144 показателя финансовой отчетности и формулы их расчета
Подождите немного. Документ загружается.
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
к решению задач и выполнению тестов по разделам «Бухгалтерская (финансовая) отчетность и ее анализ», «Финансовый менеджмент »
№ пп
ПОКАЗАТЕЛЬ РАСЧЕТ
1. Общая величина оборотного капитала (оборотных активов) Строка 290 формы №1
2. Величина оборотного капитала, реально функционирующего в
хозяйственной деятельности организации
Строка 290 – сумма задолженности участников (учредителей по
взносам в уставный капитал) формы №1 – строка 230 формы №1
3. Величина материальных оборотных средств (запасов) Строка 210 формы №1
4. Величина абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1) Сумма строк 250, 260 формы №1
5. Величина быстро реализуемых активов (А2) Сумма строк 240, 270 формы №1
6. Величина медленно реализуемых активов (А3) Сумма строк 210, 220, формы №1
7. Величина трудно реализуемых активов (А4) Строка 190, 230 формы №1
8. Величина наиболее срочных обязательств(П1) Сумма строк 620, 630 формы №1
9. Величина краткосрочных обязательств (П2) Сумма строк 610, 650, 660 формы №1
10. Величина долгосрочных обязательств (П3) Строка 590 формы №1
11. Величина постоянных пассивов (П4) Сумма строк 490,640 формы №1
12. Величина собственного капитала организации Сумма строк 490, 640 формы №1
13. Величина инвестированного капитала Сумма строк 490, 510, 520, 640 формы №1
14. Величина активов, принимаемых в расчет чистых активов Строка 300 формы №1 - сумма задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал
15. Величина обязательств, принимаемых в расчет чистых активов Сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660 формы №1
16. Величина чистых активов [Строка 300 формы №1 - сумма задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал] – (сумма строк 590, 610,
620, 630, 650, 660 формы №1)
17. Величина обязательств (заемных источников финансирования) Сумма строк 590, 690 формы №1 - строка 640 формы №1
18. Величина финансовых вложений Сумма строк 140, 250 формы №1
19. Величина собственного оборотного капитала Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1
20. Величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет
коэффициентов текущей, критической и абсолютной ликвидности
Сумма строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1
21. Величина собственного капитала и других долгосрочных
источников финансирования
Сумма строк 490, 590, 640 формы №1
22. Величина долгосрочных заемных источников финансирования Строка 590 формы №1
23. Величина чистых оборотных активов (собственных оборотных
средств)
(Строка 290 формы №1 - сумма задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал) - сумма строк 610, 620,
630, 650, 660 формы №1
24. Коэффициент текущей ликвидности
1
(Строка 290 формы №1 – строка 230 формы №1) / сумма строк 610,
620, 630, 650, 660 формы №1
25. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного
покрытия)
(Строка 290 формы №1 - сумма строк 210, 220, 230 формы №1) / сумма
строк 610, 620, 630, 650, 660 формы №1
26. Коэффициент абсолютной ликвидности Сумма строк 250, 260 формы №1 / сумма строк 610, 620, 630, 650, 660
формы №1
27. Коэффициент срочной ликвидности Сумма остатка денежных средств организации на конкретную дату /
сумма обязательств, требующих погашения на эту дату
28. Коэффициент платежеспособности за год (по данным формы №4) (Остаток денежных средств организации на начало года + общая сумма
полученных денежных средств за год) / общая сумма израсходованных
денежных средств за год
29. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами
(Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1) / строка
290 формы №1
30. Коэффициент маневренности собственного капитала (Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 - строка 190 формы №1) / сумма
строк 490, 640 формы №1
31. Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива (Строка 190 - строка 590 формы №1) / сумма строк 490, 640 формы №1
32. Мультипликатор капитала Строка 300 формы №1 / сумма строк 490, 640 формы №1
33. Коэффициент автономии (финансовой независимости,
концентрации собственного капитала) (Equity Ratio – ER)
Сумма строк 490, 640 формы №1 / строка 700 формы №1
34. Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio
- TDR)
(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / строка 700
формы №1
35. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности
долгосрочными источниками финансирования)
Сумма строк 490, 590, 640 формы №1 / строка 700 формы №1
36. Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг,
финансовый леверидж)
(Сумма строк 590, 690 формы №1- строка 640 формы №1) / сумма
строк 490, 640 формы №1
37. Коэффициент оборачиваемости (отдачи) совокупных активов
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 300нг
2
+ 300кг
2
формы №1)
38. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1)
39. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
