Бакша Н.В. Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

341

ïðîöåäóðû ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ îðãàíèçàöèè è áàíêðîòñòâà.

32. Õàðàêòåðèñòèêà ó÷àñòíèêîâ àíòèêðèçèñíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ.

33. Äèàãíîñòèêà êàê ýëåìåíò ñèñòåìû àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëå-

íèÿ.

34. Õàðàêòåðèñòèêà ìåòîäîâ äèàãíîñòèêè.

35. Ïðàâèëà ïðîâåäåíèÿ ôèíàíñîâîãî àíàëèçà îðãàíèçàöèè-äîë-

æíèêà.

36. Ïîêàçàòåëè è êîýôôèöèåíòû, èñïîëüçóåìûå äëÿ îöåíêè ôè-

íàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ äîëæíèêà.

37. Ðàçðàáîòêà àíòèêðèçèñíîé ôèíàíñîâîé ïîëèòèêè îðãàíèçàöèè.

38. Îñíîâíûå ýòàïû ôèíàíñîâîé ñòàáèëèçàöèè îðãàíèçàöèè ïðè

óãðîçå áàíêðîòñòâà.

39. Îñíîâíûå çàäà÷è èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

40. Èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèé â óñëîâèÿõ îãðàíè-

÷åííûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ.

41. Îöåíêà èíâåñòèöèîííîé ïðèâëåêàòåëüíîñòè îðãàíèçàöèé.

42. Õàðàêòåðèñòèêà ýòàïîâ óïðàâëåíèÿ ñàíàöèåé îðãàíèçàöèè.

43. Ôîðìû ñàíàöèè îðãàíèçàöèè è èõ ýôôåêòèâíîñòü.

44. Ëèêâèäàöèîííûå ïðîöåäóðû â óñëîâèÿõ áàíêðîòñòâà.

45. Óïðàâëåíèå ðèñêàìè â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

46. Öåëè è çàäà÷è âíóòðèôèðìåííîãî êîíòðîëÿ â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

47. Ôîðìèðîâàíèå ñèñòåìû ìîíèòîðèíãà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ

îðãàíèçàöèè â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

48. Ïðîöåäóðû ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ, ðåãóëèðóåìûå Çàêî-

íîì ÐÔ «Î íåñîñòîÿòåëüíîñòè (áàíêðîòñòâå)».

49. Âèäû àíòèêðèçèñíûõ óïðàâëÿþùèõ è èõ çàäà÷è íà ðàçëè÷-

íûõ ýòàïàõ ïðîâåäåíèÿ ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ îðãàíèçàöèè.

50. Îñîáåííîñòè ôîðìèðîâàíèÿ êîíêóðñíîé ìàññû è ïîðÿäîê

ðàñ÷åòîâ ñ êðåäèòîðàìè.

51. Àíàëèç ïðîèçâîäñòâà â öåëÿõ ðàäèêàëüíîãî ñîêðàùåíèÿ åãî

èçäåðæåê.

52. Îáùèå ïðèíöèïû àíàëèçà èìóùåñòâåííîãî êîìïëåêñà, îöåí-

êà àêòèâîâ.

53. Ðåñòðóêòóðèçàöèÿ èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

54. Ðåñòðóêòóðèçàöèÿ àêöèîíåðíîãî êàïèòàëà â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

55. Ðåñòðóêòóðèçàöèÿ äîëãîâ â óñëîâèÿõ êðèçèñà.

56. Ïëàí ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ. Ñòðóêòóðà è ìåòîäèêà.

57. Êðèçèñû â îðãàíèçàöèè ñ òî÷êè çðåíèÿ òåîðèè êàòàñòðîô.

342

58. Òåõíîëîãèè óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â êðèçèñíûõ îðãàíèçàöèÿõ.

59. Èííîâàöèîííûå ñòðàòåãèè â àíòèêðèçèñíîì ìåíåäæìåíòå

îðãàíèçàöèè.

60. Ìîäåëèðîâàíèå îðãàíèçàöèîííîé ñòðóêòóðû â óñëîâèÿõ íåî-

ïðåäåëåííîñòè.

61. Ðåèíæèíèðèíã áèçíåñ-ïðîöåññîâ â àíòèêðèçèñíîì ìåíåäæ-

ìåíòå.

62. Äèâåðñèôèêàöèÿ êàê èíñòðóìåíò àíòèêðèçèñíîãî ìåíåäæ-

ìåíòà.

63. Ñîâåðøåíñòâîâàíèå óïðàâëåíèÿ êà÷åñòâîì êàê ñðåäñòâî

ïðåîäîëåíèÿ êðèçèñà.

