Ценные бумаги Сбербанка России

Подождите немного. Документ загружается.

2. Краткие сведения о компании

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации

и СНГ. Его активы составляют четверть банковской системы страны, а доля в

банковском капитале находится на уровне 30%. По данным журнала The

Banker (1 июля 2009 г.), Сбербанк занимал 38 место по размеру основного

капитала (капитала 1-го уровня) среди крупнейших банков мира.

Основанный в 1841 г. Сбербанк России сегодня - современный

универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп

клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает

крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором

российской экономики. По состоянию на 1 июня 2009 г., доля Сбербанка

России на рынке частных вкладов составляла 50,5%, а его кредитный

портфель соответствовал более 30% всех выданных в стране займов.

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в

настоящее время в нее входят 17 территориальных банков и более 19 490

подразделений по всей стране. Дочерние банки Сбербанка России работают в

Республике Казахстан и на Украине. Также планируется создание дочерней

структуры на территории Республики Беларусь. Сбербанк нацелен занять 5%

долю на рынке банковских услуг этих стран. В соответствии с новой

стратегией, Сбербанк России планирует расширить свое международное

присутствие, выйдя на рынках Китая и Индии. В целом планируется

увеличить долю чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5% к

2014 г.

Учредитель и основной акционер Банка — Центральный банк

Российской Федерации (Банк России). По состоянию на 8 мая 2009 г., ему

принадлежит 60,25 % голосующих акций и 57,58% в уставном капитале

Банка. Остальными акционерами Сбербанка России являются более 273

тысяч юридических и физических лиц. Высокая доля иностранных

инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 24%)

свидетельствует о его инвестиционной привлекательности.

Надежность и безупречная репутация Сбербанка России

подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств.

Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг

дефолта в иностранной валюте “BBB”, агентством Moody’s Investors Service -

долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте “Baa1”. Кроме того,

агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной

шкале.

3. Размещенные акции: обыкновенные, привилегированные

(номинал, цена размещения, эмиссионный доход)

Порядковый номер выпуска

Дата регистрации выпуска

акций

Дата регистрации отчета об

итогах выпуска

Объем выпуска

Размер уставного капитала

нарастающим итогом, тыс. руб.

Обыкновенные акции Привилегированные

акции

Кол-во, шт.

Сумма, тыс. руб.

Кол-во, шт.

Сумма, тыс. руб.

1 15.04.1993 15.04.1993 45000 2250 250000 250 2500

2 20.05.1993 29.06.1993 135000 6750 750000 750 10000

3 10.08.1993 21.12.1993 720000 36000 4000000 4000 50000

4 01.03.1994 12.04.1994 900000 45000 5000000 5000 100000

5 11.07.1995 20.07.1995 1900000 95000 0 0 195000

6 13.09.1995 28.09.1995 2426249 121312,45 0 0 316312,45

7 20.11.1995 15.05.1996 2873751 143687,55 40000000 40000 500000

8 11.12.1996 25.12.1996 4002000 200100 0 0 700100

9 24.04.1997 09.06.1998 1000000 50000 0 0 750100

10 26.03.2001 04.06.2001 4998000 249900 0 0 1000000

11* 07.07.2006 01.08.2006 1900000 57000000 50000000 3000000 60000000

12 27.12.2006 29.03.2007 21586948 7760844 0 0 67760844

13.** 11.07.2007 19.07.2007 21586948000 64760844 1000000000 3000000 67760844

ИТОГО: 21586948000 64760844 1000000000 3000000 67760844

* - конвертация

** - дробление номинала

Конвертация:

все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 50

рублей конвертированы в обыкновенные акции номинальной стоимостью

3000 рублей каждая;

все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью

1 рубль конвертированы в привилегированные акции номинальной

стоимостью 60 рублей каждая.