(запасов)
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1)
40. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 214нг + 214кг формы №1)
41. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской
задолженности
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 240нг + 240кг формы №1)
42. Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской
задолженности
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг
формы №1)
43. Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 260нг + 260кг формы №1)
44. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 490, 640 нг + 490, 640 кг
2
формы №1)
45. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных заемных источников
финансирования
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660н г +
610, 620, 630, 650, 660кг формы №1)
46. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 610нг + 610кг формы №1)
47. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 620нг + 620кг формы №1)
48. Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и
подрядчикам
Строка 010 формы №2 / 0,5 × (строка 621нг + 621кг формы №1)
49. Оборачиваемость активов по данным за год в днях
(0,5 × (строка 300нг +300кг формы №1) × 360) / строка 010 формы №2
50. Оборачиваемость оборотных активов по данным за год в днях
(0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
51. Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасов) по
данным за год в днях
(0,5 × (строка 210нг + 210кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
52. Оборачиваемость готовой продукции по данным за год в днях
(0,5 × (строка 214нг + строка 214кг) формы №1 × 360) / строка 010
формы №2
53. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по
данным за год в днях
(0,5 × (строка 240нг + 240кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
54. Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности по
данным за год в днях
(0,5 × (сумма строк 230, 240 нг + 230, 240 кг формы №1) ×360) / строка
010 формы №2
55. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности по
данным за год в днях
(0,5 × (строка 240нг + 240кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
56. Оборачиваемость денежных средств по данным за год в днях
(0,5 × (строка 260нг + 260кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
57. Оборачиваемость краткосрочных заемных источников
финансирования за год в днях
(0,5 × (сумма строк 610, 620, 630, 650, 660нг + 610, 620, 630, 650, 660кг
формы №1) × 360) / строка 010 формы №2
58. Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов по данным за
год в днях
(0,5 × (строка 610нг + 610кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
59. Оборачиваемость кредиторской задолженности по данным за год в
днях
(0,5 × (строка 620нг + 620кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
60. Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам по
данным за год в днях
(0,5 × (строка 621нг + 621кг) формы №1 × 360) / строка 010 формы №2
61. Совокупные доходы, увеличивающие чистую прибыль отчетного
периода
Сумма строк 010, 060, 080, 090, 141 формы №2
62. Совокупные расходы, уменьшающие чистую прибыль отчетного
периода
(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 150,142 формы №2)
63.
Величина доходов по обычным видам деятельности Строка 010 формы №2
64. Величина расходов по обычным видам деятельности Сумма строк 020, 030, 040 формы №2
65. Величина чистой прибыли (убытка) (Net profit - NP) Строка 190 формы №2
3
66. Величина валовой прибыли (Gross Profit - GP) Строка 029 формы №2
67. Величина прибыли от продаж Строка 050 формы №2
68. Величина прибыли до налогообложения (Earnings before taxes - EBT) Строка 140 формы №2
69. Величина прибыли до вычета амортизации, финансовых расходов и
расходов по налогу на прибыль (Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortization - EBITDA)
(Сумма строк 140, 070 формы №2) + строка 740 формы №5
70. Величина операционной прибыли (до вычета финансовых расходов
и расходов по налогу на прибыль) (Earnings Before Interest and Taxes
- EBIT)
Сумма строк 140, 070 формы №2
71. Коэффициент генерирования доходов (отношение прибыли до
вычета финансовых расходов и расходов по налогу на прибыль
(EBIT) к средней балансовой величине совокупных активов)
[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / (0,5 × (строка 300нг + 300кг)
формы №1)] × 100%
72. Коэффициент покрытия (обеспеченности) процентов (Times Interest
Earned – TIE)
[(Сумма строк 140, 070 формы №2) / строка 070 формы №2)] × 100%
73. Величина расходов на 1 руб. доходов до налогообложения прибыли
(расходоемкость доходов)
(Сумма строк 020, 030, 040, 070, 100 формы №2)/ сумма строк 010, 060,
080, 090 формы №2
74. Величина доходов на 1 руб. расходов до налогообложения прибыли
(доходность расходов)
Сумма строк 010, 060, 080, 090 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040,
070, 100 формы №2
75. Величина расходов по обычным видам деятельности на 1 руб.
