Экзамен ФСФР 1.0. Вопросы и ответы

Подождите немного. Документ загружается.

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

251

Код вопроса: 9.1.98

Что может выступать в качестве базисных активов производных финансовых инструментов,

предусмотренных нормативным актом ФСФР России?

I. Ценные бумаги;

II. Товары;

III. Валюта;

IV. Процентные ставки;

V. Уровень инфляции.

Ответы:

A. Только I, II, III и V

B. Только I, II, III и IV

C. Только I, II, IV и V

D. Все перечисленное

Код вопроса: 9.1.99

Что может выступать в качестве базисных активов производных финансовых инструментов,

предусмотренных нормативным актом ФСФР России?

I. Официальная статистическая информация;

II. Физические, биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды;

III. Договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

IV. Обстоятельства, которые предусмотрены федеральными законами или нормативными правовыми

актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бу

маг и относительно которых

неизвестно, наступят они или не наступят.

Ответы:

A. Все перечисленное

B. Только I, II и IV

C. Только II, III и IV

D. Только I и II

Код вопроса: 9.1.100

Может ли производный финансовый инструмент иметь более одного базисного актива?

Ответы:

A. Может

B. Не может

C. Может, только если это установлено организатором торговли

D. Может, только если это установлено сторонами договора

Код вопроса: 9.2.101

Какие договоры, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признаются опционными

договорами?

I. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования

другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в за

висимости от

изменения цены (значения) базисного актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным

активом.

II. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора на условиях, определенных при его

заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги,

валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной

(сторонами) и (или) лицом (лицами), в интере

сах которых был заключен опционный договор, договора

купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки

товара.

III. Договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования

другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и

составляющий базисный актив.

Ответы:

A. Только I и II

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

252

B. Только I и III

C. Только II и III

D. Все перечисленные

Код вопроса: 9.1.102

Может ли опционный договор быть поставочным договором в соответствии с нормативным актом

ФСФР России?

Ответы:

A. Может

B. Не может

C. Может быть только расчетным

D. Может быть только поставочным

Код вопроса: 9.2.103

Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается фьючерсным договором?

Ответы:

A. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из

сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены

(цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства,

являющегося базисным активом.

B. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность одной из сторон

договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или)

значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным

активом.

C. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность продавца периодически

уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) зн

ачения (значений)

базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

D. Заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность покупателя

периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения

(значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.

Код вопроса: 9.2.104

Что, в соответст

вии с нормативным актом ФСФР России, признается биржевым форвардным

договором?

I. Договор, заключаемый на биржевых торгах и предусматривающий обязанность одной стороны

договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность

другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны

принять и оплатить указанное иму

щество и указание на то, что такой договор является производным

финансовым инструментом;

II. Договор, заключаемый на биржевых торгах и не предусматривающий обязанность стороны или

сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и

(или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства,

являющегося базисным (базовым) акт

ивом;

III. Биржевой форвардный договор (контракт) может быть поставочным или расчетным договором.

Ответы:

A. Верно I и II

B. Верно I и III

C. Верно II и III

D. Верно все перечисленное

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

253

Код вопроса: 9.2.105

Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, предусматривает внебиржевой форвардный

договор?

I. Обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся

базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения

договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество и указание на то, чт

договор является производным финансовым инструментом;

II. Обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся

базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения

договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество, а также обязанность

сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уп

лачивать денежные суммы, в

зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления

обстоятельства, являющегося базисным активом;

III. Обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать

денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива

и (или) наступления обстоятельства, являющегос

я базисным активом.

Ответы:

A. Только I или II

B. Только I или III

C. Верно I или II или III

D. Верно все перечисленное

Код вопроса: 9.2.106

Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается своп договором?

I. Договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или)

единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения

(значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом;

II. Договор, предусматривающий определение обязанност

и каждой из сторон договора уплачивать

денежные суммы на основании различных базисных активов или различных значений базисного актива

(правил определения значений базисного актива). При этом обязанность стороны договора уплачивать

денежные суммы может определяться на основании фиксированного значения базисного актива,

установленного договором.

Ответы:

A. Только I

B. Только I или II

C. Верно I и II

Код вопроса: 9.2.107

Что, в соответствии с нормативным актом ФСФР России, признается своп договором?

I. Договор, предусматривающий обязанность одной стороны передать валюту в собственность второй

стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить валюту, а также обязанность второй стороны

передать валюту в собственность первой стороне не ранее третьего дня после дня заключения дого

вора

и обязанность первой стороны принять и оплатить валюту;

II. Договор, предусматривающий указание на то, что договор является производным финансовым

инструментом;

III. Договор, предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически и (или)

единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения

(значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, яв

ляющегося базисным активом, и

(или) от фиксированных в договоре цены (цен) и (или) значения базисного актива.

