Доклад/реферат - Управление дебиторской задолженностью

Подождите немного. Документ загружается.

- оценка при определении условий финансирования ведется по портфелю

задолженности в целом, и устанавливается единая доля финансирования по всем

инвойсам, обычно она не превышает 70% от суммы переданных накладных.

Отдельно стоит отметить реверсивный факторинг или конферминг (от англ.

сonfirm – подтверждать)- продукт весьма популярный на Западе, но пока не

занявший должного места в России. Это услуга, предоставляемая и оплачиваемая

покупателем (должником, дебитором). Привлечение факторинговой компании в

этом случае позволяет покупателю привлечь товарные кредиты поставщиков.

Данный продукт подразумевает работу с кредиторской задолженностью в виде

финансирования поставщиков.

Синдицированный факторинг – форма оказания факторинговых услуг,

подразумевающая одновременное участие двух или большего числа факторов при

обслуживании клиента, нацеленная на расширение доступа торговых и

производственных компаний к высококачественным факторинговым услугам,

увеличивающая объемы финансирования, сокращающая сроки и улучшающая

качество обслуживания клиентов.

Основные преимущества для каждого субъекта факторинговых отношений:

1. Поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может

сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что предотвращает

длительные кассовые разрывы, позволяет увеличить объем продаж и

конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия

(отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию;

2. Покупатель получает товарный кредит (продавец поставляет товар с

отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3-х месяцев); увеличивает

объем закупок; сводит к минимуму риск получения некачественного товара

и ускоряет оборачиваемость средств;

3. Банки, иные кредитные организации и специализированные организации,

выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с

помощью факторинга круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных

доходов за оказание финансовых услуг в рамках факторингового

обслуживания;

Форфейтинг

Форфейтинг, по своей сути, соединяет в себе элементы факторинга и

учета векселей. Но в отличие от факторинга форфейтинг является однократной

операцией. Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом

(форфейтором) коммерческого обязательства заемщика перед кредитором,

финансирование внешней торговли путем учета векселей без права регресса, то

есть покупатель векселя полностью принимает на себя риск неплатежа импортера.

Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов

сделок:

 при финансовых сделках - для более быстрой реализации

долгосрочных финансовых обязательств;

 при экспортных сделках - в качестве содействия поступлению

наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.

Форфейтинговыми инструментами являются векселя. Но объектом

форфейтинга также могут быть и другие виды ценных бумаг, главное - чтобы эти

бумаги содержали только абстрактное обязательство. Кроме векселей объектом

форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива - расчетного

документа, представляющего собой поручение одного банка, или кредитного

учреждения, другому произвести за счет специально забронированных средств

оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить

предъявителю аккредитива определенную сумму денег.

Схема форфейтинга. Обязательство покупателя перед продавцом

оформляется в виде долгового инструмента — векселя или аккредитива. В сделке

участвуют экспортер, импортер, два банка — российский (продавца) и зарубежный

(покупателя).

Иностранный экспортер заключает с российским импортером товарный

договор и договор со своим иностранным банком форфейтером. Экспортер

поставляет продукцию российскому импортеру, а тот доказывает свою

платежеспособность и расплачивается с поставщиком векселем, авалированным

российским банком, имеющим хорошую репутацию на мировом финансовом

рынке. Иными словами, российский банк становится гарантом платежа. Получив

авалированный вексель, экспортер предъявляет его к учету в иностранный банк,

подписавший соответствующее соглашение с российским банком. После

подтверждения аваля иностранный банк форфейтор выплачивает экспортеру

номинальную сумму векселя за вычетом некоторого дисконта, а по истечении

срока действия векселя предъявляет его в российский банк и получает деньги.

Российский банк предъявляет вексель российскому импортеру, который

оплачивает вексель. Такая же схема с аккредитивом. Форфейтор выплачивает

клиенту стоимость товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного и

форфейтингового кредитов. Комиссия форфейтора составляет обычно около 1-

1,5%. TTПо сути, эта схема — ни что иное, как оформленный векселем кредит

российского банка иностранному импортеру при посредничестве иностранного

банка. При этом срок кредита совпадает со сроком действия векселя. Именно это

обстоятельство и делает форфейтинг привлекательным для российских

импортеров, поскольку позволяет не только избежать предоплаты, но и при

удачном стечении обстоятельств оплатить продукцию уже после ее реализации на

внутреннем российском рынке.

Для импортеров форфейтинговые операции интересны не только с точки

зрения отсрочки платежа, но и уменьшения издержек (процентов по кредиту).

Конечно, иностранный банк, учитывает вексель с дисконтом, который

соответствует его собственной учетной ставке. Не бесплатно авалирует вексель и

российский банк. Но даже в сумме эти затраты ниже внутрироссийских ставок по

обычным валютным кредитам.

TTДля российского банка форфейтинговые операции интересны прежде всего

с точки зрения доходности. Не отвлекая средства, он зарабатывает исключительно

на консалтинге и предоставлении гарантий (авалировании векселя). Немаловажна и

возможность повысить собственный имидж в глазах российских и иностранных

партнеров.

TTTTTTT Доходность интересует в этой схеме и иностранный банк. Прежде всего,

относительному росту доходности способствует то, что размер дисконта при учете

российских векселей значительно превышает мировые кредитные и учетные

ставки, так как операции с Россией по мировым стандартам считаются

высокорискованными. Но на самом деле риск для иностранного банка не так велик,

поскольку он имеет дело исключительно с российским банком, а проверка

кредитоспособности импортера в круг его интересов не попадает — этим

занимается его российский партнер. Иностранный банк интересуют исключительно

надежность российского банка и условия экспортно-импортного контракта (прежде

всего — сумма и категория продукции). От этого, как уже было указано, зависят

сроки кредита.

Форфейтинг интересен прежде всего экспортерам товаров и услуг

промышленного (капитального) назначения: техники, машин, транспортных

средств, оборудования, услуг по строительству инженерных объектов за рубежом.

Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных (до 7 лет)

экспортных поставок.