выручки от продаж
Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / строка 010 формы №2
76. Доля доходов по обычным видам деятельности в совокупной
величине доходов, увеличивающих чистую прибыль отчетного
периода
Строка 010 формы №2 / сумма строк 010, 060, 080, 090,141 формы №2
77. Доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной
величине расходов, уменьшающих чистую прибыль отчетного
периода
Сумма строк 020, 030, 040 формы №2 / (сумма строк 020, 030, 040, 070,
100, 142, 150 формы №2) – строка 141 формы №2
78. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (%)
3
[Строка 140 формы №2 / (0,5 × (строка 300нг + 300кг) формы №1)] ×
100%
79. Рентабельность активов по чистой прибыли (%)
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (строка 300нг + 300кг) формы №1)] ×
100%
80. Рентабельность производственных фондов по прибыли от продаж
(%)
[Строка 050 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 120, 210нг + сумма строк
120, 210кг) формы №1)] × 100%
81. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения
(%)
[Строка 140 формы №2 / (0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1)] ×
100%
82. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%)
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (строка 290нг + 290кг) формы №1)] ×
100%
4
83. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%)
[Строка 190 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 490, 640нг + сумма строк
490, 640кг) формы №1)] × 100%
84. Рентабельность инвестированного капитала [Сумма строк 190, 070 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 490, 510, 520,
640нг + сумма строк 490, 510, 520, 640кг) формы №1)] × 100%
85. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (%) (Строка 050 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100%
86. Рентабельность валовая (%) (Строка 029 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100%
87. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (%)
(Строка 140 формы №2 / строка 010 формы №2) × 100%
88. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по
прибыли от продаж (%)
(Строка 050 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040 формы №2) × 100%
89. Рентабельность расходов по чистой прибыли (%) (Строка 190 формы №2 / сумма строк 020, 030, 040, 070, 100, 130, 150
формы №2) × 100%
90. Величина стоимости (цена) заемных источников финансирования
(%)
(Сумма расходов, связанных с привлечением заемных источников
финансирования / Средняя балансовая величина заемных источников
финансирования) × 100%
91. Текущая (дивидендная) доходность акций (%)
(Сумма дивидендов / рыночная стоимость акций) × 100%
92. Общий индекс цен (I
p
)
I
p
= (p
1
× q
1
) / (p
0
× q
1
), где p – цена единицы продукции, q – количество
единиц продукции,
0
– значение предыдущего (базисного) периода,
1
–
значение отчетного периода
93. Индекс прироста цен I
p
- 1
94. Дополнительная величина вложений капитала в связи с ростом цен
Объем предстоящих вложений × индекс прироста цен
95. Балансовая стоимость акции организации Величина чистых активов / количество оплаченных акций организации
96. Материалоотдача Строка 010 формы №2 / строка 710 формы №5
97. Зарплатоотдача (с учетом социальных отчислений) Строка 010 формы №2 / сумма строк 720, 730 формы №5
98.
Амортизациоотдача Строка 010 формы №2 / строка 740 формы №5
99.
Отдача по прочим элементам расходов Строка 010 формы №2 / строка 750 формы №5
100.
Расходоемкость (отношение величины совокупных расходов к
выручке от продаж)
Строка 760 формы №5 / строка 010 формы №2
101.
Зарплатоемкость (отношение расходов на оплату труда, включая
социальные отчисления, к выручке от продаж)
Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 010 формы №2
102.