Ответы:

A. Только I и II

B. Только I и III

C. Только II и III

D. Верно все перечисленное

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

254

Код вопроса: 9.1.108

Может ли своп договор предусматривать обязанность сторон или стороны своп договора передать

другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в том числе путем

заключения стороной (сторонами) своп договора и (или) лицом (лицами), в интересах которого

(которых) был заключен своп договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора ку

пли-продажи

иностранной валюты или договора поставки товара?

Ответы:

A. Может

B. Не может

Код вопроса: 9.1.109

Может ли своп договор быть поставочным договором в соответствии с нормативным актом ФСФР

России?

Ответы:

A. Может

B. Не может

C. Может быть только расчетным

D. Может быть только поставочным

Код вопроса: 9.1.110

Может ли своп договор быть расчетным договором в соответствии с нормативным актом ФСФР России?

Ответы:

A. Может

B. Не может

C. Может быть только расчетным

D. Может быть только поставочным

Код вопроса: 9.1.111

Кто может оказывать услуги, способствующих заключению срочных договоров (контрактов)?

Ответы:

A. Юридические лица, имеющие лицензию фондовой биржи

B. Физические лица, имеющие квалификационный аттестат серии 1.0

C. Юридические лица, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности

D. Юридические лица, имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности

Код вопроса: 9.1.112

Могут ли неэмиссионные ценные бумаги быть базовым активом срочных договоров (контрактов)?

Ответы:

A. Нет

B. Да

C. По решению фондовой биржи

D. По согласованию с федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков

Код вопроса: 9.1.113

Какие требования предъявляются к эмиссионным ценным бумагам в качестве базового актива срочного

договора (контракта)?

Ответы:

A. Ценные бумаги включены в котировальный список А1, хотя бы одного организатора торговли

B. Ценные бумаги включены в список ликвидных ценных бу

маг, хотя бы одного организатора торговли

C. Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам, хотя бы одного

организатора торговли

D. По решению федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

255

Код вопроса: 9.1.114

Какие требования предъявляются к эмиссионным ценным бумагам в качестве базового актива срочного

договора (контракта)?

Ответы:

A. Среднедневной объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов, хотя бы

одного организатора торговли за последний месяц, составлял не менее 150 млн. рублей

B. Среднегодовой объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итог

ам торгов на всех

организаторах торговли за последние 6 месяца, составлял не менее 500 млн. рублей

C. Среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов, хотя бы

одного организатора торговли за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей

D. Среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов

на всех организаторах торговли Российской Федерации за последние 3 месяца, составлял не менее

250 млн. рублей

Код вопроса: 9.1.115

Для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов,

базовым активом которых являются акции, капитализация акций должна составлять

Ответы:

A. Не менее 25 млрд. рублей

B. Не менее 100 млрд. рублей

C. Определяется ежеквартально федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых

рынков

D. Не менее 10 млн. долларов США

Код вопроса: 9.1.116

Для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов,

базовым активом которых являются облигации, объем выпуска должна составлять

Ответы:

A. Не менее 5 млрд. рублей

B. Не менее 3 млрд. ру

блей

C. Определяется ежеквартально федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых

рынков

D. Не более 50 млрд. рублей

Код вопроса: 9.1.117

Базовым активом срочного договора (контракта) могут быть два и более вида (типа) эмиссионных

ценных бумаг если:

Ответы:

A. Это ценные бумаги одного эмитента

B. Это ценные бумаги разных эмитентов

C. Каждая ценная бумага соответствует требованиям фед

ерального органа исполнительной

власти в сфере финансовых рынков к базовым активам

D. Суммарный среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам

торгов, хотя бы одного организатора торговли за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн.

рублей

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

256

Код вопроса: 9.1.118

Какие требования предъявляются к фондовым индексам в качестве базового актива срочного договора

(контракта)?

Ответы:

A. Фондовый индекс рассчитывается фондовой биржей

B. Фондовый индекс должен быть включен в перечень индексов, утвержденных федеральным органом

исполнительной власти в сфере финансовых рынков

C. В качестве исходных данных для расчета фондового индекса используются процентные ставки

D. В ка

честве исходных данных для расчета фондового индекса используются цены или

доходность ценных бумаг

Код вопроса: 9.1.119

Какие требования предъявляются к фондовым индексам в качестве базового актива срочного договора

(контракта)?