64. Ñòðàòåãèÿ óïðàâëåíèÿ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòüþ îðãàíèçàöèè

â ñîñòîÿíèè îðãàíèçàöèîííîãî ñòðåññà.

65. Ïîäãîòîâêà è îðãàíèçàöèÿ ïðîäàæè àêòèâîâ ïðåäïðèÿòèÿ.

Îðãàíèçàöèÿ êîíêóðñîâ è àóêöèîíîâ.

66. Ëèêâèäàöèÿ. Îïðåäåëåíèå çàòðàò, ñâÿçàííûõ ñ ëèêâèäàöèåé.

Ðàñ÷åò ëèêâèäàöèîííîé ñòîèìîñòè. Ïðîöåäóðà ëèêâèäàöèè.

67. Ôèíàíñîâîå ïðîãíîçèðîâàíèå è ôèíàíñîâîå ïëàíèðîâàíèå â

àíòèêðèçèñíîì óïðàâëåíèè.

68. Àíàëèç ïðèçíàêîâ ôèêòèâíîãî è ïðåäíàìåðåííîãî áàíêðîòñòâà.

69. Îïòèìèçàöèÿ óïðàâëåí÷åñêîãî àïïàðàòà â êðèçèñíîé îðãàíè-

çàöèè.

70. Ìåõàíèçìû ñòàáèëèçàöèè âíóòðåííåé ñðåäû êðèçèñíîé îðãà-

íèçàöèè.

71. Ñîïðîòèâëåíèå èçìåíåíèÿì â êðèçèñíîé îðãàíèçàöèè.

72. Ýëåìåíòû îïåðàöèîííîãî àíàëèçà â àíòèêðèçèñíîì óïðàâëå-

íèè.

73. Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ: ÍÝÏ è

ðåôîðìû 90-õ ãîäîâ.

74. Àðáèòðàæíûé ïðîöåññ ïî äåëàì î íåñîñòîÿòåëüíîñòè (áàíê-

ðîòñòâå) ïðåäïðèÿòèÿ.

75. Ðåãóëèðîâàíèå òðóäîâûõ îòíîøåíèé â íåïëàòåæåñïîñîáíûõ

îðãàíèçàöèÿõ.

76. Ñðàâíèòåëüíûé àíàëèç ñîâðåìåííûõ ñèñòåì çàêîíîäàòåëü-

íîãî ðåãóëèðîâàíèÿ íåñîñòîÿòåëüíîñòè, áàíêðîòñòâà â çàðóáåæíûõ

ñòðàíàõ è Ðîññèè.

343

Ïðàêòèêóì ê äèñöèïëèíå «Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå»

Ñèòóàöèè äëÿ îáñóæäåíèÿ ê òåìå

«Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå êîíôëèêòàìè»

Çàäà÷à 1. Ìîäåëü ìåíåäæåðà àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ

Âíèìàòåëüíî èçó÷èòå 12 ïðàâèë â êîíôëèêòíîé ñèòóàöèè:

 äàé ïàðòíåðó «âûïóñòèòü ïàð»;

 òðåáóé îáîñíîâàíèÿ åãî ïðåòåíçèé;

 èñïîëüçóé íåîæèäàííûå ïðèåìû äëÿ ïîãàøåíèÿ åãî àãðåññèè;

 íåãàòèâíóþ îöåíêó ïîäàâàé â âèäå îòðàæåíèÿ ñâîèõ ÷óâñòâ;

 ïðåäëàãàé ïàðòíåðó ñôîðìóëèðîâàòü æåëàåìûé ðåçóëüòàò;

 ðàññìàòðèâàé ïðîáëåìó êîíôëèêòà êàê çàäà÷ó èç ó÷åáíèêà,

ðåøàé åå;

 äàé ïàðòíåðó ñîõðàíèòü ñâîå ëèöî;

 îòðàæàé êàê ýõî åãî àðãóìåíòû;

 «ñîõðàíÿé è ñâîå ëèöî óäåðæèâàéñÿ «íà ðàâíûõ»;

 íå áîéñÿ êîìïðîìèññà è íå óõîäè îò èçâèíåíèé;

 îôîðìëÿé ïðèíÿòóþ äîãîâîðåííîñòü;

 íå ðàçðóøàé îòíîøåíèé.

