Абрамов Н.М., Бежовец А.А. Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

4. Аналитические формулы расчета финансовых

показателей по данным бухгалтерской отчетности

№

п/п

Наименование показателя Формула

А1+0,5А2+0,3А3

Общий показатель платежеспособ-

ности

ОПС

П1+0,5П2+0,3П3

Коэффициент абсолютной ликвид-

ности

АЛ

3 Коэффициент быстрой ликвидности

БЛ

4 Коэффициент текущей ликвидности

321

AAA

ТЛ

Коэффициент маневренности

функционирующего капитала

[][]

21321

ППAAA

МФК

+−++

Коэффициент обеспеченности соб-

ственными средствами (источника-

ми финансирования)

АП

ОСС

−

Коэффициент восстановления

платежеспособности

[

]

НП

ТЛ

КП

ТЛ

КП

ТЛ

ВПС

КК

−+

Коэффициент утраты плате-

жеспособности

[

]

НП

ТЛ

КП

ТЛ

КП

ТЛ

УПС

КК

−+

9 Коэффициент капитализации

321

ППП

П4

Коэффициент финансовой незави-

симости

ФНЗ

П1+П2+П3

Коэффициент концентрации заемно-

го капитала (финансовый леверидж)

КЗК

12 Коэффициент финансирования

П4+590стр.

Коэффициент финансовой устойчи-

вости

ФУ

Производительность труда

(среднегодовая выработка), тыс. руб.

КР

ГВ =

15 Фондоотдача

ОС

ФО =

Коэффициент оборачиваемости

дебиторской задолженности

ДЗ

ОСК

Коэффициент оборачиваемости

кредиторской задолженности

КЗ

ОСК

Коэффициент оборачиваемости

собственного капитала

ОСБК

Коэффициент оборачиваемости со-

вокупного капитала (общей обора-

чиваемости)

ОСК

20 Рентабельность продаж

ПР

Рентабельность собственного капи-

тала

СБК

Рентабельность совокупного капи-

тала

СК

23 Экономическая рентабельность

24 Коэффициент Бивера

АП

Коэффициент покрытия активов

собственными оборотными средст-

вами

АП

ПА

−

Коэффициент обеспеченности обя-

зательств активами

4321

AAAA

СКОР

ООА

Коэффициент платежеспособности

по текущим обязательствам

321

ППП

ПТО

Где:

А1 – наиболее ликвидные активы – статьи денежных средств организации и

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр. 250 + стр. 260 (ф.№1);

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по

которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240 (ф.№1);

A3 – медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стои-

мость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более

чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

A3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (ф.№1);

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса (внеобо-

ротные активы):

А4 = стр. 190 (ф.№1);

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620 (ф.№1);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолжен-

ность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 (ф.№1);

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства,

доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих рас-

ходов и платежей:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 (ф.№1);

П4 – постоянные, или устойчивые, пассивы – статьи раздела III баланса (Ка-

питал и резервы):

П4 = стр. 490 (ф.№1);

Б – валюта баланса [стр.300 или стр.700 (ф.№1)];

В – выручка (нетто) от реализации продукции [стр.10 (ф.№2)];

НП

ТЛ

– коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного перио-

да;

КП

ТЛ

– коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Т – расчетный период, мес.;

РК – среднесписочная численность работников [стр.760 (ф.№5)];

ОС – средняя стоимость основных средств [стр.120 (ф.№1)];

ДЗ – дебиторская задолженность [стр.230 (ф.№1) + стр.240(ф.№1)];

КЗ – кредиторская задолженность [стр.620(ф.№1)];

– прибыль (убыток) от продаж [стр.50 (ф.№2)];

– балансовая прибыль или прибыль (убыток) до налогообложения

[стр.140 (ф.№2)];

– чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)

отчетного

периода) [стр.190 (ф.№2)];

А – амортизация [стр.411 + стр.412, кол.4 (п.4,ф.№5)].

