабельность продаж по чистой Return on Sales or Net ROS Чистая прибыль / Выручка

прибыли Profit Margin

15 Текущая ликвидность Current Ratio CUR Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

16 Быстрая ликвидность Acid test or Quick ratio QUICK

Оборотные активы - Запасы и др. н. лкв.об.акт. /

Краткосрочные обязательства

17 Оборачиваемость запасов Inventory Turnover IT Себестоимость реализованной продукции /Запасы

Оборачиваемость дебиторской

задолженности

«Accounts » Receivables

turnover

Выручка от реализации в кредит / Дебиторская

задолженность

19 Период кредиторской задолженности Days Payable Outstanding DP

Кредиторск. задолж. х К-во дней в периоде /

Себестоимость реализованной продукции

5. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент покрытия процентов

прибылью

Times Interest Earned TIE Операционная прибыль / Финансовые расходы

21 Коэффициент денежного покрытия Cash coverage CC

Операционная прибыль+Амортизация / Финансовые

расходы

22 Финансовый рычаг

Debts to Equity or

Financial Leverage

D/E Обязательства / Собственный капитал

Соотношение активов и капитала

(мультипликатор капитала)

Assets to Equity or Equity

Multiplier

A/E Активы / Собственный Капитал

24 Коэффициент долговой нагрузки Total Debt ratio D/A Обязательства / Активы

№

п/

Показатели Формула расчета Примечание Характеристика показателей

1 2 3 4 5

1. Ликвидность

1. Коэффициент общей

ликвидности Кл

Кл = Краткосрочные активы /

Краткосрочные

обязательства

Краткосрочные активы -

активы, которые могут быть

обращены в наличность в

течении 1 года и ранее;

Краткосрочные обязательства

должны быть погашены в

течение года

Кл показывает, как предприятие может

выполнить свои краткосрочные

обязательства за счет имеющихся

краткосрочных активов. Соотношение

2:1 является оптимальным для

большинства предприятий и отраслей.

Чем выше Кл, тем более привлекательны

предприятие и отрасль для инвесторов.

2. Коэффициент срочной

ликвидности Ксл

Ксл ( Наличность +

Эквиваленты наличности +

Счета к получению) /

Краткосрочные обязательства

или

Краткосрочные активы Запасы /

Краткосрочные обязательства

Ксл служит более строгой

мерой ликвидности. Запасы

исключаются из расчета

потому, что эта статья считается

последним ликвидным

средством.

Ксл показывает, как предприятие может

выполнить свои краткосрочные

обязательства за счет имеющихся легко

реализуемых активов. Соотношение 1:1

является оптимальным для большинства

предприятий.

3. Возврат дебиторской

задолженности (в днях)

Дз = Сумма дебиторской

задолженности за год /

Дебиторская задолженность -

это средства, которые клиенты

Большая величина Дз (около года) может

свидетельствовать: - о наличии

- Дз (Годовой объем сбыта :360) должны предприятию. трудностей с погашением дебиторами

своих счетов; - о наличии трудностей со

сбытом продукции; - о том, что

продукция предприятия науко- или

капиталоемкая.

4. Оборачиваемость

товарных запасов (в

днях) - Отз

Отз = Сумма товарных

запасов / (Годовой объем

(сбыта: 360)

r Большая величина Отз будет

свидетельствовать о наличиии излишних

запасов. Незначительная величина –

недостаток необходимых запасов.

5. Чистый оборотный

капитал - Кчо

Кчо = Краткосрочные активы -

Краткосрочные обязательства

r Положительная величина Кчо

свидетельствует о ликвидности

предприятия в целом.

6. Структура текущих

активов (в %) –

дебиторская

задолженность

r r Если доля значительна (более 50 %), это

может свидетельствовать о

недостаточном контроле за поступлением

платежей.

Незначительная доля свидетельствует о

финансовом риске из-за недостатка

наличных денег

2. Платежеспособность

7. Коэффициент общей

платежеспособности =

Коп

Коп = Собственный капитал /

Суммарные обязательства

Под обязательствами

понимается сумма

краткосрочных и долгосрочных

обязательств, а также сумма

собственного капитала.

Коп показывает долю собственного

капитала в финансировании предприятия.

8. Коэффициент возврата

долгосрочных

обязательств Квд

Квд = Балансовая стоимость /

Сумма выплаченных процентов

по долгосрочным

r Квд должен быть значительно больше 1.

В этом случае он будет

свидетельствовать о высокой

обязательствам прибыльности вложенных средств.

3. Прибыльность

9. Коэффициент валовой

прибыли - Квп

Квп = Валовая прибыль /

Выручка от реализации

Валовая прибыль равняется

выручке от реализации (объему

сбыта) за вычетом

себестоимости реализованной

продукции.

Сравните Квп с аналогичными

показателями альтернативных вариантов.

10. Коэффициент чистой

прибыли (ил

коэффициент

прибыльности) - Кчп

Кчп = Чистая прибыль /

Выручка от реализации

Чистая прибыль — это

прибыль, оставшаяся после

выплаты налогов, но до выплат

дивидендов по обыкновенным

привилегированным акциям.

Высокие значения Кчп свидетельствуют:

- о благоприятной конъюнктуре рынка

для предприятия; - об эффектном

использовании материальных и

финансовых средств, имеющихся у

предприятия.

11. Коэффициент

удержания - Ку

Ку = Прибыль,направляемая в

бизнес / Чистая прибыль

r Ку от 0.8 до 1,0 указывает на то, что

предприятие стремится заработать

деньги путем инвестирования в само

предприятие.

4. Использование активов

12. Стоимость

недвижимости

предприятия

r Недвижимость - это земля, а

также всякое иное имущество,

прикрепленное к земле и

прочно связанное с ней (здания,

сооружения и т.д.)

Используется при оценке: - степени

снижения первоначальной (базовой)

стоимости недвижимости в результате

износа за 1 год (определите

амортизацию); - соответствие стоимости

недвижимости ее стоимости по текущим

рыночным ценам; - возможность

альтернативного использования

недвижимости (может ли данная

недвижимость использоваться более

выгодно в других целях, например, при

сдаче в аренду, постройке на этом месте

жилых домов и т.д.

13. Реальная стоимость

предприятия

r Включает действительную

стоимость:

Филиалов предприятия;

Торговой марки;

Акций, выпущенных и затем

вновь купленных

предприятием.

14. Показатели

фондоотдачи

Годовой объем сбыта

Краткосрочные активы

Годовой объем сбыта

Долгосрочные активы

Годовой объем сбыта

Сумма краткосрочных и

долгосрочных активов

r Высокие показатели свидетельствуют:

об обеспечении максимального

использования производственных

мощностей;

об оптимальном количестве товарных

запасов.

15. Норма прибыли на

акционерный капитал -

Пак

Кфр = Чистая прибыль /

Средняя величина

акционерного капитала в

обыкновенных акциях

Средняя величина капитала

рассчитывается как среднее

арифметическое: сумма

акционерного капитала на

начало и на коней года,

деленная на два

Тенденция изменения Пак должна быть

стабильной и возрастающей.

16. Коэффициент Коак = Годовой объем сбыта / Акционерный капитал включает Проследите тенденцию изменения