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ: Ñ êàêèìè ïðàâèëàìè è ïî÷åìó âû íå

ñîãëàñíû? Ïîïðîáóéòå íàéòè àðãóìåíòû çà è ïðîòèâ ïðåäëîæåííûõ

ïðàâèë. Ðàññìîòðèòå ñèòóàöèè: ïîä÷èíåííûéðóêîâîäèòåëü; ðóêîâî-

äèòåëüïîä÷èíåííûé; ïàðòíåðû ïî áèçíåñó; ñîáñòâåííèêèìåíåäæå-

ðû. Êàêîâû ìîãóò áûòü ïîñëåäñòâèÿ? Ïîïðîáóéòå ïðîòåñòèðîâàòü ñåáÿ

êàê ìåíåäæåðà.

Çàäà÷à 2. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå ïåðñîíàëîì

Ðàññìîòðèòå, ïðåäëàãàåìûå 11 çàïðåòîâ (òàáó) â êîíô-

ëèêòíîé ñèòóàöèè:

Ïî÷åìó â êîíôëèêòíîé ñèòóàöèè íåëüçÿ:

 êðèòè÷åñêè îöåíèâàòü ïàðòíåðà;

 ïðèïèñûâàòü åìó íèçìåííûå è ïëîõèå íàìåðåíèÿ;

 äåìîíñòðèðîâàòü ïðåâîñõîäñòâî;

 îáâèíÿòü è ïðèïèñûâàòü òîëüêî åìó îòâåòñòâåííîñòü;

 èãíîðèðîâàòü åãî èíòåðåñû;

 âèäåòü âñå ëèøü ñî ñâîåé ïîçèöèè;

 óìåíüøàòü çàñëóãè ïàðòíåðà è åãî âêëàä;

 ïðåóâåëè÷èâàòü ñâîè çàñëóãè;

344

 çàäåâàòü áîëåâûå òî÷êè ïàðòíåðà;

 îáðóøèâàòü íà ïàðòíåðà ìíîæåñòâî ïðåòåíçèé.

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ: Ïîïðîáóéòå íàéòè ïðèìåðû èç ïðàê-

òèêè, îáúÿñíèòü ñèòóàöèè ñ ðàçëè÷íûõ òî÷åê çðåíèÿ. Ðàññìîòðèòå ñèòó-

àöèè: ïîä÷èíåííûéðóêîâîäèòåëü; ðóêîâîäèòåëüïîä÷èíåííûé; ïàðò-

íåðû ïî áèçíåñó; ñîáñòâåííèêèìåíåäæåðû. Êàêîâû ìîãóò áûòü

ïîñëåäñòâèÿ? Ïîïðîáóéòå ïðîòåñòèðîâàòü ñåáÿ êàê ìåíåäæåðà.

Çàäà÷à 3. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå êîíôëèêòàìè

Òåìà: Âàì ïðåäëîæåíû ê ðàññìîòðåíèþ ãëàâíûå îøèáêè

ðóêîâîäèòåëåé, ñòðåìÿùèõñÿ ðàçðåøèòü êîíôëèêò:

 íåäîñòàòî÷íîå âíèìàíèå ê äîâîäàì îäíîé èëè âñåõ ñòîðîí

êîíôëèêòà;

 áåçîñíîâàòåëüíîå îáâèíåíèå îäíîé èç íèõ â ïðåäâçÿòîñòè

ñóæäåíèé;

 ïðåäïî÷òåíèå êàêîé-ëèáî ñòîðîíå íà îñíîâå ïðåæíèõ ñâÿçåé;

 çàâèñèìîñòü ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé â ïîëüçó îäíîé èç ñòîðîí èç-

çà íåäîñòîâåðíîé èíôîðìàöèè (ñëóõîâ, äîìûñëîâ);

 ïåðåëîæåíèå îòâåòñòâåííîñòè íà îäíó èç ñòîðîí èç-çà ñâîèõ

îøèáîê;

 óòàèâàíèå ÷àñòè èëè âñåõ èíòåðåñîâ ñòîðîí;

 ïðèïîìèíàíèå ñòàðûõ îáèä èëè ïðîìàõîâ ïîä÷èíåííûõ.

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ: Ñîãëàñíû ëè âû ñ äàííûì ïåðå÷-

íåì? Ïîïðîáóéòå ðàññìîòðåòü (ïðîàíàëèçèðîâàòü) êàêîé-ëèáî ïðè-

ìåð èç ïðàêòèêè. Ïîïðîáóéòå ïðîòåñòèðîâàòü ñåáÿ êàê ìåíåäæåðà.