В первом полугодии 2007 года Сбербанком было принято решение о

дополнительном выпуске акций на сумму 8,9 млрд. рублей. К размещению

было предложено 3,5 млн. обыкновенных акций номиналом 3000 рублей, но

Банк России сразу же объявил, что выкупает 892601 акцию из

дополнительной эмиссии. Оставшееся количество было предложено как

существующим акционерам, имеющим преимущественное право выкупа, так

и новым инвесторам, пожелавшим приобрести акции.

Заявки на приобретение были двух типов: тип А - конкурентная заявка,

в которой указывалась цена за 1 акцию и количество приобретаемых акций,

тип Б – неконкурентная заявка для физических лиц, в которых указывалась

только сумма, на которую инвестор хочет приобрести целое число акций.

Максимум заявки типа Б был ограничен в 1 млн. рублей. Минимум заявок

обоих типов был установлен в 68000руб. цена размещения, на основе всех

заявок была определена в размере 89000 рублей за 1 акцию.

Всего банком было реализовано 2587 тыс. акций по единой для всех

инвесторов цене на общую сумму 230,2 млрд. рублей. Физическими лицам

было приобретено 155 тыс. акций на сумму 13,7 млрд. рублей,

юридическими лицами – 2432 тыс.акций на сумму 216,5 млрд. рублей. Банк

России приобрёл акций на сумму 79,4 млрд. рублей, после чего его доля в

голосующих акциях сбербанка снизилась до 60,3%. В результате размещения

дополнительного количества акций уставный капитал Сбербанка России

увеличился на 7,8 млрд. рублей и достиг 67,8 млрд. рублей, а собственный

капитал вырос на 230,2 млрд. рублей. Новыми акционерами банка стали

30055физических и 188 юридических лиц.

Из максимально возможного объема 3,5 млн. акций инвесторы подали

заявки на покупку 2,8 млн. бумаг, а приобрели 2,59 млн. бумаг. Цена

размещения в 89000 рублей оказалась несколько ниже рыночной цены акций

на начало 2007 года. Теоретически Сбербанк мог выручить за свои акции 12

млрд. долл. и недобрал существенную сумму.

Дробление номинала

все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 000

рублей конвертированы при дроблении в обыкновенные акции номинальной

стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления – 1:1000;

все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью

60 рублей конвертированы при дроблении в привилегированные акции

номинальной стоимостью 3 рубля каждая; коэффициент дробления – 1:20.

Акции Банка, находящиеся в обращении, имеют следующие

индивидуальные государственные регистрационные номера, присвоенные

Банком России 11.07.2007 года:

обыкновенные – 10301481В

привилегированные – 20301481В

Акции банка включены в котировальные списки ведущих

организаторов торговли – ЗАО «ФБ ММВБ» и ОАО «РТС».

4. Дивидендная политика Сбербанка

Сбербанк России придерживается политики регулярных выплат

дивидендов по акциям Банка. Размер дивидендов утверждается годовым

общим собранием акционеров.

История дивидендных выплат

Год

выплат

По

итогам

года

Обыкновенны

е акции, руб.

на одну акцию

Номинальная

стоимость

обыкновенной

акции, руб.

Привилегированны

е акции, руб. на

одну акцию

Номинальная

стоимость

привилегированной

акции, руб.

2002 2001 52,85 50 1,14 1

2003 2002 109 50 2,32 1

2004 2003 134,5 50 2,88 1

2005 2004 173,9 50 3,79 1

2006 2005 266 50 5,9 1

2007 2006 385,5 3000 9,3 60

2008 2007 0,51 3 0,65 3

2009 2008 0,48 3 0,63 3

В соответствии с Уставом Сбербанка России ОАО дивиденды

выплачиваются акционерам в денежной форме за вычетом соответствующего

налога в течение 30 дней со дня принятия решения о выплате дивидендов.

Выплата дивидендов осуществляется в безналичном порядке путем

перечисления их на банковские счета акционеров, как юридических, так и

физических лиц.