Ответы:

A. Количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности)

которых используется при расчете фондового индекса, составляет не менее 10

B. Количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности) которых

используется при расчете фондового индекса, составляет не менее 15

C. Количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности) которых

используется при расчете фондового индекса, составляет не менее 20

D. Количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности) которых

использу

ется при расчете фондового индекса, составляет не менее 50

Код вопроса: 9.1.120

Какие требования предъявляются к фондовым индексам в качестве базового актива срочного договора

(контракта)?

Ответы:

A. Доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночной стоимости (или доходности) которой

используется при расчете фондового индекса, не превышает 20%

B. Доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночно

й стоимости (или доходности)

которой используется при расчете фондового индекса, не превышает 25%

C. Доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночной стоимости (или доходности) которой

используется при расчете фондового индекса, не превышает 30%

D. Доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночной стоимости (или доходности) которой

используется при расчете фондового индекса, не превышает 35%

Код вопроса: 9.1.121

Базовым активом срочных договоров (контрактов), заключаемых на биржевых торгах, помимо

эмиссионны

х ценных бумаг, могут быть:

Ответы:

A. Вексель

B. Чек

C. Простые складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар

D. Депозитный сертификат

Код вопроса: 9.1.122

Базовым активом срочных договоров (контрактов), заключаемых на биржевых торгах, помимо

эмиссионных ценных бумаг, могут быть:

Ответы:

A. Сберегательный сертификат

B. Банковская сберегательная книжка на предъявителя

C. Коносамент

D. Двойные складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар, или залоговые

свидетельства

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

257

Код вопроса: 9.1.123

Биржа обязана осуществлять контроль за соответствием базовых активов срочных договоров

(контрактов) требованиям федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков, а

также правилам биржи:

Ответы:

A. Не реже чем один раз в квартал

B. Не реже чем один раз в месяц

C. Не реже чем один раз в неделю

D. Ежедневно

Код вопроса: 9.1.124

Документ, который устанавливает стандартные условия срочных договоров (контактов) на бирже,

именуется:

Ответы:

A. Описание

B. Спецификация

C. Генеральное соглашение

D. Стандартная документация

Код вопроса: 9.1.125

Заключение срочных договоров (контрактов) на бирже осуществляется при условии:

Ответы:

A. Опубликования документа, который устанавливает стандартные условия таких договоров

(контрактов) (спецификации), в Приложении к Вестнику ФСФР

B. Размещения на сайте биржи документа, который устанавливает стандартные условия таких

договоров (контрактов) (спецификации)

C. Регистрации биржей в федеральном орг

ане исполнительной власти в сфере финансовых

рынков документа, который устанавливает стандартные условия таких договоров (контрактов)

(спецификации)

D. Суммарный среднемесячный объем сделок с базовым активом, рассчитанный по итогам торгов, хотя

бы одного организатора торговли за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей

Код вопроса: 9.1.126

Денежные средства в сумме, зависящей от изменения цен на базовый актив или значений базового

актива, которые стороны срочного договора (контракта) обязаны уплачивать друг другу называю

тся:

Ответы:

A. Страховой депозит

B. Премия по контракту

C. Начальная маржа

D. Вариационная маржа

Код вопроса: 9.1.127

Обязательство по оплате вариационной маржи, рассчитанной на основании котировальных цен за один

период, определенный в соответствии с требованиями спецификации, может возникать

Ответы:

A. Только у одной стороны срочного договора (контракта)

B. У обоих сторон срочного договора (контракта)

C. У фондовой биржи

D. У клирингового центра

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

258

Код вопроса: 9.1.128

Спецификация срочного контракта должна содержать:

I. Наименование срочного контракта;

II. Базовые активы;

III. Порядок определения первого и последнего дня торгов;

IV. Порядок определения вариационной маржи.

Ответы:

A. Ничего из выше перечисленного

B. Все вышеперечисленное

C. I, III, IV

D. Только IV

Код вопроса: 9.1.129

Спецификация срочного контракта должна содержать:

I. Порядок уплаты вариационной маржи;

II. Основания и порядок прекращения обязательств по срочному контракту (договору);

III. Ответственность сторон за неисполнение обязательств по срочному контракту (договору);

IV. Стоимость одного пункта фондового индекса, являющегося базовым активом срочного контракта

(договора).