Амортизациеемкость (отношение расходов на амортизацию к
выручке от продаж)
Строка 740 формы №5 / строка 010 формы №2
103.
Материалоемкость (отношение материальных расходов к выручке
от продаж)
Строка 710 формы №5 / строка 010 формы №2
104.
Доля материальных расходов в совокупной величине расходов по
обычным видам деятельности
Строка 710 формы №5 / строка 760 формы №5
5
105.Доля расходов на оплату труда, включая социальные отчисления, в
совокупной величине расходов по обычным видам деятельности
Сумма строк 720, 730 формы №5 / строка 760 формы №5
106.Доля расходов на амортизацию в совокупной величине расходов по
обычным видам деятельности
Строка 740 формы №5 / строка 760 формы №5
107.Доля прочих расходов в совокупной величине расходов по обычным
видам деятельности
Строка 750 формы №5 / строка 760 формы №5
108.Относительная экономия (перерасход) материальных оборотных
средств
[0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1)] - [0,5 × (строка 210нпг +
210нг формы №1) × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка
010 формы №2 за предыдущий год)]
109.Относительная экономия (перерасход) оборотных средств
[0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1)] - [0,5 × (строка 290нпг +
290нг формы №1) × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка
010 формы №2 за предыдущий год)]
110.Относительная экономия (перерасход) материальных расходов Строка 710 формы №5 за отчетный год - [строка 710 формы №5 за
предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010
формы №2 за предыдущий год)]
111.Относительная экономия (перерасход) расходов на оплату труда,
включая социальные отчисления
Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год - [сумма строк 720,
730 формы №5 за предыдущий год × (строка 010 формы №2 за
отчетный год / строка 010 формы №2 за предыдущий год)]
112.Относительная экономия (перерасход) расходов на амортизацию Строка 740 формы №5 за отчетный год - [строка 740 формы №5 за
предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010
формы №2 за предыдущий год)]
113.Относительная экономия (перерасход) прочих расходов по обычным
видам деятельности
Строка 750 формы №5 за отчетный год - [строка 750 формы №5 за
предыдущий год × (строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 010
формы №2 за предыдущий год)]
114.Влияние изменения среднегодовой стоимости оборотных средств на
прирост выручки от продаж
[0,5 × (строка 290нг + 290кг формы №1) - 0,5 × (строка 290нпг + 290нг
формы №1)] × [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 ×
(строка 290нпг + 290нг формы №1)]
115.Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных
средств на прирост выручки от продаж
{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 × (строка 290нг + 290кг
формы №1)] - [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка
290нпг + 290нг формы №1)]} × [0,5 × (строка 290нг + 290кг формы
№1)]
116.Влияние изменения среднегодовой стоимости материальных
оборотных средств на прирост выручки от продаж
[0,5 × (строка 210нг + 210кг формы №1) - 0,5 × (строка 210нпг + 210нг
формы №1)] × [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 ×
(строка 210нпг + 210нг формы №1)]
117.Влияние изменения коэффициента оборачиваемости материальных
{[Строка 010 формы №2 за отчетный год / 0,5 × (строка 210нг + 210кг
6
оборотных средств на прирост выручки от продаж
формы №1)] - [строка 010 формы №2 за предыдущий год / 0,5 × (строка
210нпг + 210нг формы №1)]} × [0,5 × (строка 210нг + 210кг формы
№1)]
118.Влияние изменения расходов на амортизацию на прирост выручки
от продаж
(Строка 740 формы №5 за отчетный год - строка 740 формы №5 за
предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка
740 формы №5 за предыдущий год)
119.Влияние изменения амортизациоотдачи на прирост выручки от
продаж
[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 740 формы №5 за
отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 740
формы №5 за предыдущий год)] × строка 740 формы №5 за отчетный
год