А4скор – скорректированные внеоборотные активы (А4) – сумма стоимо-

сти нематериальных активов (без деловой репутации и организа-

ционных расходов), основных средств (без капитальных затрат на

арендуемые основные средства), незавершенных капитальных

вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые

основные средства), доходных вложений в материальные ценно-

сти, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных

активов;

5. Примерный перечень вопросов для подготовки

студентов к экзамену

1. Понятие кризиса и причины его возникновения.

2. Цикличность социально-экономических систем.

3. Тенденция возникновения и разрешения экономических кризисов.

4. Понятие антикризисного управления и его место в жизненном цикле ор-

ганизации.

5. Государственное антикризисное регулирование.

6. Этапы антикризисного управления и арбитражного процесса управления.

7. Организационно-экономический механизм антикризисного управления.

8. Российский механизм банкротства.

9. Состав и классификация обязательств предприятия.

10. Предпосылки и признаки проявления неплатежеспособности предпри-

ятия.

11. Диагностика причин возникновения кризисной ситуации на предприятии.

12. Показатели диагностики неплатежеспособности.

13. Метод коэффициентов в прогнозировании банкротства.

14. Метод бальной оценки в прогнозировании банкротства.

15. Качественный подход к диагностике банкротства.

16. Задачи бизнес-плана.

17. Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

18. Факторы, влияющие на финансово-экономическое состояние предпри-

ятия.

19. Виды плана финансового оздоровления и его основные цели.

20. Структура и содержание разделов плана финансового оздоровления.

21. Реформирование организаций как основной инструмент регулирования

рынка.

22. Банкротство как метод структурной реорганизации экономики.

23. Сущность и содержание досудебной санации, и ее роль в предупрежде-

нии банкротства.

24. Субъекты, существенные черты и признаки несостоятельности.

25. Общая характеристика арбитражного управляющего и саморегулируемой

организации в конкурсном процессе.

26. Роль собрания и комитета кредиторов в конкурсном процессе.

27. Характеристика наблюдения как процедуры банкротства.

28. Характеристика финансового оздоровления как процедуры банкротства.

29. Характеристика внешнего управления как процедуры банкротства.

30. Характеристика конкурсного производства как процедуры банкротства.

31. Сущность, содержание и формы мирового соглашения.

32. Внесудебные процедуры.

33. Банкротство градообразующих предприятий.

34. Разработка антикризисной стратегии организации.

35. Виды стратегий.

36. Реализация выбранной антикризисной стратегии.

37. Реструктуризация на предприятии.

38. Финансовая политика неплатежеспособного предприятия.

39. Антикризисная инвестиционная стратегия государства.

40. Источники инвестиций в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

41. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий.

42. Организация и планирование маркетинга.

43. Маркетинговые стратегии в антикризисном управлении.

44. Маркетинговые коммуникации.

45. Управление персоналом кризисного предприятия.

46. Поиск, отбор и планирование кадров в антикризисном управлении.

47. Мотивация персонала предприятий, находящихся в кризисе.

48. Управление конфликтами.

6. Организация самостоятельной работы студентов

Самостоятельная работа студентов (СРС) под руководством преподава-

теля является составной частью «самостоятельная работа студентов», приня-

того в высшей школе. СРС под руководством преподавателя представляет

собой вид занятий, в ходе которых студент, руководствуясь методической и

специальной литературой, а также указаниями преподавателя, самостоятель-

но выполняет учебное задание, приобретая и совершенствуя при этом знания,

умения и навыки практической деятельности. При этом взаимодействие сту-

дента и преподавателя приобретает вид сотрудничества: студент получает

непосредственные указания преподавателя об организации своей самостоя-

тельной деятельности, а преподаватель выполняет функцию руководства че-

рез консультации и контроль.