Размер чистой прибыли Банка, направленной на выплату дивидендов

по 2001 год 6%

за 2002 год 7%

за 2003–2004 годы 8%

за 2005 год 8,50%

за 2006–2008 годы 10%

В целях соблюдения прав и интересов всех категорий акционеров Банк

проводит стабильную дивидендную политику, регулярно обеспечивая

акционерам выплату дивидендов.

Для сравнения приведем сведения о дивидендной политике ВТБ

Год

выплаты

По итогам

года

Дивиденды по

обыкновенным

акциям

Общая сумма

выплаченных дивидендов

Размер выплаченных

дивидендов

Руб. Руб. (млрд) % от чистой прибыли

2003 2002 37,98 1,6 17,4

2004 2003 37,98 1,6 17,9

2005 2004 40,5 1,7 17,9

2006 2005 32,75 1,7 13,2

2007 2006 0,00066* 3,4 20

2008 2007 0,00134 9,01 50,12

2009 2008 0,000447 3,0 11,17

*В 2006 году изменилось количество обыкновенных именных

бездокументарных акций банка ВТБ вместе с параметрами дивидендов на

одну акцию. В сентябре 2006 года в рамках эмиссии было выпущено 5 211

122 400 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля.

Акции были размещены путем конвертации в них обыкновенных именных

бездокументарных акций Банка номинальной стоимостью 1000 рублей. При

этом одна акция номинальной стоимостью 1000 рублей конвертировалась в

100 000 акций номинальной стоимостью 0,01 рубля. По итогам выпуска

акций, их число увеличилось в 100 тысяч раз. В результате увеличения

количества акций изменился дивиденд, приходящийся на одну акцию ОАО

Банк ВТБ

5. Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности

Сбербанка

Чистая прибыль Группы за первое полугодие 2009 года составила 6,0

млрд. руб. За аналогичный период 2008 года чистая прибыль Группы

составила 67,0 млрд. руб. Операционные доходы Группы за первое

полугодие 2009 года составили 308,3 млрд. рублей, на 44,5% выше, чем за

первое полугодие 2008 года.

Основной источник роста доходов, как и прежде, – расширение

операций с клиентами:

Рост кредитного портфеля на 3,9% в сравнении с началом года

Рост маржи по операциям с клиентами за первое полугодие 2009 года

на 1,0 процентных пункта в сравнении с первым полугодием 2008 года

Операционные расходы Группы за первое полугодие 2009 года

составили 109,7 млрд. рублей, на 1,0% выше, чем за первое полугодие 2008

года. При этом расходы на персонал снизились на 4,9%.

Основной причиной снижения прибыли в первом полугодии 2009 года

является рост расходов на создание резервов на обесценение кредитного

портфеля. Расходы на создание резервов за первое полугодие 2009 года

составили 191,5 млрд. рублей, что в 11 раз больше, чем за аналогичный

период 2008 года. Рост чистого процентного дохода в первом полугодии 2009

года на 45,3% по сравнению с первым полугодием 2008 года, привел к

снижению показателя отношения затрат к чистому операционному доходу до

значения 35,6%

6. Рыночная стоимость бумаги

Дневной

Недельный

Часовой

На дневном графике отлично видно как акции Сбербанка следуют за

общемировым трендом и прогибаются вниз под давлением финансового

кризиса. На графике очень четко виден минимум до которого просела цена

на акции, это 13-14 р. и минимума акции достигли в феврале-марте 2009

года. Данный вид графика позволяет нам оценить долгосрочную перспективу

акций и на данном графике четко видно, что на данный момент тренд

восходящий. За период с марта по октябрь цена поднялась с 14 до 69 рублей

за акцию и это не предел, так как в докризисный период цена на акцию

достигала 109 рублей

Недельный график показывает динамику рыночных котировок за

период с июня по ноябрь и мы четко видим восходящий тренд. Этот график

показывает среднесрочный тренд и он ярко выражено позитивный.

На часовом же графике мы видим достаточно сильную волотильность,

которая четко следует событиям происходившем на мировых и российских

площадках. Движение на данном временном отрезке обуславливалось

позитивной и негативной статистикой выходящей в это время в США,