120.Влияние изменения материальных расходов на прирост выручки от
продаж
(Строка 710 формы №5 за отчетный год - строка 710 формы №5 за
предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка
710 формы №5 за предыдущий год)
121.Влияние изменения материалоотдачи на прирост выручки от
продаж
[(Строка 010 формы №2 за отчетный год / строка 710 формы №5 за
отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год / строка 710
формы №5 за предыдущий год)] × строка 710 формы №5 за отчетный
год
122.Влияние изменения расходов на оплату труда с начислениями на
прирост выручки от продаж
(Сумма строк 720, 730 формы №5 за отчетный год – сумма строк
720,730 формы №5 за предыдущий год) × (строка 010 формы №2 за
предыдущий год / сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год)
123.Влияние изменения зарплатоотдачи на прирост выручки от продаж [(Строка 010 формы №2 за отчетный год / сумма строк 720, 730 формы
№5 за отчетный год) - (строка 010 формы №2 за предыдущий год /
сумма строк 720, 730 формы №5 за предыдущий год)] × сумма строк
720, 730 формы №5 за отчетный год
124.Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности
использования каждого вида ресурсов (%)
[(Относительный прирост каждого вида ресурсов за отчетный год, в %)
/ относительный прирост выручки от продаж, в %] × 100%
125.Доля влияния на прирост выручки от продаж интенсивности
использования каждого вида ресурсов (%)
(1 - Доля влияния на прирост выручки от продаж экстенсивности
использования каждого вида ресурсов) × 100%
126.Величина маржинальной прибыли Выручка от продаж (нетто) - переменные расходы
127. Удельная маржинальная прибыль (маржинальная прибыль в
расчете на единицу i-го вида продукции)
(Выручка от продажи i-го вида продукции(нетто) - переменные
расходы, относящиеся к i-му виду продукции) / количество проданных
единиц i-го вида продукции
128. Критический объем продаж (порог рентабельности, точка
безубыточности) в количестве единиц продукции
Общая величина постоянных расходов / величина маржинальной
прибыли в расчете на единицу продукции
129. Критический объем продаж (порог рентабельности, точка
безубыточности) в стоимостном выражении
Вариант 1: Критический объем продаж в количестве единиц продукции
× средняя цена реализации единицы продукции.
7
Вариант 2: Общая величина постоянных расходов / доля маржинальной
прибыли в выручке от продаж.
Вариант 3: Общая величина постоянных расходов / [(цена реализации
единицы продукции – переменные расходы, приходящиеся на единицу
продукции) / цена реализации единицы продукции]
130. Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи
продукции) в стоимостном выражении
Общая величина выручки от продаж - критический объем продаж в
стоимостном выражении
131. Запас финансовой прочности (зона прибыльной продажи
продукции) в количестве единиц продукции
Общее количество продаж продукции – критический объем продаж в
количестве единиц продукции
132. Прибыль на акцию Чистая прибыль, за вычетом дивидендов по привилегированным
акциям / средневзвешенное количество обыкновенных акций в
обращении за отчетный период
133. Дивидендное покрытие Величина прибыли на акцию / величина дивидендов, приходящихся на
1 обыкновенную акцию
134. Коэффициент котируемости акции Рыночная цена акции / Величина прибыли на акцию
135. Относительный уровень эффекта финансового рычага (левериджа)
(%)
,
E
TL
)
TL
WAC(ROA)
TAX
R(1ЭФР
где ЭФР – эффект финансового
рычага; R
TAX
(Tax Ratio) – коэффициент налогообложения прибыли;
ROA (Return on Assets) – процентный уровень экономической
рентабельности совокупных активов, исчисленный как отношение
прибыли до налогообложения и расходов по привлечению заемных
средств (Earnings before Interest and Taxes - EBIT) к совокупным
активам (Total Assets - TA); WAC
TL
(Weighted Average Cost of Total
Liabilities) – процентный уровень средневзвешенной цены совокупных
обязательств, который рассчитывается как отношение расходов по
привлечению заемных источников средств к совокупным
обязательствам; TL (Total Liabilities) – совокупные обязательства; Е