Познавательная деятельность студентов при выполнении самостоятель-

ных работ данного вида заключается в накоплении нового для них опыта

деятельности на базе усвоенного ранее формализованного опыта (опыта дей-

ствий по известному алгоритму) путем осуществления переноса знаний,

умений и навыков. Суть заданий работ этого вида сводится к поиску, форму-

лированию и реализации идей решения. Это выходит за пределы прошлого

формализованного опыта и в реальном процессе мышления требует от обу-

чаемых варьирования условий задания и усвоенной ранее учебной информа-

ции, рассмотрения ее под новым углом зрения. В связи с этим самостоятель-

ная работа данного вида должна выдвигать требования анализа незнакомых

студентом ситуаций и генерирования новой информации для выполнения за-

дания. В практике вузовского обучения в качестве самостоятельной работы

чаще всего используются домашние задание, отдельные этапы лабораторных

и семинарско-практических занятий, написание рефератов, курсовое и ди-

пломное проектирование.

7. Глоссарий

Административный управляющий - арбитражный управляющий, ут-

вержденный арбитражным судом для проведения финансового оздоровления

в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротст-

ве)».

Анализ внешней среды - процесс стратегического планирования, пред-

назначенный для контроля факторов, внешних по отношению к организации,

с целью определения возможностей и опасностей.

Анализ на безубыточность - метод, используемый при принятии реше-

ний, для определения положения дел, при котором общий доход равен сово-

купным издержкам.

Антикризисное регулирование - это воздействие на предприятие-

должника на макроуровне. Антикризисное регулирование содержит меры ор-

ганизационно-экономического и нормативно-правового воздействия со сто-

роны государства, направленные на защиту предприятий от кризисных си-

туаций, предотвращение банкротства или ликвидацию в случае неэффектив-

ности его дальнейшего функционирования.

Антикризисное управление - это применение антикризисных процедур

на микроуровне к конкретному предприятию: предварительная диагностика

причин возникновения кризисной ситуации; анализ внешней среды и потен-

циала конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его

развития; бизнес-планирование, разработка процедур финансового оздоров-

ления и системы контроля за их реализацией.

Антикризисные процедуры (процедуры банкротства) - это процедуры,

которые должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускаю-

щих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

Антикризисный процесс - применение к предприятию-должнику реор-

ганизационных или ликвидационных процедур. Начинается с комплексной

оценки его финансово-экономического состояния.

Антикризисный управляющий - специалист, получивший соответст-

вующее образование и имеющий аттестат управляющего, представляющего

интересы государства в органах управления акционерных обществ.

Арбитражный суд - суд, который осуществляет судебную власть при

разрешении возникающих в процессе предпринимательской деятельности

споров, вытекающих из гражданских правоотношений (экономические спо-

ры), либо из правоотношений в сфере управления.

Арбитражный управляющий - физическое лицо, назначаемое арбит-

ражным судом, не являющееся заинтересованным в отношении должника и

кредитора. Он должен обладать специальными знаниями и быть зарегистри-

рован в качестве индивидуального предпринимателя. К нему относятся: вре-

менный управляющий, внешний управляющий, конкурсный управляющий.

Арбитражный управляющий (временный управляющий, администра-

тивный управляющий, внешний управляющий или конкурсный управляю-

щий) - гражданин РФ, утверждаемый арбитражным судом для проведения

процедур банкротства и осуществления иных установленных Федеральным

законом «О несостоятельности (банкротстве)» полномочий, являющийся

членом одной из саморегулируемых организаций, специалист по антикри-

зисному управлению, имеющий аттестат управляющего, представляющего

интересы государства в органах управления акционерных обществ.

Аттестат антикризисного управляющего - выдавался ФСФО после

соответствующего курса обучения, является основанием для рассмотрения

вопроса о назначении его владельца в качестве управляющего предприятием-

должником, а также рекомендацией для назначения в качестве арбитражного

или конкурсного управляющего.

Аттестация антикризисных управляющих - проводится аттестацион-

ной комиссией в форме аттестационного собеседования, к которому допус-

каются лица, прошедшие обучение по согласованной с Госкомимуществом

России программе и выдержавшие согласованные с последним тестовые ис-

пытания.