Ответы:

A. Только IV

B. Ничего из выше пере

численного

C. Все вышеперечисленное

D. Только I и II

Код вопроса: 9.1.130

Участие в торгах, на которых заключаются срочные контракты (договоры), могут принимать:

Ответы:

A. Участники торгов, соответствующие требованиям, установленным фондовой биржей

B. Квалифицированные инвесторы

C. Любые лица, имеющие квалификационный аттестат специалиста финансового рынка

D. Участники торгов, соответствующие требованиям, установленным федеральными законами

Код вопроса: 9.1.131

Каким образом инвесторы могут совершать операции через биржу для заключения срочных контрактов

(договоров):

Ответы:

A. Исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками биржевых торгов

B. Непосредственно, заключив договор с фондовой биржей

C. При посредничестве финансовых консультантов

D. Через системы прямого доступа к торгам

Код вопроса: 9.1.132

Маркет-мейкер осуществляет следующие действия:

Ответы:

A. Подача заявок на покупку по цене, согласованной с фондовой биржей

B. Подача и одновременное поддержание заявок на покупку и на продажу (двусторонних

котировок) в отношении соответствующих срочных договоров (контрактов) в ходе торговой

сессии

C. Подача заявок на продажу по цене, не ниже цены закрытия предыдущего торгового дня

D. Подачу заявок на покупку по цене, не выше цены закрытия предыдущего торгового дня

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

259

Код вопроса: 9.1.133

Вправе биржа устанавливать требования к участникам торгов, являющимися маркет- мейкерами?

Ответы:

A. По распоряжению федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков

B. Нет, не в праве

C. Да, вправе

D. В случае, если суммарный среднемесячный объем сделок участника за последние 3 месяца, составлял

не менее 250 млн. рублей

Код вопроса: 9.1.134

Вправе биржа заключать договоры с участниками торгов о выполнении обязательств маркет - мейкера?

Ответы:

A. По распоряжению федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков

B. Нет, не в праве

C. В случае, если су

ммарный среднемесячный объем сделок участника за последние 3 месяца, составлял

не менее 250 млн. рублей

D. Да, вправе

Код вопроса: 9.1.135

Срочные договоры (контракты) могут заключаться на бирже:

Ответы:

A. На основании адресных и безадресных заявок

B. Только на основании адресных заявок

C. Только на основании безадресных заявок

D. Только на основании лимитных заявок

Код вопроса: 9.1.136

Какие заявки может подавать маркет- мейкер?

Ответы:

A. Только адресные заявки

B. Только безадресные заявки

C. Адресные и безадресные заявки

D. Только лимитные заявки

Код вопроса: 9.2.137

Фактическая доходность портфеля А равна 15 %, стандартное отклонение доходности 12 %, доходность

и стандартное отклонение портфеля В соответственно равны 24 % и 18 %, ставка без риска 7 % годовых.

Определить с помощью кооэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.

Ответы:

A. Портфель А

B. Портфель В

C. Одинаково

D. Данных не хватает для решения задачи

Код вопроса: 9.2.138

Фактическая доходность портфеля равна 20 %, бета портфеля относительно рыночного портфеля

составляет 1,5, ставка без риска 10 % годовых. Определить коэффициент Трейнора портфеля.

Ответы:

A. 0,67

B. 6,67

C. 6,76

D. – 6,67

Вопросы и ответы к специализированному экзамену серии 1.0 (январь, 2011 г.) www.finexam.ru

260

Код вопроса: 9.2.139

Фактическая доходность портфеля А равна 15 %, бета портфеля относительно рыночного портфеля

составляет 0,9, доходность и бета портфеля В соответственно равны 25 % и 2, ставка без риска 6 %

годовых. Определить с помощью коэффициента Трейнора, какой портфель управлялся эффективнее.

Ответы:

A. Портфель А

B. Портфель В

C. Одинаково

D. Данных не хватает для решения задачи

Код вопроса: 9.2.140

Инвестор купил акцию за 100 руб. и продал через три года за 200 руб. В конце первого года ему

выплатили дивиденд в размере 10 руб., за второй 12 руб., за третий 14 руб. Определить

ориентировочную доходность операции вкладчика.

Ответы:

A. 90,67%

B. 96,67%

C. 0%

D. 88,98%

Код вопроса: 9.2.141

Инвестор купил акцию за 80 руб. и продал через 90 дней за 120 руб. За это время на акцию был

выплачен дивиденд 4 руб. Определить доходность операции вкладчика.

Ответы:

A. 223,06%

B. 221%

C. 0%

D. 225,8%

Код вопроса: 9.2.142

По оценкам инвестора ожидаемая доходность акции компании А равна 25%, действительная ожидаемая

доходность акции 30%. Определить Альфу акции. О чем говорит альфа данной акции?

Ответы:

А. акция А переоценена

B. акция А недооценена

Код вопроса: 9.2.143

По оценкам инвестора ожидаемая доходность акции компании А равна 25%, действительная ожидаемая

доходность акции 20%. Определить Альфу акции. О чем говорит альфа данной акции?

Ответы:

А. акция А переоценена

B. акция А недооценена

Код вопроса: 9.2.144

Удельные веса первой, второй и третьей акции в портфеле соответственно равны 20%, 35% и 45%.

Альфа первой акции 0,3, второй минус 0,15, третьей 0,4. Определить альфу портфеля.

Ответы:

A.0,2925

B. 0, 1875

C. – 0,5

D. 0