Çàäà÷à 4. Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå ïåðñîíàëîì

Òåìà: Ñíèæåíèå ñîöèàëüíî-ïñèõîëîãè÷åñêîé íàïðÿæåííîñ-

òè â êîëëåêòèâå

1. Ïîïðîáîâàòü ñôîðìóëèðîâàòü èëè âûÿñíèòü â ñâîåì êîëëåêòèâå:

÷åì ëþäè íåäîâîëüíû, ÷òî èõ òðåâîæèò â ïåðèîä êðèçèñíîé ñèòóàöèè.

2. Ñîñòàâèòü àíêåòó îïðîñà ñîòðóäíèêîâ (1214 âîïðîñîâ).

Ïðèìåðíûå âîïðîñû àíêåòû:

1. Áîÿçíü ïîòåðè ðàáîòû.

2. Îæèäàíèå ìàòåðèàëüíûõ ïîòåðü.

3. Îæèäàíèå óâåëè÷åíèå îáúåìà è ñëîæíîñòè ðàáîòû ïðè òîì æå

èëè áîëåå íèçêîì çàðàáîòêå.

345

4. Ïðåäïîëîæåíèå î ñâîåì ïðîôåññèîíàëüíîì íåñîîòâåòñòâèè â

ñâÿçè ñ âíåäðåíèåì íîâîé òåõíîëîãèè è îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà.

5. Áîÿçíü óòðàòû ìîðàëüíûõ è ïðàâîâûõ ïðåèìóùåñòâ, ñâÿçàí-

íûõ ñ çàíèìàåìîé äîëæíîñòüþ è àâòîðèòåòîì.

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ:

1. Ïðîðàíæèðîâàòü ìíåíèå ñîòðóäíèêîâ ïî çíà÷èìîñòè (ïðèîðè-

òåòíîñòè) òåõ âîïðîñîâ, êîòîðûå òðåâîæàò ñîòðóäíèêîâ îðãàíèçà-

öèè. Ìîæíî ñãðóïïèðîâàòü âîïðîñû ïî êàòåãîðèÿì ñîòðóäíèêîâ:

ìíåíèå ðàáî÷èõ, ìíåíèå àäìèíèñòðàòèâíîãî ïåðñîíàëà è èíæåíåð-

íî-òåõíè÷åñêèõ ðàáîòíèêîâ.

2. Ñîñòàâèòü ïëàí ìåðîïðèÿòèé ïî ñîöèàëüíîé àäàïòàöèè ñîòðóä-

íèêîâ, èñõîäÿ èç ðåçóëüòàòîâ àíêåòèðîâàíèÿ è òåîðåòè÷åñêèõ çíàíèé.

3. Ïîïðîáóéòå ïðîòåñòèðîâàòü ñâîå ïîâåäåíèå â êðèçèñíîé ñèòóàöèè.

(Óñëîâèÿ ðàáîòû: äëÿ ñòóäåíòîâ î÷íîé ôîðìû îáó÷åíèÿ

îïðîñ ïðîâîäèòñÿ â ãðóïïàõ, ôîðìèðóåìûõ èç ñòóäåíòîâ. Àíêå-

òó ñîñòàâëÿþò â ãðóïïå. Îïðîñ ïðîâîäÿò: 1 ãð. ó 2 ãð., 2 ãð. ó 3

ãð., 3 ãð. ó 1 ãð.).

Çàäà÷à 5 Àíòèêðèçèñíîå óïðàâëåíèå ðèñêàìè

Òåìà: Óïðàâëåíèå ôèíàíñîâûìè ðèñêàìè. Ñòðóêòóðà ðèñ-

êîâ è ìåðû èõ ïðåäîòâðàùåíèÿ

Ïðîàíàëèçèðóéòå ñïåöèôèêó îòðàñëè:

 íåôòåãàçîäîáûâàþùàÿ îòðàñëü è ïåðåðàáîòêà ïðîäóêöèè;

 ëåñíàÿ ïðîìûøëåííîñòü è ïåðåðàáîòêà äðåâåñèíû;

 ñåëüñêîå õîçÿéñòâî è ïåðåðàáîòêà ïðîäóêöèè.

Êëàññèôèêàöèÿ ðèñêîâ:

 ïîëèòè÷åñêèå ðèñêè;

 þðèäè÷åñêèå ðèñêè;

 òåõíè÷åñêèå ðèñêè;

 ïðîèçâîäñòâåííûå ðèñêè;

 âíóòðåííèå ñîöèàëüíî-ïñèõîëîãè÷åñêèå ðèñêè;

 ìàðêåòèíãîâûå ðèñêè;

 ôèíàíñîâûå ðèñêè;

 ôîðñìàæîðíûå ðèñêè.

