Диплом - Анализ лизинговых операций

Подождите немного. Документ загружается.

- 1 -

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Дипломная работа

Студентки Тихоновой Юлии Викторовны

Факультет «Международный Морской Транспортный Менеджмент»

На тему «Анализ лизинговых операций и выбор наиболее эффективного

варианта пополнения флота для малой судоходной компании

(рыбный промысел)».

Руководитель: Бондарчук Елена Александровна

«Допустить к защите»

Заведующий кафедрой ___________________

(Подпись)

Санкт-Петербург

2002 г.

- 2 -

Государственная Морская Академия

им. адм. С.О. Макарова

ПЛАН

Выпускной квалификационной (дипломной) работы на тему: Анализ лизинговых

операций и выбор наиболее эффективного варианта пополнения флота для малой

судоходной компании (рыбный промысел).

Введение (актуальность темы цели и задачи исследования)

Глава 1. История развития лизинговых отношений

Глава 2. Объекты и субъекты лизинга

2.1. Правовые основы лизинговых отношений

2.2. Договор финансовой аренды (лизинг)

2.2.1. Юридическая природа договора финансовой аренды

2.2.2. Определение договора финансовой аренды

2.2.3. Стороны договора финансовой аренды

2.2.4. Права и обязанности сторон по договору финансовой аренды

2.2.5. Формы расчётов

2.3. Классификационная характеристика видов лизинга

2.4. Государственное регулирование лизинговых отношений

2.4.1.Лицензирование лизинговой деятельности

2.4.2.Страхование лизинговой деятельности

2.4.3. Льготы и преференции по лизингу

Глава 3. Структура лизинговых отношений, учет лизинговых операций и его

отражение в бухгалтерском учете Закрытого акционерного общества

«Мурманский траловый флот-3»

3.1 Структура лизинговых отношений и их законодательная основа

3.2 Бухгалтерский учет у лизингополучателя.

3.3 Анализ лизинговых операций (влияние списания лизинговых платежей на

себестоимость на финансовое состояние предприятия).

Заключение

Список литературы и нормативных актов

Приложения

Студентка________________________

«_____»_____________2002 года

- 3 -

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко

распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При

активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть

мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной

перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными

товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов

предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения,

элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым

обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает

большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое

обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими

учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.

Но в течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко

возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля,

судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование

лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка

оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка

эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д.

Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет

все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными

предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как

утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за

невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска

поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

- 4 -

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает

недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,

внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты.

Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг

(операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию

при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать

оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с

обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от

стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от

одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению

экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия

между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который

неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных

гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем

участвующим: одна сторона (лизингодатель) получает кредит, который выплачивает

поэтапно, другая сторона (продавец лизингового имущества) получает сразу всю

сумму за продаваемое им имущество, третья сторона (лизингополучатель) получает

необходимое имущество в пользование, четвертая сторона (кредитное учреждение)

– гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью

лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления

последнего платежа. Кроме того заинтересованность в лизинговой сделке могут

иметь прочие страховые, строительные, консалтинговые, юридические компании.

Цель настоящей дипломной работы проанализировать эффективность

внедрения лизинговых операций на предприятиях рыбной отрасли . Для этого были

поставлены и решены следующие задачи:

а) обобщение накопленного опыта использования лизинговых операций в

- 5 -

мировой практике.

б) разработана методика внедрения лизинга на конкретном предприятии

в) исследованы вопросы закрепления лизинга на конкретном предприятии.

ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

До сих пор принято считать, что все экономико - правовые отношения,

связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории

хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что

аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Действительно, идея лизинга далеко не нова, хотя термина “лизинг” (lease)

как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к

далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н. э.). Именно ему

принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”: “Богатство состоит в

пользовании, а не в праве собственности”. Иными словами, не обязательно для

получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь

иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.

Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов

собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только

различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но

даже военная техника.

Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой

сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у

нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

В Венеции также в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми

операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов

- 6 -

очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания они возвращались

владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В аренду

сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако время от

времени происходили события, порождавшие уникальные формы и предметы

аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка, в соответствии с

которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи для участия в

Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них арендную плату, которая в

конечном итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции.

В те же времена операции, аналогичные современному лизингу, применялись

в Англии. Необходимо иметь в виду, что на протяжении столетий аренда движимого

имущества согласно Английскому поземельному закону признавалась

неправомочной. Однако долгосрочная аренда реальной собственности допускалась

и во многих случаях была единственным доступным, из-за жесткой системы

земельного законодательства, средством приобретения прав на использование

земли. Поэтому предметом аренды чаще всего становились фермерское

оборудование и лошади. В Великобритании одним из первых нормативных актов,

регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284

года (Statute of Wales).

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт,

разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть

законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных

основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие

истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это

как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение

кредиторов.