(Equity Capital) – собственный капитал
136. Оптимальный объем партии заказа сырья в количественном
выражении (модель экономически обоснованного объема заказа -
EOQ)
EOQ=
H
DF2
, где F – стоимость выполнения одной партии заказа; D
– общая потребность в сырье за период в количественном выражении;
H – затраты по хранению единицы сырья
137. Приведенный (дисконтированный) доход (приведенная стоимость)
n
1i
i
r1
i
CF
PV
)(
где PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость
(дисконтированный доход); CF
i
– возвратный поток денежных средств
(доходов) от реализации инвестиций за i-й период дисконтирования; n -
8
количество периодов дисконтирования; r - дисконтная ставка
138. Чистый приведенный (дисконтированный) доход (чистая
приведенная стоимость)
IC-
n
1i
i
r1
i
CF
NPV
)(
, где NPV (Net Present Value) – чистая
приведенная стоимость (дисконтированный доход); IC - величина
инвестиций; CF
i
– возвратный поток денежных средств (доходов) от
инвестиций за i-й период дисконтирования; n - количество периодов
дисконтирования; r - дисконтная ставка
139. Внутренняя норма рентабельности
Рассчитывается исходя из уравнения:
0IC
n
1i
i
IRR1
i
CF
-
)(
, где IRR
(Internal Rate of Return) – внутренняя норма рентабельности, IC -
величина инвестиций; CF
i
– возвратный поток денежных средств
(доходов) от инвестиций за i-й период дисконтирования; n - количество
периодов дисконтирования; r - дисконтная ставка
140. Индекс рентабельности инвестиций
IСPVPI /
, где PI (Profitability Index) – индекс рентабельности
инвестиций; PV (Present Value) – чистая приведенная стоимость
(дисконтированный доход); IC - величина инвестиций
141. Средневзвешенная стоимость (цена) капитала (%)
WAСС =
n
1i
i
K
∙ d
i
, где WAСС (Weighted Average Cost of Capital) –
средневзвешенная стоимость (цена) капитала; К
i
– процентный уровень
цены i-го элемента капитала (источника средств); d
i
– удельный вес
(доля) i-го элемента капитала в его совокупной величине; n -
количество элементов капитала (источников средств)
142. Коэффициент β (бета)
ф
ц
V
, где V – корреляция между уровнем дохода от
рассматриваемого вида ценной бумаги и средним уровнем доходности
фондовых инструментов на рынке в целом;
ц
- среднеквадратическое
отклонение уровня доходности по рассматриваемому виду ценных
бумаг;
ф
- среднеквадратическое отклонение уровня доходности
фондовых инструментов на рынке в целом в аналогичном
рассматриваемом периоде
143. Модель оценки капитальных активов (CAPM - capital asset pricing
model)
R
e
= R
f
+ (R
m
- R
f
) + S
1
+ S
2
+ C,
где R
e
- норма дохода на собственный капитал; R
f
- норма дохода по
безрисковым вложениям; R
m
- среднерыночная норма доходности; -
показатель изменчивости цен на акции компании; S
1
- дополнительная
9
норма дохода за риск инвестирования в конкретную компанию
(несистематические риски); S
2
- дополнительная норма дохода за риск
инвестирования в малую компанию; C - дополнительная норма дохода,
учитывающая страновой риск.
144. Модель кумулятивного построения ставки дисконта Re = Rf + X1 + X2 + X3 + X4 + X5 + X6 + ... + Xn + C,
где Re - требуемая норма дохода на собственный капитал; Rf - норма
дохода по безрисковым вложениям; Х1 - дополнительная норма дохода
за размер организации; Х2 - дополнительная норма дохода за качество
управления; Х3 - дополнительная норма дохода за финансовую
структуру; Х4 - дополнительная норма дохода за производственную и
территориальную диверсификацию; Х5 - дополнительная норма дохода
за диверсификацию клиентуры; Х6 - дополнительная норма дохода за
рентабельность и предсказуемость доходов; Хn - дополнительная
норма дохода за прочие риски, характерные для компании; C -
дополнительная норма дохода, учитывающая страновой риск
Примечания:
1
округление значений коэффициентов производится с точностью до 0,001.
2
сокращения «нг» и «кг» означают соответственно «на начало отчетного года» и «на конец отчетного года»; сокращение «нпг» означает «на
начало предыдущего года».
3
округление показателей, выраженных в процентах, производится с точностью до 0,01%
10