Базовые условия реструктуризации долгов - разработанные феде-

ральной комиссией и утвержденные Правительством Российской Федерации

варианты реструктуризации долгов, предлагаемые в зависимости от показа-

телей финансового состояния должника, рассчитанных в соответствии с ме-

тодикой расчета указанных показателей.

Банк-агент - банк, утвержденный Правительством Российской Федера-

ции для выполнения расчетных функций и контроля за своевременным ис-

полнением должником обязательств по соглашению о реструктуризации дол-

гов.

Банкрот - должник, у которого есть несколько кредитов и который не в

состоянии в дальнейшем выполнять свои платежные обязательства. Им мо-

жет быть физическое и юридическое лицо.

Банкротство преднамеренное - это банкротство по вине учредителей

(участников) должника или иных лиц, в том числе по вине его руководителя,

которые имеют права давать обязательные для должника указания или имеют

возможность иным образом определять его действия. В таких случаях эти

лица при недостаточности имущества должника могут быть привлечены к

субсидиарной ответственности по обязательствам должника.

Бизнес-план - внутрифирменный документ, представляющий основные

аспекты разрабатываемого коммерческого предприятия, анализ возникаю-

щих проблем, возможные "препятствия" и методы их преодоления, показате-

ли-индикаторы, по которым целесообразно слежение за текущим состоянием

дел.

Будущая оценка - это некоторая сумма, в которую превратятся ваши

платежи к известному моменту в будущем с условием расчета этой величины

по сложному проценту.

Вероятность - уровень вероятности конкретного события. Взаимозави-

симость факторов внешней среды - сила, с которой изменение одного факто-

ра воздействует на другие факторы.

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должни-

ку в целях восстановления его платежеспособности.

Внешнее управление (судебная санкция) - процедура банкротства,

применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с

передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему,

назначенному арбитражным судом по заявлению должника. Внешнее управ-

ление продолжается 12 месяцев - на этот период предприятие получает от-

срочку по погашению обязательств, льготы по начислению штрафов и пеней

по налоговым платежам.

Внешний управляющий - арбитражный управляющий, утвержденный

арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления

иных установленных настоящим Федеральным законом полномочий.

Внешняя неопределенность - это функция объема доступной информа-

ции в отношении фактора окружающей среды и относительной уверенности

в точности этой информации.

Временный управляющий - физическое лицо, назначенное арбитраж-

ным судом для наблюдения и осуществления мер по обеспечению сохранно-

сти имущества должника.

Высоколиквидные активы - называются активы, которые легко моби-

лизуются в денежные средства в целях расчета.

Гарантии достоверности оценки - совокупность взаимосвязанных пра-

вил, условий и требований, соблюдение которых обеспечивает правильное

проведение оценки объекта, а нарушение влечет применение мер ответствен-

ности в соответствии с действующим законодательством по оценке.

Дебиторская задолженность - остаток, недополученный с клиента.

Деловой риск - риск, связанный с прогнозом будущего дохода от ос-

новной деятельности компании.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору

определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) ино-

му предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации осно-

ванию.

Долг - просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность

сельскохозяйственного товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех

уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказан-

ные услуги).

Долговое обязательство: 1) экономические определения: долгосрочное

долговое обстоятельство; свидетельство задолженности, по которому выпла-

чивается процент; 2) юридическое определение: сумма, внесенная для обес-

печения взятого обязательства.

Должник - гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель,

или юридическое лицо, оказавшиеся не способными удовлетворить требова-

ния кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность

по уплате обязательных платежей в течение срока, установленного настоя-

щим Федеральным законом.

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности

должника, принимаемые собственником имущества должника и иными ли-

цами в целях предупреждения банкротства; процедура, когда собственником

предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия

инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Хода-

тайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд.

Задолженность - подлежащие уплате, но еще не уплаченные денежные

суммы.

Задолженность по налогам и сборам - недоимка, отсроченные (рассро-

ченные) налоги и сборы и приостановленные к взысканию платежи.