- 7 -

Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и

возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности,

увеличением производства различных видов оборудования возросло количество

товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие

железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для

перевозки угля, однако вскоре стала очевидной невыгодность и невозможность

такого финансирования. Выработка угля увеличивалась, открывались новые шахты,

требовалось все больше вагонов. Вполне резонно, что небольшие предприятия

решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения капитала. Они

покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду (лизинг) железнодорожным

компаниям. Появились компании, единственной целью которых был лизинг

локомотивов и железнодорожных вагонов. При составлении договоров они стали

включать в него право на покупку (опцион), предоставлявшееся пользователю по

окончании срока лизинга. Одной из причин появления такого условия было то, что

пользователи гораздо аккуратнее и бережнее обращались с вагонами, если

существовала перспектива их последующего приобретения в собственность. Такие

сделки получили название договоров аренды - продажи. Дальнейшее развитие

лизинга и аренды - продажи привело к необходимости разграничения договоров

лизинга и аренды - продажи.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных

видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор

персональной собственности появился в США в начале XIII века, когда члены

гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем

рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием

- 8 -

железнодорожного транспорта. При этом проблемы роста были очень схожи с

английскими. Железнодорожные компании начали искать возможности для

получения вагонов в пользование, а не в собственность, либо выставляли частным

грузоотправителям условие о самостоятельном предоставлении вагонов. В

результате инвесторы стали обеспечивать необходимую рентабельность вложений,

финансируя приобретение локомотивов и железнодорожных вагонов. Управление

оборудованием осуществлялось через трасты, за которыми стояли банки или тресты,

их создавшие. При этом сертификаты трастов продавались инвесторам и

предоставляли им право на получение доходов в размере определенных процентов

на размер инвестиций. Как и при современных лизинговых отношениях,

управляющий трастом (он, по сути, являлся главой лизинговой компании) платил

изготовителю за полученное от него оборудование, а затем собирал арендную плату

с пользователя этого оборудования на протяжении всего срока действия договора.

Арендная плата по своему размеру должна была покрывать обязательства,

вытекающие из сертификатов, выпущенных для продажи инвесторам.

Как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге «Школа европейского

лизинга», существовало много разновидностей трастового использования

оборудования. Наиболее широко признанным типом финансирования железных

дорог был признан план “Филадельфия”, который допускал передачу прав

монопольного использования оборудования конечному пользователю по

завершении изначально определенного срока арендного договора. План

“Филадельфия” стал предшественником сегодняшних условных коммерческих

контрактов лизинга по модели “деньги - на деньги”.

В начале XX века многие железнодорожные лизинговые компании осознали,

что возрастающее число грузоотправителей не желает осуществлять долгосрочное

управление или монопольное использование вагонов, что предусматривало

- 9 -

предоставление оборудования в трастовое (доверительное) пользование. Вместо

этого они требовали лишь краткосрочного его использования. Трасты стали

предлагать контракты с более коротким сроком действия. По окончании контракта

вагоны должны были возвращаться арендодателю, который сохранял за собой право

собственности. Такие арендные договоры заложили начало операционного лизинга.

Развитие экономических отношений предопределило заинтересованность

производителей техники и оборудования в получении необходимого

финансирования изготовления своей продукции. Это обстоятельство, в свою

очередь, вызвало в США в начале XX века волну нового вида кредитования -

кредита, выплачиваемого по частям. Изготовители и продавцы считали, что они

смогут продать больше, если наряду с необходимым оборудованием предложат

более привлекательный для клиента план - график выплат. Отсюда берет начало

практика лизингового финансирования, обеспечиваемого продавцами - данный вид

лизинговых отношений остается до настоящего времени важнейшим инструментом

поставок по лизингу.

Первое известное употребление термина “лизинг” (об этом пишет

австрийский исследователь В. Хойер в своей книге “Как делать бизнес в Европе”)

относится к 1877 году, когда телефонная компания “Белл” приняла решение не

продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать

оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы. Эта

операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Интересуясь

прибылью от предоставления специфических по тому времени финансовых услуг,

производители новой техники были также заинтересованы в защите технологии,

составляющей предмет их собственности, воплощенной в новых машинах. Поэтому

многие высоко оценили аренду оборудования, позволяющую им в отличие от

простой продажи защитить свое монопольное право на использование “ноу-хау”.

- 10 -

Аналогично “Белл” компания Hughes, изготовляющая инструменты, сохраняла

контроль над ценами, предоставляя свой специализированный 11-ти гранный бур

только на условиях аренды. Компания “U. S. Shoe Machenery”, производившая

оборудование для изготовления обуви, использовала соглашения, связывавшие

клиентов исключительно с ее собственной продукцией. Только принятие

федерального антимонопольного законодательства США положило конец этой

практике и потребовало от изготовителей выставить оборудование на свободную

продажу.

Во время второй мировой войны правительство США активно использовало

так называемые контракты с фиксированной рентабельностью (cost - plus contracts).

Это обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как

в большинстве контрактов правительственным подрядчикам позволялось

устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам. Эти

подрядчики понимали, что большая часть их товаров или услуг необходима

правительству, лишь пока идет война, и что, по всей вероятности, контракты не

будут возобновлены после ее окончания.

Таким образом, промышленники сталкивались с риском не успеть

восстановить свои издержки на оборудование, приобретенное для выполнения

конкретного правительственного проекта. Кроме того, специализированные станки

и машины вообще могли иметь очень ограниченную рыночную стоимость в мирное

время. Правительственные подрядчики осознали, что аренда промышленного

оборудования на срок, ограниченный договором подряда (в противоположность

покупке), минимизирует риск. В тех случаях, когда требовались большие

специализированные машины и инструменты, само правительство должно

выступать перед подрядчиками в роли арендодателя.