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ:

1. Íà îñíîâå çíàíèÿ ñïåöèôèêè îòðàñëåé èäåíòèôèöèðóéòå ðèñ-

êè, ïðèñóùèå äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèé òîé èëè èíîé îòðàñëè ïî

êàæäîé ãðóïïå ðèñêîâ.

346

2. Îïðåäåëèòå ñòåïåíü ðèñêà ïîñðåäñòâîì ïðèñóæäåíèÿ áàëëîâ,

íàïðèìåð: ìèíèìàëüíûé ðèñê  1, ìàêñèìàëüíûé  10. Îïðåäåëè-

òå ñóììó áàëëîâ è äîëþ êàæäîãî ðèñêà. Âûÿâèòå âñå ïîñëåäñòâèÿ

êàæäîãî èç ïåðå÷èñëåííûõ ðèñêîâ äëÿ ðàçëè÷íûõ îòðàñëåé. Îïðåäå-

ëèòü îòðàñëü, íàèáîëåå ïîäâåðæåííóþ ðèñêàì.

3. Êàêèå èç ðèñêîâ ïðåäñòàâëÿþò ãëàâíóþ óãðîçó äëÿ ðåàëèçà-

öèè èíâåñòèöèîííûõ ïðîåêòîâ?

4. Íà îñíîâå ïîëó÷åííûõ òåîðåòè÷åñêèõ çíàíèé ñîñòàâèòü áèç-

íåñ-ïëàí ðèñê-ìåíåäæìåíòà äëÿ ïðåäïðèÿòèÿ, íà êîòîðîì âû ðàáî-

òàåòå (ïðîõîäèòå ïðàêòèêó).

Çàäà÷à 6. Îöåíêà ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è èíâåñòèöè-

îííîé ïðèâëåêàòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè

Òåìà: Îïðåäåëåíèå ðåéòèíãà ïðåäïðèÿòèÿ

Äëÿ îïðåäåëåíèÿ ðåéòèíãà ïðåäïðèÿòèÿ èñïîëüçóåòñÿ ðåéòèíãî-

âàÿ ýêñïðåññ-îöåíêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïî äàííûì áóõãàëòåð-

ñêîãî áàëàíñà è ôîðìû ¹ 2 áóõãàëòåðñêîãî îò÷åòà, îñíîâàííàÿ íà

ïÿòè îñíîâíûõ ïîêàçàòåëÿõ.

Ïîêàçàòåëü

Õàðàêòåðèñòèêà

ïîêàçàòåëÿ

Ôîðìóëà ðàñ÷åòà

ïîêàçàòåëÿ

Íîðìàòèâíîå

çíà÷åíèå

(ìèíèìóì)

Çíà÷åíèÿ

ôîðì îò-

÷åòíîñòè

12 345

Êîýôôèöèåíò

îáåñïå÷åííîñòè

ñîáñòâåííûìè

ñðåäñòâàìè

Õàðàêòåðèçóåò

íàëè÷èå ñîáñò-

âåííûõ îáîðîò-

íûõ ñðåäñòâ

Êî=(èòîã 3 ðàç-

äåëà-èòîã 1 ðàç-

äåëà) / èòîã 2

ðàçäåëà áàëàíñà 0,1

Êîýôôèöèåíò

ïîêðûòèÿ

Õàðàêòåðèçóåò

ñòåïåíü îáùåãî

ïîêðûòèÿ âñåìè

îáîðîòíûìè

ñðåäñòâàìè ñóì-

ìû ñðî÷íûõ îáÿ-

çàòåëüñòâ

Êï=èòîã 2 ðàçäå-

ëà/ (ñòð.610 +

ñòð.620 + ñòð.630

+ ñòð.660)

Êîýôôèöèåíò èí-

òåíñèâíîñòè îáî-

ðîòà àâàíñèðóå-

ìîãî êàïèòàëà

Õàðàêòåðèçóåò

îáúåì ðåàëèçî-

âàííîé ïðîäóê-

öèè, ïðèõîäÿ-

ùåéñÿ íà 1 ðóá.

