Препринт - М.: Российская Экономическая Школа, 2005. - 55 с.
Темой работы является исследование моделей банковских рейтингов.
Актуальность выбранной темы для банковского сообщества определяется
принятием летом 2004 года Нового базельского соглашения (Базель II)
и началом его внедрения в развитых странах.
Первая часть работы связана с анализом устойчивости моделей рейтингов российских банков, построенных ранее в исследовательском проекте РЭШ и Рейтинговым агентством "Эксперт РА". Показано, что предложенные модели не являются устойчивыми. Тем не менее, могут быть внесены некоторые улучшения за счет модификации моделей.
Вторым вопросом является более детальный сравнительный анализ моделей рейтингов, указанных выше. Показана справедливость гипотезы, согласно которой с ростом рискованности активных операций банка возрастает абсолютная величина разности между рейтингами указанных выше российских агентств. Кроме того, показано отличие в приоритетах косвенного выбора, используемых различными агентствами для оценок параметров. Также подтверждена гипотеза о влиянии величины банка (например, его капитала) на различия в оценках агентств.
Третьим направлением, рассматриваемым в работе, является попытка распространить рейтинги международного агентства Moody's на российские банки. Обсуждаются первые результаты построение моделей рейтингов указанного агентства. Введение.
Опыт моделирования рейтингов банков.
Данные и модели.
Данные для моделей рейтингов российских агентств.
Описательные статистики в моделях рейтингов российских агентств.
Данные для моделей рейтингов международных агентств.
Исследование и повышение устойчивости моделей рейтингов.
Анализ устойчивости моделей для рейтингов ИЦ "Рейтинг".
Повышение устойчивости моделей. Логарифмический масштаб и макропеременные.
Повышение устойчивости моделей. Использование порядковых шкал.
Прогнозирование моделей рейтингов ИЦ "Рейтинг".
Анализ и повышение устойчивости моделей для рейтингов "Эксперт РА".
Сравнение моделей рейтингов.
Модели для зависимой переменной MODULE.
Модели для зависимой переменной SPLIT.
Модели для зависимой переменной DIF.
Динамика рейтингов.
Влияние степени капитализации банка.
Модели рейтинга международного агентства Moody's.
Особенности данных и построения моделей рейтингов международных агентств.
Априорный анализ влияния параметров на рейтинговые оценки.
Модели рейтингов международных агентств.
Оценка возможностей использования построенных моделей для прогнозов.
Модели с учетом ограничений на страновой рейтинг.
Заключение.
Литература.
Первая часть работы связана с анализом устойчивости моделей рейтингов российских банков, построенных ранее в исследовательском проекте РЭШ и Рейтинговым агентством "Эксперт РА". Показано, что предложенные модели не являются устойчивыми. Тем не менее, могут быть внесены некоторые улучшения за счет модификации моделей.
Вторым вопросом является более детальный сравнительный анализ моделей рейтингов, указанных выше. Показана справедливость гипотезы, согласно которой с ростом рискованности активных операций банка возрастает абсолютная величина разности между рейтингами указанных выше российских агентств. Кроме того, показано отличие в приоритетах косвенного выбора, используемых различными агентствами для оценок параметров. Также подтверждена гипотеза о влиянии величины банка (например, его капитала) на различия в оценках агентств.
Третьим направлением, рассматриваемым в работе, является попытка распространить рейтинги международного агентства Moody's на российские банки. Обсуждаются первые результаты построение моделей рейтингов указанного агентства. Введение.
Опыт моделирования рейтингов банков.
Данные и модели.
Данные для моделей рейтингов российских агентств.
Описательные статистики в моделях рейтингов российских агентств.
Данные для моделей рейтингов международных агентств.
Исследование и повышение устойчивости моделей рейтингов.
Анализ устойчивости моделей для рейтингов ИЦ "Рейтинг".
Повышение устойчивости моделей. Логарифмический масштаб и макропеременные.
Повышение устойчивости моделей. Использование порядковых шкал.
Прогнозирование моделей рейтингов ИЦ "Рейтинг".
Анализ и повышение устойчивости моделей для рейтингов "Эксперт РА".
Сравнение моделей рейтингов.
Модели для зависимой переменной MODULE.
Модели для зависимой переменной SPLIT.
Модели для зависимой переменной DIF.
Динамика рейтингов.
Влияние степени капитализации банка.
Модели рейтинга международного агентства Moody's.
Особенности данных и построения моделей рейтингов международных агентств.
Априорный анализ влияния параметров на рейтинговые оценки.
Модели рейтингов международных агентств.
Оценка возможностей использования построенных моделей для прогнозов.
Модели с учетом ограничений на страновой рейтинг.
Заключение.
Литература.