Заявление на объявление конкурса - подается должником, кредито-

ром, иным лицом (по специальному закону).

Заявление на прохождение аттестации в качестве управляющего,

представляющего интересы государства в органах управления акционерных

обществ, подается заявителем в соответствии с утвержденной формой и пе-

речнем необходимых документов. В течение пятнадцати календарных дней с

даты получения документов аттестационная комиссия принимает решение о

допущении (недопущении) заявителя к прохождению аттестации.

Иск - предъявляемое в судебном или арбитражном порядке требование,

вытекающее из принадлежащего истцу права в силу договора или других,

предусмотренных в законе оснований.

Исковое требование - неудовлетворенные долги или доказательства то-

го, что должник является банкротом.

Истец - тот, кто предъявляет иск. Гражданин или организация, обла-

дающая правами юридического лица, обращающиеся в суд, арбитраж или

третейский суд за защитой своего нарушенного или оспариваемого права,

либо охраняемого законом интереса.

Кадровая политика на кризисном предприятии - составная часть

стратегии вывода предприятия из кризиса.

Комиссия Госкомимущества по аттестации управляющих - пред-

ставляющих интересы государства в органах управления акционерных об-

ществ - создается в соответствии с распоряжением Госкомимущества России

от 22 июня 1996 г. №849-Р, состоит из двенадцати постоянных членов, а так-

же членов комиссии, временно привлекаемых для проведения аттестации в

состав рабочих групп аттестационной комиссии, представители заинтересо-

ванных органов могут привлекаться с правом совещательного голоса (в на-

стоящее время расформировано).

Комитет кредиторов - комитет, который создается в обязательном по-

рядке, если количество конкурсных кредиторов более пятидесяти. Он пре-

доставляет интересы конкурсных кредиторов и осуществляет контроль за

действиями внешнего управляющего и конкурсного управляющего, вправе

обжаловать действие последних в арбитражный суд. В нем должно быть не

более 11 человек.

Конкурсная масса - стоимость ликвидируемого имущества должника,

распределяемая между кредиторами в порядке очередности.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к

должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения

требований кредиторов.

Конкурсный кредитор - кредитор по денежным обязательствам, за ис-

ключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за при-

чинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должни-

ка - юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Правом на подачу заявления кредитора о признании должника банкротом об-

ладают лица, признанные конкурентными кредиторами -кредиторами, участ-

вующими в конкурсном производстве.

Конкурсный суд - суд, рассматривающий дела о конкурсном производ-

стве. Решение принимает, как правило, один судья.

Конкурсный управляющий - физическое лицо, назначенное арбитраж-

ным судом на конечной стадии банкротства для проведения в основном кон-

курсного производства, то есть реализации имущества должника. Он форми-

рует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, оценивает фи-

нансовое состояние должника, управляет банкротом и т.д.

Контроллинг - совокупность методов стратегического и оперативного

менеджмента, учета, планирования, анализа и контроля на качественно но-

вом этапе развития рынка; единая система, направленная на достижение

стратегических целей компании.

Концепция подготовки кадров по антикризисному управлению -

включает три основных аспекта: 1) управленческий - приобретение знаний и

навыков, необходимых для успешного функционирования производства и

процветания фирмы; 2) личностный - самоутверждение и самореализация ра-

ботников в результате профессионального роста и карьерного продвижения;

3) социальный - социализация личности и расширение ее вклада в развитие

общества.

Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности - отношение высо-

коликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получате-

лю) к текущим пассивам. Удовлетворительному финансовому положению

предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие

0,8- 1,0.

Коэффициент долга - данный коэффициент представляет собой отно-

шение суммарной задолженности к суммарной величине активов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - отно-

шение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных

средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов);

Коэффициент качества управления активами - ряд коэффициентов, с

помощью которых определяется, насколько эффективно компания управляет

своими активами.

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от про-

даж к средней за период стоимости активов;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отно-

шение выручки от продаж в кредит к средней за период дебиторской задол-