âëîæåííûõ

ñðåäñòâ â äåÿ-

òåëüíîñòü ïðåä-

ïðèÿòèÿ

Êè=ñòð.010 Ôîð-

ìû ¹ 2 /

(ñòð.300íà÷. +

ñòð.300êîí.)*0,5

2,5

347

Ïðîäîëæåíèå

Çàäàíèå äëÿ îáñóæäåíèÿ:

1. Èñïîëüçóéòå äàííûå ôèíàíñîâîé îò÷åòíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ, íà

êîòîðîì âû ðàáîòàåòå èëè ïðîõîäèòå ïðàêòèêó, çà 35 ëåò. Â ñëó÷àå

îòñóòñòâèÿ òàêîé âîçìîæíîñòè, èñïîëüçóéòå èíôîðìàöèþ èç îò÷åò-

íîñòè, ïðèìåíÿåìîé äëÿ ðåøåíèÿ «Ïðàêòè÷åñêîé çàäà÷è, íàïðàâ-

ëåííîé íà èñïîëüçîâàíèå ìåòîäè÷åñêîãî èíñòðóìåíòàðèÿ îöåíêè êðè-

çèñíîãî ñîñòîÿíèÿ îðãàíèçàöèè».

2. Ïî âñåì ïîêàçàòåëÿì ðåéòèíãîâîé ýêñïðåññ-îöåíêè íåîáõîäè-

ìî âûÿâèòü íàèáîëåå áëàãîïðèÿòíûé ãîä, èñõîäÿ èç íîðìàòèâíûõ

çíà÷åíèé ðåéòèíãîâîé îöåíêè.

3. Îïðåäåëèòå íàèëó÷øèå ïîêàçàòåëè ðàçâèòèÿ è ôóíêöèîíèðî-

âàíèÿ îðãàíèçàöèè.

Ïîÿñíåíèÿ ê çàäà÷å: Êîýôôèöèåíòû, õàðàêòåðèçóþùèå ðåéòèíã

ïðåäïðèÿòèÿ, äàþò ïðèìåðíî òàêóþ æå êàðòèíó, êàê è ïîêàçàòåëè

àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ.

Çàäà÷à 7. Ôîðìèðîâàíèå èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè

Òåìà: Ðàñ÷åò âàðèàíòîâ ýôôåêòèâíîñòè èíâåñòèöèîííûõ

âëîæåíèé ñ èñïîëüçîâàíèåì ðàçëè÷íûõ ôîðì èíâåñòèðîâàíèÿ

Îñíîâíûå ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ ÿâëÿþòñÿ ïîêà-

çàòåëÿìè ýôôåêòèâíîñòè ðàçíûõ âèäîâ. Îñíîâíîå èõ ïðåèìóùåñòâî

çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè íå ïîäâåðæåíû âëèÿíèþ èíôëÿöèè, òàê

êàê ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíûìè âåëè÷èíàìè. Âñå îòíîñèòåëüíûå ïîêà-

Êîýôôèöèåíò

ýôôåêòèâíîñòè

óïðàâëåíèÿ

ïðåäïðèÿòèåì

Õàðàêòåðèçóåò

ñîîòíîøåíèå âå-

ëè÷èíû ïðèáûëè

îò ðåàëèçàöèè è

âåëè÷èíû âûðó÷-

êè îò ðåàëèçàöèè

Êì= ñòð.050

Ôîðìû ¹ 2/

ñòð.010 Ôîð-

ìû ¹ 2

0,48

Ðåíòàáåëüíîñòü

ïðåäïðèÿòèÿ

Õàðàêòåðèçóåò

îáúåì ïðèáûëè,

ïðèõîäÿùåéñÿ íà

1 ðóá. ñîáñòâåí-

íîãî êàïèòàëà

Êð=(ñòð.140

Ôîðìû ¹2/

(ñòð.490íà÷. +

ñòð.490êîí.)*0,5

0,2

Ðåéòèíãîâîå

÷èñëî

R= 2Êî + 0,1Êï +

0,08Êè + 0,45Êì

+ Êð 1

1,27

12 345

348

çàòåëè ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòîâ îòíîñÿòñÿ ê ïðÿìûì ïîêàçàòåëÿì

ðåñóðñíîãî ëèáî çàòðàòíîãî òèïà. Ïîýòîìó ïîëîæèòåëüíîé òåíäåíöè-

åé èõ èçìåíåíèÿ ÿâëÿåòñÿ òåíäåíöèÿ ðîñòà. Â êà÷åñòâå ýôôåêòà âî

âñåõ ïîêàçàòåëÿõ âûñòóïàþò àáñîëþòíûå ïîêàçàòåëè ôèíàíñîâûõ

ðåçóëüòàòîâ (âàëîâàÿ, ÷èñòàÿ ïðèáûëü è èõ ñîñòàâíûå ýëåìåíòû).

Äëÿ ðàçðàáîòêè è ïëàíèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîãî ïðîåêòà «Òðàíñ-

Ñåðâèñ» ïðîâåäåí êîìïëåêñíûé àíàëèç èç ñëåäóþùèõ ñîñòàâëÿþùèõ:

1. Âàðèàíò Äåëüòà 1 (ñåðâèñ èç ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ)

à) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ â ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèè èíâåñ-

òèöèîííîãî ïðîåêòà (ÈÏ).

á) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ áåç ÈÏ.

2. Âàðèàíò Äåëüòà 2 (ñåðâèñ + ëèçèíã).

à) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ñ ÈÏ.

á) Îò÷åò î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ áåç ÈÏ.

Ðàñ÷åòû âûïîëíåíû ñ óñëîâèåì:

 ðàñ÷åò âûðó÷êè äëÿ ÈÏ íîâîé òåõíèêè è ñòàðîé (èçíîøåííîé);

 ðàñ÷åò ëèçèíãîâûõ ïëàòåæåé ïî íîâîé òåõíèêå.

Âàðèàíò 1  ýòî âàðèàíò èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, ñ

îãðàíè÷åíèåì èõ ðåíòàáåëüíîñòè ðåíòàáåëüíîñòüþ èìóùåñòâà (òàáë. 1).

Äåëüòà îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ñëîæèëàñü èç ðàçíèöû

îò÷åòîâ ñåðâèñà èç ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ â ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèè

ïðîåêòà è áåç íåãî.

Òàáëèöà 1

Äåëüòà îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ â ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèè ÈÏ

(ñåðâèñ èç ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ)

Ïîêàçàòåëè 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010

äîõîäû 10078,3 10078,3 10431,5 10784,8 11138 11491,3

ðàñõîäû 16452,2 7546,2 -294 44,9 472 1004,8

ïðèáûëü îò

ðåàëèçàöèè

26530,5 17624,5 10137,1 10829,7 11610,1 12496,1

èíâåñòèöèè 36947,4

íàëîã íà

ïðèáûëü

1026

÷èñòàÿ ïðè-

áûëü

28534,2 20728 13314,6 14081,1 14935,3 15895,3

÷èñòàÿ ïðè-

áûëü, ò. äîë.

-1176,7 908,7 600,8 357,9 356,5 378,1 402,4

äèñêîíòèðî-

âàííàÿ ÷èñ-

òàÿ ïðèáûëü

-1176,7 790,2 454,3 235,3 203,8 188 174,1

349

Òàáëèöà 2

Ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè îò ðåàëèçàöèè ÈÏ Âàðèàíòà 1:

Âàðèàíò 2  ýòî âàðèàíò, êîãäà ïðåäïðèÿòèå, èñïîëüçóþùåå

êðåäèò, óâåëè÷èâàåò ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ.

Òàáëèöà 3

Äåëüòà îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ â ðåçóëüòàòå

ðåàëèçàöèè ÈÏ (ñåðâèñ èç ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ + ëèçèíã)

Äåëüòà îò÷åòà î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ñëîæèëàñü èç ðàçíèöû

îò÷åòîâ ñåðâèñà èç ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ + ëèçèíãà â ðåçóëüòàòå ðå-

àëèçàöèè ïðîåêòà è áåç íåãî.

Ãîäû

Ïîêàçàòåëè

0 2005 2006 2007 2008 2009

äîõîäû

40487,2 18015,8 16651,4 13942,2 11138

â ò.÷. âûðó÷êà

ëèçèíã. êîìï.

30408,9 7937,5 6219,9 3157,4 0

ðàñõîäû (ñåð-

âèñ+ëèçèíã)

-30789,5 -35670,7 -5050,4 59,5 8092 16851,2

â ò.÷. ðàñõîäû

ëèç.êîìï.

30789,5 -14456,2 -7647,2 -5929,6 -3060,6 0

ïðèáûëü ñåðâè-

ñà îò ðåàëèç.

-11136,1 12675,1 16420,6 21937,4 27989,2

ïðèáûëü ëèçèí-

ãà îò ðåàëèç.

-30789,5 15952,7 290,3 290,3 96,8 0

÷èñòàÿ ïðèáûëü,

ñåðâèñ +ëèçèíã

-30789,5 15778 20536,6 22582,4 25075,4 27989,2

÷èñòàÿ ïðèáûëü,

ò.äîë.

-980,6 502,5 595,3 607,1 634,8 708,6

äèñêîíòèðîâàí-

íàÿ ÷èñòàÿ ïðè-

áûëü

-980,6 436,9 450,1 399,1 363 352,3

Ïîêàçàòåëè Çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëåé

×èñòàÿ ïðèâåäåííàÿ ñòîèìîñòü

NPV 869

ò.$

Ðåíòàáåëüíîñòü èíâåñòèöèé

PI 74%

Âíóòðåííÿÿ íîðìà äîõîäíîñòè

IRR 47%

Ïåðèîä îêóïàåìîñòè PBP

1,3

ãîäà

350

Òàáëèöà 4

Ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè îò ðåàëèçàöèè ÈÏ Âàðèàíòà 2

Â ðåçóëüòàòå ñðàâíåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïðè ðàñ÷å-

òå âàðèàíòîâ îò÷åòîâ î ïðèáûëÿõ è óáûòêàõ ê ðåàëèçàöèè ðåêîìåí-

äóåòñÿ ïðèìåíèòü âàðèàíò 2, òàê êàê ïî÷òè ïî âñåì ïîçèöèÿì ó

íåãî íàèëó÷øèå ïîêàçàòåëè:

 ×èñòàÿ ïðèâåäåííàÿ ñòîèìîñòü áîëüøå íà 694 ò.$.

 Ðåíòàáåëüíîñòü èíâåñòèöèé áîëüøå íà 85 %.

 Âíóòðåííÿÿ íîðìà äîõîäíîñòè âûøå íà 10%.

Êðîìå òîãî, ïðè ðàññìîòðåíèè èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ ñîá-

ñòâåííûõ ñðåäñòâ äëÿ ðåàëèçàöèè ïðîåêòà áåç ëèçèíãà, ìîæíî

ïðåíåáðå÷ü ñîáñòâåííî êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòüþ ñ ó÷åòîì ìî-

ìåíòíîñòè åå ñóùåñòâîâàíèÿ, ÷òî ïðèâåäåò ê âîçðàñòàíèþ ðèñêà

äîãîâîðíûõ îòíîøåíèé.

Â ðåçóëüòàòå ñðàâíèòåëüíîãî àíàëèçà ïðè çàêóïêå òåõíèêè âîç-

ìîæíî ïðåòâîðåíèå â æèçíü ñëåäóþùèõ çàäà÷, ïîñòàâëåííûõ ïåðåä

îðãàíèçàöèåé:

 îáåñïå÷åíèå ìàêñèìàëüíîãî ñïðîñà íà òðàíñïîðòíûå óñëóãè;

 ïîâûøåíèå êà÷åñòâà óñëóã;

 ïîëó÷åíèå äîïîëíèòåëüíîé âûðó÷êè;

 óëó÷øåíèå óñëîâèé òðóäà ðàáîòíèêîâ;

 èñêëþ÷åíèå ñëó÷àåâ òðàâìàòèçìà è ïðîèçâîäñòâåííûõ àâà-

ðèé ïî ïðè÷èíå ýêñïëóàòàöèè èçíîøåííîé òåõíèêè.

Êðîìå òîãî, ýêñïëóàòàöèÿ íîâîé è áîëåå ñîâåðøåííîé òåõíèêè

ñóùåñòâåííî ñíèçèò ñåáåñòîèìîñòü îäíîãî ìàøèíî÷àñà, òàê êàê óìåíü-

øàòñÿ, â ïåðâóþ î÷åðåäü, çàòðàòû íà ðåìîíò è òåõíè÷åñêîå îáñëó-

æèâàíèå àâòîòðàíñïîðòà. Íîâàÿ àâòîìîáèëüíàÿ òåõíèêà ñîêðàòèò

âíåïëàíîâûå ïðîñòîè, ñâÿçàííûå ñ åå ïîëîìêîé, è, ñëåäîâàòåëüíî,

ïîâûñèòñÿ ãðóçîîáîðîò, êðîìå òîãî, ïðîèçîéäåò óâåëè÷åíèå ñðåäíåãî

êîýôôèöèåíòà èñïîëüçîâàíèÿ àâòîïàðêà è ýêîíîìèÿ ìàòåðèàëüíûõ

çàòðàò, ñëåäñòâèåì âñåãî ýòîãî áóäåò ñíèæåíèå ñåáåñòîèìîñòè àâòî-

ïåðåâîçîê, ÷òî, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðèâåäåò ê çíà÷èòåëüíîìó ïîâûøå-

Ïîêàçàòåëè

Çíà÷åíèÿ ïîêàçàòåëåé

×èñòàÿ ïðèâåäåííàÿ ñòîèìîñòü NPV 1563 ò.$

Ðåíòàáåëüíîñòü èíâåñòèöèé PI 159%

Âíóòðåííÿÿ íîðìà äîõîäíîñòè IRR 57%

Ïåðèîä îêóïàåìîñòè PBP 1,6 ãîäà